Banco Promerica El Salvador S.A.

Transcripción

1 Banco Promerica El Salvador S.A. Informe con Estados Financieros al 30 de junio de 2013 Fecha de comité 16 de octubre de 2013 Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador Yenci Mireya Sarceño (503) Francisco Santa Cruz Pacheco (503) Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Emisor EA Estable Acciones Nivel 3 Estable Significado de la Clasificación Emisor Categoría A: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son satisfactorios. Acciones Nivel 3: Acciones que presentan una buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. Racionalidad En comité ordinario de clasificación de riesgo, PCR ratificó la clasificación de riesgo de la Fortaleza Financiera de Banco Promerica S.A. en EA, y el en Nivel 3 las acciones del Banco. Asimismo, decidió colocar la perspectiva de dicha clasificación en Estable. Esta decisión fue tomada debido a que el comportamiento de las reservas no es consistente con el ritmo de crecimiento de la cartera de créditos, la cual continúa disminuyendo respecto a lo reflejado en el trimestre anterior, además de que el coeficiente patrimonial se mantiene ajustado. Por otra parte, el banco ha mejorado los indicadores de rentabilidad. Resumen Ejecutivo Estrategia Operativa del Banco. El banco tiene una estrategia de crecimiento de su cartera de créditos, especialmente en los Créditos Corporativos que experimentan un aumento de US$53.5 millones, y llegan a representar el 53.1% del total de la cartera a junio El crecimiento de la cartera permitió una mejora en los indicadores de rentabilidad a la fecha de análisis, pasando el ROE 1

2 anualizados de 16.8% a 18.6% y el ROA de 1.4% a 1.5%; mientras que no han generado las reservas necesarias para llegar al 100% de sus créditos vencidos. El crecimiento de la cartera de créditos. El banco registró un crecimiento de US$114.4 millones en su cartera de préstamos, es decir el 27.7% respecto a junio Este crecimiento es impulsado primordialmente por el aumento en los préstamos corporativos, los cuales crecieron un 23.2% durante el último año o US$53.5 millones. Cabe mencionar que a partir de septiembre de 2011, los créditos corporativos empezaron a representar más del 50% de la cartera total, (53.1% de la cartera total para junio 2013). Los créditos de consumo experimentaron un crecimiento interanual de 22.8%, y los créditos de vivienda, un 62.0%. Diversificación de las fuentes de fondeo. La captación de depósitos del público han representado la mayor fuente de fondeo para Banco Promerica, con un 88.7% de los pasivos totales, y 81.7% del fondeo total, una concentración mayor a la de la industria (indicadores de 84.2% y 72.3% respectivamente). A junio 2013, estos indicadores han disminuido interanualmente en 1.8 y 1.1 puntos porcentuales respectivamente, mientras que los préstamos y la deuda subordinada han aumentado un 49.6%, o US$20.5 millones. Los altos indicadores de solvencia. El coeficiente patrimonial de Banco Promerica alcanzo en junio 2013 el 12.5%, mostrando una disminución de 0.9 puntos porcentuales comparado con junio 2012, y superior en 0.5 puntos porcentuales a los requerimientos legales del sistema. El coeficiente de liquidez neto del banco muestra una disminución de 3.1 puntos porcentuales en comparación a junio 2012, alcanzando el 29.3%. Disminución del índice de morosidad. Con respecto al índice de morosidad al cierre del segundo trimestre de 2013, existe una disminución en el porcentaje de préstamos vencidos en comparación a la misma fecha del año previo, cerrando al 30 de junio de 2013 con un 1.6%, disminuyendo 1.0 p.p. en comparación al cierre de junio Dicho nivel se encuentra por debajo del resto del sector, que cerró el trimestre analizado con 2.7% de cartera vencida. 2

3 Análisis del Sector Bancario El sistema bancario salvadoreño está conformado por 13 entidades autorizadas por la Superintendencia del Sistema Financiero para captar fondos públicos, además de 3 entidades extranjeras sin dicha autorización, y 5 bancos cooperativos autorizados. Las 13 entidades se detallan a continuación: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Bancos Privados Banco Agrícola, S.A. Scotiabank El Salvador, S.A Banco de América Central, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A Banco Promerica, S.A Banco HSBC Salvadoreño, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Bancos Estatales Banco de Fomento Agropecuario Banco Hipotecario de El Salvador, S.A Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador Hecho relevantes a) El grupo banco colombiano Davivienda adquirió las operaciones del banco HSBC El Salvador, junto con sus fíales de Honduras y Costa Rica. La operación, valorada en US$801 MM de dólares, se realizó a finales de enero b) El 24 de enero de 2013, ha entrado en vigencia la nueva Ley Contra la Usura, según decreto legislativo #221. Esta nueva ley establece nuevas condiciones para otorgar préstamos, de acuerdo a unas reglas específicas a los montos permitidos a conceder, de acuerdo a las condiciones particulares de cada cliente, así como las tasas máximas permitidas a cobrar por el banco, que deberán ser publicadas a inicio de cada mes. Activos y pasivos Los activos del sistema bancario de El Salvador presentan al cierre del segundo trimestre de 2013, una variación positiva interanual de 3.6% con respecto al mismo periodo de 2012, llegando a US$14,139 MM, su máximo nivel desde diciembre El sistema financiero había tenido una tendencia negativa desde el inicio de la crisis financiera global en 2009, luego de experimentar un crecimiento de 2007 a A partir de marzo 2009, empieza a registrarse decrecimientos interanuales constantes, hasta marzo 2012, cuando registró un incremento de 1%. Durante estos tres años, los activos se reprimieron en US$475M, o un 3.5%. Cuadro 2 - Composición del Activo (Millones US$) Componentes Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Fondos disponibles 1,336 1,323 1,779 1,890 2,129 2,181 1,812 1,927 2,013 1,952 Documentos temporales Inversiones Financieras 2,052 1,808 1,881 1,974 1,911 2,043 1,995 1,977 1,981 1,926 Cartera de Prestamos 7,010 7,933 8,691 8,935 8,286 8,041 8,376 8,917 8,520 9,168 Otros activos Activo fijo Derechos Futuros y contingencias Total de Activos 11,621 12,289 13,638 14,053 13,518 13,511 13,347 13,894 13,645 14,139 Fuente: SSF / Elaboración: PCR 3

4 El principal componente de los activos es la cartera de préstamos (64.8% del total de activos), con un valor total de US$9,168 MM. La cartera de préstamos ha tenido un comportamiento levemente diferente en relación al resto de activos, habiendo llegado a su menor nivel en diciembre 2010 ($8,041 MM), mostrando una evolución favorable desde entonces, logrando crecimientos interanuales de 6.5% a diciembre 2012; y de 7.6% a junio Gráfico 1 Total de Activos 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Mar 12 Mar 13 Jun 12 Jun 13 Cartera de Prestamos Documentos temporales Otros activos Derechos Futuros y contingencias Fondos disponibles Inversiones Financieras Activo fijo Fuente: SSF / Elaboración: PCR El pasivo está conformado en su gran mayoría (84.2%) por los depósitos captados del público, seguido por Préstamos a otras entidades y Títulos de emisión propia (7.4% y 5.4% respectivamente). En los últimos 5 años, el pasivo total también ha disminuido luego de la crisis del En diciembre 2011, se llega a la menor cantidad de pasivo en los últimos cinco años, US$10,985 MM. Para junio 2013, estos se han recuperado, y totalizan US$11,719 MM. Los depósitos, por otro lado, muestran una tendencia positiva en los últimos años, a diferencia del resto de los componentes del pasivo. A pesar de haber experimentado una leve disminución interanual en 2011 (- 1%), totalizando US$9,421 MM. Al cierre de 2012, los depósitos captados del público totalizan US$9,520 MM, un incremento interanual del 1%, y a junio 2013, estos cierran en US$9,868 MM, una mejora interanual del 3.7%. Cuadro 3 - Composición del Pasivo (Millones US$) Componentes Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Depósitos 6,981 7,645 8,922 8,811 9,074 9,512 9,421 9,520 9,704 9,868 Préstamos 1,911 1,598 1,340 1, Obligaciones a la vista Títulos de emisión propia ,030 1, Documentos transados Cheques y otros por aplicar Otros Pasivos Deuda subordinada Total de Pasivos 9,806 10,323 11,468 11,719 11,270 11,093 10,985 11,504 11,309 11,719 Fuente: SSF / Elaboración: PCR 4

5 Gráfico 2 Total de Pasivo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Mar 12 Mar 13 Jun 12 Jun 13 Depósitos Préstamos Obligaciones a la vista Títulos de emisión propia Documentos transados Cheques y otros por aplicar Otros Pasivos Deuda subordinada Fuente: SSF / Elaboración: PCR Tomando en cuenta los principales componentes, tanto del pasivo como del activo de los bancos del sistema financiero, se puede observar que la brecha entre los depósitos del público y la cartera de préstamos, se ha reducido en los últimos periodos, desde su punto máximo de US$1,512 MM en noviembre 2010, hasta US$700 MM a junio 2013, mientras muestra una reducción interanual de US$412 MM, o %. Análisis de cartera La cartera de créditos vencidos se ha comportado de manera estable desde Junio de 2009, cuando experimentó un crecimiento del 49% respecto a ese mismo período del A partir de septiembre 2010, la cartera vencida ha mostrado disminuciones constantes en las comparaciones interanuales, y para el cierre del segundo trimestre de 2013 se muestra una disminución del 16.4% en comparación al mismo periodo de El total a la fecha la cartera de créditos vencidos asciende a US$253 MM. Asimismo, se ha reducido el nivel de la provisión para la incobrabilidad, a US$294 MM, lo que equivale a un 116% de cobertura. (Todos los bancos del sistema deben tener un grado específico de cobertura, de acuerdo a la calificación de cada préstamo y su respectiva garantía 1 ). El índice de morosidad 2 del sector bancario se ha reducido para el segundo trimestre de 2013, llegando a 2.79%. Esto representa una disminución interanual de 0.8 puntos porcentuales. 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Gráfico 3 Cartera de Prestamos (MM US$) - Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Pactados hasta un año plazo Pactados a mas de un año Vencidos Fuente: SSF / Elaboración: PCR 1 De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Norma contable NCB Cartera atrasada/ colocaciones brutas. 5

6 Liquidez y solvencia El coeficiente de liquidez ha tenido una evolución decreciente, llegando a diciembre 2012 a su menor nivel en los últimos 5 años, 31.9%. Sin embargo, este indicador sigue muy por encima del requerimiento legal de 17%, establecido por el Consejo Directivo del Banco Central de Reserva de El Salvador. Mientras tanto, el coeficiente patrimonial se ha mantenido relativamente estable a diciembre Registra un leve incremento con respecto a diciembre 2011, creciendo 0.3 puntos porcentuales, llegando a 17.3% para el cuarto trimestre de 2012 (el mínimo requerido por ley es de 12%). El endeudamiento legal, a diferencia de los dos indicadores anteriores, ha mantenido una tendencia positiva, hasta llegar a su máximo nivel en diciembre 2012, con 13.4%. Cuadro 4 - Indicadores de liquidez Componentes Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun-12 Jun-13 Endeudamiento Legal 10.17% 10.66% 10.49% 11.40% 12.29% 12.96% 13.01% 13.44% 13.14% 13.66% Coeficiente Patrimonial 13.53% 13.79% 13.82% 15.09% 16.47% 17.58% 17.08% 17.34% 17.39% 17.44% Coeficiente de liquidez 33.47% 32.25% 34.04% 35.75% 41.34% 41.99% 36.99% 31.94% 36.60% 33.47% Gráfico 4 Indicadores de Liquidez 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun-12 Jun-13 Rentabilidad Endeudamiento Legal Coeficiente Patrimonial Coeficiente de liquidez Fuente: SSF / Elaboración: PCR La rentabilidad patrimonial de los bancos al 30 de junio de 2013, fue del 11.55%, similar a la alcanzada en junio 2012 de 10.94%, y superior a los 11.08% alcanzado al cierre de diciembre de En cuanto a la rentabilidad sobre los activos, esta sigue la misma evolución, llegando a junio 2013 a 1.6 %, su mejor desempeño en los últimos 6 años, y superior en 0.06 puntos lo alcanzado en diciembre Cuadro 5 - Indicadores de rentabilidad PCR Componentes Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun-12 Jun-13 ROA Anualizado 1.09% 1.45% 1.13% 0.95% 0.34% 0.89% 1.52% 1.54% 1.49% 1.58% ROE Anualizado 9.79% 12.25% 9.62% 7.53% 2.55% 6.43% 10.90% 11.08% 10.94% 11.47% Retorno sobre activos 1.18% 1.50% 1.19% 0.96% 0.34% 0.89% 1.53% 1.58% 1.62% 1.69% Retorno sobre Patrimonio 11.75% 14.58% 11.26% 8.66% 2.83% 7.27% 12.22% 12.37% 12.80% 13.00% Fuente: SSF / Elaboración: PCR 6

7 dic-06 mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 dic-06 mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Gráfico 5 Indicadores de rentabilidad SSF Gráfico 6 Indicadores de rentabilidad anualizados 25.00% 14.00% 20.00% 15.00% 12.00% 10.00% 8.00% 10.00% 6.00% 4.00% 5.00% 2.00% 0.00% 0.00% Retorno Patrimonial SSF Retorno sobre Activos SSF ROE Anualizado ROA Anualizado Fuente: SSF / Elaboración: PCR Reseña El Banco Promerica S.A. inició sus operaciones en El Salvador a comienzos de Banco Promerica S.A. es la única subsidiaria del conglomerado financiero Inversiones Financieras Promerica S.A., la cual es una sociedad salvadoreña de naturaleza anónima y cuya finalidad exclusiva es la inversión en acciones de entidades del sector financiero; dicha sociedad está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de Banco Promerica tiene, a través de su Holding Promerica Financial Corporation, presencia en Guatemala, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, República Dominicana, Ecuador y El Salvador. De esta manera, ha fortalecido su red financiera en la región, atendiendo los mismos nichos en cada mercado; enfocándose en clientes de bajo riesgo de deuda, y empresas. Gobierno Corporativo Banco Promerica tiene como principal accionista a Inversiones Financieras Promerica, S.A. que posee el % de un total de 3,476,571 acciones suscritas y pagadas. Cuadro 6 - Nomina de Accionistas Director Acciones Participación Inversiones Financieras Promerica, s.a. 3476, % Ortiz Mayorga Ramiro José % Ortiz Gurdian Ramiro Norberto % Zurcher Gurdian Edgard % Stoessel Florez Sandra % Zavala Cuadra Francisco Jose % Rappaccioli Mcgregor Mario Sebastian % Keith Sanchez John % Orozco Abrego Oscar Marbyn % Quevedo Moreno Eduardo Alberto % Total 3,476, % 7

8 Cuadro 7 - Nomina de Directores* Director Cargo Ramiro Norberto, Ortiz Gurdian Presidente Eduardo Alberto, Quevedo Moreno Vicepresidente Oscar Marbyn, Orozco Abrego Secretario Segundo Albino Benito, Román Ortiz Primer director Maria Alicia, Lecha De Espinoza Primer director suplente Aquiles, Delgado Brizuela Segundo director suplente Napoleón Edgardo, Castillo Escobar Tercer director suplente José Roberto, Navarro Cuarto director suplente * Elegidos en Junta General Ordinaria del 16 de febrero de Cuadro 8 - Nomina Gerencial al 30 de junio de Gerentes Cargo Blanca Elena Contreras Gerente de Tecnología Emilio Eduardo López Gerente Banca Pymes Guillermo Stephen González Director de Operaciones Jenniffer Romero de Henríquez Gerente Administrativo Jesús Antonio Moreno Santeliz Gerente de Riesgos Jorge Galileo Chevez Gerente de Auditoría Interna Ligia Santamaría de González Gerente de Medios de Pagos Luis Enrique Martínez Gerente de Finanzas Maria del Carmen Argueta de Reyes Gerente de Desarrollo Humano y Admón. Nelson Humberto López Jiménez Gerente Oficialía de Cumplimiento Raúl Antonio Granados Gerente de Créditos y Cobros Raúl Ernesto Flores Gerente de Operaciones Rodolfo Esteban Ramírez Fuentes Gerente Legal Roxana Ramírez de Hernández Gerente Canales de Distribución La estructura orgánica de la sociedad está dirigida por la Junta Directiva, a la que responde la alta gerencia de la compañía (conformada por el Presidente Ejecutivo y los Gerentes de área). Así como un Comité de Auditoria Interna y Gerencia de cumplimiento. Tanto la Junta Directiva como la Junta General de Accionistas cuentan con un manual para su organización, el cual describirá la estructura y procedimientos a desarrollar para las respectivas Juntas. 8

9 Gráfico 7 Organigrama Banco Promerica Junta Directiva Oficialia de Gobierno Corporativo Auditoria Interna Gerencia de Cumplimiento Presidencia Ejecutiva Gerencia de Administracion de Riestos Dirección Áreas de Negocios Dirección de Apoyo Gerencia Banca Comercial Gerencia Medios de Pago Gerencia de Finanzas Gerencia de Operaciones Gerencia Banca Pyme Gerencia Canales de Distribución Gerencia Desarrollo Humano Gerencia de Tecnologia Gerencia Administrativa Gerencia Créditos y Cobros Gerencia de SerVicio al Cliente Gerencia Legal El Código de Gobierno Corporativo fue aprobado por la Junta Directiva de Banco Promerica, S.A. en sesión N 366-8/2013 de fecha 22 de Agosto de 2013, efectiva a partir del 31 de agosto de 2013 Análisis FODA Fortalezas Personas con actitud y enfoque en servicio al cliente. Existe un gran compromiso del recurso humano en general con el Banco. Recurso humano joven en puestos claves, con buena preparación académica. Proyección de Promerica como una red financiera regional. Horarios convenientes y extendidos en agencias. Estructura organizativa plana que facilita y agiliza la toma de decisiones. Oportunidades Desarrollo de productos y servicios financieros no tradicionales. Acompañar el desarrollo de la pequeña y mediana empresa. Potencial de crecimiento con comercios afiliados. 9

10 Clientes regionales. Utilizar nuevas tecnologías para innovar y hacer más eficiente el negocio. Debilidades La estandarización de algunos procesos sin concluir. Falta de indicadores de medición de desempeño en algunas áreas. Amenazas Regulaciones nuevas que afectan el negocio bancario. Competencia bancaria agresiva en precios y promociones. Poco crecimiento de la economía salvadoreña. Coyuntura política y económica. Inseguridad social. Cambios tecnológicos. Hechos de Importancia En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas celebrada el 18 de febrero de 2013, banco Promerica eligió la nueva Junta Directiva para el período 2013/2016; inscrita en el Registro de Comercio en fecha 8 de abril de En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, celebrada el dieciocho de febrero de dos mil trece, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través de capitalización de resultados del año dos mil doce, por un monto de US$5.0 MM, representado por 500,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento el capital social del banco ascendió a la suma de US$ 34.8 MM y el número de acciones a 3,476,571. En Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada el trece de noviembre de dos mil doce, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través de la emisión de nuevas acciones, por un monto de US$1.01 MM, representado por 101,350 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento el capital social del Banco ascenderá a la suma de US$29,8 MM y el número de acciones a 2,976,571. Con fecha 14 de noviembre del 2012, Banco Promerica, S.A. adquirió por el precio de US$12 MM el inmueble denominado Edificio Promerica, ubicado en el Centro Comercial La Gran Vía, entre Carretera Panamericana y Calle Chiltuipán, Antiguo Cuscatlán, La Libertad. Dicho inmueble se encontraba bajo contrato de arrendamiento y es donde el Banco mantiene sus oficinas centrales. Las características físicas del inmueble son: terreno de 3, metros cuadrados, b) construcción en siete niveles más un sótano y un cuarto de máquinas con un área total de 8, metros cuadrados, c) obras exteriores varias, elevadores y plantas de emergencia. En Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada el catorce de agosto de dos mil doce, se acordó aumentar el capital social del Banco, mediante la capitalización de utilidades del ejercicio correspondientes al año dos mil once en un monto de US$3.5 MM, representado por 350,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con dicho aumento el capital social de la Sociedad se ascendió a la suma de US$28,8 MM y el número de acciones a 2,875,221. El 18 de junio de 2012 se celebró un contrato de Deuda Subordinada entre Banco Promerica, S.A. y DEG- Deutsche Investitions Und Entwicklungsgellschaft MBH-, entidad Alemana subsidiaria del KFW- Kreditan stalt für Wierderaufbau. Dicha deuda subordinada, cumple con todas las formalidades especificadas en la Ley de Bancos, se encuentra completamente desembolsada. El monto asciende a US$10 MM a 10 años plazo que incluyen 5 de gracia, con tasa de interés variable a partir de la referencia de la tasa LIBOR a 3 meses en dólares de los Estados Unidos de América más un Spread. Durante el año 2012, se aperturó una nueva agencia en Santa Ana, se cerró un Punto Remesero en San Alejo y se trasladó la agencia Paseo en San Salvador. En el mes de mayo de 2013 se aperturó una nueva agencia en Ciudad Pacífica I departamento de San Miguel. Durante el período terminado al 30 de junio de 2013, se realizó transacción de venta, cesión y traspaso de saldos de cartera saneada a favor de Gestionadora de Créditos, S.A. de C.V. El monto de la cartera saneada de tarjetas de crédito ascendía a un total de US$852.6 M, la cartera saneada de préstamos a un total de US$665.4 M y el precio de venta total fue acordado en US$107.8 M. Durante el período terminado al 30 de junio de 2013, se realizó transacción de venta, cesión y traspaso de saldos de cartera saneada a favor de Gesel, S.A. de C.V. El monto de la cartera saneada de tarjetas de crédito ascendía a un total de US$85.1 M, la cartera saneada de préstamos a un total de US$293.6 M y el precio de venta total fue acordado en US$56.8 M. 10

11 Banco Promérica, S.A. tiene contratos de arrendamiento de locales que ocupan sus agencias. Las erogaciones por arrendamiento se registran como gastos del período correspondiente. Al 30 de junio de 2013, el Banco registró como gasto por este concepto un total de US$581.1 M ($1,102.6 M en 2012). Al 30 de junio de 2013 y de 2012, el Banco mantiene saldos de cartera en administración, por un total de US$34.1 MM y US$29.0 M respectivamente. Estrategia y Operaciones Los negocios del Banco Promerica, S.A. se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados a nivel corporativo y consumo. Cabe mencionar que la cartera de préstamos de tarjetas de crédito no otorga ningún colateral, razón por lo cual, el saldo vencido de este rubro cuenta con una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta dicha cartera. La red de agencias del banco está compuesta por 27 agencias a nivel nacional; además, cuenta con una red de 96 cajeros automáticos, 4 puntos remeseros y 5 cajas express. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 862 empleados. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del Banco Promerica presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Comercial Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Créditos a Gran Empresa, Corporativa, Pequeña y Mediana Empresa (Pymes) y para la Construcción. Cada uno de estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados que brindan asesoría personalizada. La Banca Comercial está dirigida a personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial, y capacidad de pago determinada por sus estados financieros. Banca de Personas Especializados en atender y asesorar en todas las operaciones personales, como Cuentas Bancarias, Tarjetas de Crédito y Débito, Créditos Personales, etc. Activos Los activos del Banco Promerica totalizan US$768.8 MM en el segundo trimestre del 2013; habiendo crecido un 23.5% comparado con el mismo periodo del año anterior. Este aumento continúa la tendencia positiva de los últimos años. El principal componente de los activos es la cartera de préstamo, con un 69.4% de participación del total de activos. Otros componentes importantes son los fondos disponibles (14.4% o US$109.8 MM), y las inversiones financieras (11.5% o US$87.6 MM). Cuadro 9 - Estructura del Activo Componentes Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Fondos Disponibles 19.01% 17.54% 17.11% 14.70% 13.62% 16.51% 14.44% Adquisición Temporal de Documentos 0.20% 2.12% 4.18% 1.07% 0.00% 0.23% 0.00% Inversiones Financieras 13.46% 11.29% 10.86% 14.69% 12.32% 12.47% 11.53% Préstamos 63.10% 64.86% 63.95% 65.56% 68.81% 67.09% 69.44% Otros Activos 2.67% 2.90% 2.95% 3.14% 2.73% 2.99% 2.30% Activo Fijo 1.55% 1.28% 0.94% 0.83% 2.52% 0.70% 2.29% Total Activo (%) 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Total Activo (USD) 394, , , , , , ,079 Derechos Futuros y Contingencias 2,690 3,374 5,393 6,728 8,019 6,344 8,765 TOTAL 397, , , , , , ,

12 Al 30 de junio 2013, el crecimiento de los activos es impulsado por los aumentos en la cartera de préstamos (incremento de US$114.4 MM, para un total de US$527.8 MM) que llega a su mayor nivel en los últimos 6 años. Adicionalmente, al 14 de noviembre de 2012, Banco Promerica ha adquirido un edificio de 3,415 metros cuadrados, por un valor de US$12 MM, ubicado en el municipio de Antiguo Cuscatlán, departamento de La Libertad. 800,000 Gráfico 8 Estructura de los Activos (miles de US$) 700, , , , , , ,000 - Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Fondos Disponibles Inversiones Financieras Otros Activos Adquisición Temporal de Documentos Préstamos Activo Fijo Pasivos Al 30 de junio de 2013, los pasivos totales de Banco Promerica ascienden a US$700.6 MM, reflejando un aumento del 24.1% con respecto a junio de Los depósitos captados del público representan un 88.7% del total de los pasivos del banco, lo que implica que es su principal fuente de fondeo, muy por encima del resto de componentes del pasivo. Cuadro 10 - Estructura del Pasivo Componentes Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Depósitos 89.44% 91.25% 93.03% 92.91% 86.30% 90.43% 88.68% Prestamos 8.22% 6.27% 4.16% 2.70% 7.52% 5.64% 6.88% Deuda Subordinada 1.40% 1.36% 1.12% 1.00% 2.24% 1.69% 1.96% Otros Pasivos 0.65% 0.77% 1.12% 1.79% 2.79% 1.20% 1.35% Obligaciones A La vista 0.30% 0.36% 0.58% 0.52% 1.16% 1.04% 1.13% Documentos Transados 0.00% 0.00% 0.00% 1.08% 0.00% 0.00% 0.00% Total Pasivo 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Total Pasivo 366, , , , , , ,609 El incremento en los pasivos obedece al aumento de US$110.7 MM en los depósitos, US$16.3 MM en préstamos, US$4.2 MM en la deuda subordinada, US$2.7 MM en otros pasivos y US$2.0 MM en obligaciones a la vista. Por el lado de los documentos transados, se han cancelado las obligaciones bursátiles (que a diciembre 2011 representaban US$5.5 MM), y se ha recibido un préstamo proveniente del Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL), por US$14.99 MM. 12

13 Gráfico 9: Estructura del Pasivo (miles de US$) 800, , , , , , , ,000 - Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Depositos Prestamos Deuda Subordinada Otros Pasivos Obligaciones A La vista Documentos Transados La razón de endeudamiento (que mide la relación entre los fondos ajenos y los activos totales) presenta un leve aumento para al 30 de junio de 2013, cerrando en 92.18%, 0.5 puntos porcentuales arriba de lo logrado en el mismo periodo de Con respecto al resto del sector, la razón de endeudamiento del Banco Promerica es más alta que el promedio de la industria de 85.8%, (un total de 6.4% puntos porcentuales por encima del sector). Cuadro 11 - Razón de endeudamiento Componentes Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Banco Promerica 92.98% 91.71% 91.90% 91.56% 92.01% 91.64% 92.18% Sector Bancario 86.94% 86.37% 85.65% 85.55% 85.64% 85.92% 85.82% Variación 6.04% 5.34% 6.25% 6.01% 6.37% 5.72% 6.35% 94% 92% 90% 88% 86% 84% 82% 80% Gráfico 10: Razón de Endeudamiento Razón de endeudamiento Razón de endeudamiento Sector Patrimonio Al cierre del segundo trimestre de 2013, Banco Promerica cuenta con un patrimonio total de US$59.5 MM, formado principalmente por el capital social pagado (58.5%), y los resultados por aplicar (13.0%). El patrimonio ha crecido un 15.5% comparado con junio de El crecimiento es impulsado por el aumento en el capital de la compañía de US$1.0 MM, aprobado por la Junta general de accionista el 13 de 13

14 noviembre de 2012, de US$3.5 MM, aprobado por la Junta General de Accionistas del 14 de agosto de 2012 y de US$5.0 MM, aprobado por la Junta General de Accionistas del 18 de febrero de Cuadro 12 - Estructura del Patrimonio Componentes Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Capital Social Pagado 67.73% 64.89% 58.74% 49.91% 52.20% 49.03% 58.46% Reservas de Capital 5.55% 5.10% 5.80% 7.03% 8.47% 6.36% 7.84% Resultados por Aplicar 13.59% 15.73% 22.39% 29.66% 26.63% 23.53% 13.03% Utilidades No Distribuibles 13.13% 10.66% 8.63% 8.67% 8.00% 7.84% 7.41% Recuperaciones de Activos Castigados 0.00% 0.00% 0.20% 0.17% 0.15% 0.16% 0.14% Provisiones 0.00% 3.63% 4.25% 4.55% 4.55% 4.26% 4.52% Utilidad Del Periodo 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 8.82% 8.60% Patrimonio Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Patrimonio Total 27,686 33,520 39,586 46,584 55,077 51,505 59,470 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 Gráfico 11 Estructura del Patrimonio - Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Capital Social Pagado Resultados por Aplicar Recuperaciones de Activos Castigados Utilidad Del Periodo Reservas de Capital Utilidades No Distribuibles Provisiones Resultados Financieros Al 30 de junio de 2013, los ingresos totales de Banco Promerica ascendieron a US$36.1 MM, reflejando un incremento del 21.9% en comparación con junio de El 90.1% de los ingresos provienen de Operaciones de intermediación, es decir US$32.5 MM, los cuales registran un incremento del 27.9% contra el periodo comparable anterior. Cuadro 13 - Ingresos del Periodo Componentes Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Operacionales de Intermediación 68.84% 72.67% 87.05% 85.59% 85.05% 85.93% 90.12% Otras Operaciones 17.02% 10.61% 8.74% 8.67% 9.30% 9.22% 5.58% No Operacionales 14.14% 16.72% 4.20% 5.74% 5.65% 4.85% 4.30% Ingreso total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 14

15 Gráfico 12 Ingresos a Marzo 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Operacionales de Intermediación Otras Operaciones No Operacionales Por su parte, los costos y gastos totales también han experimentado un aumento de 23.6% en comparación al mismo período del año previo, llegando a un total de US$30.9 MM, manteniendo la tendencia al crecimiento. Sin embargo, el desarrollo de cada rubro varía en comparación al total. El incremento más importante se registra en el rubro de Costos de Operaciones de Intermediación, creciendo en un 47.0% o US$4.7 MM. Este crecimiento fue debido al aumento en la Captación de Recursos (61.5% o US$3.7 MM). El segundo componente con el mayor margen de crecimiento para este periodo fueron los Gastos de Funcionarios y Empleados, que reportan un crecimiento de US$674 miles, o un 12.4% comparado a junio Cuadro 14 - Costos y gastos del periodo (Miles de US$) Componentes Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Costos de Operaciones de Intermediación 25,098 29,065 23,492 19,911 20,611 9,995 14,698 Gastos de Funcionarios Y Empleados 7,935 7,960 8,500 10,288 11,089 5,433 6,107 Gastos Generales 9,764 8,768 9,123 10,007 10,952 4,909 4,855 Depreciaciones Y Amortizaciones 1,963 2,130 2,223 2,273 2,473 1,313 1,444 Otros 285-3,931 6,364 8,298 3,380 3,842 Total Costos y Gastos 45,045 47,923 47,269 48,844 53,423 25,030 30,945 * Nota: tomando el 100% como la suma del total de costos y gastos. *Otros: considera impuestos. 100% 80% 60% 40% 20% Gráfico 1 Estructura de los costos y gastos 0% Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Costos de Operaciones de Intermediación Gastos Generales Otros Gastos de Funcionarios Y Empleados Depreciaciones Y Amortizaciones 15

16 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Ante la combinación de estos factores, Banco Promerica logró una utilidad de intermediación bruta de US$17.8 MM para el segundo trimestre de 2013, lo que representa un aumento de US$2.4 MM en relación al mismo periodo del año anterior, lo que le significa un margen sobre ingresos del 49.4%. En total, incluyendo todos los gastos y costos, para junio 2013, se cuenta con una utilidad de US$5.1 MM, un 12.6% superior a lo logrado durante junio Gráfico 2 Ingresos Vs Costos $70,000 $60,000 $50,000 $40,000 $30,000 $20,000 $10,000 $0 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Total de Ingresos Total de Costos y Gastos Margen Cuadro 15 - Rentabilidad Anualizada Indicador Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 ROE Promerica 10.95% 7.02% 13.43% 18.84% 21.85% 16.77% 18.62% ROE Sector 7.53% 2.55% 6.43% 10.90% 11.08% 10.94% 11.47% ROA Promerica 0.67% 0.50% 0.94% 1.38% 1.52% 1.40% 1.46% ROA Sector 0.95% 0.34% 0.89% 1.52% 1.54% 1.49% 1.58% Al cierre de junio de 2013, Banco Promerica muestra una mejora en su rentabilidad patrimonial pasando de 16.8% en junio 2012, a un 18.6% a la fecha, una mejora de 1.9 puntos porcentuales; y continúan con la tendencia favorable del año previo. Asimismo, se muestra que es superior en 7.2 puntos porcentuales, al combinado del sector. El rendimiento sobre activos también muestra un incremento, pasando de 1.4% en junio de 2012 a 1.5% en junio de 2013, siendo menor a la media del sector (1.6%). Gráfico 3 Retorno sobre Patrimonio Gráfico 16 Retorno sobre Activos 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% ROE Anualizado Promerica ROE Anualizado Sector ROA Anualizado Promerica ROA Anualizado Sector 16

17 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Eficiencia de gestión: Los costos financieros del banco presentan un comportamiento ascendente, oscilando entre 3.8% y 2.6% en el último año, y cerrando a junio de 2013 en 3.52%. Asimismo, el rendimiento de los activos productivos muestra un comportamiento similar, luego de un periodo de disminución (pasando de 14.3% en enero 2010, a 11.8% en septiembre 2011, este se había mantenido estable durante los últimos nueve meses, terminando junio 2013 en 11.8%. En cuanto a los indicadores de eficiencia y gestión de Banco Promerica, el margen de costo de intermediación ha disminuido constantemente desde abril 2010, cuando llego a 52.28%, cerrando el segundo trimestre de 2013 en 45.2%, lo que muestra una mejora de 5.9 puntos porcentuales en comparación con junio de Los gastos de operación, sin embargo, muestran un comportamiento estable, llegando a 38.2% a junio Gráfico 17 Costo Financiero Vs Rendimiento de los activos productivos Gráfico 18 Costos y Gastos Vs Ingresos de intermediación 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% % 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% Costo Financiero Rendimiento de los Activos Productivos Spread Costo de intermediacion / Ingresoso de intermediacion Gastos de Operación / Ingresos de intermediacion Administración de Riesgos Banco Promerica inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los riesgos (aplicando las buenas prácticas y estándares recomendados en el Acuerdo de Basilea II), a partir del último trimestre de 2008; en este sentido, a junio de 2013, se tienen resultados satisfactorios con dicha ejecución. Riesgo Crediticio Modelo de Gestión de Riesgos La facultad de aprobación de crédito recae sobre el Comité Ejecutivo o Comité Comercial (según sea la fuente de ingreso de la persona natural o jurídica), cuando éstos sean menores o iguales a US$114 mil. La Junta Directiva toma la decisión de crédito cuando los activos de riesgo son mayores a US$114 mil. La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la División de Riesgos, la que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. En este sentido, el banco cuenta con un modelo propio basado en el "Value at Risk", con el que a través del pronóstico obtienen resultados con un nivel de certeza de 99.7%. Análisis de la Cartera Banco Promerica continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento en créditos corporativos. Al 30 de junio de 2013, la tasa de crecimiento interanual de la cartera de créditos bruta 3 siguió incrementándose, mostrando un incremento interanual de 27.6%. 3 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas. 17

18 dic-06 mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun , , , , , ,000 0 Gráfico 19 Préstamos Brutos/Netos (MM de US$) Cartera Neta Cartera Bruta Asimismo, a junio 2013 la cartera neta creció un 27.7% con respecto a junio Este crecimiento se muestra muy superior al resto del sector, que ha crecido 7.6 % en comparación a junio Durante el último año, los créditos corporativos registraron un crecimiento interanual de 23.2% y los créditos personales crecieron el 22.8%. Esta tendencia de crecimiento se observa desde junio 2011, cuando el crédito corporativo empezó a crecer a mayor magnitud que el personal. Cuadro 16 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Personales 107, , , , , , ,385 Vivienda 32,296 32,895 38,375 43,970 58,772 46,628 75,560 Corporativo 118, , , , , , ,787 TOTAL 258, , , , , , ,732 De esta manera, desde diciembre 2011, el crédito corporativo supera el 50% de participación de la cartera de préstamos tendencia que continua hacia el cierre del segundo trimestre de Se puede observar que los préstamos al sector corporativo, representan a la fecha un 53.1% del total de los préstamos, lo que equivale a US$283.8 MM, seguido por los préstamos personales (consumo) con el 32.8% (US$175.4 MM) y por último los préstamos para la adquisición de vivienda, con un 14.1% (US$75.6 MM). En este sentido, más de un tercio de los préstamos son de consumo, lo cual expone al banco a un riesgo ligado directamente a la capacidad y voluntad de las personas naturales de pagar sus créditos, y están más vulnerables a impactos de la actual recesión económica, aumento de precios, entre otros. 600, , , , , ,000 Gráfico 20 Distribución de la cartera de préstamos (MM US$) 0 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Personales Vivienda Corporativo 18

19 Los créditos a corto plazo (menos de un año) se han incrementado en un 13.5% en comparación a junio Por el contrario, los créditos a más de un año plazo han mostrado un crecimiento superior para el año, a 34.2% durante el mismo periodo. En cuanto al riesgo, la cartera de Banco Promerica está comprendida en 92.6% por préstamos de categoría normal, que representan US$495.2 MM, seguido de los créditos de categoría deficiente, con US$16.8 MM, o 3.1%, de la cartera total. La cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida), representa un 5.2% de la cartera total, por un total de US$27.9 MM; superior a los US$23.1 MM registrados al cierre de junio Banco Promerica ha trabajo en la mejora de la calidad de su cartera actual, manteniendo sus políticas de créditos de evaluar únicamente a clientes con un buen record crediticio en el sistema, bajo riesgo; y ha realizado ventas de parte de su cartera critica a compañías especializadas en el cobro. Los datos colocan a Banco Promerica por debajo de la media de la industria, que mantiene una cartera crítica del 6.3%. Gráfico 21 Calificación de cartera 100% 98% 96% 94% 92% 90% 88% 86% 84% 82% 80% Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida Indice de Morosidad 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Cuadro 17 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo Categorías Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Normal 225, , , , , , ,232 CPP 9,517 8,148 9,050 10,948 13,116 13,091 11,503 Deficiente 12,033 13,510 13,351 17,017 14,759 14,233 16,817 Dudoso 3,036 3,364 7,266 5,240 5,854 4,204 6,096 Pérdida 8,081 7,337 5,975 5,052 4,349 4,686 5,084 TOTAL 258, , , , , , ,732 Cartera Critica 23,149 24,212 26,593 27,310 24,962 23,123 27,997 Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad Con respecto a la morosidad, se observa que existe una leve disminución en el porcentaje de préstamos vencidos en comparación a la misma fecha del año previo, cerrando el segundo trimestre de 2013 con un 1.6%, que muestra una disminución en comparación al 1.7% reportado a junio Se observa que el nivel se encuentra por debajo del resto del sector, que cerró el trimestre analizado con 2.7% de cartera vencida. 19

20 Gráfico 22 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Indice de Vencimiento Indice de Vencimiento de Sector Sin embargo, con respecto a la cobertura, el banco se ha mantenido constantemente por debajo del resto del sector, llegando a junio de 2013 a un 78.9%, o 37.5 puntos porcentuales por debajo de la media del sector (116.4%). Con respecto a su comportamiento interanual, la cobertura alcanzó en junio de 2012 un nivel de 86.9%, lo que implica una disminución de 8.1 puntos porcentuales para junio del El banco espera llegar a una cobertura de 90% al finalizar el 2013 Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. 120% Gráfico 23 Cobertura de préstamos vencidos 110% 100% 90% 80% 70% 60% Cobertura de Reservas Cobertura de Reservas de Sector Riesgo de Mercado 45 Al cierre del segundo trimestre de 2013, las inversiones totalizan US$87.6 MM, un aumento del 14.1% en comparación a junio 2012(US$76.8 MM). El 98.8% de los títulos de inversión provienen del estado de El Salvador, en un 77.5% de certificados de liquidez, 20.5% en letras del tesoro con vencimiento al 2013, 0.5% como notas de crédito del tesoro público de El Salvador, 0.3% que representan los intereses obtenidos y el 1.2% provienen de títulos valores del exterior, específicamente de Fondos de Inversión. Todos los títulos tienen clasificación internacional BB, perspectiva negativa, compartiendo el riesgo soberano de El Salvador. 4 Manual de Banco Promerica: Políticas de Crédito. 5 La División de Riesgos del Banco Promerica S.A. define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales. 20

21 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de Banco Promerica El Salvador son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente: Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija son sustituidos por riesgo soberano. Riesgo de Cambio: La moneda de circulación local en El Salvador es el dólar y, además, la exposición en moneda diferente es casi nula, menor al 1%. Riesgo de Tasa: Las tasas en el sistema local son variables; además, la reapreciación de los activos queda a discreción del banco. Riesgo de Liquidez Para mantener los niveles de liquidez óptimos para su desarrollo, el banco ha establecido una serie de parámetros que determina sus acciones para minimizar sus riesgos. Entre estas políticas se puede mencionar: establecimiento de un mínimo total de liquidez, comprendido por depósitos a la vista en el Banco Central de Reserva de El Salvador, así como títulos de liquidez de CEDEL; establecimiento de lineamientos para créditos interbancarios, negociaciones en la bolsa de valores, entre otros. El objetivo primordial es mantener su Coeficiente de Liquidez Neta al mínimo establecido por el banco central de Reserva, que es del 17.0%. Sobre este aspecto, el coeficiente de liquidez de Banco Promerica al cierre del segundo trimestre de 2013, fue de 29.3%, una reducción de 3.1 puntos porcentuales con respecto a junio En los últimos 6 años de gestión, el coeficiente de liquidez ha sido muy superior al mínimo establecido por ley de 17.0%. Cuadro 18 - Indicadores de Liquidez Indicador Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13 Fondos disponibles/depósitos + Prestamos 20.94% 19.61% 19.15% 16.79% 15.78% 18.76% 16.40% Coeficiente de Liquidez Banco Promerica 37.24% 34.76% 35.55% 32.56% 30.18% 32.41% 29.34% Coeficiente de Liquidez Sector 35.75% 41.34% 41.99% 36.99% 31.94% 36.60% 33.47% Concentración de Fuentes de Fondeo Para junio de 2013, los depósitos captados del público representan el 88.7% de los pasivos totales, y el 81.7% del total de las fuentes de fondeo para Banco Promerica. En comparación al resto de la industria, Banco Promerica es el que presenta la mayor concentración de su fondeo en los depósitos captados del público, estando 9.4% por encima de la media (72.3% para todo el sector). Para la institución, el 46.8% (US$291 MM) son depósitos a la vista, mientras que el 53.2% (US$330.1 MM) son depósitos a plazo. De esto se deduce que el 98.1% de todos los fondos del Banco provienen de depósitos a la vista y depósitos a menos de un año plazo. Esta estructura de fondeo ha sido elaborada, tratando de minimizar los costos de intermediación de la compañía. Gráfico 24 Depósitos Banco Promerica 700, , , , , , ,000 0 Depositos A La vista Depositos a Plazo Depositos Fuente: Banco Promerica, SSF / Elaboración: PCR 21