Informe Sectorial Guatemala: Sector Bancario

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1 Información al 31 de diciembre de 2014 Informe Sectorial Guatemala: Sector Bancario Julio Quijivix (502) Lucrecia Silva (502) Resumen Ejecutivo Moderado crecimiento del sector bancario. El sector bancario guatemalteco muestra un crecimiento interanual estable en activos y pasivos, 8.95% y 8.99%. Sin embargo a pesar de dichas alzas, se observa una desaceleración con respecto al promedio de 4 años (12.26% y 12.63% respectivamente), principalmente en la cartera. Los bancos que exhiben mayor aumento en su balance fueron Banrural, Banco Industrial y Banco Agromercantil. Por otro lado, la rentabilidad del sector ha sido estable en el último año (ROE: 16.62% ROA: 1.54%), pero presenta una ligera tendencia a la baja en los últimos 4 años. Estable solvencia. El capital contable del sistema se alzó en +8.57%, dicho crecimiento va acorde al aumento del activo, cartera crediticia y obligaciones depositarias, por lo que los indicadores de solvencia exhibieron estabilidad. La adecuación de capital totalizó 14.56% y presentó una disminución interanual de 0.22 puntos porcentuales debido al mayor crecimiento de los activos ponderados en riesgo. El incremento del capital es explicado en un 36.70% por el capital pagado y la principal capitalización a la fecha fue la de Banco G&T por Q/. 400 millones. Sin embargo, también se observan incrementos en otras entidades como el Banco de América Central, Ficohosa, Vivibanco, de Crédito y Banrural. El resto del incremento del patrimonio se debe a la generación interna de utilidades. Crecimiento y buena calidad en créditos otorgados. Al período de estudio el sector presentó un crecimiento de cartera de Q/. 11,377 millones (+9.25) con respecto al mismo período del año anterior, principalmente en la categoría de préstamos de consumo, transferencias y otros destinos, que representó el 40.80% del alza. Cabe decir que el sector con mayor dinamismo de colocación fue el de electricidad, gas y agua que mostró un incremento de 24.27%. La calidad de la cartera presenta bajo riesgo medido por una morosidad que totalizó 1.29% y una cobertura de cartera crediticia fuerte (151.88%). El sector bancario muestra una cartera crediticia diversificada, enfocada en préstamos al consumo, transferencias, comercio e industria manufacturera; por modalidad en su mayoría prestamos empresariales mayores. Fuentes de fondeo en crecimiento y liquidez estable. El sistema bancario exhibe un crecimiento constante en fuentes de fondeo (promedio últimos 4 años: 10.36%) tanto en monetario (+7.73%) y ahorro (+6.96) como a plazo fijo (+10.08%). Esto muestra un robustecimiento de la bancarización en el país, sin embargo aun se considera que el sector concentra sus operaciones principalmente en la ciudad capital. Por su parte, el indicador de liquidez inmediata es estable y totalizó 20.71%. Cabe mencionar que todos los bancos cumplen con mantener el encaje legal por arriba del 14.6% exigido de sus obligaciones. 1

2 Entorno La Economía de Guatemala se caracteriza por mantener indicadores macroeconómicos estables, incluso en lo que se refiere a la tasa de crecimiento (promedio de los últimos 10 años: 3.5%). Según estimaciones del Banco de Guatemala, el Producto Interno Bruto cierra en diciembre 2014 en Q 230,599 millones y la tasa de crecimiento interanual en 3.68%. Este crecimiento, fue mayor al promedio registrado por la región centroamericana y sus principales socios comerciales (3%). Las principales actividades económicas del país, según su participación en el PIB son las industrias manufactureras (17.76%), los servicios privados (15.84%), la agricultura, ganadería y pesca (13.63%) y el comercio (11.51%). Las que han mostrado mayor dinamismo en los últimos cinco años son: la explotación de minas y canteras (+10.73%) 1, intermediación financiera (+8.06%) y electricidad y agua (5.05%). Por otro lado, el sector construcción, aunque se ha recuperado respecto a la tasa de crecimiento que mostró en 2013 (2013: 1.65%, 2014: 4.60%) su promedio de cinco años es de -0.42%. En cuanto al comercio exterior, las exportaciones mostraron una variación interanual del 7.70% con respecto al período anterior, mayor al cambio observado en las importaciones las cuales crecieron un 3.60%. La inflación se mantuvo controlada al cierre de 2014 (2.95%) y se espera que en 2015 incremente (3.4%) debido tanto al mayor dinamismo de la demanda interna, como las perspectivas de la economía mundial, que podrían reflejar subidas en los precios de los principales productos del comercio exterior de Guatemala. Por su parte el tipo de cambio mostró un comportamiento diferente al de 5 años anteriores, en este último período. El tipo de cambio en Guatemala ha sido estable, aunque su tendencia muestra períodos de estacionalidad, en el primer trimestre la tendencia del quetzal es a depreciarse y durante el segundo a apreciarse. Sin embargo en 2014, el comportamiento de esta variable se caracteriza por una apreciación, comenzó en US$ 1.00 por Q y finalizó en Q7.59. Esto fue producto de una mayor oferta de divisas. La principal debilidad de la macroeconomía del país, son sus finanzas. Aunque el déficit fiscal (2.3%) y la deuda pública (40%), se encuentren en niveles manejables según estándares internacionales, la carga tributaria se considera ajustada para el tamaño de la economía. El sistema financiero formal de Guatemala, fiscalizado por la Superintendencia de Bancos, está conformado por el Banco Central, 18 bancos comerciales 2 (1 de ellos público), 14 Sociedades Financieras Privadas 3, 7 entidades fuera de plaza (Off shore), 15 almacenadoras, 28 compañías de seguros 4, 2 casas de cambio, 10 casas de bolsa, 6 Tarjetas de Crédito y otras 5 instituciones 5. Adicionalmente hay 10 Grupos Financieros que incluyen a algunas de las entidades ya mencionadas. La actividad económica de intermediación financiera, seguros y actividades auxiliares conformó el 5% del PIB. Entre los hechos de importancia del sistema financiero durante 2014 se encuentran: En marzo 2014 (Acuerdo Gubernamental Número ) la SIB estableció las instrucciones para la divulgación de información por parte de los bancos, las sociedades financieras, los almacenes generales de depósito y las empresas controladoras o empresas responsables de un grupo financiero. Este acuerdo solicita en términos generales que dichas instituciones publiquen sus estados financieros y su calificación de riesgo a partir de A partir de mayo 2014, la SIB reconoció dentro de su lista de grupos financieros supervisados la absorción de Grupo Financiero Reformador por Grupo Financiero BAC-Credomatic (este último representó al cierre de 2014 el 8.64% del total de activos de los Grupos Financieros del Sistema Financiero de Guatemala. Entre junio y octubre de 2014, varias agencias de calificación mantuvieron que la calificación de riesgo de largo plazo de Guatemala está una nota por debajo del grado de inversión. El 24 de septiembre de 2014, la Junta Monetaria mantuvo invariable la tasa de interés líder en 4.50%, la cual se redujo por última vez en junio de 2014 (de 4.75% a 4.50%), buscando con ello mantener anclado sus objetivos de inflación. Citigroup de Nueva York anunció en 11 países, incluido Guatemala, la venta de su banca de consumo. Sin embargo se conoce que continuarán trabajando con la banca corporativa.. En Guatemala, el 7 de 1 Es importante mencionar que este es el sector más volátil en cuanto a evolución. 2 Uno de ellos, el Crédito Hipotecario Nacional, de carácter estatal 3 Definidas por ley como instituciones especializadas en operaciones de banca de inversión (no captan depósitos y sus operaciones activas son de largo plazo) 4 10 de estas aseguradoras se dedican exclusivamente al ramo de caución y se les reconoce por Afianzadoras. 5 Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA), Departamento de Monte de Piedad de El Crédito Hipotecario Nacional, Arrendadora Agromercantil, S.A, Interconsumo, S.A, y Citivalores, S.A. 2

3 Enero de 2015 la Junta Monetaria resolvió: autorizar el cese de operaciones de la sucursal Citibank Central America (Nassau) Limited y su separación del Grupo Financiero Citibank de Guatemala. El 27 de junio de 2014 ingresó al mercado guatemalteco Bupa Guatemala, Compañía de Seguros, S.A. Esta es parte de Bupa Global, compañía de capital británico, que es la rama internacional de seguros de salud de dicha corporación. Tiene representaciones en 190 mercados en el mundo y la sede para Latinoamérica se encuentra en Miami. En Guatemala, dicha institución a junio 2014 no registraba primas emitidas aun cuando ya contaba con un patrimonio de Q millones, el cual representa a junio de 2014 el 0.18% del total del patrimonio del sector asegurador. En septiembre de 2014 BUPA ya muestra actividad comercial la cual se refleja con un total de Q.245 mil en seguro directo. En el segundo trimestre de 2014 Afianzadora General, S.A. oficialmente cambio su razón social a Seguros Privanza, S.A., esto en el marco de su estrategia comercial a largo plazo. Seguros Alianza, S.A. a partir de junio de 2014 muestra colocaciones en los ramos de daños y caución luego de varios períodos en los cuales no mostraba actividad. El 26 de noviembre de 2014, La Junta Monetaria, con base en el análisis integral de la coyuntura externa e interna, luego de haber conocido el Balance de Riesgos de Inflación, decidió reducir el nivel de la tasa de interés líder de política monetaria de 4.50% a 4.00%. Cuadro 1 Marco Legal Relevante para el Sistema Bancario de Guatemala Leyes Financieras Decreto Descripción Ley de Bancos y Grupos Financieros Reformada según Regula lo relativo a la creación, organización, fusión, actividades, operaciones, funcionamiento, suspensión de operaciones y liquidación de bancos y grupos financieros, así como al establecimiento y clausura de sucursales y de oficinas de representación de bancos extranjeros. Ley de Libre Negociación de Divisas Ley de Bancos de Ahorro y Préstamo para la Vivienda Familiar Ley del Mercado de Valores y Mercancías Ley de Bancos y Grupos Financieros Ley de Supervisión Financiera Ley de Almacenes Generales de Depósito Ley Orgánica del Banco de Guatemala Regula las características para la libre negociación de divisas por medio del sistema bancario, el mercado institucional de divisas, las casas de cambio y las transacciones en oro. Asimismo, establece las condiciones en las cuales debe aplicarse exclusivamente el tipo de cambio de referencia. Regula los aspectos que los bancos de ahorro y préstamo para la vivienda familiar deben observar en cuanto a sus operaciones de crédito, monto fijo mínimo con derecho a un préstamo hipotecario, bonos de ahorro e hipotecarios y recepción de depósitos de ahorro. Establece normas para el desarrollo transparente, eficiente y dinámico del mercado de valores, bursátil y extrabursátil. Regula lo relativo a la creación, organización, fusión, actividades, operaciones, funcionamiento, suspensión de operaciones y liquidación de bancos y grupos financieros, así como al establecimiento y clausura de sucursales y de oficinas de representación de bancos extranjeros. Regula la naturaleza de la Superintendencia de Bancos y regula lo referente sus funciones, entre ellas, velar porque las personas sujetas a su vigilancia e inspección cumplan con sus obligaciones legales y observen las disposiciones normativas aplicables en cuanto a liquidez, solvencia y solidez patrimonial. Regula el depósito, la conservación y custodia, el manejo y la distribución, la compra y venta por cuenta ajena de mercancías o productos de origen nacional o extranjero y la emisión de los títulos-valor o títulos de crédito relacionados con Certificados de Depósito y Bonos de Prenda Norma lo atinente a la estructura y funcionamiento del Banco de Guatemala a que se refiere el artículo 132 de la Constitución Política de la República de Guatemala. Análisis Financiero 3

4 Análisis cualitativo El sector bancario de Guatemala, se compone al 31 de diciembre de 2014 por 18 bancos, los cuales se encuentran regulados por la Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB), bajo el marco de las leyes financieras vigentes a la fecha expuesta en el cuadro 1. La última modificación a las Leyes de Bancos y Grupos Financieros y la Ley Orgánica del Banco de Guatemala fue en agosto de Nueve de estos bancos son también la casa matriz de Grupos Financieros en el país. En el cuadro 2 se puede observar la participación de cada banco sobre el total de activos del Grupo Financiero al que pertenecen. Dichos grupos también cuentan con otras empresas que apoyan la estructura del grupo y crean sinergias, en muchos casos son aseguradoras, afianzadoras, casas de bolsa, entidades fuera de plaza, etc. 4

5 Grupo Financiero Cuadro 2 Activos del Grupo Activos del Banco Participación GF Corporación BI 78,329,743 66,668, % GF G&T continental 56,746,137 45,421, % GF Banrural 48,581,717 48,086, % GF Agromercantil 26,562,690 21,875, % GF Bac-Credomatic 22,855,594 6,844, % GF de los Trabajadores 14,144,442 14,097, % GF Citibank de Guatemala 7,589,078 5,616, % GF Banco Internacional 5,932,633 5,840, % GF de Occidente 2,881, % GF Vivibanco 439, , % Total (miles de Q) 264,063, ,895, % Según la participación sobre los activos del sistema bancario, el 66.61% de estos se concentran en tres bancos: Banco Industrial (27.72%), Banrural (20.00%) y Banco G&T (18.89%). Los tres bancos con la mayor cantidad de activos poseen además el 65.91% del total de las obligaciones depositarias, el 64.20% de la cartera de préstamos y el 60.20% del capital. Gráfica 1 Participación por total de activos 2% 2% 3% 2% 5% 4% 6% 9% 19% 28% 20% Industrial, S. A. De Desarrollo Rural, S. A. G&T Continental, S. A. Agromercantil De Guatemala, S. A. De Los Trabajadores Reformador, S. A. De América Central, S. A. Internacional, S. A. Citibank De Guatemala, S. A. Promerica, S. A. Otros 5

6 PERFIL FINANCIERO Activo (millones de Q) Industrial, S.A. 66,669 4,692 1, % 7.04% 12.90% 10.71% 21.98% 1.55% 42.75% 0.56% % 12.89% De Desarrollo Rural, S.A. 48,087 5,187 1, % 10.79% 17.93% 13.37% 20.20% 2.18% 36.99% 0.69% % 15.47% G&T Continental, S.A. 45,421 3, % 7.85% 15.92% 10.66% 13.76% 1.08% 33.08% 1.26% 99.44% 13.45% Agromercantil de Guatemala, S.A. 21,875 2, % 9.93% 14.87% 14.82% 10.20% 1.01% 25.91% 1.13% % 15.21% De Los Trabajadores 14,097 1, % 9.14% 16.28% 12.02% 22.45% 2.05% 30.04% 1.18% % 12.73% Reformador, S.A. 9,953 1, % 10.07% 15.39% 13.16% 7.83% 0.79% 26.92% 1.00% % 13.53% De América central, S.A. 6, % 13.98% 22.49% 17.22% 20.92% 2.93% 71.05% 1.75% % 23.73% Internacional, S.A. 5, % 8.39% 12.61% 10.29% 16.15% 1.35% 32.46% 0.86% % 12.38% Citibank de Guatemala, S.A. 5,617 1, % 18.57% 24.29% 24.91% 7.54% 1.40% 12.32% 4.99% % 18.40% Promerica, S.A. 4, % 9.05% 12.72% 10.98% 21.24% 1.92% 26.50% 1.15% % 13.68% CHN 3, % 5.57% 12.75% 6.88% 5.65% 0.31% 48.41% 15.70% % 15.18% Citibank, N.A., Sucursal Guatemala 1, % 12.78% 0.00% 16.83% 16.85% 2.15% 41.44% 0.00% % 49.45% Ficohsa Guatemala, S.A. 1, (6) 24.95% 11.17% 17.22% 16.13% -3.19% -0.36% 0.48% 2.63% 91.10% 14.50% Azteca de Guatemala, S.A. 1, % 26.86% 45.67% 41.94% 13.39% 3.60% 6.96% 6.52% % 21.07% De Antigua, S.A. 1, % 12.16% 21.46% 15.10% 1.13% 0.14% -9.67% 6.70% % 19.76% Inmobiliario, S.A. 1, (2) 36.57% 10.31% 25.08% 11.83% -1.31% -0.14% % 6.88% % 17.49% De Crédito, S.A % 15.17% 25.22% 18.58% 2.17% 0.33% -1.64% 2.00% 93.13% 19.01% Vivibanco, S.A % 30.55% % 59.11% 9.22% 2.82% 17.48% 0.00% 0.00% 50.67% Sector 240,481 22,332 3, % 9.29% 16.28% 12.69% 16.62% 1.54% 33.00% 1.29% % 14.56% 6 Análisis Cuantitativo Capital (millones de Q) Utilidades (millones de Q) Cuadro 3 Datos comparativos del sistema financiero bancario de Guatemala a diciembre 2014 LI P/A P/C P/D ROE ROA Eficiencia Mora Cobertura Adecuación de capital Los activos del sector bancario totalizaron Q/. 240,481 millones, Q/. 19,759 millones (+8.95%) más que a diciembre Dicho crecimiento fue menor al histórico de los últimos 4 años (+12.26%). La cartera de créditos constituye el principal rubro del activo, con una participación del 55.86%, seguida de las inversiones con 23.56% y de las disponibilidades con 15.16%. El principal aumento se dio tanto en la cartera que explica el 57.57% del incremento del activo y las inversiones que representan el 33.63% del alza. La cartera de créditos experimentó un aumento interanual de Q/. 11,377 millones (+9.25%). Sin embargo la tasa de crecimiento ha desacelerado desde La cartera de créditos se ha incrementado principalmente en los sectores de Consumo, Transferencias y Otros Destinos (+11.02%), dicho incremento representó el 40.80% del alza. Según su modalidad, el principal aumento se da en los créditos empresariales mayores (+8.83%) y según su denominación en moneda extranjera (+56.91%). Por destino geográfico, la colocación se da en su mayoría en el departo de Guatemala (70.62%). 160,000, ,000, ,000, ,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 Gráfica 2 Cartera de créditos (Cifras en miles de quetzales) 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% Cartera de Créditos Crecimiento Interanual % La cartera crediticia se encuentra diversificada entre sectores económicos, siendo su principal destino el sector consumo, transferencias y otros destinos (34.91%). Por modalidad, los préstamos empresariales mayores 6 LI = Liquidez Inmediata, P/A = Patrimonio / Activos, P/C = Patrimonio / Cartera Crediticia, P/D = Patrimonio / Obligaciones Depositarias 6

7 representan el 53.68% del total. Por tipo de moneda se encuentran de la siguiente manera: moneda nacional (61.94%) y moneda extranjera (38.06%). 7% 11% 3% 1% 0% 6% 6% 13% 18% 35% Gráfica 3 Composición de la cartera crediticia por actividad económica Consumo, transferencias y otros destinos Comercio Industria manufacturera Establecimientos financieros, bienes inmuebles y serv. a empresas Construcción Electricidad, gas y agua Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y pesca Servicios comunales, sociales y personales Transporte y almacenamiento Gráfica 4 Composición de la cartera crediticia modalidad 2% 6% Empresarial Mayor 11% Consumo Empresarial Menor 54% Hipotecario para Vivienda 27% Microcrédito El 98.71% del total de la cartera bruta corresponde a cartera vigente mientras que el resto (1.29%) pertenece a cartera vencida. El índice de morosidad presentó un aumento interanual de 0.10 puntos porcentuales que es resultado del mayor crecimiento de la cartera vencida (+17.94%) en relación a la cartera vigente (+9.17%). Cabe decir que el 31.06% del aumento de la cartera vencida es explicada por los préstamos en mora del Banco CHN los cuales crecieron 61.27%. No obstante es importante mencionar que la morosidad de la banca ha presentado una tendencia decreciente en los últimos 4 años. Las estimaciones por valuación utilizadas para la cobertura de la cartera en riesgo totalizaron Q/. 2,814 millones, Q/. 266 millones más (+10.45%) que a diciembre 2013 y cubren % el total de la activos en riesgo. La tendencia de la cobertura durante el 2014 ha sido a la baja, mientras que al analizar los últimos 5 años es posible observar una tendencia creciente con leves periodos de volatilidad. Los bancos con mejores índices de aprovisionamiento son Banrural, Banco Industrial e Interbanco. Gráfico 5 Gráfica 6 2.2% 2.11% Índice de morosidad 178.0% Cobertura de cartera crediticia en riesgo 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.61% 1.34% 1.19% 1.29% 168.0% 158.0% 148.0% 138.0% 128.0% 118.0% 108.0% % % % % % 1.0% 98.0% Los pasivos totales registraron un saldo de Q/. 218,148 millones, y aumentaron Q/. 17,996 millones (+8.99%) interanualmente, crecimiento menor al promedio de los últimos 4 años (+12.63%). Este crecimiento se debió en su totalidad al aumento de las obligaciones depositarias, las cuales conforman 80.58% de los pasivos. El promedio de crecimiento de las obligaciones depositarias en los últimos 4 años ha sido 10.36% de forma interanual. Al analizar las tasas de crecimiento de las fuentes de fondeo, es notorio que todas presentan crecimientos porcentuales similares y balanceados respecto al período 2014 y De forma interanual los depósitos monetarios crecieron +7.73%, los depósitos de ahorro +6.96% y los depósitos a plazo %. Cabe decir que al cuarto trimestre de 2014 se muestra una leve desaceleración trimestral de las tasas de crecimiento, excepto en los depósitos monetarios que representan un menor costo del fondeo y presentan la mayor confianza del público sobre el sistema bancario formal. Gráfica 7 7

8 Evolución de depósitos y créditos obtenidos (Cifras en miles de quetzales) 80,000,000 70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 0 Créditos obtenidos Depósitos Monetarios Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Como segunda fuente de fondeo, los bancos obtienen créditos con otras entidades financieras, las cuales en su mayoría son instituciones financieras extranjeras. Cabe mencionar que como parte del pasivo total, los créditos obtenidos han aumentado su participación de forma interanual (diciembre 2013: 14.33%, diciembre 2014: 15.00%) se considera positivo que el sistema tenga diversificado su mecanismo de acceso a recursos, sin embargo PCR está en constante monitoreo sobre las tasas y sobre el costeo de estos fondos, los cuales generalmente son mayores al fondeo tradicional. Por monto, los créditos obtenidos aumentaron Q/. 4,035 (+14.07%) millones respecto al mismo ejercicio del año anterior, para totalizar Q/. 32,723 millones. Al período de estudio se observó un aumento significativo en Banco Agromercantil por Q/. 2, millones, debido a que este está en fase de expansión. Para mitigar el riesgo de liquidez, los bancos en Guatemala procuran suficientes activos líquidos. La regulación establece un mínimo de encaje legal del 14.6% que los bancos han cumplido permanentemente. El indicador de liquidez inmediata se situó en 20.71% a diciembre de 2014 y respecto a diciembre de 2013 se mantiene relativamente estable. Los bancos que presentaron la mayor liquidez inmediata son Citibank Sucursal (71.16%), Banco Azteca (41.52%) y Banco Inmobiliario (36.57%). Por otro lado el banco que tiene el menor índice fue el Banco de los Trabajadores con 9.72%, sin embargo éste presenta estabilidad en sus fuentes de fondeo. El patrimonio del sistema bancario registró un saldo de Q/. 22,332 millones y aumentó Q/. 1,762 millones (+8.57%) interanualmente. Cabe resaltar que no creció a la misma velocidad que diciembre del año anterior, cuando su alza interanual fue de %, debido a que en este año transcurrido no hubo el mismo aumento del volumen del capital pagado. En el 2013 se observaron mayores capitalizaciones de parte del Banco Industrial, Banco Agromercantil y Banrural. En este año, El mayor incremento de capital pagado proviene principalmente del aumento en Banco G&T Continental, el cual aumentó su capital pagado al cuarto trimestre del 2014 en Q/. 400 millones (+22.62%) seguido por el Banco de América Central, el cual creció Q/. 184 millones (+44.36%) con respecto al mismo período del año pasado, que cabe decir tuvo una fusión con Banco Reformador. Por otro lado, Citibank de Guatemala, muestra una diminución importante de patrimonio por Q/. 337 millones debido a menores utilidades y utilidades retenidas. Los indicadores de solvencia del sector son estables de forma interanual. La razón de patrimonio en relación a activos se situó en 9.29%, 0.03 puntos porcentuales menos que a diciembre De forma similar el patrimonio en relación a la cartera de créditos experimentó una mínima baja interanual de puntos porcentuales y el patrimonio en relación a las captaciones totalizó 12.69% un leve aumento de 0.02 puntos porcentuales El comportamiento de dichos indicadores refleja la estabilidad del sistema bancario en temas de solvencia en un promedio de 4 años. El índice de adecuación de capital totalizó 14.56% y presentó una disminución de puntos porcentuales. Esto se debe al mayor crecimiento de los activos ponderados en riesgo, que está asociado al crecimiento de la cartera (+9.25%) e inversiones (+13.29%). 8

9 Cuadro 4 Indicadores de Solvencia Sistema Bancario Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Patrimonio en relación a Activos 10.27% 9.35% 9.03% 9.32% 9.29% Patrimonio en relación a Cartera de Créditos 19.14% 17.42% 15.95% 16.39% 16.28% Patrimonio en relación a las Captaciones 12.99% 12.27% 12.10% 12.67% 12.69% Gráfica % 15.5% 15.71% 15.34% Adecuación de capital 15.0% 14.5% 14.66% 14.78% 14.56% 14.0% 13.5% 13.0% Los ingresos financieros del sector presentan un crecimiento interanual de 7.67%, que fue superado por el alza de los gastos financieros (+12.39%), debido a los mayores costos de fondeo. Es por ello que el margen financiero del sector experimentó una disminución interanual de 1.75 puntos porcentuales para situarse en 58.37% a diciembre Destaca el crecimiento de los gastos financieros de Banco Agromercantil (+49.36%), Banco Ficohsa (+73.94%), Banco Internacional (+30.94%) y Banco de los Trabajadores (+31.91%). El crecimiento del margen operativo bruto cubrió adecuadamente el crecimiento de los gastos administrativos. Esto generó un ligero aumento de 0.20 puntos porcentuales del margen operacional neto y de 0.20 puntos porcentuales de la eficiencia (la eficiencia se situó en 33.00%). Las utilidades netas totalizaron Q/. 3,711 millones, Q/. 414 millones (+12.55%) menos que a diciembre 2013 y como porcentaje de los ingresos financieros registran una mejora de 0.78 puntos porcentuales y un resultado de 18.05%. Banco Industrial y Banrural presentan los incrementos en la utilidad más relevantes ( y 16.33%). Al analizar la utilidad por montos, de igual forma son Banco Industrial y Banrural los que presentan los resultados más significativos ya que tienen el 56.01% de la utilidad del sistema (Q/. 1,031 millones y Q/. 1,047 millones). 9

10 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000 - Gráfico 11 Utilidad Neta (Cifras en miles de quetzales) Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic % 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% Utilidad Neta Utilidad Neta a Ingresos Financieros Los indicadores de rentabilidad del sistema bancario presentan una ligera tendencia a la baja desde junio del 2011, sin embargo en el último año se han mantenido relativamente estables. La rentabilidad sobre el patrimonio se situó en 16.62%, 0.59 puntos porcentuales más que a diciembre 2013 y la rentabilidad sobre activos en 1.54%, 0.05 puntos porcentuales menos que a diciembre Banco de los Trabajadores, Banco Industrial y Banco Promerica presentan el mejor rendimiento sobre patrimonio del sector (22.45%, 21.98%, y 21.24%). Asimismo, Banco Azteca, Banco de America Central, y Vivibanco exhiben el mejor rendimiento sobre activos (3.60%, 2.93% y 2.82%). Por su parte, los bancos que presentaron la mayor mejora tanto en el rendimiento sobre patrimonio como en rendimiento sobre activos fueron: Banco de los Trabajadores (ROE: puntos porcentuales, ROA: puntos porcentuales) y Banco Industrial (ROE: puntos porcentuales, ROA: puntos porcentuales). Gráfica 9 Gráfica 10 ROA ROE 2.5% 25.0% 2.0% 1.5% 1.68% 1.73% 1.56% 1.49% 1.54% 20.0% 15.0% 16.33% 18.48% 17.23% 16.03% 16.62% 1.0% 10.0% 0.5% 5.0% 0.0% 0.0% 10

11 Conclusiones y perspectivas La banca guatemalteca está conformada por entidades de larga trayectoria en el mercado, pero el sector está concentrado en 3 bancos, según sus activos y pasivos. Las operaciones de crédito se dan principalmente en la ciudad capital, lo cual implica un potencial de crecimiento en otros mercados no abarcados por la banca. Sin embargo, la captación es más diversificada y los productos ofrecidos por los bancos son cada vez más modernos. En términos generales, la banca crece a ritmos moderados pero resalta que la tasa de crecimiento de los créditos es menor a la de años anteriores. Por su parte, los indicadores de riesgo se mantienen estables. La solvencia se fortalece principalmente por la generación de utilidades del sistema. Sin embargo en 2014 se observó importantes incrementos del capital pagado en 6 instituciones. Esto muestra el apoyo al crecimiento de las operaciones de los bancos y el fortalecimiento de la adecuación de capital, como medida para cubrir el riesgo. Este indicador ha presentado estabilidad en el tiempo y se sitúa por encima del requerido legal el 10%. La cartera crediticia se destina principalmente al consumo y comercio, sin embargo se observa un mayor dinamismo en el sector de electricidad. Por otro lado el crédito al sector construcción sigue disminuyendo. La principal modalidad, son los préstamos empresariales mayores (que corresponden a créditos de más de Q 5 millones. Cabe mencionar que estos son los que históricamente muestran menor mora. Bibliografía y/o Fuentes Página institucional Superintendencia de Bancos (SIB). Web: Página institucional Banco de Guatemala (BANGUAT). Web: Encuesta de Expectativas Económicas al Panel de Analistas Privados (EEE). Banco de Guatemala (BANGUAT). Diciembre Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe. Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) Boletín mensual de estadísticas del sistema financiero. Diciembre Superintendencia de Bancos (SIB). 11