República del Ecuador Superintendencia de Bancos y Seguros Subdirección de Estudios

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1 RESUMEN EJECUTIVO PROFUNDIZACION FINANCIERA DEL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO Período: Diciembre 2005 Diciembre 2007 El desarrollo financiero de un país se lo puede determinar a través de los niveles de profundización financiera, bancarización y densidad financiera. La profundización de los servicios financieros es fundamental para propender al desarrollo del sistema financiero de un país y por ende de su economía, ya que existe una estrecha interrelación entre la profundidad de los servicios financieros y el nivel de desarrollo económico. Para medir la profundización financiera de un país se compara los depósitos frente al Producto Interno Bruto (PIB) o también las colocaciones frente al PIB. La bancarización se la define como el uso de los medios de pago del sistema financiero por parte de las personas naturales o jurídicas para realizar sus transacciones; además favorece la formalización de la economía y reduce la evasión tributaria. Un país es altamente bancarizado cuando la mayor parte de los pagos por la utilización de bienes o servicios se los hace mediante el uso de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, etc.; es decir cuando el uso del efectivo es más reducido. Para medir el nivel de bancarización de la población de un país se compara el número de depositantes frente a la población total. La densidad financiera tiene que ver con cobertura, por lo cual su índice se obtiene de la relación del número de oficinas respecto de la población total. Con estos antecedentes, se determina que Ecuador en comparación con otros países de América Latina y El Caribe, registró bajos niveles de profundización financiera tanto de la cartera como de los depósitos. En efecto, para el período , Panamá, Uruguay y Chile, registraron índices de profundización financiera promedio de la cartera de 138,75%, 91,93% y 72,29%, respectivamente; y en lo referente a la profundización de depósitos presentaron índices de 150,21%, 60,87% y 58,92%, en su orden; mientras que Ecuador (15,27%) en comparación con el resto de países, superó únicamente los niveles de profundización promedio de la cartera, de México (14,27%) y Venezuela (14,53%); en tanto que por el lado de la profundización de depósitos, Ecuador (21,80%), superó los niveles de profundización promedio de México (18,62%) y Perú (20,88%). Los bajos niveles de profundización de la cartera que hacen que Ecuador se ubique entre los más bajos de América Latina y el Caribe, obedecen entre otros aspectos a la mayor selectividad de clientes por parte de las instituciones financieras, al fortalecimiento de la liquidez de las entidades a falta de un mecanismo de última instancia, menor demanda de créditos debido al financiamiento directo que otorgan los proveedores de mercaderías, elevada concentración bancaria en las zonas urbanas del país, etc. Sin embargo, de lo referido, los niveles de profundización y bancarización del sistema financiero ecuatoriano entre los años 2004 y 2007, registraron un comportamiento creciente, lo cual es positivo para el país y su economía; y los mismos obedecieron a una importante cobertura de las instituciones financieras a nivel nacional y a la creciente utilización de sus servicios financieros por parte de los clientes; adicionalmente, el incremento de los niveles de profundización financiera tanto de la

2 cartera como de los depósitos (a la vista y a plazo) del sistema financiero nacional, especialmente en el año 2007, tuvieron su origen en tasas de crecimiento anuales de la cartera (13,56%) y depósitos (14,97%) mayores al crecimiento del PIB nominal (7,45%). A nivel provincial, se determinó que los menores niveles de profundización financiera se registraron en las provincias amazónicas (Orellana, Sucumbíos, Pastaza, Napo, Zamora Chinchipe), Galápagos, Los Ríos y Esmeraldas; en las cuales a nivel de depósitos su profundización no alcanzó el 10%; en tanto que a nivel de cartera las provincias con niveles de profundización inferiores al 10% fueron: Bolívar, Manabí, Napo, Morona Santiago, Pastaza, Sucumbíos, Orellana, Los Ríos, Galápagos y Esmeraldas. En cuanto a la Bancarización se observó que existieron provincias que no alcanzaron un nivel de bancarización de por lo menos 30%, como es el caso de Los Ríos (18,78%), Esmeraldas (21,81%), Manabí (27,62%), Orellana (28,01%), Cotopaxi (29,28%) y Bolívar (29,72%). Por el lado de la densidad financiera se establece que las provincias con menor cantidad de puntos de atención por cada habitantes fueron: Bolívar, Esmeraldas y Los Ríos. Por todo lo expuesto, es indispensable que para lograr un mejor desarrollo financiero, el cual está íntimamente ligado al desarrollo económico del país, se otorguen incentivos a las instituciones financieras para que atiendan a las zonas en donde se registran menores niveles de profundización financiera, bancarización, densidad financiera e intermediación financiera; toda vez que estas instituciones no pueden perder de vista que la colocación de su cartera será canalizada a aquellas zonas y sujetos que le otorguen mayor rentabilidad con el menor riesgo. Es necesario, profundizar y bancarizar mayores zonas del país, especialmente los sectores de menos recursos, pero implementando productos y tecnologías específicas para estos segmentos, como las microfinanzas, mediante la masificación de medios y canales electrónicos que permitan bajar los costos de intermediación financiera, para lo cual previamente habrá que invertir en el cambio cultural de la gente. Finalmente, una mayor profundización financiera, se podrá conseguir con el desarrollo del mercado de capitales, con transparencia en la información y mejorando la infraestructura informativa y tecnológica, aspectos últimos que pueden también contribuir a bajar los costos de intermediación, así como evitar la asimetría de la información para los distintos agentes económicos. El incrementar la profundización financiera, la bancarización y la densidad financiera, ayudará a mejorar los niveles de vida de la población ecuatoriana. 2

3 PROFUNDIZACION FINANCIERA DEL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO 1 Período: Diciembre Diciembre ANTECEDENTES: La profundización de los servicios financieros es fundamental para propender al desarrollo del sistema financiero de un país y por ende de su economía, ya que existe una estrecha interrelación entre la profundidad de los servicios financieros y el nivel de desarrollo económico. Se entiende por profundización a la ampliación de servicios financieros hacia la mayor cantidad de demandantes de la sociedad la cual a su vez beneficia a los sectores de mayor pobreza, o de zonas marginales rurales; y es precisamente que para atender a estos sectores menos favorecidos se han desarrollado e implementado las denominadas microfinanzas. Adicionalmente, la profundización financiera refleja el grado de apertura de un país, su dinamismo y los períodos de auge y recesión de la producción. Para medir la profundización financiera de un país se compara los depósitos frente al Producto Interno Bruto (PIB) o también las colocaciones frente al PIB. Servicios financieros, son todo tipo de servicio de carácter financiero ofrecido por un proveedor de servicios financieros, entre los cuales figuran el otorgamiento de créditos, la captación de recursos, establecimiento de medios de pago, etc. Por su parte la bancarización se la define como el uso de los medios de pago del sistema financiero por parte de las personas naturales o jurídicas para realizar sus transacciones; además favorece la formalización de la economía y reduce la evasión tributaria. Un país es altamente bancarizado cuando la mayor parte de los pagos por la utilización de bienes o servicios se los hace mediante el uso de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, etc.; es decir cuando el uso del efectivo es más reducido. Para medir el nivel de bancarización de la población de un país se compara el número de depositantes frente a la población total. Por otro lado es importante también determinar la densidad financiera, medida como la relación del número de oficinas respecto de la población total. Con los elementos mencionados se puede determinar el nivel de desarrollo económico y financiero de un país. 2. METODOLOGÍA Para el cálculo de la profundización financiera a nivel de países se ha confrontado la totalidad de la cartera y depósitos (captaciones) para el Producto Interno Bruto (PIB), al cierre de cada año, entre 2004 y 2006; mientras que para el año 2007, la información es a septiembre, última información disponible de los distintos países. En 1 eocana@superban.gov.ec y ptobar@superban.gov.ec 3

4 base a lo referido se ha realizado la comparación de los niveles de profundización entre los distintos países, incluído el Ecuador. Posteriormente, se realiza un análisis de la profundización financiera, bancarización y densidad financiera específicamente del Sistema Financiero Ecuatoriano (bancos privados, banca pública, sociedades financieras, cooperativas y mutualistas), con información a diciembre de los años 2005, 2006 y Para el cálculo de la profundización financiera de los depósitos, en este caso, no se consideraron los depósitos totales; sino únicamente los depósitos a la vista y a plazo en relación con el PIB. 3. RESULTADOS 3.1 PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: El sector bancario se constituye en la columna vertebral de cualquier sistema financiero en la mayoría de países de la región; por lo cual la profundización financiera para todos los países, excepto Uruguay, está calculada para el sistema bancario, pues este país incluye al sistema bancario, cooperativas y casas comerciales. En el período 2004 y 2007, el promedio de profundización financiera de América Latina de una muestra de 17 países 2, para la cartera se ubicó entre el 36,08% y 41,51%, y para los depósitos entre el 40,18% y 42,69%, respectivamente; considerando a Panamá 3, país que registró los más altos niveles de profundización financiera de la región; sin embargo, al excluir a este país el índice promedio de profundización financiera de la cartera hubiera sido de 30,43% en 2004 y 34,95% en 2007; y, para los depósitos del 33,67% y 35,53% en su orden. América Latina y El Caribe Profundización Financiera de Cartera ( ) (Promedio todos los países) América Latina y El Caribe Profundización Financiera de Depósitos ( ) (Promedio todos los países) 42,00% 41,00% 41,51% 43,00% 42,50% 42,60% 42,69% 40,00% 39,00% 38,00% 37,00% 36,00% 35,00% 34,00% 36,08% 35,29% 39,34% 42,00% 41,50% 41,00% 40,50% 40,00% 39,50% 40,18% 41,12% 33,00% 39,00% 32,00% ,50% El incremento de la profundización financiera promedio registrada en el año 2007, con relación al año 2004, tuvo su origen en la mayor tasa de crecimiento de la cartera de 2 Ecuador, Argentina, México, Venezuela, Reública. Dominicana, Paraguay, Perú, Guatemala, Colombia, Bolivia, Costa Rica, El Salvador, Nicaragua, Honduras, Chile, Uruguay y Panamá. 3 El elevado índice de profundización de Panamá, tiene su origen en a la apertura de su economía cuyo mercado financiero es de los más internacionalizados de la región; pues cuenta con un Centro Bancario, que se caracteriza por ser de estructura altamente internacionalizada, en donde actualmente operan 75 bancos de los cuales 39 son de licencia general, 31 de licencia internacional y 5 son oficinas de representación. (Superintendencia de Bancos de Panamá, Oportunidades desde un Centro Bancario Regional, Lic. Delia Cárdenas, Superintendente de Bancos) 4

5 créditos (19,24%) y de los depósitos (15,59%) de los países referidos, respecto de la tasa de crecimiento del PIB nominal (12,00%). En general se aprecia que en los países Latinoamericanos, excepto Panamá, Uruguay y Chile, registraron bajos niveles de profundización financiera de la cartera, pues en promedio entre los años 2004 y 2007, no superaron el 49%; en tanto que por el lado de la profundización financiera de las captaciones los países de la región, excepto los mencionados y Honduras, en promedio entre los años 2004 y 2007, no superaron el 44%. América Latina y El Caribe Profundización Financiera de Cartera ( ) (Promedio por cada país) Ecuado r A rgentina M éxico Venezuela República D ominicana P araguay P erú Guatemala C o lo mbia B o livia Costa Rica El Salvado r N icaragua H o nduras 15,27% 15,90% 14,27% 14,53% 17,61% 19,31% 20,68% 20,86% 24,69% 30,80% 32,84% 42,11% 39,45% 48,87% C hile 71,29% Uruguay 91,93% P anamá 138,75% Ecuador (15,27%) en comparación con el resto de países, superó únicamente los niveles de profundización promedio de la cartera, de México (14,27%) y Venezuela (14,53%); mientras que por el lado de la profundización de depósitos, Ecuador (21,80%), supera los niveles de profundización promedio de México (18,62%) y Perú (20,88%). América Latina y El Caribe Profundización Financiera de Depósitos ( ) (Promedio por cada país) M éxico República Dominicana Ecuado r P erú A rgentina C o lo mbia Venezuela P araguay Guatemala B o livia N icaragua El Salvador Costa Rica 18,52% 24,50% 21,60% 20,88% 25,47% 30,47% 26,23% 27,85% 30,46% 33,46% 42,44% 42,06% 43,18% Uruguay H o nduras C hile 54,11% 58,92% 60,87% P anamá 150,21% 5

6 Es importante destacar que los niveles de profundización de la cartera, para el año 2004, variaron entre el 10,54% (Venezuela) y el 126,54% (Panamá); mientras que para el año 2007 variaron entre el 15,61% (Argentina) y el 146,49% (Panamá). América Latina y El Caribe Profundización financiera Cartera Total/PIB PAÍS (1) PROMEDIO Panamá 126,54% 139,55% 142,42% 146,49% 138,75% Uruguay 100,69% 95,75% 86,70% 84,57% 91,93% Chile 68,11% 71,44% 71,00% 74,63% 71,29% Honduras 38,99% n.d. 50,98% 56,63% 48,87% Nicaragua 30,19% 37,14% 43,86% 46,59% 39,45% El Salvador 40,77% 41,30% 43,69% 42,69% 42,11% Costa Rica 27,67% 30,88% 32,57% 40,22% 32,84% Bolivia 33,00% 32,71% 28,88% 28,62% 30,80% Colombia 20,51% 22,33% 27,80% 28,12% 24,69% Guatemala 16,79% 18,17% 22,47% 26,01% 20,86% Perú 18,65% 20,29% 20,15% 23,64% 20,68% Paraguay 21,68% 17,06% 17,69% 20,81% 19,31% República Dominicana 16,17% 17,02% 17,90% 19,35% 17,61% Venezuela 10,54% 13,01% 15,88% 18,69% 14,53% México 13,75% 12,91% 14,51% 15,91% 14,27% Argentina 16,32% 15,74% 15,93% 15,61% 15,90% Ecuador 13,05% 14,62% 16,40% 17,02% 15,27% Promedio 36,08% 37,50% 39,34% 41,51% 38,61% Promedio sin Panamá 30,43% 30,69% 32,90% 34,95% 32,24% (1) Nota: Los datos de 2007 son a Sept. 2007, con estimaciones del PIB hechas por el FMI para Diciembre de 2007 Fuente: Boletines Felaban, Datos Estadísticos Base Fondo Monetario Internacinal, IMF, series por países Elaboración:, Dirección Nacional de Estudios, SISTEMA BANCARIO PROFUNDIZACION FINANCIERA DE CARTERA A septiembre de ,00% 146,49% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 84,57% 74,63% 56,63% 46,59% 42,69% 40,22% 28,62% 28,12% 26,01% 23,64% 20,81% 19,35% 18,69% 15,91% 15,61% 17,02% 20,00% 0,00% Panamá Uruguay Chile Honduras Nicaragua El Salvador Costa Rica Bolivia Colombia Guatemala Perú Paraguay República Dominicana Venezuela México Argentina Ecuador Fuente: Boletines Felaban, Datos Estadísticos Base Fondo Monetario Internacinal, IMF, series por países Elaboración:, Direción Nacional de Estudios, Por su parte, los niveles de profundización de los depósitos, para el año 2004, variaron entre el 18,51% (México) y el 144,46% (Panamá); mientras que para el año 2007 variaron entre el 16,52% (México) y el 157,13% (Panamá). 6

7 América Latina y El Caribe Profundización financiera Depósitos Totales/PIB PAÍS PROMEDIO Panamá 144,46% 144,20% 155,06% 157,13% 150,21% Chile 59,28% 63,57% 58,79% 61,84% 60,87% Honduras 46,47% n.d. 57,13% 58,74% 54,11% Uruguay 61,74% 66,37% 58,55% 49,01% 58,92% Costa Rica 39,07% 41,48% 44,75% 47,43% 43,18% El Salvador 43,51% 40,89% 40,98% 42,87% 42,06% Nicaragua 42,77% 44,96% 40,65% 41,39% 42,44% Bolivia 29,21% 35,46% 34,16% 34,99% 33,46% Guatemala 26,25% 27,43% 33,79% 34,36% 30,46% Paraguay 26,25% 26,53% 26,47% 32,15% 27,85% Venezuela 20,46% 21,40% 31,72% 31,33% 26,23% Colombia 29,34% 29,17% 34,09% 29,29% 30,47% Argentina 25,65% 24,45% 26,29% 25,49% 25,47% Perú 20,52% 20,44% 20,32% 22,24% 20,88% Ecuador 19,53% 20,84% 22,09% 23,94% 21,60% República Dominicana 30,09% 30,43% 20,53% 16,95% 24,50% México 18,51% 20,24% 18,84% 16,52% 18,52% Promedio 40,18% 41,12% 42,60% 42,69% 41,65% Promedio sin Panamá 33,67% 34,24% 35,57% 35,53% 34,75% Fuente: Boletines Felaban, Datos Estadísticos Base Fondo Monetario Internacinal, IMF, series por países Elaboración:, Dirección Nacional de Estudios, 180% 157,13% 160% 140% 120% 100% 80% SISTEMA BANCARIO PROFUNDIZACION FINANCIERA DE DEPOSITOS A septiembre de % 40% 61,84% 58,74% 49,01%47,43% 42,87%41,39% 34,99%34,36%32,15%31,33%29,29% 25,49% 22,24% 23,94% 16,95%16,52% 20% 0% Panamá Chile Honduras Uruguay Costa Rica El Salvador Nicaragua Bolivia Guatemala Paraguay Venezuela Colombia Argentina Perú Ecuador República Dominicana México Fuente: Boletines Felaban, Datos Estadísticos Base Fondo Monetario Internacinal, IMF, series por países Elaboración:, Direción Nacional de Estudios, Se destaca además que la presencia de la banca extranjera (Citibank, Hamilton, Scotia o Bancrecen) ha generado mayor competitividad en la región centroamericana, y por lo tanto han aportado a incrementar, en dicha región, los niveles de profundización financiera en los últimos años, ya que dichas economías centroamericanas 4 han experimentado una serie de cambios y transformaciones como la liberalización de las tasas de interés y la reducción de los encajes, que han ido a la vez acompañados por una modernización de la legislación sobre todo en lo relacionado a materia de regulación dentro de la cual se han introducido requisitos y estándares mínimos similares a los adoptados internacionalmente. 4 Corrales Gerardo, Banca Dinámica y de Peso,

8 3.2 PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA DEL ECUADOR ANTECEDENTES En el año 1997, previo a la crisis financiera de los años , el índice de profundización financiera en el sistema bancario (sistema que representa aproximadamente el 85% del Sistema Financiero Nacional), de la cartera fue de 20,30% y de depósitos llegó al 20,58%; en el año 1998 estos índices cayeron al 18,51% y 19,94%, respectivamente; y bajaron aún más a niveles del 14,24% y 12,27%, en su orden, en el año 1999 debido a la crisis financiera, que dio lugar al congelamiento bancario y posterior adopción de la dolarización. Con la vigencia de la dolarización en el año 2000, retornó paulatinamente la confianza del público en el sistema financiero por lo cual se incrementó la profundización de los depósitos llegando a un índice de 18,02%; sin embargo, en el caso de la cartera su profundización continuó hacia la baja registrando un índice de 11,67%, debido a las elevadas tasas de interés activas vigentes en ese lapso; así como a la mayor selectividad por parte de las instituciones financieras, a raíz de la crisis financiera del año 1999, hasta llegar en septiembre de 2007 a niveles de profundización de 17,02% en la cartera y a 23,94% en los depósitos PROFUNDIZACIÓN DE LA CARTERA El saldo de la cartera de créditos del Sistema Financiero Nacional 5 a Dic/07, fue de millones de dólares, cifra superior en 13,56% al saldo registrado en Dic/06. Esta tasa de crecimiento fue inferior a la registrada para el período Dic/05-Dic/06, que se situó en 22,79%. SALDOS DE CREDITO POR (miles de dólares) d Dic-05 Dic-06 Dic-07 PICHINCHA 3,115,635 4,453,621 5,371,341 GUAYAS 2,030,961 2,174,313 2,247,448 AZUAY 533, , ,913 TUNGURAHUA 346, , ,159 MANABI 271, , ,636 LOJA 194, , ,123 IMBABURA 206, , ,499 EL ORO 181, , ,560 COTOPAXI 109, , ,816 CHIMBORAZO 109, , ,558 LOS RIOS 105,914 88,632 83,992 CAÑAR 52,487 58,263 70,427 CARCHI 61,719 63,163 59,846 ESMERALDAS 39,960 34,201 43,989 PASTAZA 29,720 31,252 36,148 BOLIVAR 23,746 25,547 32,912 ZAMORA CHINCHIPE 14,055 24,138 28,730 MORONA SANTIAGO 20,575 20,529 28,617 ORELLANA 18,747 20,964 22,021 NAPO 16,704 16,915 21,499 SUCUMBIOS 15,479 15,252 15,885 GALAPAGOS 4,008 5,517 8,591 Total general 7,503,137 9,213,016 10,464,710 Del saldo de la cartera del año 2007, el sistema bancario aportó con el 72,37%; la banca pública participó con el 9,50%; las cooperativas aportaron el 8,97%; las sociedades financieras participaron con el 6,70% y las mutualistas aportaron el 2,46%. 5 Incluye: bancos, banca pública, cooperativas, sociedades financieras y mutualistas. 8

9 A nivel regional se determina que a Dic/07, la Sierra aportó con el 70,53% del saldo de la cartera de créditos; seguido por la Costa con el 27,93% de participación; luego la Amazonía con un aporte del 1,46% y finalmente la región Insular con una participación del 0,08%. El saldo de la cartera se encuentra concentrado especialmente en las provincias de Pichincha y Guayas que en conjunto totalizaron el 68,59% en 2005; 71,94% en 2006 y 72,81% en Es importante destacar que en la Provincia de Pichincha el saldo de la cartera paulatinamente se ha ido incrementando, al pasar de una participación del 41,52% en 2005, a 48,34% en 2006 y a 51,33% en 2007; situación contraria a la ocurrida por la Provincia de Guayas que registró un comportamiento descendente en su participación dentro de la cartera total, pues pasó de 27,07% en 2005, a 23,60% en 2006 y a 21,48% en DISTRIBUCION DEL CREDITO POR (porcentajes) Dic-05 Dic-06 Dic-07 PICHINCHA GUAYAS AZUAY TUNGURAHUA MANABI EL ORO LOJA CHIMBORAZO IMBABURA CAÑAR LOS RIOS COTOPAXI ESMERALDAS CARCHI BOLIVAR MORONA SANTIAGO SUCUMBIOS PASTAZA ORELLANA GALAPAGOS ZAMORA CHINCHIPE NAPO Total general En lo relacionado al saldo de la cartera por provincia y línea de negocio, se determina que a Dic/07, Pichincha concentró la colocación de cartera comercial, consumo, vivienda y microcrédito; seguida por Guayas. SALDOS DE CREDITO POR Y LINEAS DE NEGOCIO Diciembre 2007 COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA MICROCREDITO TOTAL miles $ % miles $ % miles $ % miles $ % miles $ % PICHINCHA 2,305, ,828, , , ,371, GUAYAS 1,229, , , , ,247, AZUAY 306, , , , , TUNGURAHUA 156, , , , , MANABI 155, , , , , LOJA 124, , , , , IMBABURA 76, , , , , EL ORO 100, , , , , COTOPAXI 46, , , , , CHIMBORAZO 36, , , , , LOS RIOS 52, , , , , CAÑAR 21, , , , , CARCHI 14, , , , , ESMERALDAS 20, , , , , PASTAZA 8, , , , , BOLIVAR 3, , , , , ZAMORA CHINCHIPE 10, , , , , MORONA SANTIAGO 19, , , , , ORELLANA 18, , , , NAPO 8, , , , , SUCUMBIOS 7, , , , , GALAPAGOS 3, , , Total general 4,726, ,269, ,355, ,113, ,464,

10 En lo referente al microcrédito se observa que en el año 2007, fue otorgado principalmente en la Provincia de Pichincha (42,90%), seguido por Guayas (11,10%) y Tungurahua (8,20%). Las provincias de la Amazonía y Galápagos fueron las de menor atención en este segmento. En definitiva, la profundización financiera de la cartera del sistema financiero nacional registró un índice de 19,30% en el año 2005, subiendo a 21,34% en 2006 y ubicándose en 23,56% en el año SALDOS DE CREDITO / PIB POR (en porcentajes) Dic-05 Dic-06 Dic-07 PICHINCHA 38.83% 51.84% 60.59% TUNGURAHUA 30.77% 30.78% 31.36% IMBABURA 26.65% 26.16% 26.16% LOJA 19.31% 21.13% 26.07% AZUAY 23.77% 24.87% 25.19% GUAYAS 22.27% 21.89% 20.58% CHIMBORAZO 14.50% 15.12% 18.10% COTOPAXI 12.19% 12.17% 14.60% CARCHI 16.83% 15.59% 14.15% EL ORO 13.84% 12.95% 12.38% ZAMORA CHINCHIPE 5.79% 10.28% 11.58% CAÑAR 9.48% 9.18% 10.27% BOLIVAR 8.06% 7.60% 9.96% MANABI 10.59% 9.88% 9.64% NAPO 7.89% 7.05% 8.64% MORONA SANTIAGO 5.01% 3.95% 5.70% LOS RIOS 7.46% 5.18% 3.73% PASTAZA 3.13% 2.65% 2.97% GALAPAGOS 0.87% 1.46% 1.45% ORELLANA 0.45% 0.39% 0.39% SUCUMBIOS 0.44% 0.33% 0.32% ESMERALDAS -8.58% -3.49% -2.22% Total general 19.30% 21.34% 23.56% Volumen de Crédito Nota: El PIB de Esmeraldas es negativo debido al subsidio de los combustibles. El volumen de crédito entregado por el sistema financiero nacional en el año 2007, alcanzó los millones de dólares; cifra superior en el 9,32% a la registrada en el año 2006; aunque inferior al crecimiento de ese año con respecto a 2005 que fue de 14,38%. A nivel regional se determina que en el año 2007, con relación a 2006, Galápagos registró un crecimiento del 100,4% (5 millones de dólares) en la colocación de volumen de crédito; seguida por la Amazonía con el 15,9% de crecimiento (18 millones); a continuación se ubicó la Sierra con un incremento de 11,9% (1.081 millones); y, finalmente la Costa con un aumento de 2,7% (99 millones de dólares). Las provincias que registraron un importante crecimiento relativo en el año 2007, con respecto al año 2006 fueron: Galápagos con 100,4% (5 millones de dólares); Morona Santiago en 49,8% (9 millones); Loja en 18,06% (43 millones); Pastaza en 15,7% (5 millones); Manabí en 15,6% (65 millones) y Pichincha en 14,6% (1.037 millones de dólares). 10

11 Por el contrario las provincias en donde se contrajo el volumen de crédito entregado fueron: Esmeraldas con 19,8% (15 millones); Orellana con 17,2% (3 millones); Imbabura con 11,2% (27 millones); y, Chimborazo con 1,9% (3 millones de dólares). VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL POR (en miles de dólares) d S TOTAL VARIACION dic06-dic07 Dic-05 Dic-06 Dic-07 ABSOLUTA RELATIVA PICHINCHA 4,871,435 7,124,640 8,161,426 1,036, % GUAYAS 3,064,555 2,887,783 2,916,166 28, % AZUAY 668, , ,326 15, % MANABI 502, , ,335 65, % TUNGURAHUA 563, , ,327 1, % LOJA 199, , ,445 43, % EL ORO 212, , ,326 11, % IMBABURA 290, , ,118-27, % CHIMBORAZO 249, , ,321-3, % COTOPAXI 138, , ,732 6, % LOS RIOS 174, , ,244 8, % CAÑAR 60,637 64,492 71,618 7, % ESMERALDAS 66,117 78,180 62,669-15, % CARCHI 64,067 59,076 59, % PASTAZA 35,850 30,928 35,789 4, % BOLIVAR 40,422 31,592 32, % MORONA SANTIAGO 19,851 18,954 28,390 9, % NAPO 15,373 14,842 20,329 5, % ZAMORA CHINCHIPE 12,309 19,477 19, % ORELLANA 19,335 18,859 15,618-3, % SUCUMBIOS 17,816 12,411 13,848 1, % GALAPAGOS 3,130 4,779 9,580 4, % Total general 11,290,576 12,913,819 14,117,007 1,203, % % DEL TOTAL 100.0% 100.0% 100.0% Variación Absoluta 1,623,242 1,203,188 Variación Relativa 14.38% 9.32% Del total de volumen de crédito entregado por el sistema financiero nacional en el año 2007, el sistema de bancos aportó con el 85,6%; las cooperativas con el 6,2%; la banca pública con el 5,2%; las mutualistas con el 1,6% y las sociedades financieras con el 1,5%. Un mayor volumen de crédito es positivo para incrementar la profundización financiera de la cartera Morosidad La tasa de morosidad del sistema financiero nacional registró un comportamiento descendente entre 2005 y 2007, al pasar de 5,53% en 2005, a 4,12% en 2006 y a 3,69% en A nivel regional se observa que en el año 2005, la más alta morosidad se registró en la región Insular (Galápagos) con una tasa del 8,33%, seguida por la Costa con una tasa del 8,06%. Para el año 2006, estas mismas regiones registraron las más altas tasas de morosidad (6,02% la Costa y 5,86% Galápagos). Esta situación se mantuvo en el año 2007, en donde Galápagos registró una tasa del 7,53% y la Costa una tasa del 4,89%. En el año 2005 las provincias con mayor morosidad fueron: El Oro (12,22%), Esmeraldas (11,15%); para el año 2006, las provincias de mayor morosidad fueron: Esmeraldas (14,26%) y Los Ríos (12,02%); y finalmente en el año 2007, las provincias con la más alta tasa de morosidad fueron: Los Ríos (11,70%) y Esmeraldas (11,26%). 11

12 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL MOROSIDAD POR CARTERA Y (En porcentajes) COMERCIAL CONSUMO TOTAL Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-05 Dic-06 Dic-07 PICHINCHA GUAYAS AZUAY TUNGURAHUA MANABI EL ORO LOJA CHIMBORAZO IMBABURA CAÑAR LOS RIOS COTOPAXI ESMERALDAS CARCHI BOLIVAR MORONA SANTIAGO SUCUMBIOS PASTAZA ORELLANA GALAPAGOS ZAMORA CHINCHIPE NAPO Total general SISTEMA FINANCIERO NACIONAL MOROSIDAD POR CARTERA Y (En porcentajes) VIVIENDA MICROCREDITO TOTAL Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-05 Dic-06 Dic-07 PICHINCHA GUAYAS AZUAY TUNGURAHUA MANABI EL ORO LOJA CHIMBORAZO IMBABURA CAÑAR LOS RIOS COTOPAXI ESMERALDAS CARCHI BOLIVAR MORONA SANTIAGO SUCUMBIOS PASTAZA ORELLANA GALAPAGOS ZAMORA CHINCHIPE NAPO Total general Menores índices de morosidad ayudan a incrementar la colocación de créditos y por lo tanto permiten aumentar la profundización financiera de la cartera PROFUNDIZACIÓN DE LOS DEPÓSITOS El saldo de los depósitos (a la vista y a plazo) a Dic/07, fue de millones de dólares, cifra superior en 14,97% al saldo registrado en Dic/06. Esta tasa de crecimiento fue inferior a la registrada para el período Dic/05-Dic/06, que se ubicó en 16,55%. 12

13 Del saldo de los depósitos del año 2007, el sistema bancario aportó con el 84,19%; la las cooperativas participaron con el 6,88%; las mutualistas aportaron el 3,50%; las sociedades financieras participaron con el 2,84% y la banca pública aportó el 2,59%. DEPOSITOS POR Dic-05 Dic-06 Dic-07 miles $ % miles $ % miles $ % PICHINCHA 4,316, ,968, ,663, GUAYAS 2,310, ,665, ,908, AZUAY 663, , ,038, TUNGURAHUA 293, , , MANABI 218, , , LOJA 196, , , EL ORO 208, , , CHIMBORAZO 139, , , IMBABURA 166, , , CAÑAR 102, , , LOS RIOS 91, , , COTOPAXI 92, , , ESMERALDAS 65, , , CARCHI 47, , , MORONA SANTIAGO 30, , , BOLIVAR 33, , , SUCUMBIOS 30, , , PASTAZA 27, , , ORELLANA 21, , , GALAPAGOS 16, , , ZAMORA CHINCHIPE 12, , , NAPO 13, , , Total general 9,100, ,606, ,193, A nivel regional se determina que a Dic/07, la Sierra aportó con el 67,29% del saldo de los depósitos; seguido por la Costa con el 30,84% de participación; luego la Amazonía con un aporte del 1,66% y la región insular con el 0,21% de participación. Los depósitos se encuentran concentrados especialmente en las provincias de Pichincha y Guayas que en conjunto totalizaron el 72,82% en 2005; 71,97% en 2006 y 70,30% en En consecuencia, el índice de profundización financiera de los depósitos (depósitos a la vista y a plazo) fue de 25,23% en el 2005, 26,14% en el 2006 y 29,56% en el año DEPOSITOS vs PIB POR S (en porcentajes) Dic-05 Dic-06 Dic-07 PICHINCHA 56.47% 59.46% 65.67% AZUAY 33.63% 36.96% 49.08% LOJA 22.85% 26.72% 35.01% TUNGURAHUA 26.69% 29.70% 32.76% GUAYAS 28.60% 29.97% 29.96% CAÑAR 19.32% 20.91% 28.09% CHIMBORAZO 18.14% 20.85% 27.89% IMBABURA 22.63% 24.46% 24.65% EL ORO 17.30% 17.84% 18.26% MORONA SANTIAGO 9.40% 9.01% 18.02% CARCHI 13.46% 14.14% 17.18% BOLIVAR 10.00% 10.20% 13.49% COTOPAXI 10.09% 10.06% 11.75% MANABI 9.08% 9.67% 10.68% ZAMORA CHINCHIPE 6.14% 7.32% 9.96% LOS RIOS 6.88% 7.69% 9.92% NAPO 6.03% 6.31% 9.30% GALAPAGOS 6.23% 7.31% 8.56% PASTAZA 2.81% 2.64% 3.16% SUCUMBIOS 0.78% 0.79% 1.00% ORELLANA 0.53% 0.56% 0.60% ESMERALDAS % % -7.20% Total general 25.23% 26.14% 29.56% Nota: El PIB de Esmeraldas es negativo debido al subsidio de los combustibles. 13

14 En conclusión, al año 2007, el incremento de los niveles de profundización tanto de la cartera como de los depósitos tuvieron su origen en la mayor tasa de crecimiento anual de éstos (13,56% en cartera y 14,97% en depósitos) con relación al crecimiento del PIB nominal (7,45%). Las provincias que registraron los mayores niveles de profundización financiera fueron: Pichincha (60,59% en cartera y 65,67% en depósitos), seguida por Azuay (25,19% en cartera y 49,08% en depósitos), luego se ubicó Tungurahua (31,36% en cartera y 32,76% en depósitos), y finalmente Loja (26,07% en cartera y 35,01% en depósitos). Por su parte las provincias que registraron los menores niveles de profundización financiera fueron las provincias amazónicas (Orellana, Sucumbíos, Pastaza, Napo, Zamora Chinchipe), Galápagos, Los Ríos y Esmeraldas; en las cuales a nivel de depósitos su profundización no alcanzó el 10%; en tanto que a nivel de cartera las provincias con niveles de profundización inferiores al 10% fueron: Bolívar, Manabí, Napo, Morona Santiago, Pastaza, Sucumbíos, Orellana, Los Ríos, Galápagos y Esmeraldas INTERMEDIACION FINANCIERA La intermediación financiera, medida como la relación de la cartera / depósitos, registra un índice nacional de 85,82%; lo cual significa que del total de las captaciones realizadas por el sistema financiero nacional, el 85,82% fue destinado a cartera de créditos. Al año 2007, las provincias que superaron el 100% en este índice fueron: Zamora Chinchipe (135,40%), Cotopaxi (132,34%), Napo (115,21%), Imbabura (113,80%), Manabí (104,22%), Pastaza (104,08%) y Tungurahua (102,67%). El superar el 100% significa que en estas provincias se han colocado más recursos de los que han captado. CARTERA / DEPOSITOS POR SISTEMA FINANCIERO NACIONAL (en porcentajes) dic-05 dic-06 dic-07 ZAMORA CHINCHIPE COTOPAXI NAPO IMBABURA MANABI PASTAZA TUNGURAHUA LOJA PICHINCHA CARCHI EL ORO GUAYAS CHIMBORAZO BOLIVAR ORELLANA AZUAY MORONA SANTIAGO LOS RIOS ESMERALDAS CAÑAR SUCUMBIOS GALAPAGOS Total general

15 Por el contrario, las provincias con menor grado de intermediación financiera y que no llegan a por lo menos el 50%, fueron: Galápagos (33,52%), Sucumbíos (33,85%), Cañar (41,90%) y Esmeraldas (46,90%). El nivel de intermediación del sistema de bancos al último año fue de 73,77%, cifra inferior al 75,14% del año 2006; destacándose que a Dic/07 únicamente en la Provincia de Cotopaxi se registró un índice superior al 100% pues su índice fue de 106,55%; por el contrario en la Provincia de Bolívar el índice fue de apenas 5,54%. CARTERA / DEPOSITOS POR BANCOS PRIVADOS (en porcentajes) 31-Dic Dic Dic-07 COTOPAXI IMBABURA PICHINCHA TUNGURAHUA ZAMORA CHINCHIPE NAPO MANABI LOJA GUAYAS ORELLANA EL ORO CHIMBORAZO AZUAY MORONA SANTIAGO PASTAZA LOS RIOS CAÑAR ESMERALDAS CARCHI SUCUMBIOS GALAPAGOS BOLIVAR Total general En el caso de las cooperativas se destaca que registraron un índice de intermediación de 111,81%; en donde la Provincia de Esmeraldas reflejó un índice de 243,31%; mientras que el más bajo fue Morona Santiago con un índice de 25,01%. CARTERA / DEPOSITOS POR COOPERATIVAS (en porcentajes) 31-Dic Dic Dic-07 ESMERALDAS ZAMORA CHINCHIPE EL ORO SUCUMBIOS CARCHI PASTAZA IMBABURA LOS RIOS BOLIVAR TUNGURAHUA COTOPAXI NAPO MANABI PICHINCHA CHIMBORAZO ORELLANA LOJA GUAYAS AZUAY CAÑAR MORONA SANTIAGO GALAPAGOS Total general

16 Las mutualistas reflejaron un índice de intermediación de 60,43%; en donde la Provincia de Guayas tuvo un índice de 1.377,14% y Esmeraldas un índice de 0,05%. CARTERA / DEPOSITOS POR MUTUALISTAS (en porcentajes) 31-Dic Dic Dic-07 GUAYAS , , MANABI LOS RIOS COTOPAXI CHIMBORAZO LOJA IMBABURA TUNGURAHUA CAÑAR AZUAY PICHINCHA CARCHI ESMERALDAS BOLIVAR EL ORO GALAPAGOS NAPO ORELLANA SUCUMBIOS ZAMORA CHINCHIPE Total general Las sociedades financieras, presentaron un índice de 202,25%; destacándose el mayor índice en Chimborazo (950,88%) y el más bajo en Esmeraldas (3,20%). CARTERA / DEPOSITOS POR SOCIEDADES FINANCIERAS (en porcentajes) 31-Dic Dic Dic-07 CHIMBORAZO MANABI LOJA CARCHI PICHINCHA IMBABURA COTOPAXI 1, TUNGURAHUA GUAYAS AZUAY ESMERALDAS CAÑAR EL ORO LOS RIOS Total general La banca pública registró un índice de 315,13%; en donde la provincia con el mayor índice fue Tungurahua (854,16%) y el más bajo fue Sucumbíos (39,78%). 16

17 CARTERA / DEPOSITOS POR BANCA PUBLICA (en porcentajes) Los sistemas de cooperativas, sociedades financieras y banca pública, registraron índices de intermediación financiera superiores al 100%, lo cual significa que en estos sistemas el nivel de captaciones no fueron suficientes para atender la demanda de créditos, por lo cual habrían dispuesto de cuentas patrimoniales. 3.3 BANCARIZACIÓN EN ECUADOR 31-Dic Dic Dic-07 TUNGURAHUA GUAYAS 1, LOJA AZUAY IMBABURA EL ORO MANABI LOS RIOS ESMERALDAS COTOPAXI PICHINCHA ZAMORA CHINCHIPE CARCHI NAPO PASTAZA CHIMBORAZO MORONA SANTIAGO ORELLANA CAÑAR GALAPAGOS BOLIVAR SUCUMBIOS Total general Al 31 de Diciembre de 2007, el índice de bancarización del sistema financiero nacional llegó al 44,28%. Al analizar el índice de bancarización por provincias se determina que las provincias con el mayor índice fueron: Pichincha (71,26%), Galápagos (68,84%), Carchi (66,02%) y Azuay (64,16%); por el contrario las provincias de menor bancarización y que no llegan a por lo menos un 30%, fueron Los Ríos (18,78%), Esmeraldas (21,81%), Manabí (27,62%), Orellana (28,01%), Cotopaxi (29,28%) y Bolívar (29,72%). BANCARIZACION A diciembre de 2007 (en número n y porcentajes) * POBLACION N DEPOSITANTES N DEPOSITANTES / POB AZUAY 675, , % BOLIVAR 190,695 56, % CAÑAR 233,041 89, % CARCHI 172, , % CHIMBORAZO 454, , % COTOPAXI 393, , % EL ORO 591, , % ESMERALDAS 433,725 94, % GALÁPAGOS 20,987 14, % GUAYAS 3,725,665 1,432, % IMBABURA 387, , % LOJA 455, , % LOS RIOS 732, , % MANABI 1,335, , % MORONA SANTIAGO 129,943 47, % NAPO 89,103 27, % ORELLANA 97,383 27, % PASTAZA 69,557 26, % PICHINCHA 2,689,586 1,916, % SUCUMBIOS 145,236 46, % TUNGURAHUA 496, , % ZAMORA CHINCHIPE 86,246 26, % Total general 13,605,485 6,024, % Nota: (*) Datos estimados por provincias de acuerdo al crecimiento proporcional entre los años

18 3.4 FINANCIERA A nivel de sistema financiero nacional, la densidad financiera determinó que por cada habitantes, existieron 13 oficinas y puntos de servicios de entidades financieras. A nivel regional se observó que en la Amazonía el número de puntos de atención por cada habitantes fue de 9, en la costa (10) y en la sierra (16). POBLACIONAL RELACIONADA CON LAS OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS POR REGIONES (diciembre de 2007) a+b+c+e/g (f / g) INSULAR AMAZONIA SIERRA COSTA REGION MATRICES (a) SUCURSALES (b) AGENCIAS (c.) CAJEROS AUTOMATICOS (d) VENTANILLAS (e.) TOTAL f = (a+b+c+d+e) POBLACION (g) (f / g) COSTA ,126 5,545, SIERRA ,651 5,239, AMAZONIA ,709 9 INSULAR , TOTAL NACIONAL ,749 11,277, Nota: Para el indicador de Densidad se ha tomado como base de cálculo habitantes. POBLACIONAL RELACIONADA CON LAS OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION COSTA (diciembre de 2007) MATRICES (a) SUCURSALES (b) AGENCIAS (c.) CAJEROS AUTOMATICOS (d) VENTANILLAS (e.) TOTAL f = (a+b+c+d+e) EL ORO ESMERALDAS GUAYAS LOS RIOS MANABI TOTAL COSTA ,126 POBLACION (g) (f / g) a+b+c+e/g a/g EL ORO 513, ESMERALDAS 329, GUAYAS 3,077, LOS RIOS 629, MANABI 995, TOTAL COSTA 5,545, Nota: Para el indicador de Densidad se ha tomado como base de cálculo habitantes. 18

19 POBLACIONAL RELACIONADA CON LAS OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS MATRICES (a) REGION SIERRA (diciembre de 2007) SUCURSALES (b) AGENCIAS (c.) CAJEROS AUTOMATICOS (d) VENTANILLAS (e.) TOTAL f = (a+b+c+d+e) AZUAY BOLIVAR CAÑAR CARCHI CHIMBORAZO COTOPAXI IMBABURA LOJA PICHINCHA TUNGURAHUA TOTAL SIERRA ,651 POBLACION (g) (f / g) a+b+c+e/g a/g AZUAY 593, BOLIVAR 164, CAÑAR 206, CARCHI 152, CHIMBORAZO 306, COTOPAXI 328, IMBABURA 329, LOJA 379, PICHINCHA 2,371, TUNGURAHUA 405, TOTAL SIERRA 5,239, Nota: Para el indicador de Densidad se ha tomado como base de cálculo habitantes. POBLACIONAL RELACIONADA CON LAS OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION AMAZONIA (diciembre de 2007) MATRICES (a) SUCURSALES (b) AGENCIAS (c.) CAJEROS AUTOMATICOS (d) VENTANILLAS (e.) TOTAL f = (a+b+c+d+e) MORONA SANTIAGO NAPO ORELLANA PASTAZA SUCUMBIOS ZAMORA CHINCHIPE AMAZONIA POBLACION (g) (f / g) a+b+c+e/g a/g MORONA SANTIAGO 87, NAPO 99, ORELLANA 68, PASTAZA 53, SUCUMBIOS 105, ZAMORA CHINCHIPE 59, AMAZONIA 473, Nota: Para el indicador de Densidad se ha tomado como base de cálculo habitantes. 19

20 POBLACIONAL RELACIONADA CON LAS OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION INSULAR (diciembre de 2007) MATRICES (a) SUCURSALES (b) AGENCIAS (c.) CAJEROS AUTOMATICOS (d) VENTANILLAS (e.) TOTAL f = (a+b+c+d+e) GALAPAGOS TOTAL INSULAR POBLACION (g) (f / g) a+b+c+e/g a/g GALAPAGOS 18, TOTAL INSULAR 18, Nota: Para el indicador de Densidad se ha tomado como base de cálculo habitantes. Las provincias con mayor densidad financiera fueron: Pichincha (21), Azuay (15), Imbabura (14), Pastaza (14), y, Guayas (13). Las provincias con menor densidad fueron: Bolívar (5 oficinas), Esmeraldas y Los Ríos, con un promedio de 6 oficinas por cada habitantes Cobertura El sistema financiero nacional, registró una amplia cobertura a través de oficinas y puntos de servicios que totalizaron 2.875; descompuestas en 296 matrices, sucursales, 88 agencias, 273 ventanillas y cajeros automáticos. Del total de oficinas y puntos de servicios, el 57,4% (1.651) estuvieron localizados en la Región Sierra; el 39,2% (1.126) en la Región Costa; el 3,1% (89) en la Región Amazónica; y, el 0,3% (9) restante en Galápagos. 20

21 NUMERO DE OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION COSTA (diciembre de 2007) EL ORO ESMERALDAS GUAYAS LOS RIOS MANABI REGIONES AGENCIAS MATRICES SUCURSALES CAJEROS AUTOMATICOS VENTANILLAS TOTAL TOTAL NACIONAL ,075 1, ,875 COSTA ,126 Participación al total 27.3% 36.8% 35.6% 42.8% 44.3% 39.2% NUMERO DE OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION SIERRA (diciembre de 2007) AZUAY BOLIVAR CAÑAR CARCHI CHIMBORAZO COTOPAXI IMBABURA LOJA PICHINCHA TUNGURAHUA REGIONES AGENCIAS MATRICES SUCURSALES CAJEROS AUTOMATICOS VENTANILLAS TOTAL TOTAL NACIONAL ,075 1, ,875 SIERRA ,651 Participación al total 71.6% 54.4% 60.5% 54.9% 54.6% 57.4% 21

22 NUMERO DE OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION AMAZONICA (diciembre de 2007) MORONA SANTIAGO NAPO ORELLANA PASTAZA SUCUMBIOS ZAMORA CHINCHIPE REGIONES AGENCIAS MATRICES SUCURSALES CAJEROS AUTOMATICOS VENTANILLAS TOTAL TOTAL NACIONAL ,075 1, ,875 AMAZONIA Participación al total 1.1% 7.4% 3.6% 2.1% 1.1% 3.1% NUMERO DE OFICINAS Y PUNTOS DE SERVICIOS REGION INSULAR (diciembre de 2007) 9 GALAPAGOS REGIONES AGENCIAS MATRICES SUCURSALES CAJEROS AUTOMATICOS VENTANILLAS TOTAL TOTAL NACIONAL ,075 1, ,875 INSULAR Participación al total 0.0% 1.4% 0.3% 0.2% 0.0% 0.3% 22

23 4. CONCLUSIONES Ecuador en comparación con otros países de América Latina y El Caribe, registró bajos niveles de profundización financiera tanto de la cartera como de los depósitos. En efecto, para el período , Panamá, Uruguay y Chile, registraron índices de profundización financiera promedio de la cartera de 138,75%, 91,93% y 72,29%, respectivamente; y en lo referente a la profundización de depósitos presentaron índices de 150,21%, 60,87% y 58,92%, en su orden; mientras que Ecuador (15,27%) en comparación con el resto de países, superó únicamente los niveles de profundización promedio de la cartera, de México (14,27%) y Venezuela (14,53%); en tanto que por el lado de la profundización de depósitos, Ecuador (21,80%), superó los niveles de profundización promedio de México (18,62%) y Perú (20,88%). Los bajos niveles de profundización de la cartera que hacen que Ecuador se ubique entre los más bajos de América Latina y el Caribe, obedecen entre otros aspectos a la mayor selectividad de clientes por parte de las instituciones financieras, al fortalecimiento de la liquidez de las entidades a falta de un mecanismo de última instancia, menor demanda de créditos debido al financiamiento directo que otorgan los proveedores de mercaderías, elevada concentración bancaria en las zonas urbanas del país, baja densidad financiera, etc. Sin embargo, de lo referido, los niveles de profundización y bancarización del sistema financiero ecuatoriano entre los años 2004 y 2007, registraron un comportamiento creciente, lo cual es positivo para el país y su economía; y los mismos obedecieron a una importante cobertura de las instituciones financieras a nivel nacional y a la creciente utilización de sus servicios financieros por parte de los clientes; adicionalmente, el incremento de los niveles de profundización financiera tanto de la cartera como de los depósitos (a la vista y a plazo) del sistema financiero nacional, especialmente en el año 2007, tuvieron su origen en tasas de crecimiento anuales de la cartera (13,56%) y depósitos (14,97%) mayores al crecimiento del PIB nominal (7,45%). A nivel provincial, se determinó que los menores niveles de profundización financiera se registraron en las provincias amazónicas (Orellana, Sucumbíos, Pastaza, Napo, Zamora Chinchipe), Galápagos, Los Ríos y Esmeraldas; en las cuales a nivel de depósitos su profundización no alcanzó el 10%; en tanto que a nivel de cartera las provincias con niveles de profundización inferiores al 10% fueron: Bolívar, Manabí, Napo, Morona Santiago, Pastaza, Sucumbíos, Orellana, Los Ríos, Galápagos y Esmeraldas. En cuanto a la Bancarización se observó que existieron provincias que no alcanzaron un nivel de bancarización de por lo menos 30%, como es el caso de Los Ríos (18,78%), Esmeraldas (21,81%), Manabí (27,62%), Orellana (28,01%), Cotopaxi (29,28%) y Bolívar (29,72%). Por el lado de la densidad financiera se establece que las provincias con menor cantidad de puntos de atención por cada habitantes fueron: Bolívar, Esmeraldas y Los Ríos. En cuanto a la intermediación financiera, se observó que hay provincias que no alcanzaron un índice de por lo menos un 50% como es el caso de Galápagos (33,52%), Sucumbíos (33,85%), Cañar (41,90%) y Esmeraldas (46,90%). Esto 23