1. Resumen del 4 al 8 de enero

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1 INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA iescefp / 1 / 216 Enero 12, Resumen del 4 al 8 de enero CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Económica en México. o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo, o Expectativas Económicas 3. Panorama Económico Internacional. 4. Agenda Económica Mensual En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores: Indicador Anterior Reciente Variación Indicador de Pedidos Manufactureros 52.1 puntos 51.7 puntos -.4 puntos Confianza del Consumidor Indicador Adelantado Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Reservas Internacionales, Millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, Pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, Dólares por barril (dpb) Remesas Familiares EEUU: Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo EEUU: Tasa de Desempleo 4.34% Dic puntos Oct % Dic ,352.5 mdd ppd 31-42,977.5 puntos dpb % Nov mil 26-5.% -.6% puntos 2.13% 176,722.7 mdd ppd 8-Ene-16 4, puntos 8-Ene dpb 8-Ene % 277 mil 2-Ene-16 5.% puntos -.2 puntos puntos 37.2 mdd (.21%).679 ppd (3.94%) -2, puntos (-6.31%) dpb (-13.59%) +3.7 puntos -1 mil Solicitudes (-3.48%) Sin cambio

2 abr.-13 oct.-13 abr.-14 oct.-14 abr.-15 oct.-15 dic ene.-12 mar.-12 may.-12 jul.-12 sep.-12 nov Situación Económica en México Indicador de Pedidos Manufacturero (IPM), Noviembre - Diciembre / 215 El IPM desaceleró en diciembre.4 puntos con relación al mes previo para colocarse en 51.7 puntos. La mayoría de los componentes mostraron menor crecimiento, pero se mantienen por arriba de los 5 pts de referencia (zona de expansión), lo que significa que las expectativas de los empresarios son favorables. Sistema de Indicadores Cíclicos, / Noviembre IPM Volumen Producción esperado de pedidos Actividad Económica (puntos, cifras desestacionalizadas) nov Personal ocupado dic E 51.9 Entrega Inventarios oportuna de insumos de insumos Zona de Contracción De acuerdo con el INEGI, en octubre de 215, el indicador coincidente (refleja el estado general de la economía mexicana) avanzó, por quinto mes consecutivo, al registrar un valor de 1.6 puntos y aumentar.2 puntos. Además, se ubicó por tercera vez por arriba de su tendencia de largo plazo. En noviembre de 215, el indicador adelantado (cuya función es la de anticipar la posible trayectoria del estado general de la economía) presentó 14 meses sucesivos de retrocesos al ubicarse en puntos y bajar.2 puntos; asimismo, lleva 7 meses por debajo de su tendencia (puntos) Coincidente Adelantado 1.6 oct-15 */ Interpretación: de acuerdo con su posición con relación a su tendencia de largo plazo (línea horizontal igual a 1 puntos), si se encuentra por arriba o por debajo de esta tendencia y si está creciendo o decreciendo nov-15 Índice de Confianza del Consumidor, / Diciembre Cae la confianza del consumidor por segundo mes consecutivo. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una reducción de.6% en el último mes de 215, dicho valor contrasta con el alza que observó en el mismo periodo de 214 (4.34%). Bajo datos ajustados por estacionalidad, el ICC perdió fortaleza al presentar una reducción de 1.6% en diciembre de 215, cifra que discrepa del alza que presentó en noviembre (1.21%) Original, var. % Desestacionalizada, var. % mensual 1/ Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar

3 DIC./213 FEB./214 ABR./214 JUN. /214 AGO. /214 OCT./214 DIC./214 FEB./215 ABR./215 JUN. /215 AGO. /2 15 OCT./215 DIC. /215 dic ene.-12 mar.-12 may.-12 jul.-12 sep.-12 nov Trabajadores Asegurados en el IMSS, / Noviembre Mercado Laboral A noviembre de 215, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU) ascendieron a 18 millones 5 mil 884 cotizantes; generándose 11 mil 884 empleos respecto al mes anterior; cifra menor a los creados un mes atrás de 142 mil Variación de Trabajadores Asegurados al IMSS /noviembre Permanentes (miles de cotizantes) Eventuales Urbanos En términos es los TPEU fueron mayores en 693 mil 74 plazas equivalente a un crecimiento de 4.8 por ciento (4.19% en nov-14), de los cuales el 91.8% fueron permanentes y el 8.2% eventuales urbanos. Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), / Diciembre Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS. Inflación La inflación, medida por la variación del INPC, se ubicó por octavo mes consecutivo por debajo del objetivo inflacionario (3%) del Banco de México y mantuvo su tendencia a la baja que ha mostrado desde octubre de 214; además, se situó por doceava vez dentro del intervalo de variabilidad (2-4%) establecido por Banxico. (por ciento) En diciembre de 215, los precios tuvieron un incremento de 2.13%, cifra inferior a la que había registrado un año atrás (4.8%). General Intervalo de variabilidad ( %) Objetivo del Banco de México Sector Financiero y Monetario, / Diciembre 1 El viernes 31 de diciembre las Reservas Internacionales cerraron con un saldo de 176 mil millones de dólares (mdd), aumentaron 37.2 mdd (.21%) respecto a la semana previa (176 mil mdd). La variación semanal fue resultado de la compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México por 442 mdd; una baja de 6 mdd derivada de la asignación en las subastas ordinaras de dólares y una baja de 66 mdd asociada al cambio en la valuación de los activos internacionales del banco central. 195, 19, 185, 18, 175, 17, 165, 16, 155, 15, (millones de dólares) Fuente:Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 1/ Con datos al 31 de diciembre 215. En 215, las reservas internacionales alcanzaron un máximo histórico de 196 mil 1. mdd el 3 de enero y acumularon una baja de 16 mil 516 mdd. 176,722.7

4 13-nov nov-14 9-dic dic-14 6-ene ene-15 3-ene feb feb-15 1-mar mar-15 6-abr abr-15 3-abr may may-15 9-jun jun-15 3-jul jul jul ago ago-15 4-sep sep-15 3-sep oct oct-15 6-nov nov-15 1-dic dic-15 7-ene-15 ENE./215 MAR. /215 MAY. /2 1 5 JUL./215 SEP. /215 NOV./215 ENE./216 Tipo de Cambio FIX, / Enero Durante la semana que terminó el 8 de enero, el peso mexicano se depreció 3.94 por ciento, pasó de pesos por dólar (ppd) a Analistas económicos consideran que el tipo de cambio para 216 será de 17.1 ppd y de 17. ppd en 217. Cabe señalar que el Banco de México anunció que el efecto de la depreciación del peso ha tenido un efecto limitado en los precios, lo que se ve reflejado en las mercancías durables (pesos por dólar) 8/1/ ppd Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. 1/ Con datos al 8 de enero de 216. El Índice de Precios y Cotizaciones de México cerró el viernes 8 de enero en 4 mil puntos, lo que significó una baja de 6.31 por ciento respecto a la semana anterior (-2 mil puntos). Dicha reducción está relacionada con las expectativas adversas derivadas de la caída en los mercados internacionales y en los precios del petróleo. Principalmente, la baja en los mercados en China contagió a Europa y a los Estados Unidos por transmisión de volatilidad. Índices Bursátiles 216/ Enero País Índice Variación semanal porcentual España IBEX Argentina Merval Brasil IBovespa Inglaterra FTSE Japón Nikkei Francia CAC Estados Unidos Dow Jones México IPC Alemania DAX Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com. Disponible en: Mercado Petrolero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo / Enero (dólares por barril) BRENT 15 WTI El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en dólares por barril (dpb) al 8 de enero, cifra menor en 3.72 dpb (-13.59%) respecto al 31 de diciembre de dpb 79. dpb LIF Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado 5. dpb LIF Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS.

5 feb.-14 abr.-14 jun.-14 ago.-14 oct.-14 dic.-14 feb.-15 abr.-15 jun.-15 ago.-15 oct.-15 millones de dólares Remesas Familiares, / Noviembre Sector Externo (millones de dólares y var. % ) En noviembre, las remesas familiares ascendieron a 1 mil millones de dólares (mdd), cifra mayor en 6.3% a la del mismo mes de 214. En cifras acumuladas de enero a noviembre, las remesas sumaron un total de 22 mil mdd, lo que equivale a un incremento de 5.4% respecto al mismo lapso del año anterior. 2, , 1, ,5 1 % 1, Remesas Familiares var. % Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. Expectativas Económicas Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 215 / Dic. El sector privado mantuvo su expectativa sobre el nivel del crecimiento económico nacional de 216; así, espera un incremento de 2.74%, ubicándose cerca del límite inferior del intervalo ( %) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Además, ajustó al alza su previsión para 217 al situarla en 3.29% (3.22% un mes antes), cifra por debajo del límite inferior del intervalo anunciado por la SHCP ( %). La expectativa inflacionaria para 216 fue de 3.32%, nivel inferior al del mes pasado (3.34%); así, prevé se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.%) pero dentro del intervalo de variabilidad (2.-4.%). Para 217, espera se mantenga casi estable al estimarla en 3.31% (3.34% en noviembre) con relación a 216. SHCP 1 Encuesta de 215: 2 Concepto Noviembre Diciembre 216 Crecimiento (var. % del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -31,6-31,479-32,922 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % del PIB) Crecimiento (var. % del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) ,789 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % del PIB) / Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 216 (CGPE-216). 2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: noviembre y diciembre de 215; Banco de México. 3/ Balance tradicional con inversión; en el caso de la Encuesta, es el déficit económico como porcentaje del PIB. 4/ Modificación aprobada por ambas Cámaras legislativas en la Ley de Ingresos de la Federación para 216. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.

6 ene.-12 feb.-12 mar.-12 abr.-12 may.-12 jun.-12 jul.-12 ago.-12 sep.-12 oct.-12 nov.-12 dic.-12 feb.-13 abr.-13 jun.-13 ago.-13 oct.-13 dic.-13 feb.-14 abr.-14 jun.-14 ago.-14 oct.-14 dic.-14 feb.-15 abr.-15 jun.-15 ago.-15 oct.-15 dic Panorama Económico Internacional Solicitudes Iniciales del Seguro en Estados Unidos, / Enero Al 2 de enero, la cifra adelantada de solicitudes iniciales del seguro de desempleo se situó en 277 mil, dato menor en 1 mil respecto a la semana anterior (cifra no revisada) Miles de solicitues 2-enero 277 El monto de solicitudes registrado fue ligeramente mayor al pronosticado por especialistas que esperaban 275 mil peticiones, la tendencia sigue mostrando un mercado laboral saludable solicitudes 4 per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor. Tasa en Estados Unidos, / Diciembre En diciembre de 215, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior al situarse en 5.%, nivel bajo desde abril del 28. Los resultados de empleo en diciembre muestran un mercado laboral saludable considerando que se crearon 292 mil empleos en el último mes del 215, en tanto que los analistas preveían 2 mil nuevas plazas Tasa en Estados Unidos, (Porcentaje de Porcentaje la Población de Población Económicamente Activa) Tasa Lineal (Tasa ) 5. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Bureau of Labor Statistics.

7 4. Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Enero Actividad Industrial Inversión Fija Bruta Consumo Privado en el Mercado Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX EEUU: Producción Industrial (FED) EEUU: Situación del Empleo Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Indicadores del Sector Índice Nacional de Precios al Autoservicio y Manufacturero Consumidor Departamentales (ANTAD) tentativo Indicador Global de la Actividad Económica EEUU: Inflación (U.S. Department of Labor) Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) Indicadores de Ocupación y Empleo Indicadores de Empresas Comerciales EEUU: Reunión FOMC (Reserva Federal) EEUU: Reunión FOMC (Reserva Federal) EEUU: Venta de Casas Nuevas (U.S. Census Bureau) Febrero 216 Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto Indicadores de Empresas Constructoras EEUU: PIB (BEA) Sistema de Indicadores Confianza del Consumidor Inversión Fija Bruta Cíclicos Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Anuncio de la Decisión de Política Monetaria Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior Remesas Familiares Indicador de Pedidos Manufactureros EEUU: Venta de automóviles (Ward's auto) Actividad Industrial Indicadores de Ocupación y Empleo Índice Nacional de Precios al Consumidor