Perspectiva Semanal 2 de Mayo Divisas. Índice dólar. Euro. Libra. Yen y Yuan. Petróleo. Peso colombiano. Dólar Australiano.

Transcripción

1 Perspectiva Semanal 2 de Mayo 2017 Divisas Índice dólar Euro Libra Yen y Yuan Petróleo Peso colombiano Dólar Australiano Niveles técnicos

2 Índice Dólar Qué pasó la semana pasada en EEUU? El índice dólar, que sigue el comportamiento de la moneda estadounidense con respecto a 6 divisas fuertes se movió la semana pasada en el rango 98,54 99,46. La moneda intentó recuperar los niveles del cierre de la semana anterior tras la decisión de la FED de mantener inalteradas los tipos de interés el día miércoles lo cual generó el máximo de la semana de Sin embargo, la moneda se debilitó tras el fortalecimiento que obtuvo el euro al descontar la victoria de Emmanuel Macron en las elecciones presidenciales de Francia. Por otra parte, la reforma a la salud de Donald Trump generó un debilitamiento global del dólar y logró ubicar el índice en los mínimos de la semana de El dato de la semana anterior fue las nóminas no agrícolas para el mes de abril, la cual creció en 211 mil vs 98 mil del mes anterior y expectativa de 185 mil. Así mismo, la tasa de desempleo del mes de abril fue de 4.4% vs 4.5% del mes de marzo y expectativa de 4.6%. Qué esperamos esta semana? Esperamos que continúe la tendencia de valorización de la moneda estadounidense luego de la victoria de Macron, sin embargo, consideramos que el efecto Trump será crucial para el comportamiento de la moneda. Así mismo, bajos niveles de riesgo serán fundamentales y podrían valorizar la moneda. Martes Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (Mar) (-/5.640M/5.743M) Declaraciones de Rosengren, miembro del FOMC Declaraciones de Kaplan, miembro del FOMC Miércoles Declaraciones de Rosengren, miembro del FOMC Jueves Declaraciones de Dudley, miembro del FOMC IPP (Mensual) (Abr) (-/0.2%/-0.1%) Nuevas peticiones de subsidio por desempleo (-/245K/238K) Viernes IPC subyacente (Mensual) (Abr) (-/0.2%/-0.1%) Ventas minoristas subyacentes (Mensual) (Abr) (-/0.5%/0.0%) Ventas minoristas (Mensual) (Abr) (-/0.6%/-0.2%) Máximo:99,8 Mínimo:98

3 EURO Qué pasó la semana pasada en Europa? Qué esperamos esta semana? La moneda Europea se fortaleció frente al peso colombiano la semana anterior tranzándose entre COP $3,185 - $3,284 y alcanzando niveles máximos del año. El mercado estuvo atento a las encuestas de las elecciones presidenciales de Francia, y el mercado descontó la victoria de Macron sobre Marine La Pen. Está anticipación del mercado generó un fortalecimiento global del euro y respecto al peso colombiano logró ubicar la tasa de cambio en niveles máximos del año. Por último, el PIB trimestral de la zona euro se situó en 0.5% vs 0.4% del trimestre anterior y una expectativa de 0.5%, lo cual no generó altas volatilidades en el mercado de divisas al haber anticipado el dato del mercado. El dato de la semana pasada: Las ventas minoristas de marzo superaron las expectativas al avanzar 0.3% vs 0.2% del mes anterior. Máximo: 3330 Mínimo: 3200 Luego de la victoria de Macron el domingo, esperamos que los niveles de riesgo globales disminuyan y que los inversionistas tomen utilidades luego de la valorización de las semanas anteriores. Por esta razón esperamos que la moneda europea se deprecie con respecto al dólar estadounidense. Miércoles Declaraciones de Mario Draghi, presidente del BCE Jueves Declaraciones de Constâncio, vicepresidente del BCE Boletín Económico del BCE Previsiones económicas de la UE Declaraciones de Praet, economista jefe del BCE Viernes Producción industrial en la zona euro (Mensual) (Mar) (-/0.3%/-0.3%)

4 LIBRA Qué pasó la semana pasada en el Reino Unido? La libra esterlina se fortaleció frente al peso colombiano la semana pasada, tranzándose entre COP $3,759 - $3,871. El Reino Unido presentó datos positivos de producción la semana anterior, entre ellos el mas importante fue el PMI de servicios el cuál finalizó en 55.8 vs 55.0 del mes anterior y una expectativa de Por otra parte, la fuerte caída en los precios del crudo debilitaron la moneda local de forma global. En cuanto a fundamentales, también encontramos el PMI del sector construcción para el mes de abril, el cuál finalizó en 53.1 vs 52.2 del mes anterior y una expectativa de Máximo: 3875 Mínimo: 3795 Qué esperamos esta semana? La Libra esterlina se verá afectada esta semana por la decisión a la que llegue el Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés. Se espera que el día jueves presente alta volatilidad debido a los fundamentales que se conocerán ese día. Jueves Producción manufacturera (Mensual) (Mar) (-/-0.2%/-0.1%) Informe del Banco de Inglaterra sobre inflación Balanza comercial (Mar) (-/-11.80B/-12.46B) Decisión de tipos de interés (May) (-/0.25%/0.25%) Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra Estimación del PIB del NIESR (-/0.4%/0.5%)

5 DÓLAR AUSTRALIANO Qué pasó la semana pasada en Australia? Qué esperamos esta semana? El dólar australiano se debilitó frente al peso colombiano al finalizar la semana, alcanzando un máximo de COP $2,222 y un mínimo de $2,164. La tasa de cambio estuvo fuertemente influenciada por la balanza comercial de Australia, la cual no tuvo un dato positivo puesto que finalizó en 3.107B vs 3.657B del mes anterior y una expectativa de 3.400B. A pesar que el mercado anticipaba una caída, la balanza cayó mas de lo esperado, lo cuál generó una caída en el tipo de cambio de los COP $2,216 a $2,172. Máximo: 2210 Mínimo:2170 La moneda australiana podría desvalorizarse debido a la disminución de los niveles de riesgo globales luego de la derrota de Marine Le Pen en Francia por parte de Emmanuel Macron en las elecciones presidenciales. Los bajos niveles de riesgo, causarán que el oro se desvalorice y que la moneda australiana imite este comportamiento. Miércoles Expectativas de inflación del MI (-/-/4.1%)

6 YEN Y YUAN Qué pasó la semana pasada en China? La moneda asiática con tipo de cambio fijo cedió terreno frente al peso colombiano, sin embargo se mantuvo estable en comparación del cierre de la semana anterior debido a las festividades. En fundamentales tenemos el PMI manufacturero para el mes de Abril finalizó en 51.2 vs 51.8 del mes anterior y una expectativa de 51.6, lo cuál presentó una caída en la producción China. Qué pasó la semana pasada en Japón? El yen, considerado refugio seguro, cede terreno frente al peso colombiano, tranzándose entre COP$ $25.9. El Yen presentó una depreciación global en el tipo de cambio, sin embargo debido a las festividades de la semana anterior, no presentó alta volatilidad en su divisa. El fundamental de la semana fue el IPC subyacente del BoJ el cuál finalizó en -0.1% vs 0.1% del mes anterior y una expectativa de 0.2%. Qué esperamos esta semana para el Yuan? Los precios de cotización del crudo serán una de las variables que más afecten la cotización de esta moneda. Pues China es un país importador, y Colombia uno exportador, si el crudo continúa en la tendencia bajista de las últimas semanas podremos ver un Yuan más caro respecto a la moneda local. Máximo: 424 Mínimo: 435 Martes IPC (Anual) (Abr) (-/1.1%/0.9%) Jueves Nuevos préstamos (-/800.0B/1,020.0B) Qué esperamos esta semana para el Yen? La moneda japonesa se desvalorizará luego que los niveles de riesgo geopolítico disminuyeran alrededor del planeta. Esto podría causar que la moneda colombiana se valorice, sin embargo, de continuar las desvalorizaciones del crudo, el peso colombiano podría perder terreno, por lo que no esperamos cambios bruscos en el par. Máximo: 25,9 Mínimo: 26,5 Miércoles Declaraciones de Kuroda, gobernador del Banco de Japón Balanza por cuenta corriente desestacionalizada (-/1.73T/2.21T)

7 Petróleo Qué pasó la semana pasada? El crudo tuvo una tendencia bajista por tercera semana consecutiva. Logró tocar un máximo de USD$49.32 y un mínimo de USD$43.76, siendo un nivel no visto desde noviembre del año anterior. Los precios de referencia del crudo cedieron terreno en la semana anterior, ante el aumento en los inventarios de Libia hasta sus niveles más altos desde diciembre de 2014, esto, sumado a los persistentes aumentos en los inventarios estadounidenses, frenaron los esfuerzos de los países de la OPEP y la reducción en la producción de otros destacados países productores como Rusia. El dato de la semana: Los inventarios de la Agencia Internacional de Energía, los cuales se ubicaron en MB vs MB de la semana anterior y una expectativa de MB. Rango Semanal Máximo: 47,5 Mínimo: 43,1 Tendencia: Bajista Qué esperamos para esta semana? El petróleo se verá afectado por la especulación de un posible incremento en la oferta global de crudo, la OPEP ha perdido credibilidad en el mercado y ha causado que los precios del commodity se desvaloricen, además hay interrogantes sobre la participación de Rusia en los recortes. El informe mensual de la OPEP podría definir el rumbo del precio del commodity de los próximos días. Miércoles Inventarios de petróleo crudo de la AIE (-/-/ M) Jueves Informe mensual de la OPEP Viernes Número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes (-/-/703)

8 Peso Colombiano Qué pasó la semana pasada? La moneda colombiana finalizó la semana anterior depreciándose frente al dólar y tranzándose entre COP $2,920-$2,992. La fuerte caída del crudo por debajo de los nivel de los USD $44 el barril generó una depreciación de la moneda local frente a las demás divisas, ubicándola en niveles de COP $2957 para el cierre del viernes, el cual no tocaba desde el 15 de marzo. Por último, el fundamental de la semana anterior fue las exportaciones FOB para el mes de marzo, la cual finalizó en USD $3,209.6 millones de dólares vs USD $2,659.8 del mes anterior y una expectativa de USD $3.070 Qué esperamos para esta semana? Esperamos que la moneda continúe con la depreciación de la semana pasada, causada en gran medida por el comportamiento del precio del petróleo. A este factor se suma que se conocieron datos de inflación para Colombia más altos de lo esperado. Rango Semanal Máximo: 3,005 Mínimo: 2,930 Tendencia: Alcista

9 Niveles técnicos

10 Global Disclaimer Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1300) Daniel Felipe Lombana Analista Renta Fija y Divisas Daniel.lombana@accivalores.com (0571) (1306) Luisa Fernanda Díaz Analista Renta Variable Luisaf.diaz@accivalores.com (0571) (1304) Camilo Zaraza Analista del sector financiero investigaciones@accivalores.com (0571) (1314) Susana P. Clavijo Analista de holdings investigaciones@accivalores.com (1312) Fabián Andrés Uribe Analista de Retail investigaciones@accivalores.com (0571) (1310) Juan Pablo Rojas Analista del sector Energético investigaciones@accivalores.com (0571) (1309)