Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos

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1 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Un Enfoque Práctico para Gestores de Riesgos y Supervisores Bancarios In Company

2 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Un Enfoque Práctico para Gestores de Riesgos y Supervisores Bancarios Objetivos Contenido Programático Instructores

3 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Mejores Prácticas en Gestión Integral de Riesgo Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Un Enfoque para Gestores de Riesgo y Supervisores Bancarios Objetivos del Curso El objetivo principal de este curso es familiarizar a los participantes con las diferentes técnicas y metodologías cuantitativas que intervienen de manera directa e indirecta dentro de la gestión integral de riesgo financiero y bancario, se enfatizará en la cuantificación del Valor en Riesgo para lo cual se hará uso de hojas de cálculos y software específicos para estadística. Este curso se enfoca a las áreas de: cálculo, estadística/probabilística y matemáticas financieras, las cuales se resumen en los siguientes puntos: Desarrollo de las definiciones y conceptos matemáticos subyacentes en la cuantificación del Valor en Riesgo Financiero y Bancario. En este tópico se presentaran los siguientes aspectos: Operaciones con derivadas y su relación con los métodos de sensibilidad: Duración y convexidad. Vector gradiente y su aplicabilidad a la metodología DeltaVar. Operaciones matriciales y su utilidad dentro de la cuantificación del Valor en riesgo a través de distintas metodologías: Var portafolio, DeltaVar y simulación de Monte Carlo. Factorización de Cholesky como piedra angular en el modelo de simulación Monte Carlo para el Valor en Riesgo. Aplicación de las metodologías explicadas en casos prácticos.

4 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Desarrollo de las metodologías estadísticas esenciales en la cuantificación del Valor en Riesgo Financiero y Bancario. En los que figuran: Medidas de posición y variabilidad tales como la desviación estándar como medida de volatilidad y percentiles empleados como factor multiplicativo en cuantificación del VaR o medida de ubicación del VaR en una distribución de pérdidas y ganancias. Construcción de matrices de varianzas-covarianzas y su aplicabilidad al desarrollo de las técnicas de VaR de portafolio, DeltaVar y simulación monte carlo. Además de herramienta para estudiar la diversificación en los portafolios de inversión. Distribución probabilística de Poisson y su uso en el desarrollo de la metodología Credit Risk+ Distribución probabilística normal como base fundamental de la metodología de Var paramétrico y el estudio de la serie logarítmica de los rendimientos de los activos financieros. Contrastes de hipótesis y estudio error tipo I y tipo II y su importancia dentro de la gestión integral de riesgo. Construcción de Modelos de Regresión lineal y no lineal logísticos: logit y probit empleados para el calculo de probabilidades de incumplimiento (Pérdidas Esperadas). Construcción de modelos de series temporales (modelos ARIMA) y su uso como pronosticador de la volatilidad de los activos financieros (modelos ARCH y GARCH). Aplicación de las metodologías explicadas en casos prácticos. Desarrollo de prácticas de matemáticas financieras aplicables en la cuantificación del Valor en Riesgo Financiero y Bancario aplicado en el cálculo de las medidas de sensibilidad: Duración Macaulay. Duración modificada. Convexidad absoluta y modificada Aproximación por serie de Taylor como una medida de mayor precisión.

5 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Día 1 Parte 1 - Definición y Conceptos Matemáticos Introducción a Teoría de Conjunto Concepto de Conjunto Conjunto Finito Igualdad de conjunto Conjunto Vacío Conjunto Universal Conjuntos Disjuntos Diagrama de Venn Unión de conjuntos Intersección de conjuntos Diferencia de Conjuntos Complemento de un Conjunto Calculo Continuidad Límites de funciones y Operaciones con límites. Funciones continuas. Derivación. Definición. Interpretación geométrica. Operaciones con derivadas. Derivadas de orden superior. Aplicaciones: estudio y representación gráfica de funciones. Integración Propiedades básicas. Cálculo de integrales y aplicaciones: métodos cálculo de áreas Función de varias variables. Límite de función de varias variables Derivadas de una función de varias variables Definición de gradiente Su aplicación a: Modelo DeltaVar Nociones básicas de Álgebra matricial Definiciones Tipos de matrices Operaciones matriciales Adición y resta de matrices Multiplicación de matrices y Propiedades de la multiplicación Transposición de matrices Inversión de matrices Determinante de una matriz Parte 2 - Definiciones y Conceptos Estadísticos Medidas de posición y de variabilidad Medidas de posición: Media, mediana, moda, cuantiles. Medidas de variabilidad: varianza y desviación estándar Otras medidas descriptivas Coeficiente de kurtosis Coeficiente de asimetría Elementos esenciales de la teoría de probabilidad. Definición Propiedades básicas de la probabilidad Variables aleatorias Variables discretas Variables continuas Distribución de probabilidad Función de densidad de probabilidad de una variable aleatoria discreta Función de densidad de probabilidad de una variable aleatoria continua Características de las distribuciones de probabilidad Valor esperado de una variable aleatoria Varianza de una variable aleatoria Covarianza de una variable aleatoria Matriz de Varianza y Covarianza Distribuciones probabilísticas discretas Distribución Binomial. Distribución de Poisson. Su aplicación a: Estimación de la distribución de pérdida Parte 3 - Enfoque Paramétrico para la Cuantificación del VAR Día 2 Distribuciones probabilísticas continuas Distribución normal. Distribución normal estándar. Su aplicación a: El VAR para distribuciones paramétricas y Modelo Portafolio Aproximación de la Binomial por la Normal (Teorema de De Moivre) Distribución Chi- Cuadrado (x²) Distribución t- Student Distribución F- Fisher Teorema del límite central Inferencia estadística Estimación Estimación puntual Criterios para seleccionar un buen estimador Error cuadrático medio Métodos de estimación Estimación por intervalo Intervalo de confianza para la media µ con varianza poblacional (σ 2) conocida Intervalo de confianza para la media poblacional µ con σ 2 desconocida. Pruebas de hipótesis

6 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Parte 4 - Enfoque basado en Modelos de Incumplimiento Día 3 Regresión lineal y correlación Coeficiente de Correlación lineal simple, ρ Regresión lineal simple Métodos mínimos cuadrados ordinarios Supuestos del Modelo clásico de Regresión lineal Normalidad de los valores de la variable dependiente Y Autocorrelación residual Heterocedasticidad Análisis de la varianza y el chef. de determinación en el modelo simple Regresión lineal múltiple Estimación de los coeficientes. Mínimos cuadrados ordinarios Multicolinialidad El coeficiente de correlación múltiple y análisis de la varianza en un modelo múltiple Coeficiente de determinación ajustado El coeficiente de correlación parcial Modelos Probit y Logit Variable dependiente dicotómica Inducción a la regresión logística Modelos Logit Modelos Probit Su aplicación a: Modelos basados en funciones Probit y Logit para estimar la probabilidad de incumplimiento Día 4 Parte 4 - Enfoque basado en Análisis de Series Temporales y Simulación para la Cuantificación del VAR Elementos de series de tiempo y modelos. ARCH y GARCH. Método de Promedio Móviles Nociones básicas de la metodología Box - Jenkins Pasos para el desarrollo de los modelos ARIMA Identificación Análisis de estacionariedad Modelos AR, MA y ARMA Estimación Verificación y Diagnóstico Caminata aleatoria. (Ruido Blanco) Predicción Modelos estacionales Modelos autorregresivo de heterocedasticidad condicional (ARCH) Modelos autorregresivo de heterocedastidad condicional generalizado (GARCH). Su aplicación a: Modelos para estimar Volatilidad Simulación de Monte Carlo Qué es simulación? En qué consiste la simulación de Monte Carlo? Ejemplo de simulación Limites de Tolerancia Día 5 Parte 5 - Sistemas Financieros Activos Financieros Características Clasificación Intermediarios Mercados Financieros Características Clasificación de los mercados Tipos de Mercados Las matemáticas de las tasas de interés Valor Presente y Valor Futuro : Pago único Valor Presente y Valor Futuro : Pagos múltiples La estructuras temporal de los tipos de interés Interés Simple Interés Compuesto Descuento Comercial Descuento Racional Tasa Anual Equivalente (TAE) Instrumento de Deuda Bonos La relación entre el precio de un Bono y la tasa de interés Valoración de Bonos con Múltiples Pagos Bonos Cero Cupón Construcción de la curva de rendimiento Duración y volatilidad de los precios Duración como medida de elasticidad Comparación de la sensibilidad de los precios Innovaciones en la valoración de títulos de renta fija Determinantes de la tasa de interés Tasas de Interés y los ciclos del negocio Por qué se diferencia las tasas de interés entre diferentes títulos? Condición hasta el vencimiento (TERM to final maturity) Curva de Rendimiento (Yield Curve) Teoría de las expectativas de mercado Teoría de la prima por liquidez ó preferencia por liquidez Teoría de la segmentación de mercado Teoría del hábitat preferido La curva de rendimiento y el ciclo del negocio

7 Instructores Leonardo Buniak Pineda Economista, tiene una Maestría en Economía Internacional de la Universidad Central de Venezuela, especializado en Finanzas Internacionales. En la actualidad es Managing Partner de la Firma Leonardo Buniak y Asociados LB&A, empresa de consultoría especializada en el desarrollo de prácticas gerenciales y servicios profesionales para bancos y otras instituciones financieras en América Latina y de Buniak & CO, Firma de Análisis y Calificación de Riesgo Bancario. Es autor y líder del equipo que desarrolló el sistema informático CAMELS-R (CAMELS Ratings System), un novedoso y sofisticado Sistema de Análisis y Calificación de Riesgo, que tiene como propósito, diagnosticar y calificar el desempeño financiero y gerencial de bancos y otras instituciones financieras en América Latina y el Caribe. Es autor del Enfoque de supervisión bancaria In-Situ CAMELSBCOR -Un Nuevo Enfoque para el Análisis y la Calificación del Riesgo Bancario en el Contexto de Basilea II Fue Asesor de la Inter-American Investment Corporation (IIC) con sede en Washington D.C., en Análisis y Calificación de Riesgo de Instituciones Financieras Intermediarias de Crédito (IFIs) para América Latina. Fue Asesor de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones de Venezuela, en donde realizó las siguientes actividades: Fue Asesor del Plan de Fortalecimiento Institucional (Supervisión Basada en Riesgos), en el Despacho del Superintendente. Fue Associate Partner de la Firma Deloitte & Touche Tohmatsu y Director de Lara Marambio - Fernández Machado & Asociado - Auditores Externos. Fue Director Principal de Del Sur Banco Universal, Economista Jefe de la Oficina de la Presidencia del Banco del Caribe Banco Universal, Asesor del Ministerio de Hacienda y Calificador de Riesgo de Francisco Faraco & Asociados Calificadores de Riesgo Bancario. Es especialista en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario. En 1995 desarrolló un Sistema de Análisis y Calificación de Riesgo para Bancos (MODBC-95), el cual fue actualizado en 1998 (MODBC-98) y en el año 2003 (MODBC-03). Fue Autor y director del diseño del Sistema de Análisis y Calificación de Riesgos de Instituciones Intermediarias de Crédito (IFIs) para el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) Modelo METRIC (Modelo de Evaluación Técnica de Riesgos de Intermediarios de Crédito Cuenta con una amplia experiencia de más de quince años en las áreas de Estudios Macroeconómicos y Mesoeconómicos, Risk Management Banking Rating & Bank Risk Analysis, Finanzas Corporativas, Valoraciones Financieras, Fusiones y Adquisiciones Bancarias, Conversión de Bancos Especializados en Universales y Planificación Estratégica Financiera. Fue Instructor de Euromoney Training Group/America en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario, Risk Management para Instituciones Financieras, Fusiones y Adquisiciones Bancarias, Planificación Estratégicas y Valoración de Instituciones Financieras. Profesor Invitado del Programa Avanzado de Banca y Finanzas del Instituto Estudios Superiores de Administración IESA. Profesor de postgrado y pregrado en la Universidad Central de Venezuela y en la Universidad Santa María. Instructor del Instituto Venezolano de Ejecutivos de Finanzas (IVEF). Conferencista en congresos y seminarios dentro y fuera del país en el área económico y financiera. Consultor de la Superintendencia de Bancos del Ecuador. Especialista encargado del Diagnóstico de la viabilidad económico financiera del sistema financiero de banca pública en el Ecuador (Banco del Estado, Banco Ecuatoriano de la Vivienda, Banco Nacional de Fomento y la Corporación Financiera Nacional). Consultor de la Superintendencia de Bancos del Ecuador. Director del Proyecto de Fortalecimiento de la Supervisión Bancaria Extra-situ. Dirigió el proceso de diseño del Sistema de Análisis y Calificación de Riesgo Bancario de la Superintendencia de Bancos del Ecuador. Igualmente se ha desempeñado como consultor de la Superintendencia de Bancos de Guatemala, Nicaragua, del Banco Central de reserva de El Salvador y de la Comisión Nacional de Bancos y Seguro de Honduras (CNBS). Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario, Planificación Estratégica y Simulación Financiera, Fusiones y Adquisiciones Bancarias y en Valoraciones de Instituciones y Gestión de Riesgos Financieros en el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario del Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA). Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario del Banco Central del Ecuador y la Superintendencia de Bancos. Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario en la Corporación Inter-americana de Inversiones (Inter-American Investment Corporation IIC). Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario y en Valoración de Instituciones Financieras en la Superintendencia de Bancos de Guatemala. Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario, Fusiones y Adquisiciones Bancarias y Valoraciones de Instituciones Financieras en la Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras (CNBS). Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario y Gestión de Riesgos para Instituciones Financieras en la Corporación Andina de Fomento (CAF). Instructor en Análisis y Calificación de Riesgo Bancario y Gestión de Riesgos para Instituciones Financieras en el Banco Central de Venezuela, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras y del Fondo de Garantía de Depósitos (FOGADE). Instructor en Gestión de Riesgos para Instituciones Financieras y en Planificación Estratégica y Simulación Financiera de la Asociación de Bancos de Honduras (AHIBA) y Nicaragua (ASOBANP).

8 Instructores Luis Enrique Piña Economista egresado de la Universidad Santa María. Estudios de Post grado - Maestría en Teoría y Política Económica en La Universidad Central de Venezuela con concentración en el área cuantitativa. Especialización en Economía Empresarial en la Universidad Católica Andrés Bello. En la actualidad es Partner de la Firma Leonardo Buniak y Asociados "LB&A", empresa de consultoría especializada en el desarrollo de prácticas gerenciales y servicios profesionales para bancos y otras instituciones financieras en América Latina y Buniak & CO Firma de Análisis y Calificación de Riesgo Bancario. Es coautor y miembro del equipo que desarrolló el sistema informático CAMELS-R (CAMELS Ratings System ), un novedoso y sofisticado Sistema de Análisis y Calificación de Riesgo, que tiene como propósito, diagnosticar y calificar el desempeño financiero y gerencial de bancos y otras instituciones financieras en América Latina y el Caribe. Es coautor del Enfoque de supervisión bancaria In- Situ CAMELSBCOR - Un Nuevo Enfoque para el Análisis y la Calificación del Riesgo Bancario en el Contexto de Basilea II. Es Chief Economist de la Firma Buniak & Company. Líder de la División de Análisis y Calificación de Riesgo Bancario de la Firma y de la división de estudios macroeconómicos, sectoriales y del mercado financiero. Es Analista y Calificador de Riesgo Bancario, realizando diagnósticos de la calidad financiera intrínseca y monitoreo de políticas financieras de entidades bancarias. Fue líder del proyecto Implantación del Sistema de Alerta Temprana para el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) en el marco de la metodología CAMELS-B-COR, donde dirigió el diseño, implementación y puesta en marcha de las distintas herramientas y enfoques de análisis, calificación, simulación, proyección, análisis de sensibilidad y alerta temprana dentro del desarrollo de la consultoría. Realizó estudios de evaluación de gestión, diagnostico financiero y determinación de la viabilidad de las distintas entidades financieras dentro del sistema financiero de la República Dominicana. Participó en el diseño e implantación del Sistema de Análisis y Calificación de Riesgo para la Superintendencia de Banco y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) de Nicaragua Modelo MAR (Modelo Técnico de Análisis Integral de Riesgo) Modelo SIC (Sistema Integral de Calificación de Riesgo de Instituciones Financieras), participó en el diseño del Modelo FORMETRIC (Modelo de Simulación y Proyección Financiera). Fue el encargado del marco desarrollo operativo de los modelos de análisis, calificación y proyección financiera, además formó parte del equipo de control de calidad del proyecto de fortalecimiento de la supervisión bancaria en Nicaragua. Ha desarrollado diversos planes estratégicos de negocios en instituciones de distintos países incluyendo Venezuela, Nicaragua y República Dominicana. Tiene experiencia de ocho años en las áreas de Estudios Económicos, Análisis y Calificación, Diagnostico de Viabilidad Económica y Financiera para Entidades Bancarias, Valoraciones Financieras, Fusiones y Adquisiciones Bancarias y Planificación Estratégica Financiera. Ha preparado diversos estudios de perfil de riesgos de instituciones financieras de Venezuela y el exterior. Especializado en diagnóstico de irregularidad financiera de entidades bancarias y otros intermediarios financieros. Conferencista en diversos seminarios y foros a nivel nacional e internacional, sobre temas relacionados al análisis del riesgo bancario, las crisis financieras, riesgo de mercado y administración integral de riesgos. Es Profesor de Pregrado en la Universidad Santa María y Profesor invitado de la Universidad Central de Venezuela (UCV), en temas relacionados al Análisis y Calificación del Riesgo Bancario y Gestión integral de Riesgos Fue investigador asistente en el proyecto de Economía Informal elaborado por el Centro de Divulgación del Conocimiento Económico (CEDICE).

9 Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión Integral de Riesgos Un Enfoque Práctico para Gestores de Riesgos y Supervisores Bancarios Información de Contacto

10 Correos electrónicos Atención personal e inmediata a través de los números: +58 (424) (424) contacto@camelsr.com lpina@camelsr.com cparedes@camelsr.com lbuniak@camelsr.com Visitenos hoy mismo en CAMELS R Newsletter Entérese de lo mas reciente en materia de cursos y seminarios internacionales, noticias y artículos de opinión, y nuevos productos y servicios. Visite suscríbase a nuestros boletines Redes Sociales Visite síganos en las redes sociales