Flujo de Fondos de Venezuela Análisis e Interpretación de Resultados Año 2006

Transcripción

1 Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento de Cuentas Macroeconómicas Flujo de Fondos de Venezuela Análisis e Interpretación de Resultados Año 2006 Econ. Carmen León Yegres 2010

2 Contenido 1.- Introducción 2.- Objetivos 3.- Aspectos generales 4.- Análisis de resultados flujo de fondos de Venezuela (Año 2006) 5.- Conclusiones y recomendaciones

3 1. Introducción El Sistema Matricial de Flujo de Fondos: Constituye una herramienta estadística que suministra información relacionada con los flujos financieros entre los sectores institucionales de la economía y el resto del mundo, que son de gran utilidad para la toma de decisiones. Permite conocer, analizar e interpretar el papel de: Autoridad Monetaria Bancos, Otros intermediarios Financieros Resto de los sectores institucionales Es de suma importancia que los usuarios de estas estadísticas cuenten con los cuadros y conozcan los criterios básicos utilizados para el análisis e interpretación de los resultados que se obtienen del flujo de fondos.

4 2. Objetivos 1 Analizar los resultados de la matriz de flujo de fondos de Venezuela para el año Mostrar los cuadros de salida que se generan con la matriz de flujo de fondos, y que se utilizan en Venezuela como herramienta para el análisis económico y la toma de decisiones. 3 Explicar cómo se interpretan los resultados en cada uno de estos cuadros de flujo de fondos.

5 3. Aspectos generales Constituye una ampliación de la cuenta financiera En Venezuela se rige por los lineamientos del SCN 1993 Matriz de Flujo de Fondos Es una matriz tridimensional Vincula las transacciones financieras entre los sectores institucionales de la economía interna y el resto del mundo, articulando en cada flujo (empleos y recursos) por instrumento financiero

6 3. Aspectos generales Matriz Tridimensional: Quién financia a quién? Sectores institucionales Sectores institucionales Resto del mundo S2 EMPLEOS Economía Interna (S11 S15) EMPLEOS Economía Interna (S11 S15) RECURSOS Resto del mundo S2 RECURSOS Economía Interna Instrumentos financieros (F1 F7) Sectores Institucionales Instrumentos Financiero (F1 F7)

7 Cuenta Básica de Flujo de Fondos Resto del Mundo Economía Interna Gobierno general Soc. financieras Soc. no financieras TRANSACCIONES - SECTORES no financieras financieras Gobierno general Economía Interna Resto del mundo Empleos Empleos Empleos Empleos Empleos Recursos Recursos Recursos Recursos Recursos TRANSACCIONES NO FINANCIERAS AHORRO BRUTO Y TRANSFERENCIAS NETAS DE CAPITAL ACUMULACIÓN DE CAPITAL PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) Discrepancia Estadística TRANSACCIONES FINANCIERAS PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) VARIACION NETA DE ACTIVOS (Empleos) VARIACION NETA DE PASIVOS (Recursos) SECTORIALES ECONOMIA INTERNA (F.1 F.7) SOCIEDADES NO FINANCIERAS Incluye: sociedades no financieras ( públicas y privadas), hogares e instituciones privadas sin fines de lucro que sirven a los hogares Sectores e instrumentos (F.1 F.7) SOCIEDADES FINANCIERAS (F.1 F.7)

8 4. Análisis de Resultados Flujo de Fondos de Venezuela Año 2006

9 Cuenta Básica de Flujo de Fondos Año 2006 RESTO DEL MUNDO ECONOMIA INTERNA TRANSACCIONES - SECTORES ECONOMIA INTERNA RESTO DEL MUNDO Empleos Empleos Recursos Recursos - - TRANSACCIONES NO FINANCIERAS - - AHORRO BRUTO Y TRANSFERENCIAS NETAS DE - - CAPITAL (54.307) ACUMULACIÓN DE CAPITAL - - (54.307) PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) - - (2.831) Discrepancia Estadística TRANSACCIONES Vinculación FINANCIERAS con las cuentas reales PRÉSTAMO Saldo (+) en O ENDEUDAMIENTO transacciones corrientes NETO (-) de la (51.477) (9.975) VARIACION NETA DE balanza ACTIVOS de (Empleos) pagos VARIACION NETA DE PASIVOS (Recursos) SECTORIALES - - (9.975) ECONOMIA INTERNA Oro monetario y DEG Dinero legal y depósitos (3.919) (8.630) Valores distintos de acciones RESTO DEL MUNDO (9.986) - - (10) Oro monetario y DEG (3.919) Dinero legal y depósitos Valores distintos de acciones (8.630) Préstamos (2.094) Acciones y otras participaciones de capital Reservas técnicas de seguros Otras cuentas por cobrar/pagar (3.685) -

10 Cuenta Básica de Flujo de Fondos Año 2006 RESTO DEL MUNDO ECONOMIA INTERNA TRANSACCIONES - SECTORES ECONOMIA INTERNA RESTO DEL MUNDO Empleos Empleos Recursos Recursos - - TRANSACCIONES NO FINANCIERAS Millones AHORRO BRUTO Y TRANSFERENCIAS NETAS DE de US $ - - CAPITAL (54.307) ACUMULACIÓN DE CAPITAL - - (54.307) PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) Superávit - - Gobierno (2.831) Discrepancia Estadística Soc. No Finan TRANSACCIONES FINANCIERAS PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) (51.477) (9.975) VARIACION NETA DE ACTIVOS (Empleos) VARIACION NETA DE PASIVOS (Recursos) CONTINÚA

11 Cuenta Básica de Flujo de Fondos Año 2006 RESTO DEL MUNDO ECONOMIA INTERNA TRANSACCIONES - SECTORES ECONOMIA INTERNA RESTO DEL MUNDO Empleos Empleos Recursos Recursos - - TRANSACCIONES FINANCIERAS PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) (51.477) (9.975) VARIACION NETA DE ACTIVOS (Empleos) VARIACION NETA DE PASIVOS (Recursos) SECTORIALES - - (9.975) ECONOMIA INTERNA Oro monetario y DEG Dinero legal y depósitos (3.919) (8.630) Valores distintos de acciones (2.094) Préstamos Colocaciones RIN por Acciones y el otras BCV participaciones (valores de capital Reservas públicos técnicas extranjeros) de seguros Canceló (3.685) Otras cuentas por cobrar/pagar pasivos RESTO DEL MUNDO (9.986) - - (10) Oro monetario y DEG (3.919) Dinero legal y depósitos Valores distintos de acciones (8.630) Préstamos (2.094) Acciones y otras participaciones de capital Reservas técnicas de seguros Otras cuentas por cobrar/pagar (3.685) -

12 Cuenta Básica de Flujo de Fondos Gobierno general Soc. financieras Soc. no financieras TRANSACCIONES - SECTORES Soc. no financieras Soc. financieras Gobierno general Empleos Empleos Empleos Recursos Recursos Recursos TRANSACCIONES FINANCIERAS PRÉSTAMO (+) O ENDEUDAMIENTO NETO (-) (8.651) VARIACION NETA DE ACTIVOS (Empleos) VARIACION NETA DE PASIVOS (Recursos) (5.535) SECTORIALES ECONOMIA INTERNA Oro monetario y DEG Dinero legal y depósitos (18) (44) Valores distintos de acciones (326) Préstamos Otras Ctas. por Acciones y otras participaciones de capital cobrar al SPrivNF 2 (102) Reservas técnicas de seguros (513) Otras cuentas por cobrar/pagar (2.535) (732) RESTO DEL MUNDO (3.095) (8.451) - (10) - Oro monetario y DEG Vencimientos - de - - (5.379) (7.960) Dinero legal y depósitos títulos de deuda Valores distintos de acciones (135) - (8.495) Préstamos (2.462) Acciones y otras participaciones de capital (21) Reservas técnicas de seguros Otras cuentas por cobrar/pagar (4.046) 479 (119)

13 GRAFICO 1 PRESTAMO O ENDEUDAMIENTO NETO POR SECTORES INSTITUCIONALES Año U= F= RM U=(9.975) F= Millones de Bolívares U= F= U= F= U= F= / no financieras financieras Gobierno general ECONOMIA INTERNA 1/ Incluye: Incluye las sociedades no financieras públicas y privadas hogares e instituciones privadas sin fines de lucro que sirven a los hogares

14 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Economía interna RESULTADO FINANCIERO NETO (51.477) SECTOR INTERNO - Financiero (27.997) F.2 Dinero legal y depósitos (47.260) F.3 Valores distintos de acciones (2.358) F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital (988) F.6 Reservas técnicas de seguros (2.011) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (1.012) No Financiero F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones F.4 Préstamos (25.632) F.5 Acciones y otras participaciones de capital 988 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar SECTOR EXTERNO (51.477) F.1 Oro monetario y DEG 10 F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones (40.256) F.4 Préstamos (2.206) F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (311) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (15.359)

15 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Sector público Sector privado Economía interna RESULTADO FINANCIERO NETO (22.985) (28.492) (51.477) SECTOR INTERNO (12.624) - Financiero (43.981) (27.997) F.2 Dinero legal y depósitos (53.091) (47.260) F.3 Valores distintos de acciones (14.252) (2.358) F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.915) 927 (988) F.6 Reservas técnicas de seguros (47) (1.964) (2.011) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (375) (638) (1.012) No Financiero (3.359) F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones F.4 Préstamos (4.203) (21.429) (25.632) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.398) 988 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (13.046) SECTOR EXTERNO (35.610) (15.867) (51.477) F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos (8.985) F.3 Valores distintos de acciones (36.395) (3.861) (40.256) F.4 Préstamos (681) (1.525) (2.206) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.411) F.6 Reservas técnicas de seguros 21 (332) (311) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (10.525) (4.834) (15.359)

16 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Permite visualizar qué sectores proveen fondos (prestamistas) y cuáles obtienen fondos (prestatarios) Sector público Sector privado Economía interna RESULTADO FINANCIERO NETO (22.985) (28.492) (51.477) SECTOR INTERNO (12.624) - Financiero (43.981) (27.997) F.2 Dinero legal y depósitos (53.091) (47.260) F.3 Valores distintos de acciones (14.252) (2.358) F.4 Préstamos El RFN corresponde al ahorro financiero pero con signo contrario, ya que se obtiene de la diferencia entre la variación neta de pasivos y la variación neta de activos F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.915) 927 (988) F.6 Reservas técnicas de seguros (47) (1.964) (2.011) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (375) (638) (1.012) No Financiero (3.359) F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones F.4 Préstamos (4.203) (21.429) (25.632) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.398) 988 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (13.046) SECTOR EXTERNO (35.610) (15.867) (51.477) F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos (8.985) F.3 Valores distintos de acciones (36.395) (3.861) (40.256) F.4 Préstamos (681) (1.525) (2.206) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.411) F.6 Reservas técnicas de seguros 21 (332) (311) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (10.525) (4.834) (15.359)

17 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Sector público Sector privado Economía interna RESULTADO FINANCIERO NETO (22.985) (28.492) (51.477) SECTOR INTERNO (12.624) - + Demandante - Proveedor Financiero (43.981) (27.997) F.2 Dinero legal y depósitos (53.091) (47.260) F.3 Valores distintos de acciones (14.252) (2.358) F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.915) 927 (988) F.6 Reservas técnicas de seguros (47) (1.964) (2.011) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (375) (638) (1.012) No Financiero (3.359) F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones F.4 Préstamos (4.203) (21.429) (25.632) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.398) 988 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (13.046) SECTOR EXTERNO (35.610) (15.867) (51.477) F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos (8.985) F.3 Valores distintos de acciones (36.395) (3.861) (40.256) F.4 Préstamos (681) (1.525) (2.206) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.411) F.6 Reservas técnicas de seguros 21 (332) (311) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (10.525) (4.834) (15.359)

18 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Soc. finan. Pub Empresas Petro. Pub Empresas no Petro. Pub Gobierno general RESULTADO FINANCIERO NETO (7.227) (30.806) SECTOR INTERNO (23.088) Financiero (159) (2.179) (5.094) F.2 Dinero legal y depósitos (164) (2.157) (4.373) F.3 Valores distintos de acciones (47) 93 F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.271) - - (644) F.6 Reservas técnicas de seguros (37) - (9) (2) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar 12 (2) (6) (380) No Financiero (17.993) F.2 Dinero legal y depósitos (16) (45) F.3 Valores distintos de acciones (4.516) - (19) F.4 Préstamos (1.633) (3.142) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (4.931) F.6 Reservas técnicas de seguros (513) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (966) (18.245) SECTOR EXTERNO (17.141) (10.624) (127) (7.719) F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos (253) (69) F.3 Valores distintos de acciones (24.848) (2) - (11.544) F.4 Préstamos (239) (557) (48) 163 F.5 Acciones y otras participaciones de capital (300) (966) (145) - F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (77) (8.866) 135 (1.717)

19 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Soc. finan. Pub Empresas Petro. Pub Empresas no Petro. Pub Gobierno general RESULTADO FINANCIERO NETO (7.227) (30.806) SECTOR INTERNO (23.088) Financiero (159) (2.179) (5.094) F.2 Dinero legal y depósitos VN (164) Pasivos-VN (2.157) Activos = (4.373) =(23.088) F.3 Valores distintos de acciones (47) 93 F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.271) - - (644) F.6 Reservas técnicas de seguros (37) - (9) (2) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar 12 (2) (6) (380) No Financiero (17.993) F.2 Dinero legal y depósitos (16) (45) F.3 Valores distintos de acciones (4.516) - (19) F.4 Préstamos (1.633) (3.142) Superávit en las cuentas fiscales (aumento de precios del petróleo) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (4.931) F.6 Reservas técnicas de seguros (513) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (966) (18.245) SECTOR EXTERNO (17.141) (10.624) (127) (7.719) F.1 Oro monetario y DEG BCV F.2 Dinero legal y depósitos (253) (69) VN Pasivos-VN Activos = F.3 Valores distintos de acciones (24.848) (2) - (11.544) (-732)= (7719) F.4 Préstamos (239) (557) (48) 163 F.5 Acciones y otras participaciones de capital (300) (966) (145) - F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (77) (8.866) 135 (1.717)

20 Resultado Financiero Neto (Año 2006) Sector Priv. No Financiero Sector Priv. Financiero RESULTADO FINANCIERO NETO (26.830) (1.661) SECTOR INTERNO (13.169) 1/ 545 Financiero (20.565) (23.416) F.2 Dinero legal y depósitos (40.565) (12.525) F.3 Valores distintos de acciones (2.403) (11.849) F.4 Préstamos (336) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (344) F.6 Reservas técnicas de seguros (2.000) 37 F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (625) (12) No Financiero F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones (5.559) F.4 Préstamos (23.999) F.5 Acciones y otras participaciones de capital (1.693) 295 F.6 Reservas técnicas de seguros (1.072) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar SECTOR EXTERNO (13.661) (2.206) F.1 Oro monetario y DEG - - F.2 Dinero legal y depósitos (9.099) 114 F.3 Valores distintos de acciones (692) (3.170) F.4 Préstamos (1.859) 334 F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.6 Reservas técnicas de seguros - (332) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar (5.300) 466

21 GRAFICO 2 SECTORES INSTITUCIONALES TRANSACCIONES FINANCIERAS CON RESIDENTES USOS Y FUENTES, RESULTADO NETO Año Usos Fuentes RFN=(13.717) RFN= Millones de Bolívares RFN= RFN= RFN=(23.088) RFN= SOC.NO FINANC. PÚBLICAS SOC. FINANC. PÚBLICAS GOBIERNO GENERAL SOC. NO FINANC. PRIVADAS 1/ SOC. FINANC. PRIVADAS RESTO DEL MUNDO Sector Público Sector Privado 1/ Incluye: Incluye las sociedades no financieras, hogares e instituciones privadas sin fines de lucro que sirven a los hogares

22 CANALES DE FINANCIAMIENTO (Año 2006) Banca central Otras Soc. de depósito Resto Soc. Finan. Sector No Finan. Público Sector No Finan. Priv. ECONOMÍA INTERNA RESTO DEL MUNDO COLOCACIONES TOTALES (9.975) SECTOR INTERNO (1.903) / (9.975) No Financiero 1/ (2.123) (11.546) F.2 Dinero legal y depósitos - (8) 2 2 (59) (63) - F.3 Valores distintos de acciones (2.116) (1.131) (8.630) F.4 Préstamos (2.299) Acciones y otras participaciones F.5 de capital - (297) F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar (11) (4.165) Financiero 2/ F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones (1.535) F.4 Préstamos (685) (261) Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (100) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar SECTOR EXTERNO F.1 Oro monetario y DEG (10) (10) - F.2 Dinero legal y depósitos (8.386) 599 (173) (5.057) (3.919) - F.3 Valores distintos de acciones F.4 Préstamos (3) Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (21) F.7 Otras 1/ Incluye: cuentas Incluye las por sociedades cobrar/pagar no financieras, hogares e instituciones (35) privadas sin fines de -lucro que sirven 126 a los hogares

23 CANALES DE FINANCIAMIENTO (Año 2006) Banca central Otras Soc. de depósito Resto Soc. Finan. Sector No Finan. Público Sector No Finan. Priv. ECONOMÍA INTERNA RESTO DEL MUNDO COLOCACIONES Este cuadro TOTALES consiste en otra salida de la matriz que Consiste en otra modalidad de organizar la variación (9.975) SECTOR permite INTERNO ilustrar cómo cada unidad (1.903) institucional canaliza / neta de los activos financieros de los sectores (9.975) No Financiero sus recursos 1/ financieros hacia (2.123) los sectores internos de 864 institucionales a partir de la matriz de flujo (11.546) de F.2 Dinero la economía legal y depósitos (discriminado en financiero - y no financiero) (8) y 2 fondos. Ilustra 2 el grado de (59) intermediación (63) existente - F.3 Valores hacia distintos el sector de acciones externo. Además (2.116) indica a través de que (1.131) 311 en la economía (8.630) instrumento lo hacen. F.4 Préstamos (2.299) Acciones y otras participaciones F.5 de capital - (297) F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar (11) (4.165) Financiero 2/ F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones (1.535) F.4 Préstamos (685) (261) Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (100) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar SECTOR EXTERNO F.1 Oro monetario y DEG (10) (10) - F.2 Dinero legal y depósitos (8.386) 599 (173) (5.057) (3.919) - F.3 Valores distintos de acciones F.4 Préstamos (3) Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (21) F.7 Otras 1/ Incluye: cuentas Incluye las por sociedades cobrar/pagar no financieras, hogares e instituciones (35) privadas sin fines de -lucro que sirven 126 a los hogares

24 CANALES DE FINANCIAMIENTO (Año 2006) Banca central Otras Soc. de depósito Resto Soc. Finan. Sector No Finan. Público Sector No Finan. Priv. ECONOMÍA INTERNA RESTO DEL MUNDO COLOCACIONES TOTALES (9.975) SECTOR INTERNO (1.903) / (9.975) No Financiero 1/ (2.123) (11.546) F.2 Dinero legal y depósitos - (8) 2 2 (59) (63) - F.3 Valores distintos de acciones (2.116) (1.131) (8.630) F.4 Préstamos (2.299) Acciones y otras participaciones Coef. Intermediación= F.5 de capital - (297) / *100= ,57% F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 Otras cuentas por cobrar (11) (4.165) Financiero 2/ F.1 Oro monetario y DEG F.2 Dinero legal y depósitos F.3 Valores distintos de acciones (1.535) Encaje legal F.4 Préstamos (685) (261) Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (100) F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar SECTOR EXTERNO F.1 Oro monetario y DEG (10) (10) - F.2 Dinero legal y depósitos (8.386) 599 Inversiones (173) de las (5.057) (3.919) - F.3 Valores distintos de acciones reservas internacionales F.4 Préstamos (3) en -títulos extranjeros Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 Reservas técnicas de seguros (21) F.7 Otras 1/ Incluye: cuentas Incluye las por sociedades cobrar/pagar no financieras, hogares e instituciones (35) privadas sin fines de -lucro que sirven 126 a los hogares

25 GRAFICO 3 CANALES DE FINANCIAMIENTO Año Banca Central Otras Soc. de Depósito Resto de Sector Financiero Sector Púb. no Financ Sector Privado no Financ. 1/ Resto del Mundo Sector no Financiero Sector Financiero Resto del Mundo 1/ Incluye: Incluye las sociedades no financieras, hogares e instituciones privadas sin fines de lucro que sirven a los hogares

26 GRAFICO 4 COLOCACIONES DIRECTAS DE LA ECONOMÍA POR CATEGORÍA DE INSTRUMENTO FINANCIERO Año 2006

27 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Sector Financiero Publico Sector Financiero Privado Total Sector Financiero RESULTADO FINANCIERO NETO (1.661) VARIACION NETA DE ACTIVOS (EMPLEOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG (10) - (10) F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (3.120) F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.5 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (34) F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos (349) F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.5 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar

28 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Sector Financiero Sector Financiero Total Sector Este cuadro muestra el papel del sector Publico Privado Financiero financiero y su grado de intermediación en la RESULTADO economía, FINANCIERO discriminado NETO en público y privado (1.661) VARIACION Se aprecia NETA la variación DE ACTIVOS neta de activos y pasivos (EMPLEOS) financieros, con la desagregación de los siete F.1 F.1 Oro monetario y instrumentos DEG (10) - (10) F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (3.120) F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos F.5 F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (34) F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos (349) F.5 Acciones y otras participaciones F.5 de capital F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar

29 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Sector Financiero Publico Sector Financiero Privado Total Sector Financiero RESULTADO FINANCIERO NETO (1.661) VARIACION NETA DE ACTIVOS (EMPLEOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG (10) - (10) F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (3.120) F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.5 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (34) F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos (349) F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.5 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar

30 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Banca central monetarias de depósito pública Resto de públicas monetarias de depósito privadas Resto de privadas RESULTADO FINANCIERO NETO (255) (1.280) (1.010) (652) VARIACION NETA DE ACTIVOS (EMPLEOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG (10) F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (8.164) F.3 F.3 Valores distintos de acciones (787) F.4 F.4 Préstamos (173) F.5 F.5 Acciones y otras participaciones de capital (374) 403 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (32) F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (46) VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) (266) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (138) F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos (129) (226) F.5 F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (885) (174)

31 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Banca central monetarias de depósito pública Resto de públicas monetarias de depósito privadas Resto de privadas RESULTADO FINANCIERO NETO (255) (1.280) (1.010) (652) VARIACION NETA DE ACTIVOS (EMPLEOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG (10) F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (8.164) F.3 F.3 Valores distintos de acciones (787) Colocaciones F.4 F.4 Préstamos (173) F.5 Acciones y otras participaciones de RIN en títulos F.5 capital 19 extranjeros (374) 403 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (32) F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (46) VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) (266) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (138) Incremento en la cuenta F.3 F.3 Valores distintos de acciones de encaje legal F.4 F.4 Préstamos (129) (226) F.5 Acciones y otras participaciones de F.5 capital F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (885) (174) A partir del año 2006 se estableció un encaje especial sobre operaciones del mercado monetario y un encaje marginal sobre las variaciones positivas de las obligaciones netas e inversiones cedidas.

32 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Banca central monetarias de depósito pública Resto de públicas monetarias de depósito privadas Resto de privadas RESULTADO FINANCIERO NETO (255) (1.280) (1.010) (652) VARIACION NETA DE ACTIVOS (EMPLEOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG (10) F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (8.164) F.3 F.3 Valores distintos de acciones (787) F.4 F.4 Préstamos (173) F.5 Acciones y otras participaciones de Intermediación F.5 capital (374) 403 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (32) F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (46) VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) (266) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (138) F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos (129) (226) F.5 F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (885) (174) A partir del año 2006 se estableció un encaje especial sobre operaciones del mercado monetario y un encaje marginal sobre las variaciones positivas de las obligaciones netas e inversiones cedidas.

33 Sector Financiero Fuentes y Usos de Fondos Año 2006 Banca central monetarias de depósito pública Resto de públicas monetarias de depósito privadas Resto de privadas RESULTADO FINANCIERO NETO (255) (1.280) (1.010) (652) VARIACION NETA DE ACTIVOS (EMPLEOS) F.1 F.1 Oro monetario y DEG (10) Canalizó 58% hacia F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (8.164) préstamos y 33% en F.3 F.3 Valores distintos de acciones (787) títulos valores F.4 F.4 Préstamos (173) F.5 F.5 Acciones y otras participaciones de capital (374) 403 F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros (2) - (32) Intermediación F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (46) VARIACION NETA DE PASIVOS (RECURSOS) (266) F.1 F.1 Oro monetario y DEG F.2 F.2 Dinero legal y depósitos (138) F.3 F.3 Valores distintos de acciones F.4 F.4 Préstamos (129) (226) F.5 F.5 Acciones y otras participaciones de capital F.6 F.6 Reservas técnicas de seguros F.7 F.7 Otras cuentas por cobrar (885) (174) A partir del año 2006 se estableció un encaje especial sobre operaciones del mercado monetario y un encaje marginal sobre las variaciones positivas de las obligaciones netas e inversiones cedidas.

34 4. Conclusiones La economía muestra una posición superavitaria, cónsono con la evolución experimentada en la actividad real. Tanto el sector público como el sector privado de la economía venezolana explican el superávit obtenido en el año Los sectores proveedores de recursos de la economía fueron el gobierno, las empresas petroleras y las sociedades no financieras privadas que incluyen a los hogares; mientras que los sectores que demandaron recursos financieros en términos netos fueron las sociedades financieras publicas y el resto del mundo. El excedente de la economía interna permitió el financiamiento al resto del mundo a través de la adquisición de títulos de deuda por parte de BCV. Dadas las bondades de la matriz de flujo de fondos, es de suma importancia realizar esfuerzos para disponer de estos cuadros en el corto plazo para la toma de decisiones y el análisis económico de los diferentes usuarios.

35 Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento de Cuentas Macroeconómicas GRACIAS Econ. Carmen León Yegres 2010