Caja Municipal Paita S.A.

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1 Caja Municipal Paita S.A. Informe con estados financieros al 30 de junio de 2010 Fecha de Comité: 29 de Septiembre de 2010 Karen Galarza Canchucaja (511) Aspecto o Instrumento Calificado Clasificación Observación Fortaleza Financiera C- Nuevo Significado de la Clasificación 1 Categoría C: Institución que posee la capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y condiciones originalmente pactados; sin embargo, tienen una capacidad limitada para identificar los riesgos financieros, económicos y de mercado a los que se exponen, lo que las hace vulnerables a los mismos. * La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta. Racionalidad En relación a los resultados observados en el periodo de análisis, la calificación asignada a Caja Municipal Paita, considera los siguientes aspectos: La cartera de la CMAC presenta un crecimiento sostenido, con una tendencia creciente debido al auge de las microfinanzas en el Perú y a la fuerza de ventas desarrollada por la institución. A junio de 2010, la cartera de créditos directa bruta de CMAC Paita fue igual a S/ millones y mostró un crecimiento de 8.29%. El nivel de endeudamiento patrimonial 2 de CMAC Paita a junio de 2010 de 7.39 veces, indicador mayor al ratio del sector (6.04 veces). El sector microfinanciero es percibido un sector de mayor riesgo que el sector financiero tradicional por lo que se debe mantener una actitud conservadora en endeudamiento y fortalecimiento patrimonial como factores mitigantes. La estructura del pasivo es principalmente por las obligaciones con el público y adeudos y obligaciones financieras. Razón por la cual debe mantener altos niveles de liquidez tanto en moneda nacional como moneda extranjera. CMAC Paita tiene una fuerte cartera de créditos a microempresas. A junio del 2010, los créditos a microempresas representaban 49.94% de la cartera. A junio del 2010, los ratios de liquidez en moneda nacional como moneda extranjera son iguales a 25.22% y 48.22% respectivamente, inferiores en ambos casos al promedio del sector CMAC cuyo valor en moneda nacional es 30.04% y en moneda extranjera 49.90%. Los créditos indirectos disminuyeron en 40.33% totalizando un monto de S/ 0.43 millones que representa el 0.18% de las colocaciones totales producto de la demanda de cartas fianzas por licitaciones. 1 Se añadirá uno de los signos "+" ó "-" a las categorías "A", "B" y "C" para distinguir a las instituciones que tienen mayor o menor capacidad de pago relativa dentro de su categoría. La solvencia relativa está medida por la capacidad de la institución para enfrentar pérdidas esperadas e inesperadas con un mayor o menor nivel de confianza. 2 Patrimonio Comprometido: Cartera Deteriorada y Provisiones a Patrimonio 2 Pasivo entre Patrimonio. 1

2 Reseña El ratio de eficiencia gastos administrativos sobre ingresos y servicios financieros es igual a 38.83%, inferior al mercado que era igual a 38.95% a junio del La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Paita S.A.- CMAC PAITA S.A., es una institución financiera con personería jurídica de derecho público, constituyendo una empresa municipal de la Municipalidad Provincial de Paita, con autonomía económica, administrativa y financiera dentro de las limitaciones legales vigentes. Se constituyó al amparo del Decreto Ley N y resolución N SBS que autorizó su funcionamiento el 25 de octubre de Las operaciones de la CMAC Paita S.A. están normadas por un estatuto aprobado por la Superintendencia de Bancas y Seguros y del D.S.N EF, en tanto no se oponga a los preceptos de la Ley N Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS. La Gerencia Mancomunada es la responsable de la dirección de la entidad y está integrada por la Gerencia de Créditos, Gerencia de Ahorro y Finanzas y Gerencia de Administración. Al 31 de diciembre de 2009, el capital de CMAC Paita es de S/ millones, representado por ,733 acciones nominativas de un valor nominal de S/ cada una, íntegramente suscritas y pagadas por la Municipalidad Provincial de Paita. La composición del directorio y de la plana gerencial de Caja Paita a la fecha es la siguiente: Directorio Cuadro 1: Directorio y Gerencia Gerencia Mancomunada German Henry Sanchez Farfán Presidente José Valdivieso Guerrero Gerente de Administración Pedro Iman Aldean Vicepresidente Julio Cabrera Díaz Gerente de Ahorro y Finanzas Julio Alberto Reto Huertas Director Julio Aguilar Martinez Gerente de Créditos Pedro Regalado Chully Chungas Victor Proaño Lusich Roberto Vásquez de Velasco Carrera Director Director Director Fuente: CMAC Paita / La CMAC Paita tiene por finalidad fomentar la descentralización financiera y la democratización del crédito. Tiene su oficina principal en la ciudad de Paita, agencias en las ciudades de Chulucanas, Tarapoto, Sechura, Lambayeque, Rioja, Yurimaguas, Chepén, Talara, Juanji, Piura y El Tablazo, así como una Oficina Especial en la ciudad de Chachapoyas Estrategia En sus inicios, Caja Paita ofrecía operaciones de crédito prendario en la provincia de Paita, pasando posteriormente a captar ahorros del público; a partir del año 1995, otorga créditos agropecuarios, incrementado paulatinamente sus operaciones; adquiriendo en el 2002 el actual local institucional en el centro financiero de la Plaza de Armas de la ciudad de Paita. El incremento de operaciones de los últimos años, convirtió a CMAC Paita, en la institución líder en el financiamiento de las actividades comerciales y productivas del primer puerto de Piura y de las ciudades donde opera, a nivel de pequeños y mediadnos empresarios, principales beneficiados de nuestros servicios de intermediación financiera. Es así que desde el 2007 se inauguraron cinco agencias. Actualmente CMAC Paita tiene doce agencias y una oficina especial. CMAC Paita tiene como misión brindar oportunidades de desarrollo al pequeño y micro empresario en su mercado de acción regional. Así mismo, el objetivo principal de CMAC Paita es mejorar la rentabilidad de la empresa a niveles mayor o igual al promedio del sistema de cajas municipales, brindando un excelente servicio al cliente y alcanzando la mayor cobertura de mercado. La estrategia genérica adoptada por CMAC Paita se enfoca en tres pilares: a) Brindar un buen servicio en la atención de Pymes; b) Generación de valor para la empresa y el cliente; e, c) Incrementar la rentabilidad institucional con un mayor posicionamiento de mercado. 2

3 Análisis del Balance General Cuadro 2: Evolución de la Estructura Total de Activos Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Jun-10 Disponibles 15.81% 15.14% 10.16% 16.21% 12.72% Inversiones netas 2.60% 1.84% 1.65% 1.35% 1.29% Créditos netos 69.86% 73.89% 78.82% 72.61% 75.00% Otros Activos 2.05% 2.55% 2.84% 2.63% 3.10% Total Activos (Miles S/.) 133, , , , ,412 Fuente: SBS/ A junio de 2010, el activo total de CMAC Paita fue de S/ millones, lo cual represento un incremento de S/ millones (+5.01%) con relación al activo total de diciembre de Dicho incremento se debió al aumento de créditos netos y otros activos. Los créditos netos aumentaron en S/16.88 millones (+8.46%) con relación a diciembre de 2009, debido principalmente al aumento de los créditos vigentes en S/ millones (+7.44%), la cartera atrasada aumentó en S/.2.34 millones (+27.98%), la cartera refinanciada y reestructurada aumentó en S/ mil (+9.30%). Por otro lado, las provisiones aumentaron en S/.1.01 millones (+6.31%). Los créditos netos acumularon un total de S/ millones representando el principal componente de los activos totales con una participación de 75%, incrementándose en aproximadamente tres puntos porcentuales con respecto a su participación en activos totales a diciembre de El rubro disponibles mostró una disminución en S/.7.81 millones (-17.55%) respecto a diciembre de 2009 debido a la disminución en la cuenta disponible mantenida en bancos, corresponsales (-24.48%) y a la disminución en el rubro de otras disponibilidades 3 (-17.11%). El activo fijo neto acumuló un monto total de S/.9.75 millones en junio de 2010, monto superior en S/.1.33 millones (+15.79%) al de diciembre de 2009, permitiendo aumentar su participación al pasar en de 3.06% a 3.38%. Cuadro 3: Evolución de la Estructura de Pasivos Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Jun-10 Obligaciones con el público 64.42% 61.08% 67.28% 66.46% 71.39% Adeudos y Obligaciones Financieras 22.72% 18.26% 17.58% 20.01% 14.00% Depósitos del Sistema Financiero 7.99% 15.68% 9.23% 7.93% 8.75% Cuentas por pagar 0.63% 0.54% 0.84% 0.66% 0.36% Intereses y otros gastos por pagar 1.86% 2.27% 3.15% 3.13% 3.07% Otros Pasivos 2.38% 2.17% 1.93% 1.81% 2.43% Total Pasivos (Miles S/.) 114, , , , ,042 Fuente: SBS/ El pasivo total de CMAC Paita sumó S/ millones a junio 2010, manteniendo su tendencia creciente ya que presentó un incremento de S/ millones (+4.98%) respecto al cierre de Este incremento se explicó principalmente por el aumento en las obligaciones con el público seguido por depósitos del sistema financiero y luego por otros pasivos. La variación mostrada al segundo trimestre de 2010 fue reflejo de los siguientes movimientos contables: Las obligaciones con el público aumentaron en S/ millones (+12.78%) con relación a diciembre de Dicho crecimiento se dio por el crecimiento de los depósitos a plazo en S/ millones (+12.54%) debido una mayor movilización de ahorros por premiación directa por aperturas de cuentas a plazo, manejando tasas levemente encima de la competencia, así como el manejo de clientes especializados a quienes se les otorga tasas preferenciales. Es importante señalar que las captaciones del público son el principal componente de los pasivos totales con un monto de S/ millones y una participación de 71.39%. 3 El Rubro otras disponibilidades se refiere a los fondos fijos, fondo en garantía y otros fondos en garantía. 3

4 Los adeudos y obligaciones financieras mostraron una disminución de S/ millones ( %) con respecto a diciembre de 2009, alcanzando los S/ millones, la mayor parte de los adeudos se encuentran en moneda nacional, los cuales son de corto plazo. Los depósitos del sistema financiero ascienden a S/ millones; principalmente en depósitos a plazos, los cuales representan el 84.90%. del total. 100% 90% 80% 70% 60% 30% 20% 10% 0% Gráfico 1 Estructura de las Obligaciones con el Público Depósitos a Plazo Depósitos de Ahorro Depósitos a la Vista Otras Obligaciones Fuente: SBS/ El patrimonio contable de CMAC Paita a junio de 2010 ascendió a S/ millones, mostrando un crecimiento de S/.1.72 (+5.25%) respecto a diciembre de 2009 debido al mayor capital social (+S/.3.23 millones) y las mayores reservas (+S/.1.14 millones). Respecto al capital social, este ascendió a S/ millones y registró una participación de 67.71% en el patrimonio, seguido de las reservas, con un 23.72% de participación en el patrimonio. 100% 90% 80% 70% 60% 30% 20% 10% 0% Gráfico 2 Composición del Patrimonio Capital Social Capital Adicional Reservas Resultado Neto Fuente: SBS/ Resultados Financieros A junio de 2010, la CMAC acumuló ingresos financieros por un total de S/ millones, aumentando en S/.0.85 millones (+2.86%) respecto a junio de La variación se debió al aumento de los intereses y comisiones por créditos en S/ millones (+3.46%). En este rubro, destacan los intereses y comisiones por cartera de créditos con una participación de 98.95%, seguido de los intereses por disponibles, con una participación de 0.25%. Por otra parte, los gastos financieros ascendieron a S/ millones, reflejando un crecimiento anual de S/.1.10 millones (+10.81%) debido a mayores intereses y comisiones por Obligaciones con el Público que aumentaron en S/ millones (+17.41%). 4

5 Gráfico 3 Gráfico 4 Ingresos y Egresos Financieros (Millones de Soles) Ingresos y Gastos por servicios financieros (Millones de Soles) Dic-2006 Dic-2007 Dic-2008 Dic-2009 Jun-2009 Jun Dic-2006 Dic-2007 Dic-2008 Dic-2009 Jun-2009 Jun-2010 Ingresos financieros Gastos financieros Provisiones Ingresos por servicios financieros Gastos por servicios financieros Fuente: SBS/ El margen financiero bruto de CMAC Paita fue de S/ millones, monto inferior en S/ millones (-1.25%), mientras que el margen financiero neto alcanzó un monto de S/ millones, inferior en S/ millones (-4.21%) a lo registrado en junio de 2009, el incremento de las provisiones para incobrabilidad de créditos fue de S/. 0.42millones (+11.13%), llegando a un total de S/.4.23 millones. El incremento de las provisiones se debió a un incremento de las provisiones genéricas por un mayor volumen de créditos. Mientras que el margen operacional muestra una variación negativa de S/ millones (-2.) con respecto a junio de 2009 alcanzando un total de S/ millones, debido a las mayores provisiones por incobrabilidad de crédito (S/ millones) y a los mayores gastos financieros en los que incurrió CMAC Paita en el periodo. El margen operacional neto de CMAC Paita a junio de 2010, registró una disminución de S/.1.17 millones (-24.94%) con respecto a junio de 2009, alcanzando un monto de S/ millones, el margen se vio reducido por un mayor gasto administrativo en S/ millones (+6.63%), el cual registro un total de S/ millones. Así mismo, el nivel de eficiencia 4 de CMAC Paita ha mostrado una leve mejoría pasando de 37.76% en junio de 2009 a 38.83% en junio de Al cierre del junio de 2010, se registró una utilidad neta negativa de S/ millones, resultado menor en S/ millones con relación a junio de 2009 producto de los mayores gastos administrativos y mayores provisiones incurridas en el periodo. Indicadores de Solvencia Cuadro 4: Indicadores de Solvencia Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Jun 2010 Endeudamiento Patrimonial (veces) Sector CMAC Fuente: SBS. Elaboración PCR Al cierre del segundo trimestre de 2010, se observa que el nivel de endeudamiento patrimonial 5 de CMAC Paita disminuyó de 7.41 veces en diciembre de 2009 a 7.39 veces en junio de 2010, indicador mayor al ratio del sector (6.04 veces), explicado por el incremento de patrimonio en 11.61%. La principal fuente de financiamiento de las operaciones la constituyen los depósitos. Respecto a las captaciones cabe aclarar que del total de esta, un 90.35% pertenecen a depósitos a plazo y CTS, mientras que los depósitos de ahorro conforman el 9.65% del total. Asimismo, del total de depósitos a plazo y CTS, 89.53% son de moneda nacional y solo el 10.47% corresponden a moneda extranjera. El ratio de Capital Global (antes ratio de apalancamiento global, a partir de julio de 2009, considera el Ratio de Capital Global de acuerdo a los requerimientos de Basilea II D.L. 1028) pasó de 13.23% a 12.93%. 4 Gastos Administrativos sobre Ingresos e Ingresos por Servicios Financieros. 5 Pasivo entre Patrimonio. 5

6 En el gráfico N 6 se observa cómo la CMAC presenta una tendencia creciente en el indicador de patrimonio efectivo comprometido desde septiembre 2009 a junio de 2010, este indicador se situó en +2.23%, por encima del resultado conseguido en diciembre de 2009 de -3.28%, este aumento en el indicador se debió al incremento en la cartera deteriorada, la cual fue superior a las provisiones que se registró en el periodo. Gráfico 5 Gráfico 6 Endeudamiento Patrimonial Patrimonio Comprometido 8,00 10% 6,00 5% 4,00 0% 2,00-5% 0,00-10% sep-09 dic-09 mar-10 jun-1 CMAC Paita "Sector CMACs" Fuente: CMAC Paita Sector CMACs Elaboración: Fuente: SBS. Elaboración PCR Indicadores de Rentabilidad Cuadro 5: Indicadores de Rentabilidad Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Jun 2010 ROE 20.67% 21.26% 14.71% 13.58% 9.98% Sector CMAC 25.10% 22.91% 4.82% 19.06% 13.52% ROA 2.82% 2.79% 1.93% 1.62% 1.19% Sector CMAC 4.21% 4.01% 0.77% 2.93% 1.92% Rentabilidad de Cartera 23.97% 23.37% 23.90% 22.89% 22.44% Sector CMAC 49.84% 21.06% 5.19% 19.98% 19.02% Fuente: SBS. Elaboración PCR La rentabilidad sobre el patrimonio anualizada (ROE) pasó de 13.58% en diciembre de 2009 a 9.98% en junio de 2010 debido a un mayor crecimiento del patrimonio total (+5.25%). Así mismo, la rentabilidad sobre activos anualizada (ROA) mostró una disminución de 1.62% en diciembre de 2009 a 1.19% en junio de 2010, debido a los mayores activos (+5.01%) que presentó la caja en el periodo. Ambos indicadores se encuentran por debajo del sistema CMAC, el cual muestra un ROE de 13.52% y ROA de 1.92% anualizados a junio Cabe destacar, la tendencia decreciente en los niveles de rentabilidad del sistema CMAC, dado los crecientes niveles de competencia y una reducción progresiva de los márgenes bajo los que operan. El activo rentable de la CMAC ascendió a S/ millones, aumentando en S/ millones (+3.70%) en relación a diciembre de 2009; por lo que, la rentabilidad anualizada fue de 22.44%. Por otro lado, el pasivo costeable alcanzó un total de S/ millones, monto superior en S/ millones (+4.70%) con respecto a diciembre de El costo anualizado fue de 9.45%, dando un spread entre la rentabilidad del activo rentable y el costo del pasivo costeable de 1299 p. b. 6

7 Gráfica 7 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Indicadores de Rentabilidad ROE ROA Rentabilidad de Cartera Fuente: SBS. Elaboración PCR Administración de Riesgos Riesgo de Crédito A junio de 2010, el nivel de las colocaciones directas brutas ascendieron a S/ millones, monto mayor en S/ millones (+8.29%) con respecto a diciembre de Dicho incremento fue resultado de mayores colocaciones vigentes en el sector comercial y microempresas por un monto de S/ millones (+43.32%) y S/.8.56 millones (+7.92%) respectivamente. El principal componente de la cartera vigente que experimentó un mayor crecimiento fue el rubro de préstamos el cual se incrementó en S/ millones (+7.20%), mientras que créditos hipotecarios aumentaron en S/ millones (+39.23%). Las colocaciones totales 6 continúan mostrando una tendencia creciente; así, a junio de 2010 las colocaciones suman un total de S/ millones, monto mayor en S/ millones (+8.13%) con respecto a diciembre de La cartera indirecta posee una participación de 0.18% dentro de las colocaciones totales, por un monto de S/ millones. CMAC Paita presentó una estructura de colocaciones totales adecuada, compuesta fundamentalmente por los créditos vigentes en un 92.19%, participación inferior a la registrada en diciembre de 2009 (92.78%). Por otro lado, la cartera deteriorada 7 representó un 7.63%, porcentaje superior a lo registrado en diciembre de 2009 (6.89%) siendo el principal componente los créditos vencidos, con una participación de 3.30% de las colocaciones totales. Cuadro 6: Composición de las Colocaciones Totales Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Jun 2010 Créditos Vigentes 89.55% 91.76% 93.91% 92.78% 92.19% Créditos Refinanciados y Reestructurados 5.06% 3.69% 2.89% 3.03% 3.06% Créditos Vencidos 1.62% 1.99% 1.47% 2.57% 3.30% Créditos en Cobranza Judicial 3.68% 2.54% 1.71% 1.29% 1.27% Créditos Indirectos 0.10% 0.02% 0.02% 0.33% 0.18% Fuente: SBS / La cartera atrasada, compuesta por los créditos vencidos y cobranza judicial, ascendió a S/ millones, registrando un incremento de S/ millones (+27.98%) con respecto a diciembre de 2009, este comportamiento es explicado por los montos de cartera castigada que se han realizado en diferentes meses del La cartera de vencidos asciende a S/ millones (+38.98%; mientras que los créditos refinanciados y reestructurados acumularon un total de S/ millones. 6 Cartera Directa e Indirecta. 7 Cartera Atrasada y Refinanciada y Reestructurada. 7

8 Gráfico 8 Gráfico Cartera Directa Bruta (Millones de Soles) 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% Índice de Morosidad 150 4,00% 100 3,00% 2,00% 50 1,00% 0 Fuente: SBS CMAC Paita "Sector CMACs" Fuente: SBS El índice de morosidad 8 se incrementó en un año al pasar de 3.87% en diciembre de 2009 a 4.58% en junio de 2010, principalmente debido al aumento de la cartera atrasada. En el gráfico 9, se observa que el índice de morosidad de CMAC Paita se mantiene por debajo del promedio del sector CMAC, el cual fue de 6.11% a junio de Cabe destacar que CMAC Paita ocupa el quinto puesto en poseer el menor ratio de mora del sistema de cajas municipales de ahorro y crédito 9. Gráfico 10 Gráfico 11 Cartera Deteriorada a Créditos Directos Provisiones a Cartera Atrasada 30,00% 250,00% 25,00% 200,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% 0,00% CMAC Paita "Sector CMACs" Fuente: SBS CMAC Paita "Sector CMACs" Fuente: SBS Asimismo, el índice de morosidad de cartera deteriorada sobre la cartera directa aumentó al pasar de 6.91% en diciembre de 2009 a 7.64% a junio de 2010, resultado inferior al registrado por el sector de las CMACs (8.10%). Cuadro 7: Cobertura de Provisiones Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Jun 2010 Provisiones/Cartera Atrasada % % % % % Sector CMAC % % % % % Provisiones/Cartera Deteriorada 75.30% 90.75% % % 95.49% Sector CMAC % % % 97.33% Fuente: SBS / CMAC Paita ha mantenido un adecuado nivel de provisiones de cartera atrasada mostrando a junio de 2010 un valor de %, manteniéndose sobre el nivel del sector CMAC. Mientras tanto, el indicador de cobertura de provisiones a cartera deteriorada se redujo al pasar de % en diciembre 2009 a 95.49% en junio 2010, a causa del mayor incremento de la cartera deteriorada (+19.77%) ante las provisiones (+6.31%), manteniéndose por encima del promedio del sector CMAC (97.33%). 8 Cartera Atrasada sobre Créditos Directos. 9 Estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Indicadores Financieros a Junio

9 mar-06 jun-06 sep-06 dic-06 mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 Dic-2006 Jun-2007 Dic-2007 Jun-2008 Dic-2008 Jun-2009 Dic-2009 Jun-2010 La cartera de créditos de la CMAC Paita es adecuada, presenta una alta fracción de créditos calificados dentro de la categoría normal la cual asciende a junio de 2010 a 82.29%, inferior a lo registrado en diciembre de 2009 (83.14%). La cartera crítica (deficiente, dudoso y pérdida) ha disminuido ligeramente su participación al pasar de 10.55% en diciembre de 2009 a 9.54% en junio de Cuadro 8: Calificación de Cartera Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Jun 2010 Normal 79.09% 83.80% 84.02% 83.14% 82.29% C.P.P 9.15% 6.39% 6.86% 6.31% 8.17% Deficiente 4.56% 4.19% 3.46% 3.70% 2.62% Dudoso 2.75% 2.74% 2.95% 3.79% 3.77% Pérdida 4.44% 3.60% 2.71% 3.05% 3.16% Fuente: SBS / La CMAC Paita coloca principalmente créditos a microempresas, con énfasis en el sector comercio, agricultura y ganadería, pesca, actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler y manufacturera. La CMAC no ha puesto énfasis en los créditos hipotecarios dado los bajos montos que presenta. A junio de 2010, la composición de la cartera por tipo de crédito es la siguiente: microempresas (49.94%), consumo (34.38%) comercial (15.48%), e hipotecario (0.20%). Gráfico 12 Gráfico 13 Composición de la Cartera Cartera por Sector 100% 90% 80% 70% 60% 100% 90% 80% 70% 60% Otros Hipotecarios Prestamos Fuente: SBS Industria Manufacturera Agricultura Construcción Inmobiliario Pesca Transporte Comercio Según el tipo de sector, la estructura de los créditos estuvo conformada principalmente de la siguiente manera: comercio (42.37%), agricultura y ganadería (19.04%), pesca (9.13%), actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (9.10%), entre otros. Riesgo de Liquidez La estrategia de fondeo que utiliza la CMAC Paita se basa principalmente en la captación de depósitos a plazo (una participación promedio de 86%). Las obligaciones con el público mantienen una notable tendencia creciente en los últimos años hasta llegar a S/ millones a junio de 2010 con un crecimiento de S/ millones (+12.78%). Por tal motivo, las captaciones del público son la principal fuente de financiamiento de la CMAC al representar el 71.39% del total de pasivos, seguido por los adeudos y obligaciones financieras que representan el 14%. 9

10 Gráfico 14 Gráfico Obligaciones con el Público y Adeudos (Millones de Soles) 00% 90% 80% 70% 60% 30% 20% 10% 0% Estructura de las Obligaciones con el Público Obligaciones con el público Adeudos y Obligaciones Financieras Fuente: SBS Depósitos a Plazo Depósitos de Ahorro Otras Obligaciones La política de captación de la CMAC se basa fundamentalmente en las tasas de interés que se le remunera a los depósitos. Los depósitos a plazo registraron a junio de 2010, un monto total de S/ millones, estos representan el principal componente de las obligaciones con el público con una participación de 85.25%, en donde la cuenta a plazos representa el 86.81% de los depósitos a plazo y la cuenta de compensación por tiempo de servicio (C.T.S.) el 13.19%, seguido por los depósitos de ahorros, los cuales tienen una participación de 8.98%. CMAC Paita presenta niveles de liquidez en MN por debajo del promedio del sistema CMAC, debido a la cancelación de adeudados y de otras operaciones para no contar con recursos ociosos. El ratio de liquidez en moneda nacional disminuyó en un año al pasar de 30.62% en diciembre de 2009 a 25.22% en junio de Dicho indicador se encuentra por encima del límite requerido por la Superintendencia de Banca, Seguros Y AFP de 8%. Cuadro 9: Indicadores de Liquidez Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Jun 2010 Ratio liquidez MN 22.22% 24.53% 30.81% 30.62% 25.22% Sector CMAC 25.72% 23.55% 19.21% 21.77% 30.04% Ratio liquidez ME 49.48% 79.05% 64.57% 49.58% 48.22% Sector CMAC 41.89% 38.97% 40.08% 46.87% 49.90% Fuente: SBS / Por otro lado, el ratio de liquidez en moneda extranjera se contrajo en un año al pasar de 49.58% en diciembre de 2009 a 48.22% en junio de 2010, dicho indicador se encuentra sobre el mínimo requerido por el ente regulador (de 20%), sin embargo, el índice se encuentra por debajo del resultado del sistema (49.90%). Gráfico 16 Gráfico 17 45% Liquidez en MN 120% 110% 100% Liquidez en ME 90% 35% 30% 25% 20% 15% 80% 70% 60% 30% 20% CMAC Paita "Sector CMACs" Fuente: SBS CMAC Paita "Sector CMACs" Fuente: SBS 10

11 Riesgo de Mercado El riesgo de mercado de la institución es controlado a través del Var y de los límites internos de Sobrecomrpa y Sobreventa, el riesgo de tasa de interés se monitorea mediante los límites de Ganancia en Riesgo y Valor Patrimonial en Riesgo. La posición global en la que se que se encuentran es muy por debajo de lo establecido por el regulador. A junio de 2010, las inversiones netas acumularon un total de S/.3.73 millones, resultado mayor en 0.22% con relación a diciembre de Esta reducción conllevó a una menor participación de 1.29% dentro del activo total, porcentaje inferior al obtenido en diciembre de 2009 de 1.32%. Dichas inversiones se contabilizan en su totalidad en la cuenta de inversiones disponibles para la venta. Asimismo, la CMAC incurre en riesgo por tasa de interés en los plazos comprendidos 8 días a 15 días, de 16 a 31 días, 4-6 meses, 7-12 meses y año 2 en moneda nacional a razón de las obligaciones con el público y obligaciones por cuenta a plazo; mientras que en el caso de la moneda extranjera ocurre entre los plazos de 8 a 15 días, 16 días y 1 mes, 2 meses, 3 meses, 4-6 meses, 7-12 meses, 2 años, en el tercer año, en el cuarto año y del año 6 hasta año 10, debido a las obligaciones con el público, por cuentas a plazo y adeudos y otras obligaciones financieras. Riesgo Cambiario La cartera de créditos neto de CMAC Paita se encuentra conformada en su mayor parte en moneda nacional (95.45%) al igual que las obligaciones con el público (90.53% en moneda nacional). CMAC Paita mantiene una posición neta de sobreventa de S/ millones, equivalente al 4.92% del patrimonio efectivo del mes anterior. Cabe señalar que el límite global de sobreventa es de 10% del patrimonio efectivo. Riesgo Operativo Se entiende por riesgos de operación a la posibilidad de pérdidas financieras causadas por deficiencias o fallas en los procesos internos, en la tecnología de información, en las personas o por eventos externos adversos. Para evitar estos riesgos se recomienda una capacitación y entrenamiento adecuado del personal en sus áreas, manual de funciones y procedimientos para cada puesto, control interno adecuados y por último es necesario manuales y políticas dinámicas En tal sentido, se actualiza periódicamente el Manual de Organización y Funciones (MOF) Institucional, así como el Manual de Riesgos operativos. Todos los Manuales, Políticas y Reglamentos de la institución están publicados en una página Web para que sean consultados por las diferentes áreas de la institución. Asimismo la unidad de riesgos ha cumplido con enviar a la SBS en el plazo legal el Informe de Riesgos operativos del año A continuación se detallan los eventos de riesgo operacional producidos en el segundo trimestre de 2010: Evento de riesgo en la Agencia Chachapoyas en mayo del 2010 por la auxiliar de operaciones Olinda Rojas Epquin, por la amortización de créditos de los clientes Natividad Torres Guevara, Jaime Cubas Guevara y Lucio Atencio Nima en el sistema sin contar con el comprobante de pago del Banco de la Nación que sustente dichas operaciones. Prevención de Lavado de Activos Dentro del marco legal vigente relacionado a la Prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo, CMAC Paita ha establecido criterios para el cumplimiento de estas normas que incluyen el Manual de Prevención de Lavado de Activos, el Código de Conducta de los Trabajadores y Cursos de capacitación al personal. El sistema de prevención se basa en los principios de Conocimiento del Cliente, del Producto y del Mercado. Sin embargo, se han observado algunas deficiencias en cuanto al cumplimiento del sistema, las cuales se comunicaron mediante Memorándum de Control interno con fecha 23 de noviembre de

12 Anexos Balance General CMAC PAITA Dic-2006 Dic-2007 Dic-2008 Jun-2009 Dic-2009 Jun-2010 En Millones de Nuevos Soles DISPONIBLE 21,026 26,629 21,900 32,228 44,509 36,698 FONDOS INTERBANCARIOS INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES E INGRESOS NO DEVENGADOS 3,455 3,235 3,561 4,368 3,721 3,729 CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES E INGRESOS NO DEVENGADOS 96, , , , , ,302 Vigentes 94, , , , , ,654 Refinanciados y Reestructurados 5,319 5,199 5,281 5,333 6,557 7,167 Atrasados 5,571 6,385 5,818 6,808 8,348 10,684 Provisiones -8,200-10,513-12,736-14,470-16,033-17,045 Intereses y Comisiones no Devengados CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES RENDIMIENTOS DEVENGADOS POR COBRAR 3,344 4,285 5,452 8,096 9,351 10,507 BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO NETOS 1,114 1,193 1,207 1,326 1,806 2,264 ACTIVO FIJO NETO DE DEPRECIACIÓN 4,664 5,858 7,202 8,362 8,417 9,746 OTROS ACTIVOS 2,733 4,479 6,129 5,168 7,212 8,938 TOTAL ACTIVO 133, , , , , ,412 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 74,000 93, , , , ,370 Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro 16,981 17,530 12,737 12,236 13,092 16,287 Depósitos a Plazo 52,844 70, , , , ,613 Depósitos Restringidos 4,164 5,578 8,009 8,779 10,341 10,470 Otras Obligaciones DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORG. INTERNACIONALES 9,178 23,958 17,283 15,194 19,191 22,221 FONDOS INTERBANCARIOS ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 26,100 27,902 32,925 45,417 48,411 35,572 CUENTAS POR PAGAR ,576 1,036 1, INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 2,131 3,473 5,891 6,337 7,563 7,798 OTROS PASIVOS 2,732 3,316 3,610 3,849 4,384 6,164 PROVISIONES POR CRÉDITOS CONTINGENTES TOTAL PASIVO 114, , , , , ,042 PATRIMONIO 18,164 23,069 28,219 30,794 32,655 34,370 Capital Social 10,495 13,274 16,904 19,976 19,976 23,273 Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio ,229 1,229 1,229 1,229 Reservas 3,685 4,660 5,936 7,013 7,013 8,153 Resultado Neto del Ejercicio 3,755 4,905 4,150 2,576 4,436 1,715 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 133, , , , , ,412 CONTINGENTES ACREEDORAS ,473 2,370 Créditos Indirectos Instrumentos Financieros Derivados ,760 1,944 Fuente: SBS / 12

13 Estado de Ganancias y Pérdidas e Indicadores Financieros CMAC PAITA Dic-2006 Dic-2007 Dic-2008 Jun-2009 Dic-2009 Jun-2010 En Miles de Nuevos Soles INGRESOS FINANCIEROS 31,087 39,913 49,820 29,926 60,551 30,782 Intereses por Disponible Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Intereses y Comisiones por Créditos 30,648 39,474 49,213 29,442 59,645 30,460 Ganancias en Productos Financieros Derivados Reajuste por Indexación Otros GASTOS FINANCIEROS 9,190 12,826 17,648 10,196 21,799 11,298 Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público 6,990 8,277 12,485 7,284 15,584 8,552 Intereses por Depósitos del Sistema Financiero y Organismos Internacionales , , Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Intereses por Obligaciones en Circulación Subordinadas 1,298 3,026 3,381 1,914 4,172 1,614 Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Pérdidas en Productos Financieros Derivados Reajuste por Indexación Otros MARGEN FINANCIERO BRUTO 21,897 27,087 32,171 19,730 38,752 19,484 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD DE CRÉDITOS 4,455 5,079 6,094 3,805 7,562 4,229 MARGEN FINANCIERO NETO 17,442 22,009 26,077 15,925 31,190 15,255 INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS , GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS MARGEN OPERACIONAL 17,710 22,089 26,439 16,235 31,939 15,828 GASTOS ADMINISTRATIVOS 11,700 14,243 18,840 11,536 23,963 12,301 MARGEN OPERACIONAL NETO 6,010 7,845 7,599 4,699 7,976 3,527 PROVISIONES, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN 916 1,022 1, ,821 1,010 Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciación , Amortización OTROS INGRESOS Y GASTOS UTILIDAD ( PÉRDIDA ) ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA 5,911 7,634 6,985 4,252 6,931 2,747 PARTICIPACIÓN DE TRABAJADORES IMPUESTO A LA RENTA 1,834 2,322 2,413 1,426 2, UTILIDAD ( PÉRDIDA ) NETA 3,755 4,905 4,150 2,576 4,436 1,715 Indicadores Financieros Dic-2006 Dic-2007 Dic-2008 Jun-2009 Dic-2009 Jun-2010 Rentabilidad ROE * 20.67% 21.26% 14.71% 16.73% 13.58% 9.98% ROA * 2.82% 2.79% 1.93% 2.14% 1.62% 1.19% Ingresos financieros / Ingresos + Servicio financieros 98.26% 98.88% 98.36% 97.97% 97.81% 97.17% Gestión de Activos y Pasivos Tasa de interés promedio de los créditos 29.29% 28.10% 26.95% 30.16% 27.68% 26.11% Tasa de rendimiento promedio de las inversiones 6.00% 6.47% 6.65% 4.24% 4.81% 3.48% Tasa de interés promedio de los depósitos y obligaciones 9.45% 8.87% 9.91% 10.56% 9.69% 9.43% Costo promedio de deudas a bancos y corresponsales 4.98% 10.84% 10.27% 8.43% 8.62% 9.08% Calidad de Activos Cartera Atrasada / Créditos Directos 5.30% 4.53% 3.18% 3.48% 3.87% 4.58% Cartera Refinanciada y Reestructurada / Créditos Directos 5.06% 3.69% 2.89% 2.73% 3.04% 3.07% Provisiones / Cartera Atrasada % % % % % % Provisiones / Cartera Atrasada, Refinanciada y Restructurada 75.30% 90.75% % % % 95.49% Indicadores de Liquidez y Cobertura Caja / Obligaciones a la Vista (veces) 3.76% 3.10% 2.57% 2.28% 2.60% 2.61% Ratio de Liquidez SBS MN 22.22% 24.53% 30.81% % 25.22% Ratio de Liquidez SBS ME 49.48% 56.31% 64.57% % 48.58% 48.22% Fondos Disponibles / Obligaciones con el Público (veces) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Solvencia Pasivo Total / Patrimonio (veces) Eficacia y Gestión Gastos de Administración / Ingresos + Servicios Financieros 9.02% 8.34% 9.04% 2.48% 9.06% 2.24% Fuente: SBS / 13