AEROMEXICO REPORTA RESULTADOS DEL 3T16

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1 AEROMEXICO REPORTA RESULTADOS DEL 3T16 México, Ciudad de México, 26 de octubre Grupo Aeromexico S.A.B de C.V. ( Aeromexico ) (BMV: AEROMEX) reportó sus resultados no auditados del tercer trimestre de 2016 (3T16). PRINCIPALES RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2016 Durante el tercer trimestre de 2016, los ingresos de Grupo Aeromexico totalizaron $14,472 millones de pesos, cifra 16.5% superior a la registrada en el mismo periodo de Durante el trimestre el Ingreso Total por ASK (IASK) se incrementó 7.3% con relación al mismo trimestre del año anterior. Los resultados financieros del trimestre reflejaron el impacto negativo de la depreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense, lo que contrarrestó el efecto positivo de menores precios de combustible en dólares. El Costo por ASK (CASK) del tercer trimestre expresado en pesos se incrementó 6.7% como resultado de la depreciación del peso frente al dólar de 13.9%. El CASK expresado en dólares disminuyó 6.4%, mientras que el CASK en dólares excluyendo combustible disminuyó 4.9% año con año, lo que refleja el compromiso de Grupo Aeromexico para optimizar sus costos unitarios. Grupo Aeromexico reportó una utilidad de operación de $1,478 millones de pesos, lo que representó un incremento de 31.1% respecto al tercer trimestre del año anterior. Con este resultado, se han alcanzado 26 trimestres consecutivos con utilidad de operación positiva. El margen de operación se ubicó en 10.2%, cifra superior en 1.1 puntos porcentuales respecto al margen observado en el tercer trimestre de 2015 y que representa el margen más alto para un tercer trimestre desde Durante el tercer trimestre de 2016, la UAFIDAR totalizó $4,063 millones de pesos, un aumento anual del 22.2%. El margen UAFIDAR se ubicó en 28.1%, 1.3 puntos porcentuales superior al margen registrado en el tercer trimestre de La utilidad neta en el tercer trimestre de 2016 ascendió a $665 millones de pesos, con un margen de 4.6%. Durante los primeros nueve meses de 2016, los ingresos totales de Grupo Aeromexico se ubicaron en $38,901 millones de pesos lo que representó un incremento de 13.2% en comparación con el mismo período del año anterior. La UAFIDAR alcanzó $10,051 millones de pesos, cifra 24.0% superior año a año. La utilidad de operación durante los primeros nueve meses de 2016 se ubicó en $2,505 millones de pesos, lo que representó un incremento del 23.7% en comparación con el mismo período del año anterior. El margen de operación alcanzó 6.4%, un incremento de 0.5 puntos porcentuales con respecto de los primeros nueve meses de En el tercer trimestre de 2016 el flujo neto de efectivo de actividades de operación ascendió a $2,661 millones de pesos. Al cierre del trimestre, el saldo en caja se ubicó en $7,317 millones de pesos, lo que representó un índice de 14.2% sobre los ingresos operativos de la Compañía en los últimos 12 meses. Grupo Aeromexico realizó 3 incorporaciones netas de aviones a su flota bajo el esquema de arrendamiento operativo. La flota operativa de Grupo Aeromexico al cierre del tercer trimestre del 2016 fue de 131 aviones. Jonathan Wallden Director de Planeación Financiera y Relación con Inversionistas jwallden@aeromexico.com Ricardo Sánchez Baker Director Ejecutivo de Finanzas rsbaker@aeromexico.com

2 COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN Todas las cifras presentadas en el reporte están expresadas en millones de pesos históricos a menos que se indique otra unidad. Los reportes financieros están elaborados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés). La Norma Internacional de Contabilidad 1 (NIC 1) Presentación de estados financieros indica que en el estado de resultados y otros resultados integrales se pueden presentar partidas adicionales, encabezados y subtotales, cuando tal presentación sea relevante para comprender el desempeño financiero de la entidad. A continuación se muestra un resumen de información financiera y operativa consolidada seleccionada, la cual se deriva de la comparación de los estados financieros consolidados no auditados de la Compañía para el tercer trimestre del año 2016 con los correspondientes al tercer trimestre de

3 Principales indicadores financieros Tres meses terminados el 30 de septiembre de Var 2016 vs 2015 Ingresos totales (millones de pesos) 14,472 12, % UAFIDAR (millones de pesos)* 4,063 3, % Margen UAFIDAR (porcentaje de ingresos)* 28.1% 26.8% 1.3 p.p. Utilidad de operación (millones de pesos)* 1,478 1, % Margen de operación (porcentaje de ingresos)** 10.2% 9.1% 1.1 p.p. Utilidad neta (millones de pesos) % Margen neto (porcentaje de ingresos) 4.6% 5.9% (1.3) p.p. Utilidad por acción (pesos) % Principales indicadores operativos ASKs totales (millones) 11,176 10, % RPKs totales (millones) 9,442 8, % Factor de ocupación itinerario (%) p.p. Pasajeros (miles) 5,258 4, % Puntualidad de salidas dentro de 15 min (%) (1.9) p.p. Litros de combustible (miles) 392, , % Yield (pesos)*** % Ingreso total / ASK (pesos) % Ingreso pasaje/ ASK (pesos) % Costo total / ASK (pesos) % Costo total / ASK (USD) % Costo total / ASK excluyendo combustible (pesos) Costo total/ask excluyendo combustible (USD) % % Las cifras podrían no coincidir debido al redondeo. * Métrica no definida bajo la normatividad NIIF pero incluida para referencia del lector dada su relevancia. La UAFIDAR se define como utilidad antes de costos de financiamiento, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y rentas. ** Utilidad de Operación *** Calculado como ingresos pasajes dividido entre RPKs de operaciones en vuelos regulares. 3

4 Principales indicadores financieros Nueve meses terminados el 30 de septiembre de Var 2016 vs 2015 Ingresos totales (millones de pesos) 38,901 34, % UAFIDAR (millones de pesos)* 10,051 8, % Margen UAFIDAR (porcentaje de ingresos)* 25.8% 23.6% 2.3 p.p. Utilidad de operación (millones de pesos)* 2,505 2, % Margen de operación (porcentaje de ingresos)** 6.4% 5.9% 0.5 p.p. Utilidad neta (millones de pesos) 854 1, % Margen neto (porcentaje de ingresos) 2.2% 3.0% (0.8) p.p. Utilidad por acción (pesos) % Principales indicadores operativos ASKs totales (millones) 32,179 30, % RPKs totales (millones) 25,779 23, % Factor de ocupación itinerario (%) p.p. Pasajeros (miles) 14,597 13, % Puntualidad de salidas dentro de 15 min (%) (2.9) p.p. Litros de combustible (miles) 1,126,384 1,078, % Yield (pesos)*** % Ingreso total / ASK (pesos) % Ingreso pasaje/ ASK (pesos) % Costo total / ASK (pesos) % Costo total / ASK (USD) % Costo total / ASK excluyendo combustible (pesos) Costo total/ask excluyendo combustible (USD) % % Las cifras podrían no coincidir debido al redondeo. * Métrica no definida bajo la normatividad NIIF pero incluida para referencia del lector dada su relevancia. La UAFIDAR se define como utilidad antes de costos de financiamiento, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y rentas. ** Utilidad de Operación *** Calculado como ingresos pasajes dividido entre RPKs de operaciones en vuelos regulares. 4

5 Entorno de Mercado Grupo Aeromexico operó durante el tercer trimestre de 2016 en un entorno que se caracterizó por los siguientes factores: Depreciación de la paridad cambiaria. El peso mexicano se depreció 13.9% en promedio frente al dólar estadounidense, al pasar de un tipo de cambio promedio de $16.45 pesos por dólar en 2015 a un promedio de $18.74 pesos por dólar en El tipo de cambio de cierre del trimestre registró una depreciación frente al dólar de 14.5% con relación al cierre del tercer trimestre de 2015, al pasar de $16.93 pesos por dólar al cierre del tercer trimestre del 2015 a $19.38 pesos por dólar al cierre del tercer trimestre de Incremento en los precios de combustible. El precio promedio del combustible en pesos pagado por Grupo Aeromexico creció 2.4% en comparación con el tercer trimestre del año anterior, debido al impacto neto de la depreciación del peso mexicano, lo que contrarrestó el efecto de menores precios del combustible en dólares. Desempeño estable de la actividad económica. La economía mexicana se ha mantenido estable, con un desempeño similar al registrado en trimestres anteriores. En el periodo enerojulio de 2016 el Indicador Global de Actividad Económica (IGAE) registró un crecimiento promedio de 2.3% 1 anual. Crecimiento del tráfico de pasajeros en la industria mexicana. De acuerdo con cifras publicadas por la Dirección General de Aeronáutica Civil 2, durante el periodo enero-septiembre de 2016 el tráfico de pasajeros dentro de la industria mexicana aumentó 9.8%. El tráfico de pasajeros en vuelos domésticos creció 12.0%, mientras que los pasajeros en vuelos internacionales aumentaron 7.6%, ambas cifras respecto a enero-septiembre de Ingresos En el tercer trimestre de 2016 los ingresos totales de la Compañía se ubicaron en $14,472 millones de pesos, cifra que representó un incremento de 16.5% respecto a los ingresos registrados en el mismo periodo de Esto principalmente como resultado del incremento en ingresos pasaje, ingresos complementarios e ingresos por carga. La capacidad de Grupo Aeromexico, medida en ASKs, se expandió 8.6% durante el tercer trimestre de 2016, debido principalmente a la estrategia de administración de flota de la compañía, la cual permite incorporar aviones más grandes que tienen una mayor eficiencia en costos unitarios y que ofrecen una mejor experiencia a los pasajeros. Aeromexico realizó las siguientes incorporaciones a su flota respecto del mismo período del año anterior: un Boeing 787-8, tres Boeing , cuatro Embraer-190 y cuatro Embraer-170. Esto se compensó con el reemplazo de tres equipos Embraer Los ASKs internacionales representaron el 65.3% del total de la oferta de Grupo Aeromexico en el período, en línea con lo registrado durante el tercer trimestre de El ingreso pasaje totalizó $12,926 millones de pesos, un incremento año a año del 14.5%. Grupo Aeromexico transportó 5 millones 258 mil pasajeros, 8.4% más que en el tercer trimestre de Los pasajeros en rutas internacionales crecieron 9.1%, mientras que los pasajeros en rutas domésticas crecieron 8.0%. En el tercer trimestre del 2016, el ingreso por pasajeros en vuelos internacionales representó 57.3% del ingreso pasaje, mientras que el ingreso por pasajeros en vuelos domésticos representó el 42.7% restante. Los ingresos de carga del tercer trimestre de 2016 totalizaron $838 millones de pesos, un incremento del 17.8% en un mercado que creció 1.0% en comparación con el mismo período de Durante el tercer trimestre de 2016, los ingresos por vuelos chárter totalizaron $67 millones de pesos, una disminución del 20.5% respecto a lo registrado en el mismo periodo de Esto como resultado de la estrategia de la empresa de priorizar sus servicios en vuelos programados. 1 IGAE Julio Fuente INEGI. 2 Fuente: DGAC Reporte de estadística por aerolínea septiembre

6 Durante el tercer trimestre de 2016, el rubro de otros ingresos se ubicó en $641 millones de pesos, cifra que representó un aumento de 91.4% respecto al tercer trimestre de 2015, como resultado de ingresos derivados de la nueva tarjeta de marca compartida con Santander lanzada durante el primer trimestre de 2016 y el incremento en servicios complementarios como ascensos y asientos preferenciales, entre otros. El ingreso por ASK (IASK) aumentó 7.3% respecto del tercer trimestre de 2015, esto debido al atractivo de nuestra red de destinos y la continua mejora de nuestra propuesta comercial como el operador de servicio completo de México. Tanto el factor de ocupación como el yield se incrementaron en comparación con el mismo período de 2015; el factor de ocupación aumentó 1.8 puntos porcentuales de 82.7% a 84.5%, mientras que el yield se incrementó de a pesos mexicanos por Kilómetro/Pasajero, un incremento del 2.9%. En los primeros nueve meses de 2016, los ingresos totales de la Compañía se ubicaron en $38,901 millones de pesos, cifra 13.2% superior a lo registrado en el mismo período de 2015, debido principalmente al incremento en ingresos pasaje, ingresos complementarios e ingresos por carga. Gastos de Operación Los gastos de operación en el tercer trimestre de 2016, incluyendo renta de equipo, depreciación y amortización, totalizaron $12,994 millones de pesos, lo que representó un incremento de 15.1% con relación a lo registrado en el mismo periodo de 2015, principalmente debido al impacto negativo de la depreciación cambiaria y al incremento en capacidad. Los precios del combustible promedio en pesos mexicanos aumentaron 2.4%, al pasar de 7.57 a 7.75 pesos por litro. El costo unitario por ASK (CASK) en pesos aumentó 6.7% en comparación con el tercer trimestre de 2015, mientras que el CASK en dólares disminuyó 6.4% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El CASK expresado en pesos, excluyendo combustible, registró un aumento de 8.4% en comparación con el tercer trimestre de 2015, debido principalmente a la depreciación cambiaria de 13.9%. El CASK en dólares, excluyendo combustible, disminuyó 4.9% respecto al mismo periodo del año anterior, lo que refleja el compromiso de la Compañía por mantener una constante disciplina en costos. El gasto total de combustible totalizó $3,042 millones de pesos, un incremento del 10.0% respecto al tercer trimestre de 2015, debido principalmente al incremento en el precio promedio del combustible en pesos y al incremento en operaciones. Para hacer frente al riesgo de incrementos en el precio del combustible, Grupo Aeromexico sigue una política de gestión de riesgos que utiliza opciones tipo Call y Call Spread para cubrir alrededor del 50% del consumo estimado de combustible para los siguientes 12 meses. En particular, se han contratado instrumentos de cobertura que mantienen como subyacente al Jet Fuel (JF54) con niveles de cobertura que inician en $1.75 dólares por galón hasta $2.49 dólares por galón. Esta política de gestión de riesgo permite que la compañía se beneficie de la reducción en el precio de mercado del combustible, al tiempo que se mantienen las coberturas de riesgos y se limitan las pérdidas máximas al valor de las primas pagadas por dichas opciones. El gasto de fuerza de trabajo aumentó 8.2% respecto al tercer trimestre de 2015, debido principalmente al crecimiento en la capacidad del 8.6% en la producción de ASKs y al efecto negativo de la depreciación cambiaria en los gastos de viáticos y hospedaje de las tripulaciones. Los gastos de mantenimiento del tercer trimestre aumentaron un 44.4% respecto al mismo periodo de 2015 debido principalmente a la depreciación cambiaria, el incremento en operaciones, así como a la calendarización de los costos de mantenimiento que se han registrado de manera uniforme durante el 2016 en comparación con 2015, período en el que los costos de mantenimiento fueron proporcionalmente más elevados durante el cuarto trimestre. El rubro de servicios de tráfico y escala aumentó 15.0% respecto al tercer trimestre de 2015, debido al impacto de la depreciación cambiaria y al incremento en capacidad. 6

7 Durante el tercer trimestre de 2016 los gastos de administración y ventas aumentaron un 19.4% con respecto de 2015 debido principalmente a los efectos de la depreciación cambiaria y al incremento de las operaciones. Los ingresos por participaciones en compañías asociadas ascendieron a $101 millones de pesos durante el tercer trimestre del 2016, un incremento del 43.0% con respecto del tercer trimestre de Esto como resultado del incremento en los beneficios de nuestro programa de lealtad, Club Premier, vinculados al creciente atractivo de nuestra propuesta de viajero frecuente, en particular, con el lanzamiento de la nueva tarjeta de marca compartida con Santander, así como de la mayor rentabilidad de las operaciones de mantenimiento realizadas por nuestra inversión conjunta con Delta en la base de mantenimiento de Querétaro (MRO). El gasto de renta de equipo de vuelo durante el tercer trimestre de 2016 totalizó $1,836 millones de pesos, cifra 23.3% superior a la registrada en el mismo periodo del Lo anterior principalmente como resultado de la incorporación neta de nueve equipos a la flota y la depreciación del peso frente al dólar. El rubro de depreciaciones y amortizaciones totalizó $749 millones de pesos durante el tercer trimestre de 2016, un incremento del 5.5% respecto del mismo periodo del tercer trimestre de 2015, debido principalmente al efecto de la depreciación cambiaria y el incremento de operaciones. Durante los primeros nueve meses del año, los gastos de operación, incluyendo renta de equipo y depreciación, totalizaron $36,396 millones de pesos, cifra que representó un incremento de 12.5% año con año, como resultado de la depreciación cambiaria y el incremento de operaciones. El costo unitario por ASK en dólares disminuyó 10.3% en relación los primeros nueve meses de 2015, mientras que el CASK excluyendo combustible en dólares disminuyó 5.2% año contra año. Por su parte, el CASK expresado en pesos se incrementó 5.5%, mientras que el CASK excluyendo combustible expresado en pesos se incrementó 11.5% en comparación con el mismo período del año anterior, al reflejar los efectos negativos de la depreciación cambiaria. UAFIDAR La UAFIDAR 3 del trimestre totalizó $4,063 millones de pesos, cifra que representó un incremento de 22.2% en comparación con el tercer trimestre de El margen UAFIDAR se ubicó en 28.1%, 1.3 puntos porcentuales superior al margen observado en el mismo periodo del año anterior. La UAFIDAR para los primeros nueve meses del año se ubicó en $10,051 millones de pesos, cifra 24.0% superior a la observada en el mismo período del año anterior. El margen UAFIDAR alcanzó 25.8%, un incremento de 2.3 puntos porcentuales en comparación con los primeros nueve meses de UAFIDAR y Margen UAFIDAR (En millones de pesos y porcentaje de ingresos) 3 UAFIDAR: Utilidad antes de financiamiento, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y rentas. 7

8 Utilidad de Operación RESULTADOS DEL 3T16 En el tercer trimestre de 2016 la utilidad de operación se ubicó en $1,478 millones de pesos, cifra 31.1% superior a lo registrado durante el tercer trimestre de El margen de operación se ubicó en 10.2%. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2016, la utilidad de operación se ubicó en $2,505 millones de pesos, un incremento del 23.7% respecto a la registrada en los primeros nueve meses de El margen de operación se ubicó en 6.4%, un incremento de 0.5 puntos porcentuales en comparación con lo registrado en los primeros nueve meses de Dentro de la normatividad NIIF la métrica Utilidad de Operación no se encuentra definida. Sin embargo, este indicador se presenta en atención a su relevancia desde el punto de vista de análisis del desempeño operativo de la Compañía, así como para facilitar al lector la comparabilidad entre períodos del reporte. Utilidad y Margen de Operación (En millones de pesos y porcentaje de ingresos) Utilidad Neta Grupo Aeromexico reportó una utilidad neta de $665 millones de pesos en el tercer trimestre del 2016, con un margen de 4.6%. Durante el trimestre la compañía registró $106 millones de pesos en pérdidas cambiarias netas debido a que los impactos por fluctuación cambiaria operativa fueron superiores a los ajustes por moneda funcional. Durante el trimestre Grupo Aeromexico registró $9 millones de pesos de ganancias en valuación sobre coberturas de combustible. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre 2016 se registró una utilidad neta de $854 millones de pesos, con un margen de 2.2% 8

9 Comentarios al Estado de Situación Financiera y Flujo de Efectivo El saldo de caja al 30 de septiembre de 2016, incluyendo inversiones a corto plazo, se ubicó en $7,317 millones de pesos, lo que representó un índice de 14.2% sobre los ingresos operativos de la Compañía en los últimos 12 meses. Durante el tercer trimestre de 2016, Grupo Aeroméxico tuvo una sólida generación operativa de efectivo. En particular, el flujo neto de efectivo de actividades de operación totalizó $2,661 millones de pesos. Por su parte, el flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión se ubicó en $1,913 millones de pesos. Resumen de flujo de efectivo (cifras en millones de pesos) Descripción 3T16 Acumulado a Septiembre 2016 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo Flujo neto de efectivo de actividades de operación Flujo neto de efectivo de actividades de inversión Flujo neto de efectivo de actividades de financiamiento Incremento de efectivo y equivalentes de efectivo Efectos por cambio en el valor de efectivo y equivalentes de efectivo Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 7,348 6,202 2,661 7,252 (1,913) (4,139) (465) (1,390) 283 1,723 (314) (608) (31) 1,115 7,317 7,317 El capital contable mayoritario se ubicó en $12,981 millones de pesos. Al 30 de septiembre de 2016 Grupo Aeromexico contaba con 710,544,233 acciones en circulación y 20,305,860 acciones recompradas como parte del programa de recompras de la Compañía. Adicionalmente, se cuenta con 239,598,549 acciones no suscritas en tesorería. 9

10 Flota Durante el tercer trimestre del 2016, Grupo Aeromexico realizó tres adiciones netas de aviones a su flota: dos Boeing y dos Embraer E-190. Durante este período Grupo Aeromexico retornó un Embraer 145, todos bajo el esquema de arrendamiento operativo. La flota operativa de Grupo Aeromexico fue de 131 aviones al cierre del tercer trimestre del En octubre de 2016 Aeroméxico recibió su primera aeronave a través de un esquema de financiamiento denominado Japanese Operating Lease with Call Option (JOLCO). Aeromexico ha asegurado el financiamiento para dos aviones adicionales utilizando este esquema, los cuales serán entregados en los próximos meses. Al 30 de septiembre de 2016 la edad promedio de la flota operativa de Grupo Aeromexico fue de 8.3 años. Flota Operativa Flota 3T15 1T16 2T16 3T16 B B-787 B B Aeromexico ERJ E-170/175 E-190 Aeromexico Connect Grupo Aeromexico

11 DATOS CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS FECHA 27 de Octubre de :00 AM EST (10:00 AM Ciudad de México/ Tiempo del Centro) MEX PARTICIPANTES Andrés Conesa Labastida Director General Ricardo Sánchez Baker Director de Finanzas TELÉFONOS EUA: Internacional:

12 Cobertura de Analistas de Instituciones Financieras Empresa Analista Actinver Mauricio Arellano Sampson Barclays Gilberto Garcia Bradesco Victor Mizusaki Deutsche Bank Michael Linenberg GBM Mauricio Martínez Vallejo HSBC Ravi Jain Itaú BBA Renato Salomone Morgan Stanley Josh Milberg 12

13 Estado Consolidado de Utilidad Integral Cifras en millones de pesos Tres Meses Terminados el 30 de septiembre 2016 % 2015 % VAR Total Ingresos 14, % 12, % 16.5% Pasajes Nacionales 5, % 4, % 11.5% Pasajes Internacionales 7, % 6, % 16.9% Ingresos por Carga % % 17.8% Ingresos Charter % % -20.5% Otros Ingresos % % 91.4% Gastos de Operación 9, % 7, % 14.0% Fuerza de Trabajo 2, % 2, % 8.2% Combustible 3, % 2, % 10.0% Mantenimiento 1, % % 44.4% Servicios de Tráfico y Escala 1, % 1, % 15.0% Servicio a Pasajeros % % 16.0% Venta y Administración General 1, % 1, % 19.4% Participación en (utilidades)/pérdidas de asociadas y negocios conjuntos (101) -0.7% (70) -0.6% 43.0% Total Gastos de Operación 10, % 9, % 14.5% UAFIDAR 4, % 3, % 22.2% Renta de Equipo de Vuelo 1, % 1, % 23.3% UAFIDA 2, % 1, % 21.2% Depreciación y Amortización % % 5.5% Total gastos 12, % 11, % 15.1% Utilidad (Pérdida) antes de Gastos Financieros e Impuestos 1, % 1, % 31.1% (Ingresos) y Gastos Financieros % % 16.8% Diferencias Cambiarias, neto % (392) -3.2% % Valuación de Instrumentos Financieros Derivados (9) -0.1% % % Costo Financiero Neto % % 283.4% Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad % % -8.9% Impuesto a la Utilidad % % -6.0% Utilidad Neta % % -9.8% 13

14 Estado Consolidado de Utilidad Integral Cifras en millones de pesos Nueve Meses Terminados el 30 de septiembre 2016 % 2015 % VAR Total Ingresos 38, % 34, % 13.2% Pasajes Nacionales 15, % 13, % 9.9% Pasajes Internacionales 19, % 16, % 14.1% Ingresos por Carga 2, % 2, % 15.0% Ingresos Charter % % -11.4% Otros Ingresos 1, % 1, % 43.1% Gastos de Operación 25, % 23, % 8.9% Fuerza de Trabajo 7, % 7, % 8.4% Combustible 7, % 8, % -5.7% Mantenimiento 2, % 2, % 46.5% Servicios de Tráfico y Escala 5, % 4, % 18.4% Servicio a Pasajeros % % 15.3% Venta y Administración General 4, % 3, % 18.8% Participación en (utilidades)/pérdidas de asociadas y negocios conjuntos (338) -0.9% (208) -0.6% 62.5% Total Gastos de Operación 28, % 26, % 9.8% UAFIDAR 10, % 8, % 24.0% Renta de Equipo de Vuelo 5, % 4, % 22.9% UAFIDA 4, % 3, % 25.3% Depreciación y Amortización 2, % 1, % 27.0% Total gastos 36, % 32, % 12.5% Utilidad (Pérdida) antes de Gastos Financieros e Impuestos 2, % 2, % 23.7% (Ingresos) y Gastos Financieros 1, % 1, % 13.8% Diferencias Cambiarias, neto (82) -0.2% (752) -2.2% -89.1% Valuación de Instrumentos Financieros Derivados (9) 0.0% % % Costo Financiero Neto 1, % % 103.8% Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 1, % 1, % -15.9% Impuesto a la Utilidad % % -14.1% Utilidad Neta % 1, % -16.5% 14

15 DESCRIPCIÓN Estado de Posición Financiera Al 30 de Al 31 de VAR Septiembre Diciembre $ % Activo Efectivo e Inversiones Temporales 6,267 5,054 1, Activos Financieros e Inversiones a Corto Plazo 1,050 1, (8.6) Instrumentos Financieros Derivados ,463.6 Cuentas por Cobrar 4,854 3,529 1, Partes Relacionadas Pagos Anticipados 1,226 1, Inventarios 1,344 1, Total Activo Circulante 15,170 12,343 2, Activo Fijo 26,269 23,545 2, Otros 19,038 13,996 5, Total Activo 60,477 49,884 10, Pasivo Corto Plazo Financieros 9,704 4,401 5, Operativos 20,699 15,019 5, Total Corto Plazo 30,403 19,420 10, Largo Plazo Financieros 13,154 16,029-2,875 (17.9) Operativos 3,936 3, Total Largo Plazo 17,090 19,690-2,600 (13.2) Total Pasivo 47,493 39,110 8, Interés Minoritario Capital Contable Mayoritario 12,981 10,771 2, Total Capital Contable 12,984 10,774 2, Total Pasivo y Capital 60,477 49,884 10, Millones de pesos. 15