Generando ganancias y flujos de caja récord a pesar del declive del 55% en los precios del crudo(1)

Transcripción

1 Septiembre 2016 Septiembre 2016 Entrando Entrando al al Gas Gas Natural Natural con de Alto Precio Generando ganancias y flujos de caja récord Generando ganancias y flujos de caja récord a pesar del declive del 55% en los precios del crudo(1) a pesar del declive del 55% en los precios del crudo(1) gas (1) Promedio de precios trimestrales del rent (1) Promedio 3Q 14 2Q de 16: precios $ trimestrales $46.33/L del rent 3Q 14 2Q 16: $ $46.33/L

2 Declaraciones Futuras Esta presentación puede incluir ciertas declaraciones futuras. Todas las declaraciones incluidas en este documento, que no sean declaraciones de hechos históricos, incluyendo sin limitación, declaraciones relativas a planes y objetivos futuros de Canacol Energy Ltd. o la Corporación, son declaraciones prospectivas que implican varios riesgos, suposiciones, estimaciones e incertidumbres. Estas declaraciones reflejan las actuales proyecciones internas, expectativas o creencias de Canacol Energy y se basan en información actualmente disponible por la administración de la Corporación. No se genera ninguna garantía de que tales declaraciones resulten ser exactas y los resultados reales y eventos futuros podrían diferir materialmente de los anticipados en dichas declaraciones. Todas las declaraciones futuras contenidas en esta presentación son calificadas por estas precauciones y los factores de riesgo descritos anteriormente. Además, todas estas declaraciones se hacen a partir de la fecha de esta presentación y Canacol Energy no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones. arriles de Crudo Equivalente arriles de petróleo equivalente (boe) se calcula utilizando el factor de conversión de 5.7 Mcf (mil pies cúbicos) de gas natural equivalente a un barril de petróleo. oes pueden inducir a un error, en particular si se usa de manera aislada. La proporción de conversión boe de 5.7 Mcf: 1 bbl (barril) se basa en un método de conversión de equivalencia de energía aplicable en la punta del quemador y no representa una equivalencia en boca de pozo. Acres Acres representan acres brutos. Producción y Reservas Producción neta representa la producción antes de regalías. Reservas representan las reservas 2P y antes de impuestos VPN-10 al 31 de diciembre de Potencial de Recursos de Exploración Potencial de recursos de exploración representan estimaciones de la Gerencia del potencial de recursos recuperables sin riesgo neto, a menos que se indique lo contrario. USD Todas las cifras se encuentran expresadas en dólares americanos a menos que se indique lo contrario. 2 2

3 Canacology Una historia de descubrimientos Escasa oferta de gas natural en el Caribe Gas Natural Listada TSX y VC Valor de la empresa $732 MM Participación Junta y Gerencia ~25% Objetivo 16e 16 17,000 boepd $135 MM EITDAX $90 MM capex Océano Pacífico Shale Oil Crudo Liviano Reservas 2P a Dic 15 VPN-10 antes de impuestos 79 MMboe $1.4 Precio gas contratado(1) $5.61/MMbtu Costos F&D 2P(2) $2.85/oe Colombia + Reservas 2P Jun MMboe Crudo Liviano Importante potencial de ~1,574 MMboe Ecuador recursos de exploración(3) Canacol loques/acres brutos 21/3.0 MM Km (1) Promedio 2016e (2) F&D : Finding & Development Descubrimiento y Desarrollo (3) Estimación de la Gerencia sobre el potencial de recursos netos recuperables sin riesgar 3

4 Incansable en la úsqueda de Gas en Colombia Canacol ha descubierto más gas natural que las demás compañías de exploración colombianas(1) +47% CAGR en reservas 2P Reservas 2P en MMboe petróleo gas 63% de éxito exploratorio 43 79(2) 14 Gas natural seco flujo de caja récord 13 presente Gas producido 4 descubrimientos (83% éxito) +302 CF (+53 MMboe) ~31 CF Grandes reservas de gas respaldan los contratos de vent de gas a 2020 y en adelante Recuros potenciales TCF(3) de exploración % gas Crudo con precios adecuados 08 presente 12 descubrimientos (57% éxito) '09 '11 '13 '15 (1) Fuente: ANH, durante los últimos 5 años consecutivos (2) No incluye las reservas 2P de gas del descubrimiento de Oboe-1 a Junio 16 (3) Estimación de la Gerencia sobre el potencial de recursos netos sin riesgar CAGR : Compound Annual Growth Rate Tasa Compuesta de Crecimiento Anual Crudo producido ~18 MMbls Inigualable desarrollador 55/57 pozos (96% éxito) de campos de crudo Portafolio 17/21 bloques (83% crudo) ~2.2MM acres 1,057 MMbls(3) 4

5 Una Pasión por Explorar y un Impulso por Producir +31% CAGR proyectado en ventas corporativas Expresado en boepd +31% 40,000 Contratos de gas a precio fijo eliminan la volatilidad del crudo Ventas 16e Gas natural con alto netback 78% 16,500 17,817 86% Insensible Crudo a tarifa 8% 11,746 Crudo liviano 14% 1Q '16 16e '16e prom. avg. 2Q '16 Fin Late 2018 '18 - ventas con nuevo cash sales(1) post new facturadas(1) gasoducto pipeline 15 16e: +101% incremento en EITDAX ($67 $135 MM)(2) ~40% reducción en G&A Contratos de gas a precio fijo para eliminar la volatilidad del crudo (1) Incluye ingresos diferidos facturados (2) WTI presupuestado a $40/bl CAGR : Compound Annual Growth Rate Tasa Compuesta de Crecimiento Anual >80% márgenes operativos para gas natural $5.60/Mcf precio de venta promedio $.30/Mcf costos operativos $4.56/boe netback 5

6 Canacol No Se Preocupa por los Precios del Petróleo Precios del petróleo en cero? Canacol genera >$100MM EITDAX EITDAX en US$ MM $130 $142 $153 MM $60 uscando gas natural seco a precios estables Promedio trimestral MMbtu $12 $107 MM $118 $45 $10 $8 CANACOL Promedio 16e $5.60/mcf 81% márgen operativo Contratos de gas a largo plazo con precios escalonados 2-3% $30 $6 $4 EUROPA $15 $2 USA CANADA $0/bl Sensibilidad del precio del petróleo WTI $- 6

7 Déficit de Gas en la Costa Colombiana Canacol planea incrementar la producción de gas para solucionar la caída en la oferta Mar Caribe arranquilla Chuchupa 1 2 allena La oferta de tres campos maduros decrece 20%/año -100 MMcf/d descenso por año(1) 1 Chuchupa 2 allena 3 La Creciente Reficar Cartagena La demanda ha crecido 3%/año durante los pasados 10 años y se estima que crecerá 3-4% hasta el 2020e 2018 Gasoducto +100 MMcf/d Gasoducto La Creciente Facilidades Jobo 65 MMcf/d Cinco campos de gas de Canacol Clarinete, Oboe, Nelson, Níspero y Palmer Canacol 2016e EITDAX de gas 90 MMcf/d $135 MM 25 MMcf/d Mina Cerro Matoso Canacol Km Gasoducto (1) Disminución anual promedio para los dos años consecutivos Canacol 2018e 190 MMcf/d EITDAX de gas/año ~$300 MM En 2020e, Canacol espera suplir ~42% de la costa Solucionar 77% de la escasez en el Caribe 7

8 La Única Empresa Perforando Dominando el mejor mercado de gas para los productores de gas Red de gasoductos de Colombia Chuchupa arranquilla allena X-Canacol, sólo tres campos productores de gas suministran el Caribe Mar Caribe Cartagena Nelson Palmer Clarinete Oboe Níspero La Creciente Los gasoductos son inaccesibles para proveer la escasez de oferta del Caribe Menos de 4 pozos de exploración por año fueron perforados en la Cuenca del Magdalena Inferior durante los últimos 8 años(1) 39 pozos en total 42% éxito de exploración (vs. 83% de Canacol) Menos del 50% de los gasoductos en Colombia pueden suministrar gas al Caribe X-Canacol, ~340 MMCF/d escasez de suminsitro en 2020e (1) Pozos de exploración de la ANH para la Guajira onshore y offshore y la Cuenca del Magdalena Inferior 8

9 Reservas + Capacidad Productiva de 5 Campos de Gas VIM 5 100% WI 3D 3D Clarinete Oboe Esperanza/ VIM % WI Clarinete-3 Jobo Níspero 3D Palmer Nelson Nelson-6 Porquero Nelson-8 CDO Trombón-1 10 km Campos y descubrimientos de Canacol Prospectos/leads Mapa estructural del Tope de Cienaga de Oro (5 X sísmica 3D fusionada (615km 2 ), reprosesado y reinterpretado en 2016) WI : Working Interest - participación 9

10 Oportunidad para Incorporar Reservas Pozo de exploración de gas Nelson-6 Potencial de gas somero a 5,700 pies TVD* en Campo Nelson Mapa espesor Porquero Area 640 acres Porosidad prom. 29% GIIP 44 cf Nelson-6 A N-3 N-2 N-4 N-5 1,000 1,300 Oportunidad Porquero 1,600 1,900 A Nelson-6 TOPE PORQUERO PORQUERO SUPERIOR PORQUERO MEDIO 2,200 FALLA NELSON TOPE CDO ASAMENTO Nelson-5 interpretación petrofísica Porquero Grosor ruto 153 pies Espesor 62 pies Porosidad 31% GWC*-5500 TVDSS *TDV: True Vertical Depth *GWC: Gas-Water-Contact 2,500 Evento AVO Hasta 62 pies de espesor encontrados en los pozos existentes de Nelson Nelson-6: inicio perforación Octubre 2016e Objetivo de exploración: Potencial: D&A (2)/profundidad: Objetivo: (1) Estimación de la Gerencia sobre el potencial de recursos netos sin riesgar (2) D&A : Drilling and Abandon Perforación y Abandono reservorio somero en las arenas Porquero 31 cf EUR(1) $4.1 MM/~6,200 pies probar para establecer la productividad del yacimiento 10

11 Nelson Tiene Más Para Desarrollar Pozo de desarrollo de gas Nelson-8 4 productores en el campo Nelson Mapa estructural de profundidad de Cienaga de Oro A Nelson-8 Arena bruta 383 pies Espesor 167 pies Porosidad prom. 23% 1 km N-2 N-4 N-5 1,000 1,300 PORQUERO N-3 1,600 Nelson-8 1,900 CIENAGA GWC -7,550 pies A Inicio perforación Nelson-8 en Noviembre 2016e Objetivo Est. prod. inicial Est. re-clasif. reservas DC&C(2)/profundidad Cienaga de Oro reservorio somero 8-12 mmcf/d 2,200 ~14 CF desde PUD a PDP(1) $6.3 MM/~9,900 pies (1) PUD: Proved Undeveloped : Probadas sin Desarrollar PDD: Proved Developed Producing : Probadas, Desarrolladas, Produciendo (2) DC&C: Drilled, Cased & Completed: Perforación, Revestimiento y Completamiento FALLA NELSON ASAMENTO $3.2 MM work-over en 4 pozos a partir de Septiembre 16 Mejoras en ducto (2 7/8 3 ½ ) para extender la vida productiva del pozo y optimizar la recuperación de reservas $4 MM para mejorar las facilidades Jobo y la línea de flujo Níspero-Jobo 11

12 Pozo #3 en el Descubrimiento de 163 CF(1) Clarinete-3: pozo de desarrollo de gas Las oportunidades en Clarinete continúan multiplicándose Mapa estructural de profundidad de Cienaga de Oro CLA-3 CLA-2ST Oboe-1 1,500 GWC -6,415 pies MIOCENO M 1,650 L. ATTIC 1,800 ARENA AZUL 500 M A CLA-2ST 1,950 Sub-crop edge ARENA ROJA ARENA ASAL CLA-3 CLA-1 2,100 ASAMENTO Evento AVO Clarinete-3 perforación iniciará en 4Q 16 Objetivo Cienaga de Oro reservorio somero Est. prod. inicial mmcf/d Est. re-clasif. reservas ~25 CF de PUD a PDP DC&C/profundidad $6.4 MM/~10,000 pies (1) Representa reservas 2P a Diciembre 31,

13 La Tecnología AVO Ayuda a Aumentar las Oportunidades Trombón-1: pozo de exploración de gas Níspero-1 probó 28 MMcf/d en Ago. 16 Descubrimientos de gas en Sucre ( 77-80) Níspero-1: 40 CF de recursos potenciales sin riesgar(1) 1,900 Trombón-1 Níspero-1 Sucre A MIOCENO MEDIO Níspero-1 2,000 2,100 2,200 TOPE CDO INTRA CDO Trombón-1 2,300 2,400 ASEMENTO Evento AVO 500 M A Sept. 13, 2016 inició perforación Trombón-1 Objetivo de exploración: Cienaga de Oro reservorio somero D&A (2)/profundidad $4.8 MM/~9,800 pies TVD Mitigación de riesgo: análisis de atributos sísmica AVO Extracción AVO: Tope CDO a Tope CDO +25ms 500 M (1) Estimación de la Gerencia de recursos netos sin riesgar (2) D&A : Drilling and Abandon Perforación y Abandono 13

14 Investigar el Potencial para el Play La Luna VMM-2 Pozo de exploración de petróleo Mono Capuchino-1 ( MC-1 ) Adyacente a MA-1 La Luna, perforar MC-1 en Oct. 16e Mapa estructural de profundidad de Tope La Luna 67% WI A MA-1 MC-1 A MC-1 MA-1 N MIOCENO 1 KM 1,000 1,500 LISAMA ASAL LISAMA UMIR Descubrimiento MA-1 en Enero pies MD* La Luna PI ~600 bopd de 335 pies de intervalo perforado MC-1 iniciará en Octubre 16e Objetivo de exploración Potencial D&A (2), neto 1,630 pies MD* La Luna ~9 MMbls(1) $5.5 MM/~11k pies TVD* 2,000 2,500 LA LUNA SIMITRI ROSALANCA GIRON MC-1 MA M 500 M (1) Estimación de la Gerencia de recursos netos sin riesgar (2) D&A : Drilling and Abandon Perforación y Abandono *MD: Measured Depth : Profundidad Medida *TVD: True Vertical Depth 14

15 2016e Plan Revisado de Inversión de Capital Duplicando la búsqueda de gas natural con altos precios Plan Original Nuevo Plan CAPEX $58 MM 3 pozos de gas natural 5 work-overs de crudo liviano CAPEX $90 MM 6 pozos de gas natural 5 work-overs de crudo liviano 1 pozo de exploración petrolera Facilidades de producción de gas Facilidades de producción de gas Exploración de gas Pozo Oboe-1 Pozo Níspero-1 Pozo Nelson-6 Exploración de gas Prueba pozo Oboe-1 Prueba pozo Níspero-1 66 MMcf/d 28 MMcf/d Trombón-1 (exploración) Inició en Septiembre 13 Nelson-6 (exploración) Nelson-8 (desarrollo) Inicio estimado en Oct. Inicio estimado en Nov. Clarinete-3 (desarrollo) Inicio estimado en 4Q 16 15

16 Proyectamos una Disminución de +60% en el Múltiplo de Endeudamiento Perfil de deuda Flujos de caja récord disminuyen el múltiplo de endeudamiento de Canacol Deuda a EITDAX de últimos 12 meses consecutivos Deuda a EITDAX trimestral (anualizado) Apollo 3.8x 3.4x NP 2.8x Inician: 8 pagos iguales 2.3x 1.9x 1.8x 1.7x 1.7x 1.5x '16 Dec Dic 17e '17 '18e Sep '19e Dec Dic 19e '19e Dec Dic 15 '15 Mar '16 Jun '16 Sep '16e Dec Dic '16e 16e 2017e NP (préstamo largo plazo) $180 MM/L+4.75% Apollo (sub notes) $75 MM/L+8.50% Objetivo 16e 16 17,000 boepd $135 MM EITDAX 16

17 Sub-valoración en la Acción Está comprando Canacol con un descuento sobre el valor de nuestros contratos de gas existentes VPN- 10 antes de impuestos, US $MM en MM, excepto/precio acción TSX precio acción (9/20/16) CDN $4.16 $2,170 Acciones en circulación FD(1) 164 Capitalización del mercado(2) US $517 Producción estable bajo contratos de largo plazo $778 $1,165 $193 $166 Deuda neta(3) $215 Valor empresa EV US $732 Efectivo + efectivo restringido(3) $88 (1) Incluye opciones in-the-money basadas en CDN 4.16/precio de la acción (2) Convertido de CDN USD tipo de cambio (0.76) a 9/20/16 (3) A 6/30/16 y antes de cerrar la reciente colocación privada por CDN$46.9 millones, la Corporación tenía $25.3 millones en efectivo y $62.5 millones en efectivo restringido $732 EV 2P Gas Gas 2P Crudo 2p Oil2P Possible Gas + Exploration Exploración Gas Crudo + Oil Posibles 17

18 Contacto Calle 113 No Torre Oficina 1501 ogotá, Colombia th Avenue Place 4500, 525 8th Avenue South West Calgary, Alberta T2P 1G1 Canada