Banco Fomento Agropecuario El Salvador (BFA)

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1 Banco Fomento Agropecuario El Salvador (BFA) Informe con Estados Financieros No Auditados al 30 de Junio de 2015 Fecha de Comité: 25 de septiembre de 2015 Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador Comité Ordinario No. 37/ 2015 Waldo Arteaga / Analista Titular (503) warteaga@ratingspcr.com Wilfredo Vásquez/ Analista Soporte (503) wvasquez@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Clasificado 1 Clasificación Perspectiva Emisor EBBB+ Estable Significado de la Clasificación Categoría EBBB: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son suficientes. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo 2. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Racionalidad En Comité Ordinario de clasificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación de la Fortaleza Financiera de BFA en EBBB+, perspectiva Estable. La decisión se fundamenta en la suficiente capacidad de pago de sus obligaciones, debido al continuo crecimiento de sus ingresos que provienen principalmente de la cartera de préstamos agropecuaria, la cual es muy susceptible a deteriorarse ante cambios en las condiciones a las que está expuesta. El aumento en los gastos no operacionales e impuestos se tradujo en una reducción de la rentabilidad. La institución muestra adecuados niveles de solvencia. Perspectiva Estable 1 Metodología de clasificación de riesgo de bancos e instituciones financieras 2 Normalizado bajo los lineamientos del Art.9 de NORMAS TECNICAS SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador. 1

2 Resumen Ejecutivo Leve crecimiento de los ingresos y márgenes estables. Al 30 de junio de 2015, los ingresos totales de BFA ascendieron a US$15.73 millones, un incremento interanual de 4.08%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$13.45 millones al 30 de junio de 2014 a US$14.29 millones al período analizado. A pesar de la disminución interanual de la utilidad neta en %, los márgenes de intermediación bruta y neta durante los años analizados se han mantenido similares y a la fecha de análisis fueron de 67.64% y 6.46% respectivamente. Crecimiento, cobertura y calidad de la cartera crediticia. La cartera de créditos neta fue de US$ millones, un incremento interanual de 6.48%; el cual es impulsado principalmente por los préstamos personales (+US$6.24 millones). Al 30 de junio de 2015, los créditos al sector agropecuario representan el 55.19% de la cartera total de préstamos, con una baja concentración de clientes. Por su parte, el indicador de mora fue de 3.48% (2.38% para el sector), superior al registrado a la misma fecha del año anterior (3.26%); en relación a la cobertura, ésta fue de % (116.97% para el sector), menor al año anterior (112.10%) y manteniendo similar indicador durante los últimos 5 años. Adecuadas fuentes de fondeo y niveles de liquidez. La principal fuente de fondeo del banco son los depósitos del público (84.14%), los cuales fueron por US$ millones (+5.25%) a la fecha de análisis, el leve crecimiento se observa principalmente en los depósitos a plazo con un 9.98%. Por su parte el coeficiente de liquidez neta fue 38.03%, menor al año anterior que fue 39.73% y dicha disminución se debe a la mayor colocación de créditos. Por su parte, el ratio de fondos disponibles a depósitos totales y préstamos mejoró su cobertura debido al aumento de la cuenta efectivo y equivalentes, cerrando en 30.84% (22.63% al mismo período de 2014). Adecuado nivel patrimonial. La política del banco es ser un banco auto sostenible, por lo que su patrimonio se fortalece mediante la generación de utilidades que permiten mantener adecuados niveles de solvencia. Al 30 de junio de 2015, el coeficiente patrimonial fue 14.77% (a diciembre de 2014 fue 14.61%) y menor al promedio del sector que es 16.51%. Análisis del sector bancario El Sistema Bancario salvadoreño está conformado por 12 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) para captar fondos públicos, 7 bancos cooperativos (incluyendo la Federación de Cajas de Crédito y Bancos) y 4 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Banco Agrícola, S.A. Banco de América Central, S.A Banco Promérica, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco de Fomento Agropecuario Bancos Privados Bancos Estatales Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador 3 Fuente: SSF / Elaboración: PCR Scotiabank El Salvador, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A Banco Davivienda Salvadoreño, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Banco Hipotecario de El Salvador, S.A 3 En el 2013 el Banco ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. 2

3 Grupos económicos En el Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos a junio de 2015 con el 54.56% del total (Banco Agrícola, Banco Davivienda y Banco de América Central), seguidos por los de Canadá representado con el Scotiabank y Estados Unidos con Citibank El Salvador con el 13.84% y 10.42% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero G&T 3.46% Procredit 1.89% BFA 2.02% BH 5.21% Promerica 6.44% Industrial 1.77% Azteca 0.74% Agrícola 28.25% Citibank 10.42% BAC 11.80% Scotiank 13.48% Davivienda 14.51% Fuente: SSF / Elaboración: PCR La participación por activos de bancos con capital salvadoreño es de 7.24% (Banco Hipotecario y el Banco de Fomento Agropecuario). Hechos relevantes La Superintendencia del Sistema Financiero autoriza inicio de operaciones de Banco Azul a partir del 20 de Julio de En febrero 2015, el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobó normas que buscan dinamizar el otorgamiento de créditos productivos; estas incluyen la modificación a las Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir Reservas de Saneamiento y las Medidas Temporales para el Cálculo de la Reserva de Liquidez. A octubre de 2014, Citibank anunció el retiro de la Banca Global de Consumo de seis mercados en América Latina, incluido El Salvador y el resto de Centro América; la salida de estos mercados se realizará a lo largo de Sin embargo, el sector de clientes corporativos o institucionales continuará operando en 160 países, y para el caso de El Salvador recibirán el respaldo de Citibank Nueva York. Según el informe de auditor a diciembre de 2013, en publicación del periódico con fecha 22 de febrero de 2014, la sucursal Citibank, N.A. ha continuado con los planes de liquidación, iniciados en 2011, transfiriendo y migrando los saldos pasivos de carteras de depósitos de clientes cuentas corrientes, ahorros y a plazo por US$87,735.5 miles hacia Banco Citibank El Salvador, S.A., transacciones autorizadas por el ente regulador. Dicha sucursal, ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. A partir de septiembre de 2014, entró en vigencia el nuevo impuesto aprobado por la Asamblea Legislativa el 31 de julio de 2014 sobre las operaciones financieras y para el control de la liquidez a los bancos, cooperativas, federaciones y cajas de créditos. La primera se aplicará una retención del 0.25% a las transacciones con cheques, tarjetas de débito y en medios electrónicos por arriba de los US$1,000 y sobre el control de liquidez aplica a pagos, depósitos y retiros a montos por arriba de los US$5,000 con dicha tasa. 3

4 US$ MIllones A partir de julio de 2014 entró en vigencia la modificación a la normativa para el cálculo de reserva de liquidez por parte del Banco Central de Reserva, lo cual busca fortalecer el efectivo y equivalentes bajo un nuevo esquema de remuneración de la reserva de liquidez. La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país. Análisis Cuantitativo Evolución de la cartera A junio de 2015, Banco Agrícola mantiene la mayor participación por 28.25% del total de los activos del sistema, seguido con el 14.51% por Banco Davivienda, 13.48% de Scotiabank, mientras que Banco de América Central y Citibank con un 11.80% y 10.42% respectivamente. Instituciones Cuadro 2: Datos comparativos de los bancos del Sistema a junio 2015 (Millones US$) Activos Cartera de Préstamos Patrimonio Coeficiente Patrimonial Índice de vencimiento Cobertura ROA ROE Agrícola 4, , % 1.53% % 1.94% 14.98% Davivienda 2, , % 2.77% 84.80% 1.28% 10.05% Scotiabank 2, , % 3.47% % 0.92% 6.91% BAC 1, , % 1.36% % 1.37% 12.49% Citibank 1, % 5.25% 92.01% 0.22% 1.33% Promerica % 1.33% % 1.18% 14.70% BH % 1.18% % 1.06% 9.90% G&T % 0.51% % 0.54% 5.87% BFA % 3.48% % 0.67% 6.08% Procredit % 2.87% 64.15% 0.09% 0.97% Industrial % 0.43% % 0.11% 0.88% Azteca % 9.89% % 2.82% 11.71% SECTOR 15, , , % 2.38% % 1.22% 9.61% Fuente: SSF / Elaboración: PCR En gráfico 2, se observa la participación de la cartera crediticia en relación al total de activos de cada banco. Gráfico 2 Tamaños de activos y cartera de préstamos por bancos (US$ MM) Gráfico 3 Cartera de Préstamos (US$ MM) Azteca Industrial Procredit BFA G&T BH Promerica Citibank BAC Scotiank Davivienda Agrícola ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 Cartera de Préstamos Activos del sector $15, millones Activos 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Fuente: SSF / Elaboración: PCR - dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 Pactados hasta un año plazo Pactados a mas de un año Vencidos 4

5 A junio de 2015, la cartera de préstamos bruta muestra un incremento de 2.70% (US$ millones) en comparación al mismo periodo de El crecimiento anterior fue impulsado por los créditos dirigidos al sector consumo que han experimentado una expansión interanual de 9.0% equivalentes a US$ millones y los préstamos para vivienda con un crecimiento de 2.4%, alcanzando los US$ 2, millones, juntas representan el 56.90% del total. La institución del sector que encabezó el mayor crecimiento en la cartera correspondió a Banco Promerica (14.56%). Respecto a las variaciones, según categoría de riesgo, la categoría A continúa representando la mayor proporción de la cartera bruta que fue de 91.55%, mientras al mismo período del año anterior fue 90.87%. En términos de estructura porcentual, la cartera experimentó un desplazamiento a créditos con categoría de menor riesgo es así que las categorías B, C, D y E obtuvieron en conjunto menor participación en menos 0.68%. No obstante, los créditos vencidos presentaron un crecimiento interanual de 2.01% pero en términos de estructura mantuvo igual representación sobre la cartera bruta por 2.38%. Gráfico 4 Categoría de riesgo e índice de morosidad (US$ Millones) Gráfico 5 Cartera por sector económico 12,000 10, % 2.90% 2.80% Agropecuario 3% Construcción 3% Otras Actividades 6% 8, % 2.60% Servicios 8% Vivienda 23% 6,000 4, % 2.40% 2.30% Industria Manufacturera 10% 2, % 2.10% Comercio 13% Consumo 34% - dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun % A B C D E Indice de morosidad Fuente: SSF / Elaboración: PCR La evolución de los créditos durante el segundo trimestre de 2015 mostró incrementos en los préstamos refinanciados mostrando una expansión interanualmente en 6.79% (representando el 3.88% sobre la cartera bruta), vinculados a los créditos a la industria manufacturera, sector agropecuario y consumo que destacaron sobre dicha evolución. En cuanto a la provisión por incobrabilidad se observa disminución interanual en US$2.41 millones, lo que equivale a un % de cobertura, sin embargo resultó menor en 3.34 puntos porcentuales respecto a junio de En éste contexto, los préstamos vencidos mostraron aumento interanual de 2.01%, mientras que el índice de morosidad del sector bancario mostró un leve decremento en 0.02 puntos porcentuales para junio de 2015, resultado del mayor ritmo de crecimiento de la cartera vigente, llegando a 2.38%. Solvencia y Liquidez El sistema bancario a junio de 2015 refleja sólido niveles patrimoniales. El índice de solvencia o coeficiente patrimonial aumentó en 0.05 puntos porcentuales respecto al período anterior, resultando en 16.51% y por encima del mínimo requerido de Ley de 12%. Con respecto al coeficiente de liquidez el indicador muestra un aumento interanual en 4.74 puntos porcentuales resultando a junio de 2015 de 32.95%. Cabe señalar que dicho indicador se mantiene por arriba al mínimo requerido por Ley (17%). En relación al nuevo esquema de remuneración en la reserva de liquidez, con el cual se pretende redituar los depósitos a la vista que los sujetos obligados mantengan en el Banco Central, en concepto de reserva, devengarán una tasa de interés anual sobre saldos diarios. En tal sentido, la estructura de los activos presentó una disminución interanual en las inversiones financieras de 51.94%; y el aumento en los fondos disponibles varió en 78.28% e implicó en la estructura porcentual de los activos del sector una mayor participación en los fondos disponibles pasando de 13.12% a 22.08% del total de activos. 5

6 Fondeo De acuerdo a la base de fondeo de la industria a la fecha en estudio, los depósitos bancarios continúan ubicándose como la principal fuente de fondeo del sistema financiero, seguido por préstamos y títulos de emisión propia que en conjunto experimentaron un crecimiento interanual de 6.32%. Los depósitos a junio de 2015 revirtieron el estancamiento mostrado durante el primer semestre del 2014 presentando un incremento de 2.56% versus 0.60%. Cabe señalar, la tasa de referencia de los depósitos a 180 días ha mantenido comportamiento creciente a partir del cuarto trimestre de 2011 (1.74%) resultando al cierre del segundo trimestre de 2015 en 4.29% Los préstamos presentan una tendencia creciente observable a partir de 2011, es así que a junio de 2015 mostraron el mayor participación en la estructura de fondeo de 15.1% versus 12.6% aportando adicionalmente a las fuentes de fondeo US$ millones para los últimos doce meses. En cuanto a los títulos de emisión propia, los datos muestran un incremento interanual en 13.6%. Rentabilidad Al período analizado, las utilidades del sector se han visto reducidas comparadas al período anterior mostrando una variación porcentual de -2.93%, como resultado del aumento en los costos de operación asociados a los incrementos en tasas de interés de las distintas fuentes de fondeo. Cabe señalar, sobre la tasa de interés que cobran los bancos por los préstamos a más de un año plazo no mostraron importantes variaciones al segundo trimestre de 2015 como las presentadas al primer semestre del 2014 en donde la tasa promedio creció interanualmente en 0.13 puntos porcentuales situándose a junio de 2015 en 10.42% Adicionalmente, dada la estructura de fondeo que implicó un costo más alto por la mayor utilización en los préstamos adquiridos y los depósitos contribuyeron a un menor margen financiero pasando de 60.70% a 57.79% para el año en estudio. No obstante, el crecimiento en los costos de operación y el aumento en la contribución de la reserva de saneamiento provisto por la variación positiva en el índice de vencimiento fueron factores que sensibilizaron el desempeño económico durante el primer semestre de 2015 y si bien los indicadores de rentabilidad en el último período se han mantenido positivos resultaron menores respecto a junio de 2014, ubicando el ROA en 1.19% y el ROE en 9.11% para el año en estudio, versus 1.40% y 10.61% respectivamente. Grafico 6 Comportamiento de ROE Grafico 7 Comportamiento de ROA Banco Azteca Banco ProCredit Banco Industrial Agrícola 24.0% 18.0% 12.0% 6.0% 0.0% -6.0% -12.0% Citibank Davivienda BH Banco Azteca Banco ProCredit Banco Industrial Agrícola 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% Citibank Davivienda BH BAC BFA BAC BFA Scotiabank Promérica Banco G&T Scotiabank Promérica Banco G&T jun-14 jun-15 jun-14 jun-15 Fuente: SSF / Elaboración: PCR 6

7 Reseña El 11 de diciembre de 1961, el Directorio Cívico Militar emitió la Ley de Bienestar Rural, creando por medio de ella a la Administración de Bienestar Campesino (ABC), la que inició sus operaciones en 1962, siendo su objetivo elevar el nivel de vida de los campesinos, a través de programas de crédito agrícola supervisado. Durante 11 años, la ABC ofreció sus servicios al sector rural, y en vista de que este sector demandaba mucha atención que dicha Institución no podía ofrecer, se creó el Banco de Fomento Agropecuario (BFA), por medio del Decreto No. 312 del 10 de abril de 1973, publicado en el Diario Oficial No. 75, Tomo 239 de fecha 25 de abril de El BFA se creó como una Institución Oficial de Crédito, descentralizada del Ministerio de Agricultura y Ganadería, en cuya dirección participan el Estado y el Sector Privado a través de las Asociaciones Cooperativas y las Sociedades Cooperativas Agropecuarias, las Asociaciones Gremiales Agropecuarias y las Asociaciones Profesionales del Sector. El BFA inició operaciones el 4 de mayo de Gobierno Corporativo La autoridad superior del banco será ejercida por la Asamblea de Gobernadores, integrada por 13 Miembros Propietarios en la forma siguiente: Cuadro 3- Asamblea de Gobernadores Cargo Ministro de Agricultura y Ganadería Ministro de Hacienda Ministro de Economía Ministro Relaciones Exteriores Presidente del Banco Central de Reserva de El Salvador Presidente del Banco Hipotecario de El Salvador Presidente del Instituto Salvadoreño de Transformación Agraria Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Asociaciones Cooperativas del sistema Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Sociedades Cooperativas Agropecuarias Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Asociaciones Profesionales del Sector Agrícola Un Miembro Propietario y un Suplente electos por tres años por la Asamblea de Delegados de las Asociaciones Gremiales Agropecuarias legalmente constituidas Presidente del Banco Cada Miembro tendrá en la Asamblea un voto. La Asamblea de Gobernadores celebrará sesiones una vez al año, por lo menos, por convocatoria que efectuará el Presidente de la Asamblea, el Presidente del Banco o cuando lo soliciten por lo menos, seis de los Miembros de dicha Asamblea. 7

8 La Nómina de Directores se presenta a continuación: Cuadro 4- Nómina de Directores Director Cargo Ing. Ana Lilian Vega Trejo Directora Presidenta Lic. José María Portillo Director propietario MAG Ing. Erick Mauricio Guzmán Director propietario BCR Ing. Teodoro Antonio Romero Director Propietario de Economía Licda. Roxana Patricia Abrego Granados Directora Propietaria Asociaciones Cooperativas del Sistema Lic. José Joaquín Salaverría González Director Propietario Sociedades Cooperativas Agropecuarias Licda. Regina Maria Díaz Guardado Directora Suplente Economía Licda. Marta Carolina Águila de Hernández Directora Suplente BCR Licda. Silvia Margarita Rivas de Solórzano Directora Suplente Asociaciones Cooperativas del Sistema Agr. Carlos Antonio Boza Dreyfus Director Suplente Sociedades Cooperativas Agropecuarias Los miembros de Junta de Directores de BFA y su personal de apoyo en las áreas estratégicas son de amplia experiencia y trayectoria. La estructura y los procedimientos a desarrollar en sus respectivas sesiones están definidos por el Código de Gobierno Corporativo. Cuadro 5 - Nómina Gerencial al 30 de junio de 2015 Gerentes Ana Lilian Vega Trejo José Antonio Peñate Marlene Jamilet Elías de Quan José Eduardo Aguilar Molina Milton Lemus Solís Miguel Francisco Parada Alvarenga Daniel Anselmo Sánchez Aguilar Ivett Alejandrina Rodríguez de Díaz José René Hernández Espinoza German José Avalos Cerón Cargo Presidenta Gerente General Gerente Administrativo Gerente Legal Gerente de Auditoria Interna Gerente de Riesgos Gerente Financiero Gerente de Sistemas Gerente de Negocios Gerente de Cumplimiento Dentro de los factores cualitativos revisados por PCR, BFA cumple con lo regulado en las Normas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras (NPB4-48) y Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47). De acuerdo a PCR, el banco muestra un desempeño aceptable respecto a sus prácticas de Gobierno Corporativo. En relación a la Gestión Integral de Riesgos, el cumplimiento de las políticas y procedimientos de acuerdo a PCR es aceptable y donde el seguimiento de las mismas es realizado por la Gerencia de Riesgos. Para BFA y sus diferentes grupos de interés, disponer de pautas de gobiernos interno preestablecidas y formales permite reducir incertidumbres sobre respuestas administrativas y operacionales de los diferentes órganos y funcionarios que han recibido mandatos para ejecutar y administrar sus negocios. 8

9 El Código de Gobierno Corporativo del banco fue aprobado por la Junta de Directores en fecha 18 de Enero de La estructura de Gobierno Corporativo es: Órganos de Actuación Asamblea de Gobernadores Junta de Directores Administración Superior Reglas de conducta General y Manejo de Conflictos de Interés Comités de Apoyo de Junta de Directores Informe Anual de Gobierno Corporativo Aprobación, Revisión y Actualización del Código. Para minimizar los diferentes riesgos a los que se expone la institución, se poseen los siguientes manuales y políticas: Código de Ética. Manuales de Administración del Riesgo: Gestión Integral de Riesgos, Gestión de Riesgo Operativo, Gestión de Riesgo de Crédito, Gestión de Riesgo de Liquidez. Plan de Continuidad del Negocio. Reglamento de prevención de lavado de dinero. Plan de Contingencia del Sistema Informático Plan de Contingencia del Riesgo de Liquidez. Gráfico 8 Organigrama BFA 9

10 Hechos de Importancia En diciembre 2014 se implementó el servicio de cajeros automáticos a través del switch de SERFINSA, teniendo así los tarjetahabientes disponibles todos los cajeros de dicha red, más los de la red VISA Plus. A junio 2015 se han emitido 19,112 tarjetas de débito, de enero a junio las nuevas tarjetas emitidas fueron 4,509. En el mes de agosto de 2015 el banco fue certificado por quinto año consecutivo con la Norma ISO 9001:2008, por aplicar un Sistema de Gestión de la Calidad en los procesos de apoyo financiero integral a los sectores productivos mediante el otorgamiento de créditos, recuperación de deudas, manejo de depósitos y otros servicios financieros. A partir del 11 de junio de 2014 al 11 de junio de 2019 se nombró como Presidenta del Banco a Ingeniera Ana Lilian Vega Trejo en sustitución de la Licenciada Nora Mercedes Miranda de López. El 31 de mayo de 2014, inició operaciones la Agencia Salvador del Mundo en el Municipio de San Salvador. El Banco incrementó su patrimonio en US$1,186.8 miles en marzo del Con base a lo establecido en el Decreto Legislativo No. 619, del 23/11/01, el Banco de Fomento Agropecuario vendió al FIDEAGRO a diciembre 2014, al 75% de su valor préstamos categoría D por US$2,191.4 miles; siendo el 100% de su valor US$2,921.9 miles y cedió préstamos categoría E por US$20.9 miles. Estrategia y Operaciones Los negocios del BFA se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados al sistema agropecuario. Cabe mencionar que la cartera de préstamos obtuvo al periodo analizado una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta la cartera. La red de agencias del banco está compuesta por 27 agencias a nivel nacional, 5 servi agencias, 5 cajas express en instalaciones de ciudad mujer, 1 caja expresa en instalaciones de PGR, 2 cajas en agencias del Banco Hipotecario; además, cuenta con 4 plantas almacenadoras. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 1,027 empleados. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del BFA, presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Telefónica El 7 de noviembre de 2014 se implementó el servicio de Banca por teléfono TELEBFA, los medios de comunicación y promoción que se utilizaron para el lanzamiento del servicio fueron: mensajes vía correo electrónico, anuncios en periódicos, hojas volantes y promoción directa en los centros de servicio. Al cierre de 2014, hicieron uso de este servicio 802 clientes. 10

11 Activos Los activos totales de BFA fueron de US$ millones a junio de 2015; un crecimiento interanual de 4.37%, y continuando con una tendencia positiva desde el año Dicho crecimiento de los activos es impulsado por el aumento de US$12.39 millones de la cartera de préstamos, la cual cierra con un total de US$ millones. Por otra parte, el aumento de los fondos disponibles en US$23.32 millones en relación a los activos fijos, estos incrementaron en USS$9.19 millones (+ 4.21%) Cuadro 6 - Estructura del Activo (Miles US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Fondos Disponibles 43,885 52,631 68,903 55,132 78,451 Inversiones Financieras 36,520 35,407 10,641 32,146 8,228 Préstamos 175, , , , ,536 Otros Activos 6,443 5,935 6,835 7,708 8,429 Activo Fijo 8,456 8,795 9,366 8,818 9,190 Total Activo 271, , , , , ,000 Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Gráfico 9 Estructura de los Activos (miles de US$) 250, , , ,000 50,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Fondos Disponibles Inversiones Financieras Préstamos Otros Activos Activo Fijo Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Pasivos Al 30 de junio de 2015, los pasivos totales de BFA ascienden a US$ millones, un aumento del 4.50% con respecto a junio de El incremento en los pasivos obedece principalmente al alza de US$11.21 millones en los depósitos (+5.25%), en donde los de cuenta corriente decrecen un 4.41%, sin embargo los depósitos pactados hasta un año plazo aumentaron 9.78% (estos tienen una participación del 48.31% en este rubro) y los depósitos de ahorro con un 2.53%. Los depósitos captados del público representan un 84.14% del total de los pasivos del banco, siendo la principal fuente de fondeo. 11

12 Cuadro 7 - Estructura del Pasivo (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Depósitos 191, , , , ,875 Prestamos 32,197 31,640 33,445 29,954 29,501 Otros Pasivos 12,509 13,036 13,380 11,707 12,429 Obligaciones A La vista 713 1, Total Pasivo 237, , , , ,255 El aumento de los otros pasivos por US$0.72 millones es producto del alza de 46.27% y 9.24% de las retenciones y los créditos diferidos respectivamente. Los préstamos del banco han disminuido en US$0.45 millones (-1.51% interanualmente), cerrando con un saldo de US$29.50 millones. 300,000 Gráfico 10 Estructura del Pasivo (miles de US$) 250, , , ,000 50,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Depositos Prestamos Otros Pasivos Obligaciones A La vista Fuente: BFA/ Elaboración: PCR La razón de endeudamiento presenta un leve incremento (0.11%) al 30 de junio de 2015, cerrando en 86.82%. Lo anterior se debe al incremento en una mayor proporción de los pasivos con respecto a los activos, ya que crecen interanualmente un 4.50% y 4.37% respectivamente. Con respecto al resto del sector, la razón de endeudamiento del BFA es levemente superior al promedio de la industria que es 86.59%. Cuadro 8 - Razón de endeudamiento Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 BFA 87.43% 87.63% 86.78% 86.71% 86.82% Sector Bancario 85.65% 85.74% 85.94% 86.47% 86.59% Variación 1.79% 1.90% 0.84% 0.24% 0.23% Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 12

13 Gráfico 11 Razón de Endeudamiento 100% 80% 60% 40% 20% 0% Razón de endeudamiento Razón de endeudamiento Sector Patrimonio Al 30 de junio de 2015, BFA cuenta con un patrimonio total de US$36.43 millones, compuesto principalmente por el capital social pagado (52.32%) y resultados por aplicar (25.27%). El patrimonio ha crecido interanualmente un 3.33% comparado con junio de 2014, impulsado por el aumento de US$2.53 millones en la cuenta resultados por aplicar y por US$0.24 millones en la cuenta reservas de capital. Cuadro 9 - Estructura del Patrimonio (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Capital Social Pagado 17,871 17,871 19,057 19,057 19,057 Reservas de Capital 1,381 1,669 1,909 1,669 1,909 Resultados por Aplicar 6,238 7,690 9,205 7,690 10,222 Revaluaciones 2,943 2,943 2,943 2,943 2,943 Provisiones 1,970 1,987 2,256 2,074 2,295 Patrimonio Total 30,402 32,159 35,370 35,252 36,426 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Gráfico 12 Estructura del Patrimonio (En miles de US$) - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Capital Social Pagado Reservas de Capital Resultados por Aplicar Revaluaciones Provisiones Fuente: BFA/ Elaboración: PCR 13

14 Resultados Financieros Al 30 de junio de 2015, los ingresos totales de BFA ascendieron a US$15.73 millones, un incremento interanual de 4.08%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$13.45 millones en junio de 2014 a US$14.29 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 74.64%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.87%, correspondiendo el restante 10.49% a otros ingresos. Cuadro 10 - Ingresos del Periodo (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Operaciones de Intermediación 22,764 25,093 26,592 13,449 14,289 Otras Operaciones 2,752 2,569 2,497 1,298 1,099 No Operacionales 1,020 1, Ingreso total 26,536 28,940 29,761 15,111 15,727 35,000 Gráfico 13 Ingresos al 30 de junio de 2015 (En miles de US$) 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Operaciones de Intermediación Otras Operaciones No Operacionales Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Por su parte, los costos y gastos totales también han experimentado un aumento de 10.68% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$14.71 millones. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 15.11% o US$0.48 millones y los Gastos de Funcionarios y Empleados que reportan un crecimiento del 5.89% o US$0.33 millones comparado a junio de 2014 y que se origina por el aumento de empleados contratados. Cuadro 11 - Costos y gastos del periodo (Miles de US$) Componentes Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Costos de Operaciones de Intermediación 6,367 7,447 7,311 3,172 3,652 Gastos de Funcionarios Y Empleados 9,879 10,494 11,562 5,674 6,008 Gastos Generales 5,058 5,648 5,938 2,766 2,842 Depreciaciones Y Amortizaciones 852 1,003 1, Otros 2,711 2,608 2,144 1,217 1,542 Total Costos y Gastos 24,866 27,200 28,005 13,292 14,

15 Gráfico 14 Estructura de los costos y gastos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Costos de Operaciones de Intermediación Gastos de Funcionarios Y Empleados Gastos Generales Depreciaciones Y Amortizaciones Otros La utilidad de intermediación bruta fue US$10.64 millones para el período analizado, un aumento interanual de US$0.36 millones en relación al mismo periodo del año anterior y con un margen sobre ingresos del 67.64% a raíz del crecimiento de los ingresos provenientes de la cartera de créditos. En total, incluyendo todos los gastos y costos, para junio de 2015, se logró una utilidad neta de US$1.02 millones, un 44.14% menor a lo logrado a junio de 2014, esto debido al mayor incremento de los costos y gastos. $35,000 $30,000 $25,000 $20,000 $15,000 $10,000 $5,000 Gráfico 15 Ingresos Vs Costos (En miles de US$) $0 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Total de Ingresos Total de Costos y Gastos Margen Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Cuadro 12 - Rentabilidad Anualizada Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 ROE BFA 5.49% 5.41% 4.96% 5.16% 2.79% ROE Sector 11.08% 11.24% 9.20% 10.61% 9.11% ROA BFA 0.62% 0.60% 0.59% 0.62% 0.33% ROA Sector 1.54% 1.56% 1.26% 1.40% 1.19% 15

16 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 Al cierre de junio de 2015, BFA muestra una disminución en su rentabilidad patrimonial pasando de 5.16% en junio de 2014 a 2.79% a la fecha. Por otra parte, el ROE de BFA es inferior en 6.32 puntos porcentuales, al combinado del sector. El rendimiento sobre activos pasó de 0.62% en junio de 2014 a 0.33% en junio de 2015, siendo menor a la media del sector (1.19%). El decrecimiento de los indicadores de rentabilidad se debe al incremento de los activos y patrimonio con respecto a la utilidad registrada por la institución en el presente periodo y en donde también el incremento en los costos de captación de recursos y gastos de operación incide en un menor rendimiento. Gráfico 16 Retorno sobre Patrimonio Gráfico 17 Retorno sobre Activos 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% ROE BFA ROE Sector ROA BFA ROA Sector Eficiencia de Gestión: Los costos financieros del banco, resultado de dividir los costos de la captación de recursos / activos productivos brutos promedio (sin intereses) cerraron con 3.05% a junio de En cuanto a los indicadores de eficiencia y gestión de BFA el margen de costo de intermediación cerró el segundo trimestre de 2015 en 25.56%, lo que muestra una desmejora de 1.97 puntos porcentuales en comparación con junio de 2014 debido al incremento de los costos de intermediación de la entidad. Los costos y gastos muestran un comportamiento estable en los cinco periodos analizados, obteniendo un incremento interanual del 10.68% a junio de Gráfico 18 Costo Financiero Vs Rendimiento de los activos productivos Gráfico 19 Costos y Gastos Vs Ingresos de intermediación 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% Costo Financiero Rendimiento de los Activos Productivos Spread Costo de intermediacion / Ingresos de intermediacion Gastos de Operación / Ingresos de intermediacion 16

17 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 Administración de Riesgos BFA inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los diferentes riesgos a que se expone la institución. La institución gestiona los diferentes riesgos con políticas y seguimiento por parte de la Gerencia de Riesgos y entre los cuales se mencionan: Riesgo Crediticio 4 Modelo de Gestión de Riesgos La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la Gerencia de Riesgos, que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. BFA ha adoptado un sistema para la gestión integral de riesgos, el cual es un proceso estratégico realizado por toda la entidad, mediante la ejecución de las etapas de identificación de riegos, medición, control y mitigación, monitoreo, revisión, comunicación y consultas; de los distintos tipos de riesgos a que se encuentra expuesto y las interrelaciones que surgen entre estos, para proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos. Este proceso está acorde a la magnitud de las actividades, negocios y recursos de la entidad. Análisis de la Cartera BFA continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, debido a su selectiva estrategia, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento en créditos agropecuarios. Al 30 de junio de 2015, la cartera de créditos bruta 5 siguió incrementándose, mostrando un alza interanual de 6.43%. Gráfico 20 Préstamos Brutos/Netos (miles de US$) 250, , , ,000 50,000 0 Cartera Neta Cartera Bruta Fuente: BFA/ Elaboración: PCR Durante el último año, los créditos personales registraron un crecimiento interanual de US$6.24 millones, los agropecuarios US$2.71 millones y los créditos de vivienda US$2.55 millones. 4 Manual de BFA: Políticas de Crédito. 5 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas. 17

18 Cuadro 13 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Agropecuarios 60.24% 58.78% 56.49% 57.37% 55.19% Personales 7.17% 8.95% 11.57% 10.35% 12.68% Vivienda 3.35% 3.71% 4.37% 3.81% 4.79% Otros Sectores 29.24% 28.55% 27.57% 28.47% 27.35% Total (porcentaje) % % % % % Total (miles US$) 181, , , , ,263 En lo que respecta a la composición de la cartera de préstamos, esta se encuentra distribuida de la siguiente manera: Agropecuario 55.19%, Personales 12.68%, vivienda 4.79% y otros sectores 27.35%. La concentración de los préstamos de los principales 25 clientes al 30 de junio de 2015, fue de 9.86% (9.15% en junio de 2014). 250,000 Gráfico 21 Distribución de la cartera de préstamos (miles US$) 200, , ,000 50,000 0 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Agropecuarios Personales Vivienda Otros Sectores En cuanto al riesgo de la cartera de BFA está comprendida por US$ millones o 84.83% de créditos categoría A (Normal), cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida) un 12.42% de la cartera total con un saldo de US$26.24 millones y los créditos con problemas potencial con 2.76% con un saldo de US$5.8 millones. BFA ha mejorado levemente la calidad de su cartera actual, debido a la disminución de sus créditos en categoría deficiente pasando de una participación en junio de 2014 del 6.53% al 6.36% en junio de 2015, la entidad sigue manteniendo sus políticas de créditos para evaluar únicamente a clientes con un buen record crediticio en el sistema y bajo riesgo. 18

19 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Gráfico 22 Calificación de cartera Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun % 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Normal Deficiente Pérdida CPP (Problemas Potenciales) Dudoso Indice de Morosidad Cuadro 14 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo (miles de US$) Categorías Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Normal 159, , , , ,204 CPP (Problemas Potenciales) 4,173 5,466 5,494 7,807 5,821 Deficiente 9,298 10,741 19,101 12,964 13,445 Dudoso 1,405 2,567 3,901 3,084 3,849 Pérdida 6,830 7,641 8,857 8,195 8,943 TOTAL 181, , , , ,263 Cartera Critica 17,533 20,948 31,859 24,243 26,237 Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad El indicador de morosidad fue de 3.48% a junio de 2015, un incremento interanual de 0.22 puntos porcentuales. Es de resaltar que el indicador se encuentra por encima del promedio del sector bancario, mismo que fue de 2.38%. 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Gráfico 23 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta Indice de Vencimiento BFA Indice de Vencimiento de Sector 19

20 Con respecto a la cobertura de la cartera en riesgo, el banco se ha mantenido por arriba del porcentaje recomendado (100%) y durante junio 2015 el indicador ascendió a % (116.97% del sector) e inferior interanualmente en 8.54 puntos porcentuales. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB- 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. En relación a lo anterior, BFA ha cumplido en todo momento el requerimiento de reservas que demandan los créditos según su calificación crediticia. 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Gráfico 24 Cobertura de préstamos vencidos Cobertura de Reservas BFA Cobertura de Reservas de Sector Riesgo de Mercado 6 Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de BFA son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente: Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija son sustituidos por riesgo soberano. Riesgo de Liquidez Las inversiones financieras han sido gestionadas dentro de un marco de Políticas de Inversión que priorizan el riesgo sobre el rendimiento. De igual forma, se cumple lo solicitado por las Normas Técnicas para Riesgo de Liquidez NRP-05. El coeficiente de liquidez neta de BFA al período analizado fue de 38.03%, una disminución de 1.70 puntos porcentuales con respecto a junio de La relación Fondos disponibles/depósitos + Préstamos se ve mejorada debido al incremento interanual del efectivo y equivalentes en 42.30%, pasando la relación de 22.63% a 30.84%, una mejora interanual de 8.21 puntos porcentuales. 6 La División de Riesgos del BFA define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales. 20

21 Cuadro 15 - Indicadores de Liquidez Indicador Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Fondos disponibles/depósitos + Prestamos 19.61% 21.86% 28.15% 22.63% 30.84% Coeficiente de Liquidez BFA 40.62% 39.93% 36.97% 39.73% 38.03% Coeficiente de Liquidez Sector 31.94% 30.72% 28.09% 28.21% 32.95% Concentración de Fuentes de Fondeo Para junio de 2015, los depósitos captados del público representan el 84.14% de los pasivos totales y el 74.05% del total de las fuentes de fondeo (total pasivo y patrimonio). En lo que respecta a la composición de los préstamos del banco con otras entidades financieras a junio de 2015, estos se desglosan así: Bandesal 11.19% (US$ 28, miles), BCIE 0.15% (US$ miles) de sus fuentes de fondeo.. Gráfico 25 Depósitos Banco Fomento Agropecuario (miles de US$) 250, , , ,000 50,000 0 Depositos A La vista Depositos a Plazo Depositos Como se observa en la siguiente tabla, los depósitos están compuestos por un 73.08% sector privado y 26.92% sector público. De ellos, es el sector privado quienes mantienen la mayor cantidad de fondos a plazo, por un total de US$76.42 millones o un 34.07% de los depósitos totales. Cuadro 16 - Depósitos por tipo de cliente (miles de US$) A LA VISTA 25, Sector Privado 15, Sector Público 10, DE AHORRO 90, Sector Privado 71, Sector Público 18, A PLAZO 108, Sector Privado 76, Sector Público 31, DEPÓSITOS TOTALES 224, Sector Privado 163, Sector Público 60,

22 Riesgo de Solvencia BFA muestra una tendencia creciente en su fondo patrimonial mostrando un alza interanual de 3.78% y que se refleja por el alza en su capital complementario y el aporte de capital, en donde el primero ha pasado de US$11.92 millones en junio de 2014 a US$12.91 millones a junio de 2015 y el segundo de US$20.73 millones a US$20.97 millones. Durante este periodo, también se cumplieron los requisitos mínimos establecidos por el Artículo N 41 de la Ley de Bancos, donde muestra un 14.77% de coeficiente de fondo patrimonial (Mínimo legal: 12.00%), y un 12.33% de coeficiente de endeudamiento legal (Mínimo legal: 7.00). Cuadro 17 - Fondo Patrimonial Indicadores de liquidez Dic 12 Dic 13 Dic 14 Jun 14 Jun 15 Fondo Patrimonial 28,036 30,105 32,480 32,644 33, Capital Primario 19,252 19,540 20,966 20,726 20, Capital Complementario 8,784 10,566 11,514 11,918 12, Menos: Deducciones Requerimientos de Activos 1. Total de Activos en riesgo 275, , , , , Total de Activos Ponderados 201, , , , , Requerimiento del 12% sobre Activos Ponderados 24,188 25,330 26,682 26,136 27, Excedente o (Deficiencia) ( I-II.3) 3,849 4,776 5,798 6,508 6, Coeficiente Patrimonial ( I./II.2 ) 13.91% 14.26% 14.61% 14.99% 14.77% Requerimientos de Pasivos 1. Total de Pasivos. Compromisos Futuros y Contingentes 244, , , , , Requerimiento del 7.0% sobre pasivos 17,127 18,399 18,640 18,431 19, Excedente o ( Deficiencia ) ( II-II.2) 10,909 11,706 13,841 14,213 14, Coeficiente ( I.I /III.1 ) 11.46% 11.45% 12.20% 12.40% 12.33%. Riesgo Operativo 7 El banco hace un esfuerzo en la minimización de los riesgos de operación frecuentes tales como: los riesgos de fraudes (externos e internos), riesgos de procesos, errores humanos, desconocimiento de sistemas informáticos, fallas dentro de los sistemas operativos, entre otros. Respecto a la seguridad de información, esta es manejada por el área de riesgos del banco; para ello, se llevan a cabo sesiones con el Comité de Riesgos periódicamente para establecer los niveles de riesgo asociados a dicha actividad. BFA maneja su riesgo usando nuevos sistemas y mecanismos. Esto permite establecer las estrategias para la mitigación de riesgos, estableciendo modelos de generación de límites tolerables de exposición a los diferentes riesgos según el contexto macroeconómico nacional y las condiciones que prevalecieren en el mercado. El banco también forma diseños de planes de contingencia y continuidad de negocios y genera apoyo técnico para la gestión de gobierno corporativo y gestión de riesgo reputacional. El Comité de Auditoría se reúne y tiene como uno de sus objetivos principales: evaluar la eficacia del sistema de gestión integral de riesgos del Banco, de las funciones de identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos de: crédito, operativo y liquidez y dar seguimiento a las recomendaciones emitidas en informes anteriores de Auditoría Interna. Manejo del Riesgo Tecnológico. A partir del 24 de marzo de 2011, entra en vigencia el Plan de Contingencia del Sistema Informático del BFA, en su versión 0.0 y este se encuentra a la fecha en proceso de actualización. 7 Según al nuevo Acuerdo de Basilea II, el riesgo operativo considera el riesgo de pérdida directa e indirecta causada por una insuficiencia o falla de procesos, gente, sistemas internos o acontecimientos externos. Incluye también el riesgo legal. 22

23 Este Plan tiene dos objetivos primordiales: Mostrar detalle de las diferentes eventualidades que pueden existir y que afecten el buen funcionamiento de equipos y sistemas; e Indicar las medidas o el procedimiento a seguir por el usuario responsable ante cualquier evento. Continuidad a Nivel Operativo. El plan operativo del banco trata especialmente los temas de seguridad (a todo nivel) y de auditoría interna. Sobre el tema de seguridad, el plan operativo revisa los procesos de migración del sistema general, la potencialidad de la seguridad de los sistemas, implementaciones de nuevas opciones de seguridad por la migración, entre otros. 23

24 Resumen de Estados Financieros Cuadro 18 - Estados Financieros (miles de US$) Estados Financieros (Miles US$) BALANCE GENERAL dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 Activo Fondos Disponibles 43,885 52,631 68,903 55,132 78,451 Adquisición temporal de Documentos Inversiones Financieras 36,520 35,407 10,641 32,146 8,228 Préstamos 175, , , , ,536 Préstamos vencidos 5,305 7,147 7,109 6,478 7,355 Otros activos 6,443 5,935 6,835 7,708 8,429 Activo Fijo Neto 8,456 8,795 9,366 8,818 9,190 TOTAL ACTIVOS 271, , , , ,833 Total Derechos Futuros Y Contingen. 3,984 3,735 3,491 3,600 3,378 TOTAL Activos + Derechos F y C. 275, , , , ,211 Pasivo Depósitos 191, , , , ,875 Préstamos 32,197 31,640 33,445 29,954 29,501 Obligaciones A La Vista 713 1, Documentos Transados Otros Pasivos 12,509 13,036 13,380 11,707 12,429 Deuda Subordinada TOTAL PASIVO 237, , , , ,255 Capital Social Pagado 17,871 17,871 19,057 19,057 19,057 Reservas de Capital 1,381 1,669 1,909 1,669 1,909 Resultados por Aplicar 6,238 7,690 9,205 7,690 10,222 Patrimonio Restringido 4,913 4,930 5,198 5,017 5,238 TOTAL PATRIMONIO 30,402 32,159 35,370 35,252 36,426 TOTAL Pasivo + Patrimonio 267, , , , ,681 Compromisos Fut. Y Contingencias 7,651 7,592 7,543 7,552 7,531 TOTAL 275, , , , ,