Seguros en Brasil. Abstract. Informe de Evolución y Perspectivas de Mercado. Noviembre Antes de imprimir piense en el medio ambiente

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1 Informe de Evolución y Perspectivas de Mercado Seguros en Brasil Noviembre 2015 Abstract Antes de imprimir piense en el medio ambiente info@bslatam.com

2 Seguros en Brasil Informe de Evolución y Perspectivas de Mercado Consultas Contenidos del reporte Overview Contexto Estructura y evolución del mercado i. Síntesis Ejecutiva.Cifras y datos clave del mercado.resumen de emergentes.contexto para la Competencia en la Actividad Aseguradora.Descripción.Evolución y proyección variables clave Estructura del Mercado de Seguros.Volumen.Composición del negocio asegurador.adopción.análisis del desempeño de diferentes seguros en negocios Vida.Análisis del desempeño de diferentes seguros en negocios No Vida.Siniestralidad.Estructura de gastos.resultados técnicos, financieros y finales Evolución del Mercado de Seguros.Tendencia histórica y evolución reciente.estimación para seguros en negocios Vida.Estimación para seguros en negocios No Vida.Evolución histórica en USD.Evolución histórica en moneda local Desempeño por entidad Perspectivas y Proyecciones Análisis y Desempeño de la Competencia.Competencia, concentración y volumen de nuevo mercado.análisis del desempeño de entidades líderes.entidades con mayor captación de mercado.ganadores y perdedores en el período.síntesis de indicadores de la competencia Perspectivas y Proyecciones de Mercado.Perspectivas para desempeño del mercado.perspectivas para la intensidad de la competencia.proyecciones por escenarios para situación del mercado en USD (Escenarios conservador, optimista y pesimista).proyecciones por escenarios para situación del mercado en moneda local (Escenarios conservador, optimista y pesimista) Sobre BSLatAm Conocimiento Entendemos el mercado y las particularidades de la región. La banca y seguros no es un sector más dentro de muchos otros, sino que es a lo que dedicamos todo nuestro tiempo y enfoque. Objetividad Somos completamente independientes sin vinculación accionaria con entidades aseguradoras, bancarias o financieras. Inspiración Aspiramos a divulgar información sobre los productos bancarios y seguros para mejorar el desarrollo regional de los servicios financieros. Los comentarios y análisis reflejan el mejor criterio y juicio de BSLatAm al momento de la elaboración del presente informe y por lo tanto están sujetos a variaciones con el paso del tiempo y la evolución o cambios del mercado. Las opiniones, estimaciones, información y recomendaciones contenidas en este informe pueden ser utilizadas tomando en cuenta que las mismas han sido obtenidas o basadas en fuentes consideradas fidedignas aunque ninguna garantía expresa y/o implícita es concedida por BSLatAm, sus participantes y/o colaboradores, respecto de la exactitud de la información histórica y/o proyectada ya sea de elaboración propia y/o la información suministrada por otras fuentes. Ninguna responsabilidad es asumida por BSLatAm, sus participantes y/o colaboradores por decisiones efectuadas a partir del presente material. El uso y/o consulta de los contenidos de este informe implica la aceptación de las condiciones de utilización establecidas. info@bslatam.com Seguros en Brasil Evolución y Perspectivas Abstract 2

3 El presente extracto es parte del informe completo que puede ser adquirido puntualmente o en suscripción anual Se espera una intensificación de la competencia, por esfuerzos notables que las aseguradoras estiman tendrán que efectuar para retener y captar clientes en un complejo contexto de la economía del Brasil. Contexto La situación macroeconómica en el Brasil persiste en un nivel delicado y en varios aspectos preocupantes La mayor parte de los operadores del mercado, no obstante lo anterior, mantienen durante el último trimestre del 2015 sus previsiones de crecimiento La situación macroeconómica en el Brasil persiste en un nivel delicado y en varios aspectos preocupantes. El nivel de actividad económica se estima tendrá una muy fuerte contracción para el cierre del 2015, mientras que los niveles de inflación se aproximan de forma muy peligrosa a rangos superiores al 10% anual. Lo anterior impacta directamente en la evolución del sector asegurador local, que en términos de generación de nuevo mercado genuino se ve severamente afectado. Como contrapartida, la mayor tasa de inflación impulsa las variaciones nominales medidas en moneda local, al tiempo que la evolución del tipo de cambio impacta muy fuertemente en los indicadores del mercado medidos en USD. La mayor parte de los operadores del mercado, no obstante lo anterior, mantienen durante el último trimestre del 2015 sus previsiones de crecimiento, sin grandes impactos adicionales estimados para ramos como automóviles y vida, claves en el mercado. La evolución del mercado muestra grandes dispersiones entre los comportamientos de los diferentes negocios, con muy importantes contracciones medidas en USD para prácticamente todas las coberturas no vida relevantes y varios de los principales negocios de la operatoria vida. Respecto de la solidez del sistema, se mantiene la tendencia histórica que el mercado local muestra en el crecimiento de las reservas (del orden del 16% a 17% anual) y el escenario más probable asume que dicha evolución persista durante A pesar del impacto en el volumen de negocio medido en USD, la rentabilidad del sector no sufre grandes modificaciones y se mantiene en niveles históricos Varios competidores esperan una gradual desaceleración del ritmo de crecimiento anual del sector medido en Reales para 2016 y 2017, que además, tiene una proporción de avance nominal por la inflación mayor que en ejercicios previos A pesar del impacto en el volumen de negocio medido en USD, la rentabilidad del sector no sufre grandes modificaciones y se mantiene en niveles históricos, sin existir por parte de las grandes entidades ni el regulador severas alertas respecto de la solidez del sistema en su conjunto, aún cuando durante los primeros trimestres del 2015 mostraron incrementos de la siniestralidad de cierta intensidad varios competidores. Entre las principales preocupaciones de los referentes del sector de cara al ejercicio 2016 (signado por expectativas lamentablemente negativas para la mayoría de las entidades como puede apreciarse en el apartado al respecto del presente reporte) se destacan señales de debilitamiento de la demanda interna, menor consumo de las familias y menor gasto agregado del gobierno. Todo lo anterior repercute en una baja potencial de la demanda de seguros en términos genuinos (contratos efectivamente colocados o renovados). Paralelamente los presupuestos de crecimiento en valores nominales no muestran grandes problemas en ser cumplidos, principalmente por la ayuda de la mayor inflación, pero la incertidumbre es alta si se considera un escenario bajo el cual Brasil no logre revertir la evolución macroeconómica registrada durante la segunda parte del Las aseguradoras advierten que hay una desaceleración generalizada en diversos sectores y que ello, de sostenerse durante 2016, podría impactar fuertemente en su negocio de mediano plazo. Varios competidores esperan una gradual desaceleración del ritmo de crecimiento anual del sector medido en Reales para 2016 y 2017, que además, tiene una proporción de avance nominal por la inflación mayor que en ejercicios como el 2013 o Se espera una intensificación de la competencia, por esfuerzos notables que las aseguradoras estiman tendrán que efectuar para retener y captar clientes en este contexto complejo de la economía carioca. info@bslatam.com Seguros en Brasil Evolución y Perspectivas Abstract 3

4 El desarrollo de las coberturas de vida (cuyo principal exponente en seguros es el negocio local de VIDA VGBL) es superior al promedio regional y contrasta con otros mercados latinoamericanos enfocados a los seguros generales. Mercado de Seguros en Negocios Vida/Personas Elaboración propia de BSLatAm en base a información y/o Estados Contables de las entidades del sector Corresponde al volumen total de primas directas estimado en Diciembre 2014 Se excluyen negocios de previdencia y capitalización Mercado de Seguros en Negocios No Vida/Generales Elaboración propia de BSLatAm en base a información y/o Estados Contables de las entidades del sector Corresponde al volumen total de primas directas estimado en Diciembre info@bslatam.com Seguros en Brasil Evolución y Perspectivas Abstract 4

5 No obstante el complejo entorno macroeconómico y señales de desaceleración en la demanda tanto de familias como de empresas, los ratios de siniestralidad se mantienen relativamente estables. Estructura de Siniestralidad sobre Primas Directas Volumen y desempeño por negocio Elaboración propia de BSLatAm en base a información y/o Estados Contables de las entidades del sector. Corresponde al total de siniestros pagados respecto del volumen total de primas directas a Septiembre 2015 y Septiembre 2014 y a la evolución anual nominal entre dichos períodos en cada negocio. info@bslatam.com Seguros en Brasil Evolución y Perspectivas Abstract 5

6 Elaboración propia de BSLatAm en base a información y/o Estados Contables de las entidades del sector y estimaciones propias. Corresponde al volumen total de primas directas por entidad expresadas en millones de USD al tipo de cambio de cada período analizado. Cifras correspondientes a Septiembre 2014 y Septiembre info@bslatam.com Seguros en Brasil Evolución y Perspectivas Abstract 6

7 Investigaciones de Mercado sobre Banca y Seguros en LatinoAmérica Consultas y Presupuestos Consideraciones sobre información y estimaciones Los comentarios y análisis reflejan el mejor criterio y juicio de BSLatAm al momento de la elaboración del presente informe y por lo tanto están sujetos a variaciones con el paso del tiempo y la evolución o cambios del mercado. Las opiniones, estimaciones, información y recomendaciones contenidas en este informe pueden ser utilizadas tomando en cuenta que las mismas han sido obtenidas o basadas en fuentes consideradas fidedignas aunque ninguna garantía expresa y/o implícita es concedida por BSLatAm, sus participantes y/o colaboradores, respecto de la exactitud de la información histórica y/o proyectada ya sea de elaboración propia y/o la información suministrada por otras fuentes. Ninguna responsabilidad es asumida por BSLatAm, sus participantes y/o colaboradores por decisiones efectuadas a partir del presente material. El uso y/o consulta de los contenidos de este informe implica la aceptación de las condiciones de utilización establecidas BSLatAm. Todos los derechos reservados (21) info@bslatam.com Seguros en Brasil Evolución y Perspectivas Abstract 7