I. Estructura del sector

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1 CRÉDITO DE CONSUMO PARA MOTOCICLETAS EN COLOMBIA Resumen: El nivel de producción y ventas de motocicletas en Colombia durante el primer semestre de este año es favorable. Esto debido al fortalecimiento del consumo de las familias, además de que las motocicletas se han convertido en un bien necesario en la economía de las mismas. El mercado, entendiendo esta dinámica se ha esforzado en la colocación de motocicletas de bajo cilindraje y de un precio accesible. Abstract: The level of production and sales of motorcycles in Colombia during the first half of this year is favorable. This is due to the strengthening of household consumption, in addition to motorcycles have become a necessary commodity in the economy of the same. The market, understanding this dynamic has worked in the placement of low cylinder motorcycles and an affordable price. I. Estructura del sector En el sector de intermediación financiera se encuentra la actividad de crédito de consumo para motocicletas; la trascendencia de este producto y su demanda de crédito se explica principalmente por el abaratamiento de motocicletas, por los ciclos económicos en los que participan las variaciones de las tasas de interés, facilidades de pago, nuevas modalidades de crédito y la estrategia de familiarizar al público con el sector financiero. Ahora, también existe la modalidad en la que el flujo del gráfico 1 cambie y, el cliente primero acuda al establecimiento de financiamiento y logre un cupo previo para acudir posteriormente al concesionario de motocicletas. Gráfica 1. Cadena productiva Su flujo de negocios inicia con la decisión de compra del cliente. En esta decisión intervienen dos aspectos importantes de los sectores que conjugan la actividad aquí tratada: Primero, la motocicleta que se convierten un bien que favorece el ahorro de quien la adquiere, su versatilidad y comodidad. Con una variedad de modelos y rendimientos, el atractivo del producto para el cliente hace que se intensifique su demanda y de la mano con el sector financiero que se haga efectiva. Segundo, los establecimientos de intermediación financiera en alianza con los centros de venta de motocicletas, reciben o crean líneas rápidas de crédito, de tal forma que no sea necesario el desplazamiento del cliente hasta la entidad de financiamiento y se logre la entrega oportuna del producto. 01/09/14 1

2 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 II. Desempeño del sector Como se mencionó, el comportamiento tanto de la industria de motocicletas y de la intermediación financiera son los que conjugan el desempeño de la actividad de crédito de consumo para motocicletas. En primer lugar se abordan las características y perfil de los consumidores de motocicletas en Colombia, posteriormente se traza el progreso de la cartera de crédito de consumo y sus implicaciones en el sector de intermediación financiera. A. Industria de la motocicleta. El contexto del desempeño de la industria de la motocicleta se enmarcó en el año 2013 en un descenso del consumo de las familias de bienes durables, en mayor proporción en el primer semestre del año que según el indicador de intención de compra de bienes durables se ubicó en 26%, mientras que en el segundo semestre 1 aumentó a 28,4% y en general de acuerdo a las cifras de consumo de bienes durables del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) este componente del consumo de las familias creció 3,9% durante todo el año. Los deterioros en el consumo de los bienes durables se reflejaron particularmente en la venta de automóviles que a pesar de que el 2013 fue el tercer mejor año no logró sobrepasar la línea de las 300 mil unidades vendidas al detal. En cambio las motocicletas lograron pasar el umbral de las 600 mil unidades vendidas. Por otra parte, en el primer semestre de 2014, la industria de vehículos automotores cambió de tendencia hacia uno más favorable en sus índices de producción, apoyados sustancialmente por el consumo interno de las familias y, como se anotará más adelante, para las motocicletas el 2014 promete tener buenos resultados. 1 Vargas, H., Cardozo, P., Gómez, E., Cabrera, W., Capera, L., Castaño, J., y otros. (2014). Reporte de Estabilidad Financiera. Marzo de Bogotá, D.C.: Banco de la República Gráfica 2. Variación anual del índice de producción de la industria de vehículos automotores y sus partes. Fuente: DANE Vehículos automotores y sus motores Partes, piezas y accesorios para vehículos automotores. Gráfica 3. Histórico de la composición del parque automotor en Colombia 63% 65% 64% 64% Motocicleta Fuente: Ministerio de transporte 60% 61% 21% 21% 22% 24% 25% 23% 63,4% Automovil 21% 2

3 B. Sector de intermediación financiera Este sector actúa como el facilitador del consumo de motocicletas. Fueron estas facilidades las que ayudaron a tener mayor acceso a las motocicletas a un individuo que gane 1,5 salarios mínimos y que pueda financiar hasta por 48 meses su compra. El desempeño del sector de intermediación financiera, comparado con el crecimiento de la economía nacional, fue más dinámico en el primer trimestre de 2014, gracias a los progresos que se dieron en los portafolios de inversión del sector. Ahora, tan solo los establecimientos de crédito en el primer semestre de 2014 reportaron utilidades de COP$4,2 billones de pesos, las cuales representaron un crecimiento anual de 16,8%. Esto deja de lado los lentos resultados del año anterior y con un diferencial importante, debido al cambio de política monetaria del Banco de la República que ha incrementado de forma consecutiva su tasa de interés de intervención. El resultado en e en el mediano y largo plazo será el encarecimiento de los créditos y productos financiados. III. Mercado Oferta A diferencia de los automóviles que son producidos en un 67% en el exterior, las motocicletas que ruedan por Colombia, el 96% de ellas son ensambladas en el país. Ahora, entre enero y junio de 2014, se han producido, según el Ministerio de comercio, industria y turismo (MCIT), motocicletas lo que significa un aumento del 5,7% frente al mismo periodo del año anterior. Gráfica 4. Variación anual del PIB Colombiano vs sector de intermediación financiera. En porcentajes. 13,8 13,1 14,6 5,6 6,3 7,9 12,0 7,8 6,5 6,1 6,3 5,2 6,9 Fuente: DANE-pr: cifras preliminares Gráfica 5. Participación de las principales ensambladoras de motocicletas en la producción vs ,6 6,5 2,5 2,6 2,6 II III IV I II III IV I II III IV I 15,5% 15,7% Pr 17,0% 17,5% 9,1% 10,5% jun-2013 jun ,7% 19,0% 35,8% 40,8% Intermediación financiera PIB Colombia Fuente: Ministerio de comercio, industria y turismo 8,0 4,0 4,8 5,4 9,1 4,9 AUTECO INCOLMOTOS - YAMAHA FANALCA S.A. AKT MOTOS - CORBETA S.A. SUZUKI MOTOR DE COLOMBIA S.A. Otros 3

4 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 Para todo el primer semestre de 2014, la industria se concentró en cinco grandes ensambladoras, Auteco S.A. con una producción de (-7,29% que junio de 2013), seguido por AKT motos con (+29,76% que junio de 2013), Incolmotos-Yamaha con (-0,99% que junio de 2013), Fanalca S.A.-Honda con (+14,28% que junio de 2013), Suzuki motor de Colombia S.A. con (+22,13% que junio de 2013) y otras con 619 (+5,7% que junio de 2013). La preferencia por las motocicletas de la ensambladora Auteco S.A. se justifica por sus precios bajos y su uso, en su mayoría, para el trabajo y transporte, en menor proporción para un uso recreativo. En tanto las marcas Honda, Yamaha y Suzuki tienen una variedad más reconocida de marcas, pero con un precio relativamente alto que permite mayor oportunidades de reventa y por tanto mayor participación en motos de mayor cilindraje. En cuanto a las motocicletas que no han sido en ensambladas en Colombia, la empresa que trae el 70% de ellas, es Incolmotos-Yamaha, seguido en un 15% por Suzuki motor de Colombia S.A. Por el lado de la oferta en el sector financiero, el comportamiento de la cartera de consumo desde junio de 2012 declinó en su senda de crecimiento y a junio de 2014 llegó a 8,84%, explicado sustancialmente por las regulaciones que exigieron niveles más altos de provisiones para esta cartera con el fin de preservar su sano crecimiento. Este comportamiento también se trasladó a la cartera vencida que para el portafolio de consumo llegó a un crecimiento del 2,31%. Ahora, dentro de esta cartera los mayores desembolsos fueron otorgados por la modalidad de descuento de nómina, es decir, libranzas (una participación de 36%), seguido por la libre inversión y crédito para vehículo. Gráfica 6. Ventas al detal de vehículos en Colombia. Según origen. Acumulado a junio. 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Fuente: Superintendencia financiera. Cartera bruta consumo Cartera vencida de consumo La industria se concentró en cinco grandes ensambladoras la empresa que importa el 70% de motocicletas que ingresa al país, es Incolmotos-Yamaha. Auteco S.A. con una producción de concentró el 35,8% de la producción. 8,84% 2,31% 4

5 Demanda La mayor demanda de motocicletas se caracteriza por aquellas con motores entre 111 y 180 c.c., un 48% de las vendidas en 2013, las cuales son usadas principalmente en negocios de mensajería, transportes de productos entre veredas y centros de acopio; aquellas con motores por encima de los 180 c.c. representan el 9% de las motocicletas vendidas el año pasado y sus usos son limitados a la recreación y deporte. En 2014, se vendieron motocicletas lo que corresponde a un crecimiento frente a 2013 de 8,5%. En este caso, AKT motos se ubica como la segunda ensambladora de que mayores ventas tienen en el mercado colombiano, seguido por Icolmotos-Yamaha.. La modalidad preferida para adquirir vehículos es el crédito. 2 En cuanto a las más vendidas durante el primer semestre, la ensambladora Auteco sigue en el primer lugar con el modelo Boxer, con unidades vendidas, seguido por la YW125X (tipo scooter) con unidades y en el tercer lugar Auteco regresa con su modelo Discover 125 ST con unidades. En este primer semestre, la característica común de mayoría de las 10 motocicletas más vendidas es su bajo cilindraje lo cual es acorde al perfil socioeconómico de las personas que las adquieren. Ahora, en este año las exportaciones de motocicletas han crecido cerca de 4,9% y que estuvo a cargo de la ensambladora de Suzuki motor de Colombia S.A. En cuanto al panorama crediticio, se espera que en el mediano y largo plazo aumenten las exigencias por cuenta de los aumentos en las tasas de interés de mercado, lo cual está en línea con la actual política monetaria del Banco de la República para desestimular el consumo y evitar desajustes en la inflación. Gráfica 7. Participación de las principales ensambladoras de motocicletas en ventas. Jun-2013 vs. Jun ,9% 14,3% 17,7% 18,6% 8,8% jun ,1% AUTECO jun ,3% 16,3% 34,7% 40,8% Fuente: Ministerio de comercio, industria y turismo Cuadro 1. Los diez modelos de motocicletas más vendidos en el primer semestre de Fuente: Ministerio de comercio, industria y turismo. AKT MOTOS - CORBETA S.A. INCOLMOTOS - YAMAHA FANALCA S.A. SUZUKI MOTOR DE COLOMBIA S.A. otros Ensanbladora Modelo Ventas locales AUTECO BOXER INCOLMOTOS - YAMAHA YW125X AUTECO DISCOVER 125 ST FANALCA S.A. ECO DELUXE ES AUTECO PULSAR FANALCA S.A. CB AUTECO PULSAR 200 NS INCOLMOTOS - YAMAHA FZ AUTECO AGILITY 9045 AKT MOTOS -CORBETA S.A. AK 125 NKD-R Vea más al respecto en Crédito de consumo para motocicletas 2014 por

6 IV. DOFA En cuanto a los factores internos al sector: Debilidades: Las motocicletas son asociadas al riesgo vial. Restricciones legales asociadas a la violencia urbana Fortalezas: Nuevos modelos de bajo consumo de gasolina. Financiación a más de 24 meses. exención de impuestos para los motores de bajo cilindraje Los factores externos al sector : Amenazas: Incremento en el precio de la gasolina. Aumento en las tasas de interés Participación de segmentos poblacionales sin garantías de pago Oportunidades: Reconocimiento en términos de calidad. Nuevas modalidades de crédito. Bajos costos de mantenimiento. V. Conclusiones En el primer semestre de 2014 la producción de vehículos automotores ha sido favorable. Para el caso de las motocicletas estás ya superan los resultados del año pasado en 5,7%. En caso de las ventas, su crecimiento frente al año pasado es de 8,5%. Con un consumo de las familias fortalecido, además de que la motocicleta se ha convertido en parte importante para su desempeño laboral debido a su bajo precio y costo de mantenimiento, se espera que el 2014 deje atrás el lento crecimiento del año anterior. En términos de producción, Auteco, la principal ensambladora del país, ha determinado aumentar su capacidad productiva para atender el mercado nacional al incorporar un segundo centro de ensamblaje, esta vez en Cartagena. En lo que respecta al panorama crediticio, el cambio en la política monetaria debido al aumento en el consumo y por ende en la inflación, parece aumentar las tasas de interés en el mediano plazo, lo cual afectaría la demanda de motocicletas pero, de nuevo, al ser un bien necesario en las familias el reajuste será menos dramático que por ejemplo, los automóviles.. 6