Asesores Financieros. Presentación Resultados a Septiembre 2016

Transcripción

1 Asesores Financieros Presentación Resultados a Septiembre 2016

2 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

3 Destacados de SK a Septiembre 2016 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Sep 15 Sep 16 Var. Ingresos Consolidados ,1% EBITDA Consolidado (1) ,6% % Margen EBITDA 15,7% 12,9% EBITDA Consolidado Pro Forma (2) ,5% Ganancia (pérdida) ,3% Utilidad Sigdo Koppers ,1% Principales Indicadores Dic 15 Sep 16 Var. Total Activos ,6% Patrimonio Total (3) ,6% Deuda Financiera Neta ,6% Deuda Financiera Neta/ EBITDA 2,31 2,90 DFN / (EBITDA + Consorcios) (4) 2,16 2,66 ROE 11,36% 7,77% ROCE 9,44% 6,54% Ingresos consolidados disminuyeron en US$144 millones por menor nivel de ventas en el área Industrial, junto con una menor actividad en el negocio de arriendo y venta de maquinaria de SK Comercial. El EBITDA Consolidado alcanzó los US$211 millones ( 25%), producto de un menor nivel de actividad en las áreas de Servicios, y Comercial y Automotriz. La Utilidad Neta alcanza los US$61 millones ( 38%) : Contexto de negocios más complejo, particularmente en la minería e industria, afecta los volúmenes y resultados de las áreas de negocio de la empresa. Se están ejecutando planes de reorganización y eficiencia de costos en las distintas filiales para fortalecer la posición competitiva de sus empresas Adecuada liquidez y nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$242 millones Deuda Financiera neta / [EBITDA + Consorcios] de 2,7x (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función Costos de Distribución - Gastos de Administración Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización (3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan. 3

4 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

5 Principales filiales 60,43% 60,72% 85,77% 40,0% 97,75% 50,01% 51,82% DESARROLLO OPERACIÓN PROCESO VENTA Y LOGÍSTICA 53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Comercialización de automóviles Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) (Presencia en Chile y Perú) (Presencia en Chile, Perú Brasil y Colombia) (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia) (Presencia en 11 países) Cadena de valor de la minería e industria 5

6 Ingeniería y Construcción SK Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. MM$ MM$ % MM$ MM$ % Ingresos ,6% ,0% EBITDA ,2% ,6% Margen EBITDA 5,6% 1,6% 6,0% 1,1% EBITDA Pro Forma (*) ,5% ,8% Mg EBITDA Pro Forma 10,8% 3,9% 12,7% 3,9% Utilidad Neta Controladora ,3% ,4% Horas (Miles) Horas (Miles) Var. Horas (Miles) Horas (Miles) Total Horas Hombre ejecutadas ,1% ,9% Var. (*) EBITDA Pro Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas Avance Obras Actuales Línea TEN/ECL alcanza un 55% de avance y entrega programada para 3T17. Fase final del proyecto Termoeléctrica Cochrane y PlantaDesalinadorapara Escondida. SSK Perú Consorcio Movimiento Tierra con la empresa Excon con una pérdida extraordinaria de $6.553 millones a nivel de EBITDA. Backlog Backlog equivalente a US$475 millones ( 7% respecto de jun 16). Principales proyectos en ejecución: Línea TEN/Engie, montaje subestaciones/gealstom y túneles Chuquicamata subterráneo/codelco Proyectos adjudicados por US$274 millones (Ene Sep 2016) Principales Proyectos adjudicados: Talara (Perú), Lirquen y mantención refinería Bio Bio (Enap). Terminal Marítimo Penco Pipeline: Importantes oportunidades de nuevas líneas de transmisión en Brasil. 6

7 Puerto Ventanas Puerto Ventanas Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. Consolidado MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,3% ,2% EBITDA ,1% ,5% Margen EBITDA 33,1% 25,8% 31,1% 26,0% Utilidad Neta Controladora ,2% ,0% PVSA Tons transferidas ,1% ,1% Fepasa M Ton Km ,2% ,7% Puerto Ventanas Transferencia de Carga Disminución de transferencia de Concentrado de Cu ( 17%) debido a interrupciones de producción en Codelco Andina ( 16%). Menores transferencias de Carbón ( 7%) debido a altos niveles de inventarios de AESGener a Dic 15. Marejadas mantuvieron el puerto con baja disponibilidad operacional durante el 1S16. Inversiones Nueva Bodega Concentrado Cu: Inicio Nov 16. Upgrade Sitio N 3: avance 25% e inicio esperado Dic 17. Fepasa Carga Movilizada Movimiento de carga de Concentrado de Cu ( 14%) afectado por interrupciones de producción en Codelco Andina y Teniente. Movimiento de cargas forestales (+3%) producto de nuevos contratos con Forestal Arauco. Aumento servicios intermodales y de logística han aumentado los costos de algunos contratos, situación que se espera normalice en próximos trimestres. Puente Toltén Los resultados de Fepasa se han visto impactados con el desplome del puente Toltén el día 18 de Agosto (menores volúmenes y sobre costos). Esta situación se prolongará hasta la reparación del puente por parte de EFE. 7

8 Enaex Enaex Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,2% ,9% EBITDA ,9% ,3% Margen EBITDA 23,8% 23,4% 24,5% 20,2% Utilidad Neta Controladora ,2% ,4% Negocio Químico Mayores niveles internacionales de inventarios de Nitrato de Amonio. Exportaciones de NA han disminuido 22%. Disminución precio del Amoníaco en 37%. Paro programado de Planta Panna4 incrementa base costo producción durante 3Q2016. Servicios de Tronadura Chile: Escenario más complejo con leves menores volúmenes en algunos clientes. Producción minera en Chile 3,9%. Evolución ventas físicas (miles Tons) Brasil/Britanite: Crisis económica en Brasil ha impactado las inversiones en infraestructura y consecuentemente el consumo de explosivos en dicho mercado. En Minería ha aumentado su participación pero dificultades operacionales de algunos clientes han afectado el volumen de venta. Davey Bickford: Buen desempeño operacional producto de adjudicaciones de nuevos contratos. Avanza proyecto sinergias con Enaex. 8

9 Magotteaux Magotteaux Group Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,9% ,8% EBITDA ,7% ,8% Margen EBITDA 11,1% 10,9% 10,2% 10,3% Utilidad Neta Controladora ,0% ,8% Negocio Bolas de Molienda Menores volúmenes de HiCr, particularmente en el mercado del Cemento de Norte América y Sudamérica. Operación en Brasil mantiene cifras positivas pero muy impactada por crisis económica en Brasil. Disminución de la demanda internacional ha provocado leve aumento de costos de operación producto del menor ratio de utilización Magotteaux Group Ventas físicas (tons) Sep 15 Sep 16 Var. % Bolas de Molienda ,2% Casting ,2% Total ,2% Nueva Planta en Tailandia en vías de alcanzar productividad esperada. Aumento de ventas de bolas de acero forjado, pero el mercado se mantiene ajustado por fuerte competencia China. Negocio Casting Menores volúmenes de Casting ( 5%), particularmente en Asia. Mejoramiento de márgenes de la mano de un mejor mix y mejor nivel de productividad de las plantas. Plan de Reorganización GAV disminuyó 2,2% respecto a Sep 15 ( 12% vs Sep 14) Inicio nueva fase de reorganización, con mayor independencia por regiones. 9

10 SK Comercial SK Comercial Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,3% ,5% Negocio de Distribución ,7% ,3% Negocio de Arriendo ,8% ,2% Ajuste de Consolidación ,9% ,4% EBITDA ,6% ,3% Margen EBITDA 15,5% 10,0% 12,3% 7,9% Utilidad Neta Controladora ,9% ,4% Negocio Distribución de Maquinaria Mercado maquinaria en Chile se mantiene deprimido, aunque no se registran caídas significativas adicionales. Mercado maquinaria de construcción y movimiento de tierra ha sido la más afectada ( 30% a 50% vs.2013). Mercado de camiones en Chile 10% respecto Septiembre 2015 ( 26% respecto Septiembre 2013). Cierre operación Volvo en Perú. Negocio Arriendo de Maquinaria Flota: US$196 millones ( 9% vs. Dic 15) Los mercados de arriendo en Chile y Perú se ha ajustado a la baja. SKRental se encuentra en una estrategia de reducción de flota en Chile y Perú para ajustarse al tamaño de mercado y ciclo bajo de inversiones. Reorganización Corporativa Proyecto de disminución de costos y de sinergias entre distintas filiales de SKC Proyectos de sinergia en bodegas y talleres Racionalización de sucursales y maximización de la utilización de las oficinas y operaciones en Lampa. 10

11 SK Inversiones Automotrices SK Inversiones Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. Automotrices MM$ MM$ % MM$ MM$ % Utilidad Neta Controladora ,5% ,2% SKIA obtuvo una utilidad de MM$9.938 (US$17 millones) ( 29%). Resultado explicado por menores márgenes de SKBergé en mercado Chileno Menor volumen de ventas en Chile, Perú y Colombia Chile Perú SKBergé registró ventas por unidades, mostrando una menor venta de 7% respecto a Sep 15. Menor nivel de ventas en Chile: unidades ( 9%). Menor desempeño en ventas en el extranjero unidades ( 5%), producto de la caída del mercado peruano y colombiano. En Chile la ANAC registró ventas de unidades al 3T16 (+7%). Alto potencial de crecimiento en países con baja densidad de autos como Perú y Colombia Colombia Argentina 11

12 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

13 Estado Resultado Sigdo Koppers Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. Ingresos ordinarios ,1% ,7% Costo de ventas ,1% ,0% Ganancia bruta ,5% ,5% Otros ingresos por función ,1% ,7% Costos de distribución ,5% ,0% Gasto de administración ,6% ,8% Otros gastos por función ,9% ,4% Otras ganancias (pérdidas) ,2% ,6% Resultado Operacional ,9% ,1% EBITDA ,6% ,5% % Margen EBITDA 15,7% 12,9% 15,4% 11,5% Ingresos financieros ,1% ,3% Costos financieros ,0% ,4% Ganancias en participaciones de asociadas ,2% ,5% Diferencias de cambio ,8% ,0% Resultado por unidades de reajuste ,8% ,5% Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) Ganancia antes de impuestos ,0% ,8% Gasto por impuestos a las ganancias ,8% ,0% Ganancia (pérdida) Operaciones contínuas ,3% ,0% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) ,3% ,0% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) ,1% ,4% Atribuible a participaciones no controladoras ,6% ,3% Ganancia (pérdida) ,3% ,0% Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers ,1% ,4% 13

14 Ventas Sigdo Koppers Ingresos por Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. Servicios ,8% ,7% Ingeniería y Construcción SK ,7% ,1% Puerto Ventanas ,3% ,2% Industrial ,0% ,6% Enaex ,2% ,9% Magotteaux (1) ,9% ,8% SK Inv. Petroquímicas ,7% ,9% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz Comercial y Automotriz ,3% ,5% SK Comercial ,3% ,5% SKIA (2) Eliminaciones y ajustes (3) ,2% ,2% Ingresos Consolidados ,1% ,7% (1) Cifras de Magotteaux a Septiembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Septiembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. 14

15 D Venta por país (incl. SK Bergé) A Septiembre de 2015 Ventas Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países Áreas de Negocios MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 83,1% 16,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 77,9% 22,1% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 49,2% 0,0% 0,0% 9,5% 9,1% 14,3% 12,6% 5,4% Enaex 87,9% 6,8% 5,3% Magotteaux 12,4% 12,1% 17,7% 27,8% 24,6% 5,5% SK Inv. Petroquímicas 100,0% Área Comercial y Automotriz 57,3% 31,6% 7,6% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 3,1% SK Comercial 78,3% 17,7% 1,7% 2,3% SKIA 51,8% 35,2% 9,1% 3,9% Ventas Empresas SK 58,1% 17,3% 3,5% 3,9% 3,5% 5,5% 4,8% 3,5% A Septiembre de 2016 Ventas Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países Áreas de Negocios MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 90,9% 9,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 88,2% 11,8% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 41,3% 1,0% 0,0% 10,3% 9,1% 13,1% 21,5% 3,7% Enaex 68,4% 1,9% 11,7% 14,6% 3,3% Magotteaux 11,7% 8,8% 19,0% 27,4% 29,0% 4,1% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 57,0% 33,7% 5,6% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 3,4% SK Comercial 79,8% 16,8% 1,7% 1,7% SKIA 51,3% 38,0% 6,5% 4,2% Ventas Empresas SK 56,4% 16,8% 2,5% 4,2% 3,6% 5,2% 8,4% 3,0% 15

16 EBITDA Sigdo Koppers EBITDA Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Sep 15 Sep 16 Var. 3Q15 3Q16 Var. Servicios ,5% ,6% Ingeniería y Construcción SK ,4% ,0% Puerto Ventanas ,1% ,5% Industrial ,1% ,5% Enaex ,9% ,3% Magotteaux (1) ,7% ,8% SK Inv. Petroquímicas ,6% ,5% Comercial y Automotriz ,7% ,3% SK Comercial ,6% ,3% SKIA (2) ,2% ,1% Matriz, eliminaciones y ajustes ,9% ,4% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz EBITDA Consolidado ,6% ,5% EBITDA Pro Forma Consolidado (3) ,5% ,6% (1) Cifras de Magotteaux a diciembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas. 16

17 EBITDA Pro Forma Por áreas de negocio: Sep 16 v/s Sep 15 (US$ miles) EBITDA Pro-Forma en CLP (-55%) por mayores costos operacionales consorcio movimiento de tierras en Perú, a pesar de mayor nivel de actividad en minería (BSK) -23,5% Menores ventas físicas y menor margen operacional por mantención de planta Menor desempeño negocio de arriendo Menores márgenes y volumen EBITDA Pro-Forma por área de Negocios Servicios Menor resultado operacional en negocio portuario (-4,4 MMUS$) y negocio ferroviario (-3,4 MMUS$) Menores volúmenes y márgenes en negocio de bolas de Molienda (Hicr). Industrial Comercial y Automotriz 17

18 Utilidad Sigdo Koppers Utilidad Neta Áreas de Negocios Total Empresas % SK Atribuible a controladora Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Sep 15 Sep 16 Var. Sep 16 Sep 15 Sep 16 Var. Servicios ,1% ,2% Ingeniería y Construcción SK ,3% 60,43% ,3% Puerto Ventanas ,2% 50,01% ,6% Industrial ,8% ,1% Enaex ,2% 60,72% ,3% Magotteaux (1) ,0% 97,75% ,8% SK Inv. Petroquímicas (2) ,2% 74,59% ,1% Comercial y Automotriz ,2% ,1% SK Comercial ,1% 85,77% ,6% SKIA ,6% 99,99% ,8% Utilidad Empresas SK ,4% ,4% Matriz y Ajustes Utilidad Consolidada SK ,1% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz (1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. 18

19 Balance Sigdo Koppers Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$ Dic 15 Sep 16 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo ,2% Cuentas por Cobrar ,3% Inventarios ,7% Otros Activos Corrientes ,9% Total de Activos Corrientes ,0% Activos no corrientes Activo Fijo ,0% Otros Activos no Corrientes ,7% Total de Activos no Corrientes ,9% Total de Activos ,6% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente ,6% Cuentas por Pagar ,9% Otros Pasivos Corrientes ,2% Pasivos corrientes totales ,3% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente ,1% Otros Pasivos no Corrientes ,5% Total de pasivos no corrientes ,1% Total pasivos ,1% Indicadores Pasivos Financieros Netos Capital de Trabajo Dias Capital Trabajo Días de permanencia de Existencias Dias Cuentas por Cobrar Días de Cuentas por Pagar Patrimonio Atribuible a la controladora ,5% Atribuible a no controladora ,1% Patrimonio total ,6% Total de patrimonio y pasivos ,6% 19

20 Conservador Perfil Financiero Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA (+consorcios) Matriz Servicios Industrial Comercial y Automotriz CP 28% LP 72% 2,90x 2,66x US$ millones Consolidada US$ 899 millones Deuda Financiera Neta Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Leverage Consolidado: 1,14x Leverage Financiero Neto*: 0,54x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,90x DFN/EBITDA+Consorcios : 2,66x Cobertura Gastos Financieros: 5,57x Rating: A+ Fitch Ratings, AA ICR * Covenant Bonos corporativos < 1,2x 20

21 Flujo Sigdo Koppers Flujo de Efectivo Consolidado Sep 15 Sep 16 Var. Flujo de la Operación ,9% Flujo de Inversión ,4% Capex ,2% Venta de Activo Fijo ,3% Otros ,0% Flujo de Financiamiento ,5% Variación Pasivos Financieros y Bonos Corporativos Cifras en MUS$ % Intereses ,9% Dividendos ,2% Aumento de Capital ,0% Otros ,0% Flujo neto del periodo ,4% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes ,3% Efectivo y equivalentes al efectivo ,2% 21

22 CAPEX y Nuevas Inversiones Capex e Inversiones Sep 15 Sep 16 Áreas de Negocios MUS$ MUS$ Área Servicios Ingeniería y Construcción SK Puerto Ventanas Área Industrial Enaex Magotteaux SK Inv. Petroquímicas Área Comercial y Automotriz SK Comercial (1) SKIA Total Empresas SK Principales inversiones en Activo Fijo: Puerto Ventanas: Termino de construcción de bodega para concentrado de cobre de Tons de capacidad se encuentra próxima a comenzar operaciones (Inversión total US$21 millones, US$10,5 millones YTD) Construcción nuevo sitio (Inversión total US$32 millones, US$12 millones YTD) SK Comercial: Menor nivel de flota de SK Rental por menor nivel de actividad. (1) Capex Neto: El Capex de SKC incluye la venta de maquinaria usada de SK Rental 22

23 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

24 Asesores Financieros Presentación Resultados