Qué no ha funcionado del modelo de las AFORES?

Transcripción

1 Qué no ha funcionado del modelo de las AFORES? Junio 2017 Lockton México Debido al cambio demográfico, el aumento en la expectativa de vida y la falta de un financiamiento adecuado del sistema de pensiones, en 1995 se reformó el esquema de pensiones del IMSS, aplicable a los trabajadores del sector privado, con el objetivo de darle viabilidad AUTOR ANA MARÍA MONTES Directora de Consultoría Actuarial amontes@mx.lockton.com financiera. Desde entonces se preveía que con el paso del tiempo, las pensiones, no sólo del IMSS sino de los diferentes esquemas existentes a nivel nacional, se convertirían en una presión extraordinaria para las finanzas públicas. BERNARDO LÓPEZ PEREA Subdirector de Consultoría Actuarial blopez@mx.lockton.com L O C K T O N M É X I C O

2 El esquema de las AFORES comenzó hace 20 años, cuando el gobierno reformó la Ley del Seguro Social a partir del 1 de julio de Dependiendo del número de semanas cotizadas y del salario de cotización al IMSS, En qué consistió el cambio? En lugar de calcular las pensiones con base en el sueldo de cotización de los últimos 5 años, la edad y el número de semanas cotizadas, las pensiones se calcularán con base en lo que cada trabajador haya acumulado en su cuenta individual y el número de años que se espera viva en su vejez. En caso de que la pensión calculada fuese menor a aproximadamente $2,300 (pesos actuales), la pensión a otorgar se ajustará a esta última cantidad como pensión mínima garantizada. 2

3 Qué NO ha funcionado de este esquema? 1 Pocos años de aportación Se estima que el 70% de la población no tendrá derecho a una pensión por parte de la Seguridad Social. Al estar la seguridad social asociada a un empleo formal, son pocos los trabajadores que laboran para empresas que les otorgan seguridad social. El esquema de las AFORES requiere haber cotizado aproximadamente 24 años al Seguro Social y se estima que menos del 30% de los trabajadores que lograrán cumplir esta condición. Densidades de afiliación y contribución por género en Chile, México, Perú y El Salvador Porcentaje de población en edad de trabajar Fuente: Bosch, Melguizo y Pagés. (2013), basado en Forteza et al (2009) para Chile; Argueta (2011) para El Salvador; y en datos oficiales para México y Perú. Fuente: Bosch, Melguizo y Pagés. (2013), Mejores Pensiones, Mejores Trabajos: hacia la cobertura universal en América Latina y el Caribe. Banco Interamericano de Desarrollo, Washington, DC basado en Forteza et al (2009) para Chile; Argueta (2011) para El Salvador; y en datos oficiales para México y Perú. El análisis de los datos de dos estudios piloto realizados por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en 2008 en la Ciudad de México. Página 22. 3

4 2 Bajo nivel de ahorro El nivel de aportación en la cuenta individual es del 6.5% del salario de cotización del trabajador. Este nivel de aportación es muy bajo, lo que resulta en que aproximadamente 75% de los trabajadores, quienes cotizan con menos de 5 salarios mínimos (aproximadamente 12 mil pesos, en 2017) recibirán la pensión mínima cuando se jubilen. S.M.= Salario mínimo Fuente: Memoria estadística del IMSS. Capítulo III Patrones y Salarios Fuente: Elaboración propia. Lockton 4

5 Bajo nivel de aportación Es tan bajo el nivel de aportación que aún y cuando la aportación obligatoria cambiara de 6.5% a 11.5% del salario de cotización, si el sueldo de cotización del trabajador es menor a 5 salarios mínimos, tendría derecho a la misma pensión, la pensión mínima garantizada. Su pensión no se ajustaría con este incremento en la aportación. Para estos casos, el gobierno deberá complementar el saldo acumulado en la cuenta individual para garantizar el otorgamiento de la pensión mínima garantizada. De igual manera, para los trabajadores con un salario de cotización menor a 5 salarios mínimos ($12,000 en 2017), les conviene más utilizar su crédito del Infonavit antes de jubilarse que no hacer uso de él. Al trabajador afiliado al IMSS que se jubile bajo el esquema de la Ley de 1997, no le devolverán el saldo acumulado que tenga por concepto de Infonavit en su cuenta individual, sino que estos recursos serán utilizados para mejorar su nivel de pensión mensual. Por lo anterior y dado el nivel actual de aportación, si el trabajador hace uso de su crédito del Infonavit, tendrá a su retiro una casa propia y su pensión mínima garantizada. Si no usa su crédito del Infonavit, tendrá sólo su pensión mínima garantizada. De acuerdo con la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD), se puede lograr obtener una pensión que represente el 50% de nuestro último salario, aportando en promedio de 13% a 18% durante 40 años, con una probabilidad de 75 a 90%. (Estudio de la OCDE sobre los sistemas de pensiones: México página 4) 5

6 3 Altas comisiones Las comisiones que han cobrado las AFORES han sido altas y fueron muy altas en los primeros 10 años de su existencia. Para ponerlo en perspectiva, en los primeros 10 años, si aportábamos $600 mensuales en nuestra cuenta individual, sólo se invertían $465 ya que el resto se lo cobraba la AFORE por concepto de comisiones. Aún ahora, a pesar de que las AFORES han disminuido las comisiones que cobran, éstas siguen siendo altas en comparación con otros administradores financieros nacionales e internacionales. Estadística de las comisiones cobradas por las AFORES (50 percentil) Fuente: Cuadros propios de comisiones de AFORES. (Comisiones de Siefores Básicas. Fuente Consar) Notas: La comisión sobre aportación es el equivalente a la comisión sobre salario base de cotización. (*) En el año de 2008, en el mes de marzo se modificó el esquema de comisiones para quedar únicamente como un porcentaje sobre el saldo acumulado. 6

7 4 Altos costos sobre las pensiones una vez jubilado Una vez que los trabajadores se jubilen bajo el esquema de las AFORES, tendrán que decidir si la AFORE continua administrando el ahorro acumulado y le otorga mensualmente el monto que le corresponda o si se le entrega el monto acumulado a una institución de rentas vitalicias para que ésta le otorgue una renta mensual. A nivel internacional la recomendación es optar por elegir que una institución de rentas vitalicias administre el dinero. Esto en virtud de que en caso de vivir por arriba del promedio de los mexicanos, la institución de rentas vitalicias tendrá como obligación mantener el pago de la renta mensual, mientras que de administrarlo la AFORE, el monto podría disminuirse en caso de vivir más allá de la expectativa de vida. Sin embargo, dado que aún no se tiene un número importante de pensionados bajo el esquema de las AFORES, hay pocas las instituciones de rentas vitalicias y no hay incentivos para la creación de más de estas instituciones. Esto lo que genera es que los costos por administrar estas rentas vitalicias sean altos. Asimismo, no se ha trabajado en proporcionar al trabajador información clara para evaluar cuál es la institución de rentas que le ofrece el mejor plan. Hoy este tema no se ha analizado, pero es importante hacerlo ya que, de no implementar incentivos para desarrollar este mercado, la generación que migró al esquema de las AFORES de 1997 a 2008 habrá pagado los mayores costos en el sistema: primero por las comisiones que cargaron las AFORES y segundo por las altas comisiones que carguen las rentas vitalicias en los años en que tarde en desarrollarse este mercado. 7

8 5 Inequidad en diversos planes El objetivo de modificar la ley del Seguro Social e implementar esquemas de cuentas individuales a través de las AFORES consistía en ajustar las pensiones a lo que se pudiera obtener a partir de lo aportado en la cuenta individual. El cambio a cuentas individuales sólo se hizo para los trabajadores de la iniciativa privada que cotizaron a partir de julio de 1997 y hace 9 años se hizo para los trabajadores afiliados al ISSSTE. Efectivamente con esto se lograron ahorros en el costo de las pensiones de la seguridad social. Sin embargo, aún no se logra darle viabilidad financiera a todas las pensiones que cubren en las dependencias y entidades gubernamentales, ni a las pensiones del esquema anterior del seguro social (Ley de 1973) que aplica para los trabajadores que se afiliaron al Seguro Social antes de julio de Al cambiar y regular solamente algunos esquemas de pensiones de seguridad social o incluir sólo a las nuevas generaciones, se ha generado una gran desigualdad en los esquemas de pensiones. A pesar de la disminución en las pensiones que enfrentarán los trabajadores que sí participan del esquema de las AFORES, las finanzas del gobierno aún enfrentan un riesgo financiero importante por los esquemas de pensiones que no se han modificado y por no incluir a todos los trabajadores sino sólo a los nuevos que se van integrando a la economía formal. El problema de garantizar el pago de las pensiones de la Seguridad Social no está aún resuelto. Algunos de los esquemas públicos de pensiones identificados que no se han modificado son: los de las Fuerzas Armadas, algunas sociedades nacionales de crédito, entidades en proceso de liquidación, el poder judicial de la federación (la Suprema Corte y el Consejo de la Judicatura Federal), Banco de México y las instituciones de la banca de desarrollo, algunos gobiernos locales de los 32 estados soberanos, cerca de 1,000 programas de municipios y de poco más de 50 universidades públicas. 8

9 Comparación de las pensiones promedio reportadas en 2013, actualizadas con inflación a a) De los trabajadores afiliados al seguro social que cotizaron antes de julio de 1997, la pensión promedio es de aproximadamente $4,500. b) De los trabajadores afiliados al seguro social que cotizarán a partir de julio de 1997 no se tiene aún una pensión pero se estima que será de aproximadamente $2,300 (expresada en pesos de 2017). c) De los trabajadores afiliados al ISSSTE bajo la ley anterior, la pensión promedio es de aproximadamente $11,500. d) De los trabajadores del Seguro Social, teniendo al IMSS como patrón y bajo el esquema anterior a cuentas individuales, $12,700 aproximadamente. e) De trabajadores de Universidades Estatales, la pensión promedio es de $14,700 aproximadamente, aunque dependiendo de la Universidad, se otorgan pensiones desde $4,400 hasta $31,600 aproximadamente. f) De trabajadores de CFE, bajo el esquema anterior a cuentas individuales, $33,400. g) Trabajadores de PEMEX, $36,200, bajo esquema anterior a cuentas individuales. h) Trabajadores de Luz y Fuerza del Centro, $61,800. i) Trabajadores del Consejo de la Judicatura Federal, $69,500. j) Aunque no es para trabajadores afiliados a un esquema pero si forma parte de los programas de jubilación del gobierno, la pensión para adultos mayores es de $580. La desigualdad en las pensiones se ejemplifica en los cuadros que se muestran a continuación: 9

10 PENSIONES MENSUALES MÍNIMAS OTORGADAS POR LAS INSTITUCIONES QUE TUVIERON A SU CARGO O ADMINISTRARON PLANES DE PENSIONES DEL RÉGIMEN DE BENEFICIO DEFINIDO, 2013 (Miles de pesos) FUENTE: Elaborado por la Auditoría Superior de la Federación con base en las Valuaciones actuariales al 31 de diciembre de 2013, proporcionadas por los Institutos de Seguridad Social, las entidades Paraestatales, la SHCP, la SEP, la SCJN, el CJF y el SAE; en el caso del Banco de México, la valuación actuarial se presentó el 30 de junio

11 PENSIONES MENSUALES PROMEDIO OTORGADAS POR LAS INSTITUCIONES QUE TUVIERON A SU CARGO O ADMINISTRARON PLANES DE PENSIONES DEL RÉGIMEN DE BENEFICIO DEFINIDO, 2013 (Miles de pesos) FUENTE: Elaborado por la Auditoría Superior de la Federación con base en las Valuaciones actuariales al 31 de diciembre de 2013, proporcionadas por los Institutos de Seguridad Social, las entidades Paraestatales, la SHCP, el Banco de México, la SEP, la SCJN, el CJF y el SAE. 11

12 PENSIONES MENSUALES MÁXIMAS OTORGADAS POR LAS INSTITUCIONES QUE TUVIERON A SU CARGO O ADMINISTRARON REGÍMENES DE BENEFICIO DEFINIDO, 2013 (Miles de pesos) FUENTE: Elaborado por la Auditoría Superior de la Federación con base en las Valuaciones actuariales al 31 de diciembre de 2013, proporcionadas por los Institutos de Seguridad Social, las entidades Paraestatales, la SHCP, el Banco de México, la SEP, la SCJN, el CJF y el SAE. No se contó con información estadística de las cuantías pensionarias mínima, promedio y máxima de los regímenes de retiro, cesantía y vejez amparados en la Ley del Seguro Social 1973 y la Ley del ISSSTE (Fuente de las 3 gráficas: EVALUACIÓN NÚMERO 1203 EVALUACIÓN DE LA POLÍTICA PÚBLICA DE PENSIONES Y JUBILACIONES) 12

13 Y entonces qué hacemos? Una manera de mejorar el monto de ingresos a recibir tras la jubilación es crear un ahorro o un patrimonio que complemente el beneficio de la Seguridad Social. Es de vital importancia, elevar el nivel de educación financiera para planificar el retiro y, a la vez, poner a disposición de las personas información accesible y clara sobre productos para el retiro, que permita comparar las distintas opciones que existen. A quién corresponde orientar a la población? De quién es responsabilidad evitar que ocurra una crisis social? Es un problema sólo del trabajador? Qué papel juega el gobierno, el Estado, las empresas en la búsqueda de soluciones a futuro ante esta problemática? La búsqueda de alternativas es una tarea que compete, sí al gobierno, pero también a los asalariados, los trabajadores independientes, auto empleados y a la iniciativa privada, como parte de la responsabilidad social de las empresas. El ahorro voluntario a través de la AFORE es una alternativa de ahorro para el retiro. Aunque, de acuerdo con los principios financieros básicos, se recomienda invertir a través de diferentes mecanismos o productos y generar un patrimonio para nuestra jubilación de distinta naturaleza, por ejemplo: adquirir alguna casa o departamento a nuestro nombre, tener una cuenta de inversión que me permita contar con dinero de inmediato, una cuenta de ahorro de largo plazo, contar con una pensión de la seguridad social, etc. Si sólo consideramos a la AFORE como nuestro único vehículo de inversión para nuestro retiro, ponemos en riesgo nuestra capacidad de pagar los gastos a la vejez. Lockton México, el corredor y consultor privado de seguros más grande del mundo, con más de 40 años de experiencia en el mercado y más de una década de presencia en México, se ha dado a la tarea de hacer un amplio diagnóstico, una radiografía de lo que ha ocurrido con el sistema de pensiones y el régimen de seguridad social. La conclusión a la que llega es que es posible establecer un sistema de seguridad social que sea para todos los mexicanos y que sea financieramente viable. Requerimos adoptar una cultura de ahorro, prevención y transparencia. Esto requiere que todos los sectores pongamos de nuestra parte para hacerlo posible de inmediato, pues si seguimos difiriendo las soluciones a este problema, se verán afectadas las vidas de más generaciones de mexicanos. 13

14 Misión Ser la empresa de valor y servicio líder a nivel mundial en corretaje de seguros, administración de riesgos y servicios actuariales Objetivo Ser el mejor lugar para trabajar y hacer negocios 14 (Rev. 06/01/15) Images 2017 Getty Images. All rights reserved Lockton, Inc. All rights reserved.