LEASETEN RENTA FIJA CORTO FI

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1 Estimado/a partícipe: Nos complace enviarle el Informe trimestral correspondiente al 30 de septiembre de 2016 de su/s fondo/s de inversión. Nº Registro de la CNMV: Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C. Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: BBVA Grupo Depositario: BBVA Rating depositario: No Disponible Fondo por compartimentos: No Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). Información del Fondo: LEASETEN RENTA FIJA CORTO FI Fecha de registro: 21/12/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: Renta Fija Euro. Perfil de riesgo: 3 en una escala del 1 al 7. Descripción general Fondo que invierte en valores de renta fija, tanto nacional como internacional, con duración inferior a 18 meses, pudiendo además invertir en activos con vencimiento superior referenciados a tipos de interés flotante a corto plazo o que lleven asociado un swap de tipo de interés de fijo a variable. Operativa en instrumentos derivados El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR. 2. Datos económicos Datos generales actual N.º de participaciones , ,87 N.º de partícipes Beneficios Brutos Distribuidos por participación Inversión mínima ,00 Patrimonio fin de periodo Fecha (miles de euros) Valor liquidativo fin del periodo Período del Informe , , , ,4223 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de la comisión de gestión sobre resultados. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Base Sistema de de cálculo imputación 0,01 0,00 0,01 0,03 0,00 0,03 Patrimonio Al Fondo Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base Acumulada de cálculo Comisión de depositario 0,00 0,01 Patrimonio actual actual Índice de rotación de la cartera 0,08 0,04 0,13 0,25 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,01 0,05 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible. Página 1

2 LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI LEASETEN RENTA FIJA CORTO FI Comportamiento A) Individual. Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Rentabilidad IIC 1,99 1,36 0,94-0,33 0,97-2,65 11,66 7,07-4,30 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidad trimestral de los últimos 3 s 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI B) Comparativa Rentabilidades extremas (1) Medidas de riesgo (%) Volatilidad (ii) de : Trimestre actual s 3 s % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,27 30/09/2016-0,89 15/02/2016-1,05 30/06/2015 Rentabilidad máxima (%) 0,55 04/07/2016 0,91 15/06/2016 0,74 27/01/2014 (1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Valor liquidativo 3,57 1,83 4,96 3,24 0,99 1,78 1,82 1,58 1,66 IBE 35 28,92 18,26 35,68 25,20 17,16 18,20 15,41 15,75 28,25 Letra Tesoro 1 0,78 1,19 0,44 0,38 0,29 0,23 0,32 0,79 2,06 Índice de referencia 0,01 0,01 0,01 0,02 0,01 0,01 VaR histórico (iii) -1,84-1,84-2,09-2,08-2,08-2,08-2,02-2,11-3,14 (II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 s. El dato es a finales del periodo de referencia. Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) N.º de participes* Rentabilidad media** Monetario a Corto Plazo 0 0 0,00 Monetario ,06 Renta Fija Euro ,43 Renta Fija Internacional ,92 Renta Fija Mixta Euro ,54 Renta Fija Mixta Internacional ,49 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,89 Renta Variable Euro ,69 Renta Variable Internacional ,55 IIC de Gestión Pasiva (1) ,54 Garantizado de Rendimiento Fijo ,06 Garantizado de Rendimiento Variable ,22 De Garantía Parcial ,16 Retorno Absoluto ,25 Global ,93 Total Fondos ,24 * Medias. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período. (1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Trim-1 Trim-2 Trim-3 trim (0) Ratio total de gastos 0,07 0,02 0,02 0,02 0,03 0,09 0,07 0,07 0,06 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 s 134,00 133,50 133,00 132,50 132,00 131,50 131,00 130,50 130,00 129,50 129,00 Distribución del patrimonio al cierre del período (importes en miles de euros) Fin periodo actual Fin periodo % sobre % sobre Distribución del patrimonio Importe patrimonio Importe patromonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,22 * Cartera interior , ,90 * Cartera exterior , ,29 * Intereses de la cartera de inversión -73-0, ,03 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,81 (+/-) RESTO -4-0, ,03 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI Página 2

3 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio del periodo actual del periodo acumulada anual % variación respecto fin periodo PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/reembolsos (neto) -7,12-15, ,33 - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos 1,37 0,94 1,84 39,13 (+) Rendimiento de gestión 1,40 0,96 1,92 38,39 + Intereses -1,82-0,09-1, ,94 + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 3,17 1,05 3,72 188,77 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultados en derivados (realizadas o no) 0,05 0,05 ± Resultados en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos 71,43 (-) Gastos repercutidos -0,03-0,02-0,08-10,63 - Comisión de gestión -0,01-0,01-0,03 3,55 - Comisión de depositario -0,01 3,56 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,02-1,15 - Otros gastos de gestión corriente -0,01 - Otros gastos repercutidos -0,01-0,01-136,97 (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Inversiones financieras Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo actual Valor de mercado % Valor de mercado Descripción de la inversión y emisor Divisa CARTERA INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO EUR , ,56 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO EUR 191 1, ,33 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EUR , ,89 TOTAL RENTA FIJA EUR , ,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR EUR , ,89 CARTERA ETERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO EUR , ,29 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EUR , ,29 TOTAL RENTA FIJA EUR , ,29 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR EUR , ,29 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EUR , ,18 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total TIPO DE ACTIVOS % Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) No aplicable. 4. Hechos relevantes SÍ NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos. b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. c. Reembolso de patrimonio significativo. d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio. e. Sustitución de la sociedad gestora. f. Sustitución de la entidad depositaria. g. Cambio de control de la sociedad gestora. h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. i. Autorización del proceso de fusión. j. Otros hechos relevantes. 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No Aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Al finalizar el periodo el partícipe 1 era propietario del 99% de las participaciones del fondo con un volumen de inversión de euros BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados es. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV SÍ NO Sin advertencias. LIQUIDEZ 16,27% 9. Anexo explicativo del informe periódico RENTA FIJA 83,73% Por el lado de la renta fija corporativa, el mercado mostró un fuerte comportamiento después de los resultados del referéndum del Brexit. El apoyo otorgado por los bancos centrales combinado con una clara tendencia de incrementar riesgo hacía de Julio uno de los mejores meses que en lo que va de. Todos los sectores obtenían buenos resultados, especialmente los bonos elegibles para el programa de compras del BCE y aquellos activos con mayor beta, tales como híbridos corporativos y deuda subordinada financiera ya que los inversores se posicionaban en activos de mayor rendimiento a la espera de contagio hacia activos que no entraran en el programa de compras del BCE. Agosto fue también un mes positivo para el crédito. Después del buen comportamiento de los bonos elegibles dentro del CSPP, la deuda financiera senior fue el mejor sector durante el mes junto con el capital bancario e híbridos corporativos. Finalmente en Septiembre el comportamiento del crédito era más débil. Con emisores esperando a emitir en mercado primario, especialmente los emisores no financieros, después de meses de inactividad, vimos ampliación de los diferenciales en todos los sectores, pero especialmente en activos elegibles dentro del CSPP e híbridos corporativos. Respecto a nombre financieros, debido a las Página 3

4 sanciones de litigio y el impacto potencial sobre los niveles de capital de Deutsche Bank así como la situación no resuelta de los bancos italianos, la presión se trasladaba a nombres más débiles y estructuras más subordinadas en el orden de prelación. El patrimonio del fondo ha disminuido un 5,50% en el periodo y el número de partícipes no ha variado0,00%. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,02% los cuales se pueden desagregar de la siguiente manera: 0,02% de gastos directos y 0,00% de gastos indirectos como consecuencia de inversión en otras IICs. El índice de rotación de la cartera ha sido de 0,08%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 1,36%, superior a la de la media de la gestora, situada en el 1,24%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del 0,43% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un -0,04%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 1,83%, superior a la del índice de referencia del fondo que ha sido de un 0,01%. De cara al futuro, el cuarto trimestre sigue siendo un reto para los mercados de crédito. En el frente político, las incertidumbres se mantendrán altas a medida que avanzamos hacia las elecciones de Estados Unidos y el referéndum italiano. Las preocupaciones sobre las finanzas europeas, especialmente el banco alemán Deutsche Bank y los bancos italianos no se han resuelto. Además de esto, el mercado seguirá estando muy sensible a los cambios potenciales en las políticas monetarias de los bancos centrales. Hasta ahora el mercado se ha mantenido firme ya que los inversores siguen favoreciendo el crédito como clase de activo y las políticas monetarias siguen siendo acomodaticias. Esperamos que esto continúe en los próximos meses y esperamos que el mercado siga siendo propicio para los diferenciales de crédito a pesar de los bajos rendimientos esperados para esta clase de activo. A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.99 Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos. Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página y en la CNMV. Página 4

5 10 Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor Divisa actual Valor de mercado % Valor de mercado % ES TITULIZACION AYT GENOVA HIPOTECA 02, EUR , ,05 ES TITULIZACION AYT HIPOTECARIO IV 02, EUR 95 0, ,98 ES TITULIZACION BANCAJA FONDO DE TI 03, EUR 282 2, ,86 ES TITULIZACION BANKINTER 10 FTA 02, EUR 730 7, ,21 ES TITULIZACION BANKINTER 3 FTH 03, EUR 393 3,82 ES TITULIZACION UCI MSB FTH UCL 9 02, EUR 172 1, ,69 ES TITULIZACION TDA CAM 1 MBS 02, EUR 87 0, ,89 ES TITULIZACION TDA IBERCAJA FTA 02, EUR 923 9, ,20 ES TITULIZACION RURAL HIPOTECARIO F 00, EUR 190 1, ,98 ES TITULIZACION AYT GENOVA HIPOTECA 02, EUR 386 3, ,86 Total Renta Fija Privada Cotizada más de , ,56 ES TITULIZACION BANKINTER 2 PYME FO 03, EUR 131 1,27 ES TITULIZACION FTPYME TDA CAM 4 A2 03, EUR 191 1, ,06 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de , ,33 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,89 TOTAL RENTA FIJA , ,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,89 S TITULIZACION LUSITANO 2 A MORTGA 02, EUR 504 4,90 S TITULIZACION LUSITANO 3 A MORTGA 02, EUR , ,07 S TITULIZACION HIPOTOTTA A4 PLC 04, EUR , ,64 S TITULIZACION HIPOTOTTA 5A2 PLC 04, EUR , ,68 Total Renta Fija Privada Cotizada más de , ,29 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,29 TOTAL RENTA FIJA , ,29 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,29 TOTALES INVERSIONES FINANCIERAS , ,18 Página 5