LISTADO DE ACCIONES. Precio estimado en 1 Año (Bloomberg)

Transcripción

1 MUNI_LONG_INUSTRY_INUSTRY_SECTORUSTRY_SECTONUSTRY_GROUP LISTAO E ACCIONES YT (*) INFORMATION TECHNOLOGY - SECTOR RECOMENAO UNITE STATES VeriFone Systems Inc Computers US 17,57 20,80 18,38% -0,85% -21,96% -11,19% 40,79 - Buy US92342Y1091 UNITE STATES Facebook Inc Internet US 154,73 171,84 11,06% 34,78% 33,33% - 23,84 - Buy US30303M1027 UNITE STATES Alphabet Inc Internet US 957, ,29 10,11% 25,11% ,09 - Buy US02079K1079 FRANCE Capgemini SE Computers EUR 94,15 103,24 9,65% 18,78% 22,50% 29,47% 26,28 1,75% Buy FR FRANCE Ingenico Group SA Computers EUR 80,89 91,78 13,46% 7,53% 8,60% - 34,65 2,04% Buy FR UNITE STATES Apple Inc Computers US 145,76 164,73 13,01% 27,36% 19,43% 14,24% 20,93 1,77% Buy US FINANCIALS - SECTOR RECOMENAO ESPECIFICAMENTE EE.UU. UNITE STATES LendingClub Corp iversified Finan Serv US 5,69 6,83 20,09% 8,00% ,90 - Buy US52603A1097 UNITE STATES Invesco Ltd iversified Finan Serv US 35,02 35,77 2,16% 17,31% 0,86% 13,36% 30,52 3,34% Buy BMG491BT1088 SWITZERLAN Zurich Insurance Group AG Insurance CHF 284,40 284,52 0,04% 7,95% 9,50% 13,66% 22,52 6,05% Buy CH FRANCE Credit Agricole SA Banks EUR 13,93 14,63 5,08% 22,51% 12,66% 37,09% 36,34 4,31% Hold FR HONG KONG AIA Group Ltd Insurance HK 58,00 61,30 5,69% 32,83% 16,05% 18,82% 22,42 1,57% Buy HK MEXICO Grupo Financiero Banorte SAB d Banks US 32, ,69% -3,10% 7,15% 38,58 - Buy US40052P1075 NETHERLANS Aegon NV Insurance EUR 4,39 4,98 13,57% -13,82% -7,76% 9,15% 39,10 6,16% Buy NL FRANCE AXA SA Insurance EUR 23,99 26,44 10,22% 4,36% 15,48% 24,50% 34,20 5,13% Buy FR SPAIN Banco Bilbao Vizcaya Argentari Banks EUR 7,31 7,09-2,97% 16,42% -4,05% 12,13% 37,23 3,28% Buy ES SWITZERLAN Credit Suisse Group AG Banks CHF 13,49 14,73 9,21% -0,88% -15,35% -1,04% 40,83 5,19% Buy CH SWITZERLAN UBS Group AG Banks CHF 15,71 17,64 12,27% 1,33% 1,53% 9,79% 32,54 3,82% Buy CH TAIWAN Yuanta Financial Holding Co Lt iversified Finan Serv TW 13,30 14,45 8,65% 9,17% -2,27% 4,15% 21,13 3,37% Buy TW

2 MUNI_LONG_INUSTRY_INUSTRY_SECTORUSTRY_SECTONUSTRY_GROUP LISTAO E ACCIONES YT (*) INUSTRIALS - SECTOR RECOMENAO SWITZERLAN Sika AG Building Materials CHF 6310, ,88 6,92% 32,31% 23,27% 31,54% 22,06 1,76% Buy CH FRANCE Zodiac Aerospace Aerospace/efense EUR 23,88 24,34 1,91% 11,02% 0,04% 10,20% 48,38 1,34% Hold FR UNITE STATES Northrop Grumman Corp Aerospace/efense US 257,57 267,35 3,80% 11,51% 30,30% 35,73% 14,70 1,59% Buy US UNITE STATES Martin Marietta Materials Inc Building Materials US 232,37 258,90 11,42% 3,43% 20,64% 28,34% 28,72 0,75% Buy US UNITE STATES General Electric Co Miscellaneous Manufactur US 27,57 31,67 14,86% -11,33% 4,46% 10,38% 15,68 3,59% Buy US UNITE STATES Covanta Holding Corp Environmental Control US 13,64 16,43 20,44% -10,07% -7,15% 0,52% 26,18 7,33% Buy US22282E1029 MEXICO OHL Mexico SAB de CV Commercial Services MXN 26,16 29,27 11,91% 28,30% -12,25% 11,47% 45,17 - Buy MX01OH MEXICO Alfa SAB de CV Holding Companies-ivers MXN 25,67 32,08 24,96% 2,93% -9,79% 7,94% 24,48 3,21% Buy MXP FRANCE Airbus SE Aerospace/efense EUR 75,95 80,49 5,98% 22,80% 17,72% 26,29% 25,37 1,84% Buy NL SPAIN Ferrovial SA Engineering&Construction EUR 20,09 22,47 11,83% 20,01% 11,86% 24,76% 23,59 3,73% Buy ES SWITZERLAN LafargeHolcim Ltd Building Materials CHF 56,25 60,37 7,32% 8,09% -6,43% 5,47% 33,57 3,56% Buy CH SWITZERLAN OC Oerlikon Corp AG Machinery-iversified CHF 12,95 13,33 2,91% 30,59% 2,06% 12,88% 24,75 2,32% Buy CH FRANCE Vinci SA Engineering&Construction EUR 79,51 82,11 3,27% 24,36% 16,01% 22,17% 19,51 2,82% Buy FR

3 MUNI_LONG_INUSTRY_INUSTRY_SECTORUSTRY_SECTONUSTRY_GROUP LISTAO E ACCIONES YT (*) ENERGIA - SECTOR RECOMENAO ESPECIFICAMENTE EUROPA UNITE STATES Halliburton Co Oil&Gas Services US 41,70 59,52 42,72% -22,71% -14,76% 9,87% 30,39 1,77% Buy US UNITE STATES Chevron Corp Oil&Gas US 104,37 123,00 17,85% -9,00% -3,65% 4,82% 20,26 4,20% Buy US FRANCE Engie SA Electric EUR 13,99 14,61 4,45% 18,99% -6,18% 2,57% 24,52 5,01% Buy FR FRANCE TOTAL SA Oil&Gas EUR 44,11 51,95 17,78% -7,02% -1,28% 11,14% 23,35 5,65% Buy FR ITALY Eni SpA Oil&Gas EUR 13,60 16,67 22,61% -9,80% -6,67% 2,57% 27,50 5,88% Buy IT NETHERLANS Royal utch Shell PLC Oil&Gas GBp 2065, ,27 17,13% -4,61% 1,38% 5,96% 24,72 7,16% Buy GB00B03MLX29 HEALTHCARE - SECTOR RECOMENAO ESPECIFICAMENTE EUROPA FRANCE Essilor International SA Healthcare-Products EUR 118,45 130,00 9,75% 11,55% 15,18% 11,10% 22,78 1,41% Buy FR JORAN Hikma Pharmaceuticals PLC Pharmaceuticals GBp 1592, ,00 21,55% -15,23% -0,54% 20,91% 34,24 1,78% Buy GB00B0LCW083 UNITE STATES Allergan PLC Pharmaceuticals US 248,05 272,57 9,89% 18,06% 3,85% 28,37% 30,22 - Buy IE00BY95467 UNITE STATES Shire PLC Pharmaceuticals GBp 4511, ,13 30,59% -3,12% 2,06% 18,60% 27,67 0,61% Buy JE00B2QKY057 UNITE STATES Pfizer Inc Pharmaceuticals US 34,08 37,18 9,09% 7,30% 8,91% 12,37% 16,97 3,87% Buy US UNITE STATES Community Health Systems Inc Healthcare-Services US 9,48 10,23 8,00% 66,91% -37,33% -14,55% 90,65 - Hold US SWITZERLAN Novartis AG Pharmaceuticals CHF 83,40 82,11-1,55% 17,05% 4,62% 13,53% 18,17 3,36% Buy CH UNITE STATES Gilead Sciences Inc Biotechnology US 71,21 78,71 10,53% 0,03% -2,82% 24,00% 25,22 3,06% Buy US SWITZERLAN Roche Holding AG Pharmaceuticals CHF 251,70 279,41 11,01% 12,22% 1,59% 12,85% 19,03 3,46% Buy CH

4 MUNI_LONG_INUSTRY_INUSTRY_SECTORUSTRY_SECTONUSTRY_GROUP LISTAO E ACCIONES YT (*) MATERIALS - SECTOR RECOMENAO ESPECIFICAMENTE EUROPA BRITAIN Rio Tinto PLC Mining GBp 3057, ,85 23,91% -0,51% 4,37% 5,03% 39,28 5,92% Buy GB UNITE STATES Albemarle Corp Chemicals US 104,97 120,87 15,14% 22,53% 15,84% 14,18% 28,29 - Buy US SWITZERLAN Syngenta AG Chemicals CHF 449,50 464,00 3,23% 13,01% 13,94% 10,67% 16,67 - Hold CH SWITZERLAN Givaudan SA Chemicals CHF 1947, ,58-2,02% 8,09% 12,97% 20,01% 17,10 2,98% Buy CH MEXICO Cemex SAB de CV Building Materials US 9,17 10,96 19,42% 19,02% -7,93% 14,37% 46,33 - Buy US CONSUMER STAPLES UNITE STATES Vector Group Ltd Agriculture US 21, ,55% 14,36% 19,78% 18,53 7,61% Buy US92240M1080 BRITAIN Pennon Group PLC Water GBp 878,50 887,50 1,02% 7,37% 8,19% 7,03% 19,79 4,18% Buy GB00B18V8630 FRANCE Veolia Environnement SA Water EUR 19,36 20,26 4,65% 23,46% 13,45% 18,95% 22,66 4,34% Buy FR UNITE STATES NIKE Inc Apparel US 53,49 60,79 13,65% 4,66% 13,19% 17,74% 21,79 1,46% Buy US SWITZERLAN Chocoladefabriken Lindt & Spru Food CHF 5765, ,00-0,26% 12,44% 10,45% 16,94% 17,46 1,56% Buy CH BRITAIN Unilever NV Cosmetics/Personal Care EUR 50,31 51,26 1,88% 29,60% 19,04% 18,06% 21,09 2,87% Buy NL BRITAIN J Sainsbury PLC Food GBp 255,00 275,77 8,14% 4,18% -2,71% 1,68% 26,69 4,39% Buy GB00B019KW72 NETHERLANS Koninklijke Ahold elhaize NV Food EUR 17,08 21,94 28,48% -12,08% 10,58% 16,38% 22,50 3,51% Buy NL UNITE STATES Starbucks Corp Retail US 59,52 66,70 12,07% 8,66% 17,64% 18,65% 18,02 1,93% Buy US FRANCE Suez Water EUR 16,87 17,48 3,60% 22,80% 8,12% 17,16% 23,39 3,85% Buy FR UNITE STATES CVS Health Corp Retail US 79,94 87,91 9,97% -0,67% 2,19% 12,82% 21,63 2,65% Buy US UNITE STATES Big Lots Inc Retail US 47,40 59,00 24,47% -5,44% 3,11% 4,96% 29,99 2,19% Hold US FRANCE anone SA Food EUR 69,44 70,46 1,47% 15,02% 10,72% 9,97% 17,98 2,59% Buy FR SWITZERLAN Nestle SA Food CHF 85,65 82,79-3,34% 15,81% 8,85% 11,50% 15,29 2,74% Buy CH SWITZERLAN ufry AG Retail CHF 159,80 161,88 1,30% 25,83% 1,32% 8,08% 27,66 - Buy CH

5 MUNI_LONG_INUSTRY_INUSTRY_SECTORUSTRY_SECTONUSTRY_GROUP LISTAO E ACCIONES YT (*) REAL ESTATE SECTOR FRANCE Klepierre REITS EUR 37,40 41,94 12,15% 5,85% 5,70% 13,47% 20,91 4,95% Buy FR CONSUMER ISCRETIONARY - SECTOR RECOMENAO UNITE STATES Hilton Worldwide Holdings Inc Lodging US 65,16 69,62 6,84% 17,79% 13,44% - 23,58 0,92% Buy US43300A2033 UNITE STATES L Brands Inc Retail US 53,70 53,73 0,05% -17,01% 1,71% 11,05% 35,04 4,66% Buy US GERMANY Bayerische Motoren Werke AG Auto Manufacturers EUR 83,43 91,59 9,79% -2,20% 0,10% 11,94% 25,53 4,32% Hold E GERMANY HUGO BOSS AG Retail EUR 64,17 66,72 3,98% 15,72% -11,88% -0,22% 38,32 4,03% Hold E000A1PHFF7 FRANCE Accor SA Lodging EUR 42,21 41,95-0,61% 19,73% 4,48% 14,81% 29,65 2,49% Buy FR BRITAIN WPP PLC Advertising GBp 1654, ,63 19,51% -6,57% 13,02% 20,22% 21,43 3,39% Buy JE00B8KF9B49 SWITZERLAN Cie Financiere Richemont SA Retail CHF 80,45 81,89 1,79% 19,50% -2,75% 10,92% 26,88 2,24% Hold CH TELECOM UNITE STATES Trade esk Inc/The Internet US 52,99 56,71 7,02% 95,92% Buy US88339J1051 SWITZERLAN Sunrise Communications Group A Telecommunications CHF 76,55 77,50 1,24% 19,41% ,52 4,64% Buy CH UNITE STATES Palo Alto Networks Inc Internet US 136,77 152,39 11,42% 10,68% 19,94% - 47,43 - Buy US BRITAIN Inmarsat PLC Telecommunications GBp 778,50 825,33 6,02% 8,09% 6,63% 15,22% 34,68 5,73% Buy GB00B09LSH68 FRANCE SFR Group SA Media EUR 32,26 31,45-2,50% 19,01% ,69 - Buy FR GERMANY eutsche Telekom AG Telecommunications EUR 16,60 17,86 7,55% 5,17% 13,18% 19,28% 18,45 3,91% Buy E UNITE STATES Verizon Communications Inc Telecommunications US 45,76 50,37 10,07% -13,02% 1,51% 5,25% 15,63 5,13% Hold US92343V1044 (*) YT - desde el inicio de año (**) anualizado de los y 5 años. Incluye variación de precio y dividendos recibidos

6 Incumplimiento udosa probabilidad de pago oportuno Alto riesgo Moody's Fitch escripción Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo C CC C Ca CC C Caa3 CCC- C Caa2 CCC+ C Caa1 CCC+ C B3 B- B B2 B B B1 B+ B C C Estos valores son muy especulativos y su valor no supera su valor de recuperación en una situación de liquidación o suspensión de pagos. entro de esta categoría, la calificación "" indica la posibilidad más alta de recuperación. Para las calificaciones de empresas americanas, por ejemplo, la calificación "" indica una probabilidad de recuperación de entre el 50% y 90% de la deuda pendiente, mientras que la calificación "" indica la más baja probabilidad de recuperación; esto es, menos del 50%. El impago es una posibilidad real. La capacidad para cumplir con las obligaciones financieras se basa exclusivamente en una capacidad de negocio y un desarrollo económico favorable sostenido. Existe un riesgo de crédito significativo aunque mantiene un limitado margen de seguridad. Se están cumpliendo con las obligaciones financieras aunque esta capacidad de pago esta condicionada a un entorno económico y de negocio favorable y estable. Ba3 BB- B Pago probable pero incierto Los valores calificados en esta categoría no se consideran grado de inversión. Indican que existe la posibilidad de que surja riesgo de crédito, Ba2 BB B principalmente como consecuencia de un cambio adverso en la situación económica. No obstante, las alternativas financieras o de negocio podrían Ba1 BB+ B permitir que se cumpliesen con las obligaciones financieras. Capacidad adecuada de pago Baa3 P3 BBB- F3 Es la calificación más baja dentro de la categoría de "grado de inversión". Indican que existe una expectativa de riesgo de crédito baja. La capacidad Baa2 P3 BBB F2 para la devolución del principal e intereses de manera puntual es adecuada, aunque cambios adversos en circunstancias y en condiciones económicas Baa1 P2 BBB+ F2 podrían afectar esta capacidad. Fuerte capacidad de pago A3 P2 A- F1 Estas calificaciones muestran expectativas de riesgo de crédito reducida. La capacidad para la devolución del principal e intereses de manera puntual es A2 P1 A F1 fuerte. No obstante esta capacidad puede ser más vulnerable a cambios en circunstancias y en condiciones económicas en comparación con las A1 P1 A+ F1 calificaciones más elevadas. Aa3 P1 AA- F1+ Alta calidad Aa2 P1 AA F1+ En esta categoría se indica que existe una expectativa de riesgo de crédito muy reducida. La capacidad para la devolución del principal e intereses de Aa1 P1 AA+ F1+ manera puntual es muy fuerte. Esta capacidad no es muy vulnerable a acontecimientos previsibles. Máxima calidad Aaa P1 AAA F1+ Estas calificaciones indican la expectativa de riesgo de crédito más reducida. Solamente se asignan en los casos donde existe una capacidad excepcionalmente fuerte para hacer frente a la devolución del principal e intereses de las obligaciones financieras de manera puntual. Es muy poco probable que esta capacidad se viera afectada negativamente por acontecimientos previsibles. Estos activos serán custodiados en Euroclear Bruselas (Fitch A 03/08/2012), Banque Heritage Suiza, JPMorgan Bank Luxemburg S.A. (Fitch A+ 25/01/2013), Lloyds Bank PLC (Fitch A+ 19/05/2015), Morgan Stanley New York (Fitch A 15/12/2011), Wells Fargo (Fitch AA- 22/07/2009), Banco Central de Uruguay (Fitch BBB- 24/06/2014) Comisión por custodia: 0,25% La entidad emisora es regida y controlada por autoridades de su país y no por Banco Central del Uruguay. No existe relación de ningún tipo entre Banco Heritage Uruguay y el emisor del instrumento que se adquiere. Los Valores detallados anteriormente no constituyen un depósito en Banque Heritage, por lo cual no se encuentran alcanzados por la cobertura provista por el Fondo de Garantía de epósitos Bancarios que administra la Corporación de Protección del Ahorro Bancario. LA VENTA E CUALQUIERA E ESTOS ACTIVOS ESTA SUJETA A ISPONIBLIA EN EL MOMENTO E CERRAR LA OPERACION AVISO LEGAL Este documento es de carácter informativo y no debe ser considerado como una oferta de venta o como una solicitud de una oferta para comprar los productos mencionados en el mismo. Esta información no debe considerarse fiel e íntegra y no debe de tomarse como tal aviso. Puede que los productos mencionados en este documento no puedan ser vendidos en algunos países, ni sean adecuados para todo tipo de inversores. En caso que Banque Heritage Uruguay considere que todos o cualesquiera de los instrumentos financieros contenidos en este documento no sea adecuado para sus características y objetivos, podrá no cumplir cualquier instrucción de compra o venta de dichos instrumentos si no fuera expresamente solicitado por Ud. por escrito. El valor o la renta producida por estos productos puede fluctuar y/o ser afectada de forma adversa por las tasas de cambio, las tasas de interés, cambios políticos o económicos y otros factores. La decisión de compra o venta estará basada en su propio análisis e información siendo la misma bajo su entera responsabilidad. La información proporcionada por Banque Heritage Uruguay no constituye el único elemento de juicio para formar su decisión de compra o venta sino que existen otros elementos de juicio e informaciones tendientes a formar dicha decisión, por lo que es de su exclusiva responsabilidad la obtención y análisis consciente y cuidadoso de dichos elementos e informaciones. LA COMPRA O VENTA E INSTRUMENTOS FINANCIEROS EMITIOS POR TERCEROS NO CONSTITUYEN UN EPÓSITO EN BANQUE HERITAGE (URUGUAY) SA y NO SE ENCUENTRAN ALCANZAAS POR LA COBERTURA PROVISTA POR EL FONO E GARANTÍA E EPÓSITOS BANCARIOS QUE AMINISTRA LA CORPORACION E PROTECCIÓN EL EL AHORRO BANCARIO. LA INVERSIÓN EN ICHOS INSTRUMENTOS SE ENCUENTRA SUJETA AL RIESGO E LA INSTITUCION EMISORA. Este mensaje está destinado al uso personal y confidencial del(os) destinatario(s) mencionado(s)al principio. Si no es destinatario del mensaje se le notifica que todo comentario, diseminación distribución o copia de este mensaje está prohibida. No se puede garantizar que las transmisiones vía e mail sean seguras o esten libres de errores.