Diploma en Gestión de Riesgos Bursátiles. Programa diseñado para:

Transcripción

1 Diploma en Gestión de Riesgos Bursátiles DGRB Programa de Educación -Corporativa 2016 Programa diseñado para:

2 CONTEXTO DEL NEGOCIO La realidad actual del negocio bursátil, caracterizado entre otros factores por una mayor complejidad financiera y una mayor regulación, exige a las Corredoras de Bolsa e Intermediarios Financieros operar con los mayores estándares de eficiencia, seguridad, monitoreo y gestión de riesgos del negocio.

3 RAZONES PARA SOLICITAR EL PROGRAMA El mercado financiero y el regulador de mercado demandan a las Corredoras de Bolsa e Intermediarios Financieros locales, disponer de equipos profesionales altamente calificados y entrenados integralmente en las materias propias de la gestión de riesgos.

4 EN FUNCIÓN DE ESTOS ANTECEDENTES La Bolsa de Santiago y la Universidad Adolfo Ibáñez presentan el Diploma en Gestión de Riesgos Bursátiles, el cual cubre las principales materias relacionadas con la gestión de riesgos financieros. El programa cuenta con un foco eminentemente práctico y orientado a la realidad del negocio de las Corredoras de Bolsa e Intermediarios Financieros Chilenos.

5 PROPÓSITO Este Programa tiene por propósito Formar y entrenar profesionales de alto nivel, especializados en la gestión de riesgos bursátiles.

6 ORIENTACIÓN El Programa está orientado y diseñado para cubrir y satisfacer las necesidades de.los equipos de profesionales de las áreas comerciales, riesgos, operaciones financieras, auditoría y tecnología, entre otras, de las Corredoras de Bolsa e Intermediarios Financieros. CEE- UAI 6

7 OBJETIVOS: Objetivo General Formar profesionales de alto nivel especializados en la gestión de riesgos bursátiles, entregándoles un sólido marco conceptual financiero, económico y normativo; así como también, un profundo conocimiento práctico de los mercados e instrumentos financieros asociados al negocio bursátil. Objetivos Específicos Preparar a los alumnos para la gestión de riesgos bursátiles con énfasis en la normativa vigente. Transferir a los participantes la capacidad de comprender, identificar, medir y controlar los riesgos financieros que enfrentan las corredoras de bolsa e intermediarios financieros en el desarrollo de sus actividades y estrategia. Proporcionar experiencias y prácticas de gestión de riesgos utilizadas en la industria financiera que sean aplicables al negocio de las corredoras de bolsa e intermediarios financieros.

8 PROGRAMA: APRENDIZAJE PROGRAMA DE ESTUDIO (148 HORAS DE CLASES + 26 HORAS DE EVALUACIONES = 174 HRS TOTALES ) + VISITA AL MERCADO BRASILEÑO (VIAJE OPCIONAL AL FINAL DEL PROGRAMA) MÓDULOS INDUCCIÓN ÉTICA PARA LOS MERCADOS FINANCIEROS (8 hrs) MATEMÁTICAS FINANCIERAS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS (8 hrs) TÓPICOS DE PRODUCTOS FINANCIEROS DE C. DE BOLSA (8 hrs) HORAS 24 FUNDAMENTOS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS REGULACIÓN DEL MERCADO DE VALORES (8 hrs) TÓPICOS DE MÉTODOS CUANTITATIVOS (8 hrs) VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DE IIF E IRF (12 hrs) VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DE IRV Y DERIVADOS (12 hrs) 40 GESTIÓN DE RIESGOS BURSÁTILES GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ (12 hrs) GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO (8 hrs) GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL (16 hrs) OTROS RIESGOS DE LAS CORREDORAS DE BOLSA (8 hrs) 44 GESTIÓN GLOBAL DE RIESGOS REGULACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO (8 hrs) GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS y GOBIERNO CORPORATIVO (16 hrs) 24 PROYECTOS APLICADOS AL NEGOCIO PROYECTO INTEGRADOR (TEMAS BCS/INDUSTRIA/PRE-FACTIBILIDAD) (16 hrs) 16

9 ÉTICA PARA LOS MERCADOS FINANCIEROS OBJETIVOS Al finalizar el curso el alumno comprenderá el valor de la ética para los profesionales de servicios financieros y su impacto en el mercado. CONTENIDOS Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Introducción a los códigos de ética. Análisis del código de ética y estándares en la conducta profesional. Cómo se relaciona la actitud profesional con la ética y por qué es importante. Qué papel juega la ley formal. Estándares y sus aplicaciones. Integridad de los Mercados de Capitales. Introducción al desarrollo de estándares globales en torno a la inversión. Descripción de su origen y propósito. Responsabilidad de los supervisores y cumplimiento del proceso de aplicación de los estándares. Aplicaciones prácticas. METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

10 MATEMÁTICAS FINANCIERAS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS OBJETIVOS Al finalizar el curso el alumno comprenderá el concepto del valor del dinero en el tiempo y obtendrá los conceptos básicos para la valuación de instrumentos financieros. CONTENIDOS Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: 1. Conceptos y cálculo del Valor del dinero a través del tiempo Valor Presente Valor Futuro Plazo Tasa Interna de Retorno (TIR) 2. Tasa de interés Composiciones: simple, compuesto y continua Conversiones de tasas Tasas simples, efectivas, nominales y reales. Tasa TERA Tasas continuas. 4. Reajustes: UF, IPC y IVP METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

11 TÓPICOS DE PRODUCTOS FINANCIEROS DE LAS CORREDORAS DE BOLSA OBJETIVOS Al finalizar esta asignatura, los participantes conocerán y comprenderán la operatoria de los principales productos negociados por las corredoras de bolsa e intermediarios financieros locales. CONTENIDOS Comprensión de los productos de las corredoras: Acciones y Cuotas de Fondos Renta Fija Intermediación Financiera Pactos Simultáneas Venta Corta y Préstamos Derivados: Forwards, Swaps y Opciones METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

12 REGULACIÓN DEL MERCADO DE VALORES OBJETIVOS Al finalizar el curso el alumno conocerá la normativa vigente del mercado de capitales e identificará las principales instituciones que conforman el mercado de capitales chileno. CONTENIDOS Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Modelos regulatorios Mercado de capitales Razones de la regulación del mercado de capitales Regulación del mercado de capitales, eventos y condicionantes Participantes del mercado de capitales: leyes y regulaciones Sistemas de Negociación de Valores: Rueda, Remate Sistemas de Registro de Operaciones de Valores Fuera de Bolsas Sistema de Liquidación de Valores METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

13 TÓPICOS DE MÉTODOS CUANTITATIVOS OBJETIVOS CONTENIDOS Al finalizar esta asignatura, los participantes serán capaces de utilizar metodologías y herramientas estadísticas ampliamente utilizadas para la medición de riesgos financieros. Se evaluarán aspectos prácticos y teóricos. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Estadística descriptiva Distribuciones de probabilidad para el análisis de riesgo Volatilidades y correlaciones Intervalos de confianza Regresiones Introducción a los modelos VAR Simulaciones de Montecarlo METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

14 VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA E INTERMEDIACIÓN FINANCIERA OBJETIVOS CONTENIDOS En este curso se introduce al alumno dentro de la temática de la gestión financiera de instrumentos de tesorería, insertos en el contexto del mercado de capitales chileno. Al finalizar este módulo, el alumno deberá conocer, entender y aplicar las principales herramientas teóricas y prácticas de la gestión de instrumentos de deuda. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Valoración de Instrumentos de Intermediación Financiera PDBC, PRBC, PACTOS, EFECTOS DE COMERCIO, DAP Riesgos financieros Valoración de Instrumentos de Renta Fija BCU, BCP, BTP, BTU, BR, PRC, BONOS CORPORATIVOS, LETRAS HIPOTECARIAS Aplicaciones prácticas PDBC METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 12 hrs.

15 VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE Y DERIVADOS OBJETIVOS CONTENIDOS En este curso se introduce al alumno dentro de la temática de la gestión financiera de instrumentos de tesorería, insertos en el contexto del mercado de capitales chileno. Al finalizar este módulo, el alumno deberá conocer, entender y aplicar las principales herramientas teóricas y prácticas de la gestión de instrumentos derivados y accionarios. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Valoración de Instrumentos de renta variable. Múltiplos, Flujos de caja descontados, Valor liquidación. Valoración de Instrumentos derivados Forwards, Futuros, Swaps y Opciones. Aplicaciones prácticas. METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 12 hrs.

16 GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ OBJETIVOS CONTENIDOS En esta asignatura, los alumnos comprenderán las herramientas de medición de riesgo de mercado utilizadas para los productos financieros de las corredoras de bolsa, considerando su aplicación práctica e integración a la gestión. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Procedimientos para el Control de Riesgo de Mercado Medidas de sensibilidad VaR paramétrico VaR histórico VaR por simulación CVaR, Tail VaR Técnicas de Stress Testing Backtesting Procedimientos para el Control de Riesgo de Mercado GAP de liquidez Riesgo de concentración de fondeo METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 12 hrs.

17 GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO OBJETIVOS En esta asignatura, los alumnos comprenderán las herramientas de medición de riesgo de crédito relacionados con los productos financieros que administran y ofrecen las corredoras de bolsa. CONTENIDOS Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Riesgo de crédito tradicional (operaciones de financiamiento) Riesgo de crédito de los productos de las corredoras de bolsa Riesgo emisor, agencias clasificadoras de crédito, escalas de rating nacionales e internacionales. Matrices de transición. Riesgo de contraparte y líneas de crédito Diferencias de riesgo de crédito de los derivados y otros productos Riesgo de settlement Tipos de riesgo de contraparte Descripción de las aproximaciones para calcular el pre-settlement risk: fortalezas y debilidades Medidas de pre-settlement risk y uso del Credit Valuation Adjustment (CVA). Rol de las cámaras de compensación y de las bolsas de futuros y opciones METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

18 GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL OBJETIVOS CONTENIDOS En esta asignatura, se presentará a los alumnos las metodologías de identificación, medición y control de riesgo operacional, tanto cualitativas como cuantitativas enfocado a las actividades de las corredoras de bolsa y otros intermediarios financieros. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Instrucción al riesgo operacional: Definición y tipos de riesgo operacional, objetivos y alcance de la gestión del riesgo operacional Gestión de riesgos de procesos: Cadena de valor, definición de procesos, tareas y actividades, flujos operacionales o de procesos. Gestión cualitativa y empírica del riesgo operacional: Identificación, categorías de riesgo, matriz de riesgo (riesgo inherente y residual). Evaluación del riesgo operacional (medición cualitativa, frecuencia y severidad, y mapas de calor). Controles de Procesos. Key Risk Indicator y reportes de riesgo operacional. Registro y base de pérdidas. Gestión cuantitativa del riesgo operacional: Método Básico, Método Estándar y Método Avanzado (Modelos Top Down, Modelos Bottom up, Loss Model Approach - Distribución de severidad, frecuencia de pérdidas, convolución y VAR operacional). Casos de Riesgo Operacional en mesas de dinero de intermediarios financieros y otras industrias. METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 16 hrs.

19 OTROS RIESGOS DE LAS CORREDORAS DE BOLSA OBJETIVOS CONTENIDOS En esta asignatura, se introduce al alumno dentro de la temática de la evaluación del ciclo de administración de riesgos: objetivos estratégicos, identificación de riesgos, factores externos e Internos, matriz de riesgo y mitigación. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Riesgo Legal Riesgo Reputacional Buenas prácticas Código de buena conducta e independencia Know your client (KYC), perfiles de riesgo y horizontes de inversión Riesgos Tecnológicos y Continuidad de Negocio Seguridad de la información ISO Lavado de activos Aplicaciones prácticas METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

20 REGULACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO OBJETIVOS El objetivo de esta asignatura es introducir a los alumnos a las regulaciones internacionales de gestión de riesgos, para la adopción de prácticas líderes de gestión de riesgo en otros negocios financieros. CONTENIDOS Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Circular 2054 SVS Chile control de riesgos y gestión de riesgo para intermediarios de valores. Circular 12/2018 Comisión Nacional del Mercado de Valores de España (CNMV) - solvencia de las empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables. Acuerdos de Capital Industria Bancaria (Basilea I a III). Solvencia en industria aseguradora. METODOLOGÍA DURACIÓN Clases Lectivas y Casos 8 hrs.

21 GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO OBJETIVOS CONTENIDOS METODOLOGÍA DURACIÓN En esta asignatura, se introduce al alumno dentro de la temática de la gestión integral de riesgo que busca la relación entre los riesgos asumidos y la rentabilidad asociada al modelo de negocios de las corredoras de bolsa. Para tal efecto, la presente asignatura desarrolla los siguientes contenidos: Gestión de riesgos Gestión del riesgo integral Ventaja competitiva de la gestión del riesgo Capital regulatorio y económico y sus métricas Tolerancia y Apetito de riesgo Límites de exposición y riesgos Enterprise Risk Management Ciclo de Administración de Riesgos Gobierno Corporativo Gobierno Corporativo y Estrategia. Comité de Riesgo La función de Administración de Riesgos Procesos, Políticas y Procedimientos Auditoria Clases Lectivas y Casos 16 hrs.

22 PROYECTO INTEGRADOR APLICACIÓN PRÁCTICA AL NEGOCIO Tiene por propósito facilitar la transferencia del aprendizaje a un proyecto real que contribuya a los resultados del negocio. Son definidos de común acuerdo con la alta dirección de la Empresa, privilegiando aquellos de alto impacto en el negocio que puedan ser desarrollados en función de los objetivos y contenidos del Programa. Los equipos son formados con personas de diversa formación, experiencia y procedencia de negocios, con el objetivo que dicha diversidad aporte distintas perspectivas de diagnóstico y solución. Para llevarlos a cabo, se crea una estructura virtual de aprendizaje, transferencia y evaluación, donde los equipos son apoyados por promotores y tutores, por parte de la misma empresa; y por asesores y coach, por parte de la UAI. Los equipos deberán precisar el diagnóstico del problema que les fue presentado y desarrollar un proyecto de negocio para solucionar dicha brecha. Finalmente, los equipos presentan sus soluciones al resto del curso y a un Comité de Evaluación compuesto por directivos de la empresa y profesores de la UAI.

23 PROYECTO INTEGRADOR OBJETIVOS CONTENIDOS El proyecto integrador busca que los alumnos pongan en práctica los conocimientos adquiridos en el programa en sus empresas o industria, con el acompañamiento de profesores del Centro de Educación Ejecutiva de la UAI. Los proyectos integradores podría ser los siguientes: Propuesta de riesgos y diseño de base de datos de eventos de pérdidas para la industria (equivalente ORX Operational Risk Data Exchange Association ) para Corredoras de Bolsa Chilenas Diseño de talleres de fijaciones de límites enfocados a la alta gerencia y directorio Proyectos de mejoras en la gestión de riesgos bursátiles a nivel de industria Aplicaciones prácticas Presentaciones de propuestas de mejoras METODOLOGÍA DURACIÓN Taller de aplicación 16 hrs.

24 CUERPO DE PROFESORES DIEGO ÁVALOS CATONA Magíster en Estrategia, Universidad de Belgrano. Management Development Program, Universidad Argentina de la Empresa. Licenciado en Ciencias Actuariales, Universidad de Buenos Aires. Ex Gerente de Riesgos Financieros en Banco Santander Argentina, actualmente se desempeña como Senior Manager en EY para la práctica de Riesgos Financieros y Actuariales. NICOLÁS ALMAZÁN BARROS Magíster en Dirección Financiera, Universidad Adolfo Ibáñez. Ingeniero Comercial, Universidad de Chile. Gerente de Planificación y Desarrollo de la Bolsa de Santiago y CCLV Contraparte Central. Actualmente lidera el proyecto de creación e implementación del Mercado de Derivados y de los ETF en la Bolsa de Santiago. ANDRÉS BENAVIDES Licenciado en Ciencias e Ingeniero Civil Industrial (e), Universidad de Chile. Diplomado en Gestión de Tecnologías de Información, Stockholm University & Royal Institute of Technology of Sweden, KTH (Intec, Chile). Profesor Invitado del CEE de la Universidad Adolfo Ibáñez.

25 CUERPO DE PROFESORES GONZALO BUSTAMANTE KUSCHEL Ph.D. in Culture of Economics, Erasmus University. Se ha desempeñado como investigador visitante INSTITUT FÜR SOZIALFORSCHUNG an der Johann Wolfgang Goethe-Universität Ha sido miembro de la Asociación de Estudios de Norteamérica y de la Sociedad Chileno-Alemana de Filosofía y profesor del Centro de Educación Ejecutiva de la UAI. Es profesor asociado de la Escuela de Gobierno de la UAI. ROBERTO BONIFAZ MEJÍA Doctor en Economía y Magíster en Economía, Boston University (EE.UU.). Bachiller en Ciencias, Universidad del Pacífico, Perú. Se ha desempeñado como profesor en diversas universidades en Estados Unidos y Perú. Ha participado en Proyectos de Inversión y Reestructuración en Estados Unidos, Venezuela, Uruguay, Argentina y Chile. Fue distinguido por varios años como el Mejor Profesor de los programas MBA de la Universidad Adolfo Ibáñez. Profesor titular de Finanzas de la Universidad Adolfo Ibáñez y Consultor en First Public. CHRISTIAN CONCHA MONZONCILLO MBA, Universidad Adolfo Ibáñez. Associate Professional Risk Manager Certificate (APRM) y Exam Finance Theory, Financial Instruments, PRMIA. Diplomado en Gestión de Riesgos bajo Basilea, Universidad Autónoma de Madrid e ITESM. Actualmente se desempeña como Senior Manager en EY para la práctica de Riesgos Financieros. Parte de su carrera profesional la desarrolló en Europa específicamente en Gestión de Riesgos Financieros. Profesor invitado de la UAI.

26 CUERPO DE PROFESORES HÉCTOR HEVIA Ph.D, Western Michigan University, USA. Profesor y director del Departamento de Matemáticas y Estadísticas de la Universidad Adolfo Ibáñez. Referente para diversas revistas científicas nacionales e internacionales: Acta Científica Venezolana, Journal of Combinatorial Designs, Journal of Combinatorics, Information and System Sciences, Proyecciones, Quaestionaes Mathematicae, Scientia. Evaluador de proyectos de investigación para distintas universidades del país y FONDECYT. JAIME LAVÍN SALAZAR. DIRECTOR ACADÉMICO Ph.D. y MSc. en Management mención Finanzas y MBA, Universidad Adolfo Ibáñez. Diplomado en Finanzas, Universidad de Chile. Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Santiago de Chile. Amplia experiencia gerencial en la industria financiera, específicamente en la gestión de inversiones en el sector asegurador. Director Académico de Programas Corporativos del Centro de Educación Ejecutiva y Profesor asociado de Finanzas de la UAI. NICOLÁS MAGNER PULGAR Ph.D. en Management mención Finanzas y MSc., Universidad Adolfo Ibáñez. Ingeniero Agrónomo, Universidad de Chile. Profesor del área de Finanzas de la Universidad de Chile. Asesor y consultor privado. Profesor invitado de la UAI.

27 CUERPO DE PROFESORES JORGE PALOMAS PAREJA MBA, Universidad Adolfo Ibáñez. Ingeniero en Finanzas, Universidad Diego Portales. Se ha desempeñado como profesor de Mercado de Capitales en diversas universidades y Gerente General de la Asociación de Fondos Mutuos. Actualmente se desempeña como Gerente General de ICR (Clasificadora de Riesgo Internacional). Profesor Invitado de la UAI. DANILO PANDOLFFO ÁVALOS Diploma en Desarrollo Gerencial (DDG), Universidad Adolfo Ibáñez. Ingeniero en Abastecimiento, Academia Politécnica Naval. Ha participado en cursos de Gestión de Riesgos en USA y Europa. Cuenta con amplia experiencia internacional en gestión de riesgos y productos financieros. Actualmente se desempeña como Director Ejecutivo en EY para la práctica de Riesgos Financieros.

28 INFORMACIÓN GENERAL VALOR UNITARIO Y CANTIDAD DE HORAS UF 160 por persona. Para un mínimo de 20 participantes. 174 horas cronológicas de 60 minutos cada una. 148 horas de clases y 26 horas de evaluaciones. DESCUENTOS 10% para 2 ejecutivos de una misma empresa. 15% para 3 o más ejecutivos de una misma empresa. 15% a ex alumnos de pregrado, postgrado y diplomas de la UAI. 15% para ejecutivos de corredoras asociadas a la Bolsa de Santiago, hasta el 15 de enero Estos descuentos anteriores no son acumulables Por pago anticipado antes del 30/12/2015, aplica un 5% de descuento adicional complementario a los descuentos antes señalados FECHAS Marzo a Diciembre 2016 HORARIO hrs. 1 vez por semana. Sede Postgrado UAI - Presidente Errázuriz. ASISTENCIA 85% mínimo. Se toma al inicio de cada clase y luego de cada almuerzo o café. Tras 15 minutos de retraso, se considerará al participante ausente.

29 REQUISITOS ADICIONALES DE POSTULACIÓN EJECUTIVOS PROVENIENTES DE CORREDORAS DE BOLSA Licenciado o con Título Profesional equivalente, con 2 años de experiencia laboral, o Experiencia en la industria bursátil igual o superior a 5 años. PARTICIPANTES EXTERNOS Licenciado o con Título Profesional equivalente con 4 años de experiencia laboral.

30 CONTACTO BOLSA DE SANTIAGO Alejandra Cooper Analista de Educación Financiera Nueva York 17, Santiago, Chile +56 (2) UAI Lorena Cuevas Coordinadora Académica Av. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago, Chile +56 (2) / CEE- UAI 30