AGROSUPER S.A. Emisión de Bonos Desmaterializados Series A,B,C y D UF Diciembre 2011

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1 AGROSUPER S.A. Emisión de Bonos Desmaterializados Series A,B,C y D UF Diciembre 2011

2 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIÉNES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA. La presente presentación fue preparada en conjunto por Agrosuper S.A. (la Compañía o el Emisor ), Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa, Banchile Asesoría Financiera S.A. y Banchile Corredores de Bolsa S.A., con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y las líneas de bonos para que cada inversionista evalúe de forma individual, independiente y bajo su exclusiva responsabilidad la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En la elaboración de esta presentación se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, la cual no ha sido verificada independientemente por Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, Banchile Asesoría Financiera S.A. ni Banchile Corredores de Bolsa S.A., por lo tanto ni Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, ni Banchile Asesoría Financiera S.A. ni Banchile Corredores de Bolsa S.A. se hacen responsable de ella. Los estados financieros de diciembre 2010 y septiembre 2011 se encuentran bajo norma IFRS para Agrosuper S.A. y sus filiales. Debido a que Agrosuper S.A. se constituyó el día 29 de Octubre del año 2010 tras un proceso de reorganización empresarial, los estados financieros a diciembre de 2009 y septiembre de 2010 son proforma IFRS. Las cifras presentadas para los años 2004 a 2008 (previo a la reestructuración empresarial) se encuentran bajo PCGA y corresponden a Agrícola Agrosuper Ltda., Agrosuper S.A., sociedad que a la fecha de dicha información incluía dentro de sus operaciones los negocios frutícola y vitivinícola. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor Inversionista: Antes de efectuar su inversión usted debe informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello. El intermediario deberá proporcionar la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción en el Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión El prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores se encuentra disponible en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. 2

3 QUIÉNES SOMOS Año 2010 Ventas por USD millones Volumen de ventas de 700 mil toneladas Exportaciones por USD 702 millones EBITDA de USD 350 millones Capital de Trabajo por USD 597 millones Total de Activos Fijo a diciembre por USD millones Deuda Financiera Neta a diciembre por USD 514 millones Patrimonio a diciembre por USD millones trabajadores Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 3

4 GOBIERNO CORPORATIVO Gonzalo Vial Presidente Fernando Barros Vice Presidente Verónica Edwards Director Canio Corbo Director Juan Claro Director Antonio Tusset Director 4

5 AGROSUPER S.A. Pollos Cerdos Pavos Salmones Procesados 5

6 AGROSUPER Y LA INDUSTRIA

7 TENDENCIA POR UNA ALIMENTACIÓN DE CALIDAD INCREMENTO CONSUMO DE PROTEÍNA ANIMAL EN LA ÚLTIMA DÉCADA Fuente: FAO. 7

8 TENDENCIA POR UNA ALIMENTACIÓN DE CALIDAD Crecimiento poblacional al 2050: - 3% países desarrollados. - 29% países en vías de desarrollo. - 96% países menos desarrollados. Mercados emergentes - Aumento del ingreso genera un mayor consumo de proteína animal. - Mayor urbanización conlleva un consumo de productos de mayor valor agregado. Fuentes: World Urbanization Prospects, United Nations Population Division. 8

9 TENDENCIA POR UNA ALIMENTACIÓN DE CALIDAD Tendencia al consumo de proteínas más saludables Foco hacia productos de mayor valor agregado y ocasión de consumo Sociedad moderna demanda productos más convenientes ( ready to eat y ready to cook ) 9

10 INDUSTRIAS CON POTENCIAL CRECIMIENTO: POLLO Primera proteína en ser incorporada en países emergentes Tendencia por alimentos saludables Productos versátiles 10

11 INDUSTRIAS CON POTENCIAL CRECIMIENTO: CERDO Proteína más consumida en el mundo y la preferida en Asia U.E. alcanzando niveles máximos de producción Posicionamiento de Chile como exportador reconocido 11

12 INDUSTRIAS CON POTENCIAL CRECIMIENTO: PAVO Productos de mayor elaboración se consumen durante todo el año Pavo asociado a una dieta saludable Productos versátiles 12

13 INDUSTRIAS CON POTENCIAL CRECIMIENTO: SALMÓN Creciente demanda de nuevos mercados Salmón cultivado: única forma de crecimiento Chile posee condiciones únicas Nuevo marco regulatorio de bioseguridad 13

14 POR QUÉ INVERTIR EN AGROSUPER?

15 15

16 CHILE: PAÍS DE VENTAJAS COMPETITIVAS BIOSEGURIDAD VENTAJAS GEOGRÁFICAS Y CLIMÁTICAS SOLIDEZ INSTITUCIONAL 16

17 PERSONAS Personas Amplia trayectoria del fundador Equipo de alta especialización Administración con promedio de 15 años de experiencia 17

18 PREOCUPACION POR LA COMUNIDAD PRIMERA EMPRESA AGROINDUSTRIAL EN EL MUNDO EN EMITIR BONOS DE CARBONO Ciclo productivo cerrado Tratamiento de efluentes 18

19 PREOCUPACION POR LA COMUNIDAD RELACIONES CON LA COMUNIDAD Educación ambiental Fundación Agrosuper Colegios Los Cipreses 19

20 MARCAS FUERTES Productos confiables y a la medida 20

21 MARCAS FUERTES Sólido Liderazgo Local Fuentes: INE, ODEPA, Banco Central y AC Nielsen. 21

22 FOCO EN VALOR AGREGADO Constante evolución en el desarrollo de productos de mayor valor percibido y ocasiones de consumo. 22

23 INTEGRACIÓN VERTICAL EN TODOS LOS NEGOCIOS Integración vertical 23

24 INTEGRACIÓN VERTICAL EN TODOS LOS NEGOCIOS CAPTURA DE MÁRGENES EN TODOS LOS PROCESOS Modelo de negocios captura márgenes en cada una de las etapas Rentabilidad y creación de valor Disminución en volatilidad de resultados respecto a comparables 24

25 INTEGRACIÓN VERTICAL EN TODOS LOS NEGOCIOS TRAZABILIDAD Y ASEGURAMIENTO DE CALIDAD Inocuidad, producto seguro Control de todos los procesos Calidad asegurada para nuestros clientes Control efectivo de enfermedades y vectores Ciclos productivos cerrados Control ambiental y de efluentes 25

26 SÓLIDA PRESENCIA NACIONAL E INTERNACIONAL Llega a más de clientes en todo el mundo y millones de personas, con ventas en más de 60 países en los 5 continentes. 26

27 SÓLIDA PRESENCIA NACIONAL E INTERNACIONAL PRESENCIA EN MÁS DE 60 PAÍSES DE LOS 5 CONTINENTES Flexibilidad para optimizar mix de venta Maximización de márgenes y rentabilidad Reconocida trayectoria en mercados desarrollados Posición activa en mercados emergentes 27

28 SÓLIDA PRESENCIA NACIONAL E INTERNACIONAL COBERTURA DEL 100% DE LA POBLACIÓN NACIONAL Ventaja competitiva nos permite acceder a toda la población nacional 35 centros de distribución desde Arica a Punta Arenas Atención en promedio a más de locales 514 camiones recorren más de kilómetros al mes 28

29 DIVERSIFICACIÓN DIVERSIDAD DE MERCADOS Y CLIENTES, RECETA PARA FLUJOS ESTABLES DIVERSIFICACIÓN POR MERCADOS (PORCENTAJE SOBRE VENTAS 2010) DIVERSIFICACIÓN NACIONAL POR TIPO DE CLIENTE (PORCENTAJE SOBRE VENTAS 2010) DIVERSIFICACIÓN INTERNACIONAL POR PAÍS (PORCENTAJE SOBRE VENTAS 2010) 29

30 DIVERSIFICACIÓN DIVERSIFICACIÓN POR PROTEÍNA (PORCENTAJE SOBRE VENTAS 2010) PRINCIPALES VENTAJAS Menor dependencia de riesgo sanitario Presencia en proteínas con distintos segmentos de ingreso Know how transferible entre especies Sinergías en abastecimiento, producción y comercialización Desarrollo de marcas y comercialización en común Oferta integral para nuestros clientes Herramienta clave para enfrentar volatilidades propias de la industria 30

31 MÁRGENES SUPERIORES A LOS COMPARABLES SIMILARES A COMPAÑÍAS DE ALIMENTOS CON MARCA (MARGEN EBITDA 2010) Modelo de negocios verticalmente integrado Venta de productos con marca y de mayor valor agregado Innovación y flexibilidad en el mix de producto Solidez y reconocimiento internacional desarrollado en el tiempo Fuente: Agrosuper. Worldscope IBES

32 ANTECEDENTES FINANCIEROS

33 ANTECEDENTES FINANCIEROS VENTAS (USD MM) Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 33

34 ANTECEDENTES FINANCIEROS VENTAS (USD MM) POLLOS CERDOS Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 34

35 ANTECEDENTES FINANCIEROS VENTAS (USD MM) PAVOS SALMONES Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 35

36 ANTECEDENTES FINANCIEROS ENDEUDAMIENTO FINANCIERO NETO 1 ENDEUDAMIENTO 2 36

37 ANTECEDENTES FINANCIEROS EBITDA Y MARGEN EBITDA (USD MM) Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 37

38 ANTECEDENTES FINANCIEROS UTILIDAD Y MARGEN NETO (USD MM) Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 38

39 ANTECEDENTES FINANCIEROS COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS 3 DEUDA FINANCIERA NETA / EBITDA 4 (3) Cobertura de Gastos Financieros = EBITDA (últimos 12 meses) / Costos Financieros (últimos 12 meses) (4) Deuda Financiera Neta / EBITDA = (Otros pasivos financieros corrientes + Otros pasivos financieros no corrientes Efectivo y Equivalentes al efectivo al final del período) / EBITDA (últimos 12 meses) 39

40 ANTECEDENTES FINANCIEROS PERFIL DE VENCIMIENTO A SEPTIEMBRE 2011 (USD MM) DEUDA FINANCIERA SEPTIEMBRE 2011 EBITDA 2010 DE 350 USD MM Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 40

41 ANTECEDENTES FINANCIEROS INVERSIONES HISTÓRICAS (USD MM) Fuentes: Agrosuper. Cifras corresponden a pesos nominales de cada año. Tipo de cambio 468,01 (cierre de 2010). 41

42 Y EL FUTURO EVOLUCIÓN DE LAS VENTAS DE EXPORTACIÓN (MILES DE TONELADAS) Fuentes: Agrosuper. 42

43 PROYECTO HUASCO: Desarrollo Regional para el Mundo 43

44 Y EL FUTURO PROYECTO HUASCO INVERSIÓN TOTAL: 800 millones de dólares - US$200 millones invertidos entre 2005 y US$600 millones por invertir: capital de trabajo y activos. DUPLICAR PRODUCCIÓN ACTUAL: - Aumento de la capacidad productiva: hembras - Cerdos a faenar por año: 3,8 millones INICIO DE LA PRODUCCIÓN: Diciembre

45 Y EL FUTURO PROYECTO HUASCO 45

46 CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN

47 CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN 47

48 PRINCIPALES RESGUARDOS 48

49 CALENDARIO 49

50 CONTACTO Agrosuper Andrés Middleton C. Fernando Sahli C. Miguel Lavagnino C. Miguel Angel Silva A. Gerente de Planificación y Gestión Subgerente de Finanzas Jefe de Planificación Financiera Analista Senior de Planificación Financiera Tel: +56 (72) Tel: +56 (72) Tel: +56 (72) Tel: +56 (72) amiddleton@agrosuper.com fsahli@agrosuper.com mlavagnino@agrosuper.com msilvaa@agrosuper.com LarrainVial Raimundo Silva M. Carolina León E. Jaime Crespo L. Alfredo Jara A. Gerente Finanzas Corporativas LarrainVial Subgerente Renta Fija LarrainVial Analista Finanzas Corporativas LarrainVial Analista Finanzas Corporativas LarrainVial Tel: +56 (2) Tel: +56 (2) Tel: +56 (2) Tel: +56 (2) rsilva@larrainvial.com carleon@larrainvial.com jcrespo@larrainvial.com ajara@larrainvial.com Banchile Citi Global Markets Jorge Muñoz A. Juan Pablo Echeverría P. Juan Cristóbal Peralta M. Christine Harding A. Gerente Banchile Citi Global Markets Gerente de Ventas y Estructurados Banco de Chile - Distribución Head of Syndication Banco de Chile Distribución Asociado Banchile Citi Global Markets Tel: +56 (2) jhmunoz@bancochile.cl Tel: +56 (2) jpecheverria@bancochile.cl Tel: +56 (2) jcperaltam@bancochile.cl Tel: +56 (2) charding@bancochile.cl

51 AGROSUPER S.A. Emisión de Bonos Desmaterializados Series A,B,C y D UF Diciembre 2011