TEMA 7: PASIVOS FINANCIEROS

Transcripción

1 TEMA 7: PASIVOS FINANCIEROS 1. DEFINICIÓN Los instrumentos emitidos se clasificarán como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad económica supongan para la empresa una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. En particular, determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto. 2. CRITERIOS DE VALORACIÓN DE LOS PASIVOS FINANCIEROS La presente norma resulta de aplicación a los siguientes pasivos financieros: Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios; Deudas con entidades de crédito; Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y pagarés; Derivados con valoración desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo; Deudas con características especiales, y Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los préstamos y créditos financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crédito incluidos los surgidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones. 1. Reconocimiento La empresa reconocerá un pasivo financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo. 2. Valoración Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de las siguientes categorías: 1. Pasivos financieros a coste amortizado. 2. Pasivos financieros mantenidos para negociar PASIVOS FINANCIEROS A. En esta categoría se clasificarán, salvo que sea aplicable lo dispuesto en el apartado 2.2 siguiente, los: a) Débitos por operaciones comerciales (Proveedores y otros acreedores): son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, y b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, incluidos los débitos representados por valores negociables y los resultantes de la compra de activos no corrientes Valoración inicial Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles; no obstante, estos últimos, así como las comisiones iniciales de las deudas con terceros, podrán registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de su reconocimiento inicial. No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, incluidos los débitos con las Administraciones Públicas, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Página 1

2 Ejemplo: PROLINSA obtiene el 30 de junio de 2008 un préstamo de , que es ingresado en la cuenta corriente de la empresa. El préstamo es concedido a devolver por partes iguales el 30 de junio de y 30 de junio de El tipo de interés nominal es el 10 %, que se pagará semestralmente. Los gastos de formalización del préstamo ascienden a 100 Cuotas de amortización: / 2 = Tipo de interés semestral: 0,10 / 2 = 0,05 Cuota de interés semestral: x 0,05 = /6/08 31/12/08 30/6/09 31/12/09 30/6/ = (1+i 2 ) 1 + (1+i 2 ) 2 + (1+i 2 ) 3 + (1+i 2 ) 4 TANTO DE INTERÉS EFECTIVO SEMESTRAL = i 2 = 0, /06/ /12/ , , ,69 30/06/ , , ,07 31/12/ , , ,71 30/06/ , ,71 0,00 30/6/2008. Obtención del préstamo Bancos, c/c 31/12/2008. Imputación de intereses 683, Intereses de deudas Préstamos l/p ent. crédito Bancos, c/c Préstamos l/p ent. crédito 183,69 Devolución préstamos próximo año: 4.803, ,36 = 4.938, , Préstamos l/p ent. crédito Préstamos c/p ent. crédito 4.938,98 30/6/2009. Imputación de intereses y devolución del préstamo 696, Intereses de deudas 4.803, Préstamos c/p ent. crédito 572. Bancos, c/c /12/2009. Imputación de intereses 364, Intereses de deudas 135, Préstamos c/p ent. crédito 572. Bancos, c/c , Préstamos l/p ent. crédito Préstamos c/p ent. crédito 5.144,71 30/06/ , Intereses de deudas 5.144, Préstamos c/p ent. crédito 572. Bancos, c/c Página 2

3 Valoración posterior Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Ejemplo: PROLINSA desea ampliar el negocio de limpieza, para lo cual necesita recursos financieros, y por ello emite el 1/1/2008 un empréstito de obligaciones de 10 de valor nominal. Con el fin de hacer más atractivo los títulos ofrece una prima de reembolso del 4 %. El empréstito se amortizará el 31 de diciembre de 2.009, abonando un interés anual del 5 %. Efectuamos una retención del 19 %. Los gastos de emisión del empréstito han ascendido a 500. Valor de emisión: obligaciones x 10 = Gastos de emisión: 500 Intereses anuales: obligaciones x 10 x 5 % = Retención: 19 % sobre = 950 Valor de reembolso: obligaciones x 10 x 104 % = /1/08 31/12/08 31/12/ = (1+i) 1 + (1+i) 2 TANTO DE INTERÉS EFECTIVO = i = 0, /1/ /12/ , , ,73 31/12/ , ,73 0 1/1/ Emisión del empréstito Bancos, c/c 31/12/ Imputación de intereses 7.171, Intereses de obligac y bonos , Obligaciones y bonos 31/12/ Pago de intereses 7.328, Intereses de obligac.y bonos Amortización de los títulos Retención: 19 % sobre = Obligaciones y bonos c/p 177. Obligaciones y bonos Bancos, c/c Hda. Pca. acreed. rete. prac Obligaciones y bonos 2.171, Obligaciones y bonos c/p , Bancos, c/c Hda. Pca. acreed. ret. prac Obligaciones y bonos c/p 2.328, Hda. Pca. Acreedora ret. prac Valores negociables amort A estos efectos, las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no gestores. No obstante lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. Página 3

4 2.2. PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando sea un instrumento financiero derivado según se define en la norma sobre activos financieros, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura, según se definen en el apartado 2.2.b) de la norma relativa a activos financieros. En ningún caso la empresa podrá reclasificar un pasivo financiero incluido inicialmente en esta categoría a la de pasivos financieros a coste amortizado, ni viceversa. Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las características siguientes: 1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos de interés, los precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos. En el caso de no ser variables financieras no han de ser específicas para una de las partes del contrato. 2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requieren otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado. 3. Se liquida en una fecha futura. En su origen, los instrumentos financieros derivados dan a una de las partes: El derecho contractual a intercambiar activos financieros con la otra parte, bajo condiciones que serán potencialmente favorables. O bien una obligación contractual a intercambiar activos financieros con la otra parte; en este caso bajo condiciones que serán potencialmente desfavorables. Algunos instrumentos incorporan tanto el derecho como el deber de hacer el intercambio. Puesto que las condiciones para el intercambio se fijan en el momento del nacimiento del instrumento derivado, y los precios en los mercados financieros están variando constantemente, tales condiciones pueden volverse favorables o desfavorables según los casos. Una opción, de compra o de venta, para intercambiar instrumentos financieros da al comprador o tenedor de la misma el derecho a obtener potenciales beneficios económicos futuros, asociados con los cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente al contrato. A la inversa, el emisor de la opción asume la obligación de desprenderse de potenciales beneficios económicos futuros, o cargar con potenciales pérdidas, asociados en ambos casos con cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente. El derecho contractual del tenedor y la obligación del emisor cumplen la definición de un activo financiero y un pasivo financiero, respectivamente. El instrumento financiero subyacente a un contrato de opción puede ser un activo financiero, como por ejemplo, una acción o un instrumento que genere intereses. Para el emisor, la opción puede suponer una exigencia de emitir un instrumento de pasivo, en lugar de transferir un activo financiero, pero el instrumento subyacente a la opción seguiría siendo un activo financiero para el tenedor si la opción fuera ejercida. El derecho del tenedor a intercambiar los activos en condiciones potencialmente favorables, así como la obligación del emisor a intercambiar los activos en condiciones potencialmente desfavorables, son diferentes de los activos que se intercambiarían en el caso de que se ejercitase la opción. La naturaleza del derecho del tenedor y de la obligación del emisor no quedan afectadas por la posibilidad de que la opción sea ejercida Valoración inicial y posterior En la valoración de los pasivos financieros incluidos en esta categoría se aplicarán los criterios señalados en el apartado 2.2 de la norma relativa a los activos financieros. 3. BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS La empresa dará de baja un pasivo financiero cuando la obligación se haya extinguido. Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registrará la baja del pasivo financiero original y se reconocerá el nuevo pasivo financiero que surja. De la misma forma se registrará una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de baja y la contraprestación pagada, en la que se incluirá asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. Página 4

5 3.1 PRÉSTAMOS CON CONDICIONES SUSTANCIALMENTE DIFERENTES Ejemplo: El , la sociedad SIMÓN, S.A. pidió un préstamo de para devolver en 3 años con un tanto de interés anual de mercado del 6 %. Los gastos de la operación ascendieron a Al llegar el vencimiento de la última letra, no dispone de liquidez para atender al pago. Por ello, solicita cambiar la tercera cuota por una letra de a pagar el día 31/12/03. Los gastos de la novación ascienden a que pagamos a través de la cuenta bancaria = A x A 3:0, = A x 2, A = , , , ,47 01/01/00 31/12/00 31/12/01 31/12/ = , , ,47 (1+i) 1 + (1+i) 2 + (1+i) 3 TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: i = 0, TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: 0, /01/ ,00 31/12/ , , , ,35 31/12/ , , , ,67 31/12/ , , ,67 0,00 01/01/00. Concesión del préstamo Bancos, c/c 31/12/00. Pago primera cuota , Préstamos c/p entid. Créd , Intereses de deudas , Préstamos l/p ent. crédito 31/12/01. Pago de la segunda cuota , Préstamos c/p ent. crédito , Intereses de deudas , Préstamos l/p ent. crédito Préstamos c/p ent. crédito , Préstamos l/p ent. crédito , Bancos, c/c , Préstamos c/p ent. crédito , Bancos, c/c , Préstamos c/p ent. crédito ,67 31/12/02. Devengo de intereses 5.395, Intereses de deudas Préstamos c/p entid. crédito 5.395,80 Para la valoración utilizamos, el tanto de interés efectivo del pasivo financiero original - Valor actual pagos a realizar préstamo anterior: V o = ,47 - Valor actual pagar a realizar nuevo préstamo: Vo = ( / 1,106383) = ,54 = ,54 Diferencia: , ,47 = 8.145,07 10 % sobre ,47 = 5.611,65. La diferencia de los valores actuales es superior al 10 % del coste amortizado del préstamo anterior /12/02 31/12/ ,47 Página 5

6 TANTO DE INTERÉS EFECTIVO 31/12/02. Baja del anterior préstamo y reflejamos el nuevo préstamo , Préstamos c/p entid. crédito 8.145, Otros gastos financieros Préstamos c/p entidades crédito ,54 Pago de los gastos de novación 2.800, Préstamos c/p entidades crédito 572. Bancos, c/c 2.800, PRÉSTAMOS QUE NO TIENEN CONDICIONES SUSTANCIALMENTE DIFERENTES En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se dará de baja del balance. El coste amortizado del pasivo financiero se determinará aplicando el tipo de interés efectivo, que será aquel que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones. Ejemplo: El , la sociedad PLAZA NUEVA, S.A. solicitó un préstamo de para devolver en 4 años, a un tipo de interés del 8 %, utilizando el sistema de amortización francés. Los gastos de formalización ascendieron a Al pagar la segunda anualidad, acuerda con el banco la novación del préstamo para ampliar su amortización hasta el 31/12/2.005, con un tanto de interés del 11 %. Los gastos por la novación ascienden a 800 que pagamos a través de la cuenta bancaria = A x A 4:0, = A x 3, A = , , , , ,25 01/01/00 31/12/00 31/12/01 31/12/02 30/12/ = , , , ,25 (1+i) 1 + (1+i) 2 + (1+i) 3 + (1+i) 4 TANTO DE INTERÉS EFECTIVO = 0, TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: 0, /01/ ,00 31/12/ , , , ,86 31/12/ , , , ,19 31/12/ , , , ,70 31/12/ , , ,70 0,00 01/01/00. Concesión del préstamo Bancos, c/c 31/12/00. Pago primera cuota , Préstamos c/p entid. Créd , Intereses de deudas , Préstamos l/p ent. crédito 31/12/01. Pago de la segunda cuota , Préstamos c/p ent. crédito 4.093, Intereses de deudas Préstamos c/p ent. crédito , Préstamos l/p ent. crédito , Bancos, c/c , Préstamos c/p ent. crédito , Bancos, c/c ,25 Página 6

7 Pagos por el nuevo préstamo: ,19 = A x A 4:0, ,19 = A x 3, A = ,56 La valoración la utilizamos utilizando el mismo tanto de interés efectivo del pasivo financiero original - Valor actual pagos a realizar préstamo anterior: V o = ,25 x A 2:0, = ,21 - Valor actual pagar a realizar nuevo préstamo: Vo = (10.283,56 x A 4:0, ) = (10.283,56 x 3,245888) = ,28 Diferencia: , ,21 = 2.275,07 10 % sobre ,21 = 3.190,42. La diferencia de los valores actuales no es superior al 10 % del coste amortizado del préstamo anterior , , , ,56 01/01/02 31/12/02 31/12/03 31/12/04 30/12/ ,20 TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: 0, /01/ ,19 31/12/ , , , ,08 31/12/ , , , ,36 31/12/ , , , ,45 31/12/ , , ,45 0,00 31/12/01. Gastos de la novación Préstamos l/p entid. crédito 6.489, Préstamos l/p entid. crédito 31/12/02. Pago de la tercera cuota 6.489, Préstamos c/p entid. Crédito 3.794, Intereses de deudas 7.280, Préstamos l/p ent. crédito 572. Bancos, c/c Préstamos c/p entidades crédito 6.489, Bancos, c/c , Préstamos c/p ent. crédito 7.280, CONDICIONES PARA QUE SE CONSIDEREN SUSTANCIALMENTE DIFERENTES A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarán sustancialmente diferentes cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero, incluyendo las comisiones netas cobradas o pagadas, sea diferente, al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de interés efectivo de éste. Página 7