Sistema de Compensación, Liquidación y Depósito de Valores en el Mercado Chileno

Transcripción

1 Sistema de Compensación, Liquidación y Depósito de Valores en el Mercado Chileno

2 emas a Tratar Empresa Estructura del Mercado Chileno Principales Servicios Ofrecidos por el DCV Administración de Cuentas de Depósito Depósito Desmaterializado de Valores Liquidación de Transacciones Contra Pago Liquidación de Transacciones Libres de Pago Operaciones de Pacto Operaciones de Rescate Liquidación de Vencimientos 2

3 mpresa Objeto Recibir en depósito valores de oferta pública Facilitar la transferencia de valores Formación Institución privada creada en marzo de 1993 Inicia sus operaciones en septiembre de 1995 Capital Pagado U$ 10 MM 3

4 structura del Mercado Negociación Negociación Corredores de Bolsa Compradores Vendedores Negociación Registro de negocios Bolsas de Valores Mercado OTC Depósitos desmaterializados de nuevas emisiones Liquidación de negocios y vencimientos Banco Central de Chile Emisores Sistemas de Pago 4

5 ervicios Emisiones Registro de Emisiones Desmaterializadas Registro de Emisiones Materiales Custodia Custodia de valores nacionales y extranjeros Custodia de valores propios Custodia de valores de terceros (Mandantes) Custodia de Bonos de Reconocimiento de los Fondos de Pensiones Registro de transacciones Mercado Bursátil Mercado OTC Liquidación de Transacciones Liquidación Bilateral Liquidación Multilateral Pago de Eventos Vencimientos Parciales Vencimientos Totales 5

6 dministración de Cuentas de Depósito Atributos Valores Propios Valores Terceros Grupal Valores Terceros Individual Valores por Emitir Valores Vencidos Fungibilidad Fungible/ No Fungible Fungible/ No Fungible Fungible/ No Fungible No Fungible No Fungible Propiedad Cuenta Habiente Mandante Mandante Cuenta Habiente Cuenta Habiente Agrupamiento Individual Grupal Individual Individual Individual Derechos Con Derechos Con Derechos Con Derechos Sin Derechos Sin Derechos Beneficiarios derechos Cuenta Habiente Cuenta Habiente Cuenta Habiente/ Mandante No tiene No tiene 6

7 epósito Desmaterializado de Valores Descripción: registro de los valores en las cuentas abiertas en el DCV, en forma desmaterializada Negocios Soportados: emisiones bancarias, emisiones del sector público y emisiones del sector privado Composición de los valores custodiados a agosto 2009: 92.5% desmaterial 7.5% material 7

8 epósito Desmaterializado de Valores Emisor Cuenta propia del Emisor Cuenta propia del Agente Colocador Cuenta propia del Inversionista Final 8

9 epósito Desmaterializado de Valores - Bonos de S.A. Emisor Depósito desmaterializado Transferencia contra pago Cuenta propia del Emisor Cuenta propia del Agente Colocador Cuenta propia del Inversionista Final 9

10 epósito Desmaterializado de Valores - Letras de Crédito Hipotecario Emisor Depósito desmaterializado Transferencia contra o libre de pago Transferencia contra pago Cuenta propia del Emisor Cuenta propia del Agente Colocador Cuenta propia del Inversionista Final 10

11 epósito Desmaterializado de Valores - Bonos Bancarios y DPF Emisor Depósito desmaterializado Transferencia contra pago Cuenta propia del Emisor Cuenta propia del Agente Colocador Cuenta propia del Inversionista Final Transferencia contra pago 11

12 epósito Desmaterializado de Valores - Valores del BCCH Emisor Depósito desmaterializado Cuenta propia del Emisor Cuenta propia del Agente Colocador Cuenta propia del Inversionista Final 12

13 iquidación de Transacciones Contra Pago Descripción: asegurar que los valores negociados sean traspasados desde la cuenta del Vendedor a la cuenta del Comprador sí y sólo sí, el pago es también traspasado del comprador al vendedor. Tipos de Liquidación: Bilateral: sólo intervienen dos partes Modelo 1 BIS: liquidación bruta de las instrucciones de transferencia de valores y fondos. Modelo 2 BIS: liquidación bruta de las instrucciones de transferencia de valores y liquidación neta de las instrucciones de transferencia de fondos. Multilateral: intervienen dos o más partes Modelo 3 BIS: liquidación neta de las instrucciones de transferencia de valores y de fondos. Negocios Soportados: Liquidación Bilateral Compraventa de valores mercado bursátil entre Corredores y clientes. Compraventa de valores mercado OTC. Liquidación Multilateral Compraventa de valores mercado bursátil entre Corredores. 13

14 iquidación Bilateral de Transacciones (Modelos 1 y 2 del BIS) (2) Instrucción de Venta (3) Instrucción de Compra (1) Negociación (6) Planificación y Aplicación (5) Instrucción de Cobro Comprador (7) Instrucción de Pago + Cobro Vendedor (8) Cargo en Cta. Cte. (17) Aviso de Débito Banco del Comprador (9) Orden de Pago Banco del Vendedor (16) Aviso de Crédito (19) Pago Realizado (11) Verificación de Valores (18) Aviso de Pago o Compensación Banco Central de Chile (4) Comparación (12) Asignación de Valores (20) Entrega de Valores (13) Orden de Pago con Valores Retenidos Switch (10) Procesa Orden de Pago (14) Orden de Pago con Valores Retenidos para Pago Sistemas de Pago (15) Pago o Compensación 14

15 iquidación Multilateral de Transacciones (Modelo 3 del BIS) (1) Negociación (2) Envío de negocios (1) Negociación Comprador Vendedor (5) Pagos Netos Deudores (3) Registro de Transacciones (7) Informe Proceso de Pago Bolsas de Valores (6) Informe Proceso de Retención (10) Pago de Dineros (8) Traspaso de Valores Banco Liquidante 11) Pago a Acreedores Netos (4) Retenciones Deudores - Netas: CN, PM -Brutas: PH (9) Traspaso de los Valores 15

16 iquidación de Transacciones Libres de Pago Descripción: transferencia de valores desde la cuenta del cedente a la del aceptante. Negocios Soportados: Operaciones Simultáneas: Constitución de Garantías Operaciones ADR Traspaso entre Custodio Global e Inversionista Extranjero Traspasos de valores entre Fondos Traspasos entre Mandatarios y sus respectivos Mandantes Fusiones 16

17 iquidación de Transacciones Libres de Pago (1) Acuerdo Cedente Aceptante (3) Instrucción Cedente (2) Instrucción Aceptante (4) Entrega de Valores 17

18 peraciones de Pacto Descripción:Operaciones de venta (compra) con pacto de retrocompra (retroventa) Negocios Soportados: Operaciones de pacto entre el Banco Central de Chile y los Bancos Comerciales 18

19 peraciones de Pacto Compraventas con Pactos Banco Comercial 1) Solicitud Venta con Pacto 5) Instrucción de Liquidación 2) Instrucción de Compra con Pacto 7) Confirmación Transferencia de Valores 4) Confirmación Bloqueo de Valores Banco Central de Chile 3) Bloqueo de Valores 6) Transferencia de Valores 8) Abono de Fondos 19

20 peraciones de Pacto Retroventa de los Valores Pactados Banco Comercial 1) Solicitud de Retrocompra 6) Instrucción de Liquidación 3) Instrucción de Retroventa Banco Central de Chile 2) Cargo de Fondos 8) Confirmación Transferencia de Valores 5) Confirmación Bloqueo de Valores 4) Bloqueo de Valores 7) Transferencia de Valores 20

21 peraciones de Rescate Descripción: Rescate de valores depositados en el DCV en forma anticipada a su fecha de vencimiento original. Negocios Soportados: Valores depositados en el DCV. 21

22 peraciones de Rescate Inversionista 1) Instrucción de Rescate Anticipado de Títulos Emisor 4) Instrucción de Confirmación 3) Notificación 2) Bloqueo de Valores 5) Eliminación de Títulos 22

23 iquidación de Vencimientos Descripción: Liquidación de los vencimientos asociados a los valores de deuda (RF e IF). Negocios Soportados: Valores de deuda depositados en el DCV. 23

24 iquidación de Vencimientos 1) Detalle de Títulos (T-5) 3) Pronóstico de Pago por Banco Receptor de Fondos (T-1) 6) Transferencia de Fondos a Inversionistas 4) Instrucción de Pago por Inversionista (T) 2) Pronóstico de Cobro por Instrumento (T-3) 4) Instrucción de Cobro por Pagador (T) Banco Pagador 5) Provisión de Fondos Inversionista Emisor 24

25 Sistema de Compensación, Liquidación y Depósito de Valores en el Mercado Chileno