ASOCIACIÓN DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS DE CHILE. Informe trimestral de inversiones

Transcripción

1 ASOCIACIÓN DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS DE CHILE Informe trimestral de inversiones Cifras a septiembre del

2 Inversiones 1 El patrimonio promedio efectivo administrado por fondos mutuos alcanzó $ mil millones en septiembre del. Las inversiones, como es habitual, se realizaron principalmente en instrumentos nacionales 1, los cuales concentraron un 9,7% de los recursos, mientras que los instrumentos extranjeros agruparon 9,3%. Respecto al trimestre anterior, destaca en la punta un aumento de la exposición en activos extranjeros, en tanto la inversión en instrumentos nacionales continúa con una trayectoria ascendente (gráfico 1). Gráfico 1 Inversión por origen Nacional Extranjero (eje derecho) Por el lado de los instrumentos de origen nacional, los instrumentos de deuda, en especial los bonos de bancos e instituciones financieras, muestran una trayectoria ascendente (gráfico 2 y 3). Con todo, los depósitos a plazo fijo son quienes continúan agrupando el principal monto invertido (tabla 1). Los instrumentos de capitalización nacionales se concentraron principalmente en acciones de sociedades anónimas abiertas, aunque desde una desde una perspectiva de más largo plazo el monto invertido en éstas ha disminuido. 1 Los datos fueron descargados el 17 de octubre de.

3 Gráfico 2 Inversión en instrumentos nacionales Instrumentos de capitalización Instrumentos de deuda eje derecho) Gráfico 3 Inversión en instrumentos nacionales de deuda (índice septiembre =1) Bonos bancos e instituciones financieras Bonos Estado

4 Tabla 1 Inversión por tipo de instrumento nacional Depósitos a plazo fijo Bonos bancos e instituciones financieras Bonos empresas Bonos Estado Bonos Banco Central de Chile Acciones S.A Pagarés Banco Central de Chile Cuotas fondos mutuos Pagarés empresas Letras hipotecarias de bancos e instituciones financieras Cuotas fondos de inversión Bonos hipotecarios Bonos securitizados Otros (*) Total (*) Contrato sobre productos que consten en factura y títulos representativo de productos (ley n 19.22). En cuanto a las inversiones realizadas en instrumentos extranjeros, se observa en el total un aumento en la punta. Con todo, a nivel desagregado es posible observar un comportamiento mixto (gráfico 4). Por un lado, los instrumentos de deuda aumentaron, lo que se explica principalmente por la inversión en bonos de empresas (gráfico 5). En tanto, los instrumentos de capitalización disminuyeron, lo cual se debe principalmente a la inversión en ETF, en especial aquellos representativos de índices accionarios extranjeros. Con todo, las inversiones realizadas en instrumentos extranjeros continúan concentrándose en este tipo de instrumentos y en cuotas de fondos mutuos (tabla 2). Gráfico 4 Inversión en instrumentos extranjeros Instrumentos de capitalización Instrumentos de deuda (eje derecho)

5 Gráfico 5 Inversión en instrumentos de capitalización extranjeros (miles de millones de pesos, diferencia respecto al trimestre anterior) Bonos empresas Bonos bancos e instituciones financieras Cuotas fondos mutuos Cuotas fondos de inversión ADR Nota estructurada Bonos Estado y Banco Central Pagarés Estado y Banco Central Otros instrumentos de capitalización Acciones S.A Pagaré empresas Depósitos y pagarés emitidos por bancos y financieras ETF Tabla 2 Inversión por tipo de instrumento extranjero Cuotas fondos mutuos extranjeros ETF Bonos empresas extranjeras Acciones S.A extranjeras Bonos bancos e instituciones financieras extranjeras Bonos Estado y Banco Central extranjero Depósitos y pagarés emitidos por bancos y financieras extranjeras ADR Nota estructurada emisor extranjero renta variable Cuotas fondos de inversión extranjeros Otros instrumentos de capitalización 1 1 Pagaré empresas extranjeras Pagarés Estado y Banco Central extranjero 5 7 Total Los países que emitieron el mayor porcentaje de los instrumentos extranjeros, corresponden, a Estados Unidos, Luxemburgo e Irlanda (tabla 3). Respecto a septiembre, destaca el aumento de la inversión en títulos emitidos en México, Colombia y Perú.

6 Tabla 3 Inversión en instrumentos extranjeros por país emisor (porcentaje del total) EE.UU 42,9 47, 53,6 43,8 Luxemburgo 23,8 25,7 25,3 26,5 Irlanda 3, 3,1 4,4 5,8 Brasil 13,5 1,6 6,8 5,2 México 4,3 3,7 2,4 5, Colombia 2,2 1,7,8 3, Perú 1,8 1,1,5 3, Inglaterra 1,3,7,6 1,9 Gran Bretaña,7,7,7 1, Otros (*) 6,3 5,7 4,9 4,8 (*) Países que a septiembre del concentran menos del 1% del total. Fuente: AAFM y SVS. De acuerdo a la categorización de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos de Chile (AAFM), los principales inversores en instrumentos nacionales corresponden a los fondos de deuda, especialmente aquellos con duración menor a 9 días (gráfico 6 y 7), siendo los depósitos a plazo y los instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile, los activos que concentran la mayor parte de su cartera. Por su parte, los principales inversionistas de instrumentos extranjeros, corresponden a los fondos mutuos accionarios y balanceados (gráfico 8). No obstante lo anterior, respecto a junio destaca el aumento de la inversión en instrumentos extranjeros (principalmente bonos de empresas, bancos e instituciones financieras y cuotas de fondos mutuos) por parte de los fondos mutuos de deuda mayores a 365 días (gráfico 9). Gráfico 6 Inversión de los fondos mutuos distintos a deuda en instrumentos nacionales Accionario Balanceado Estructurado Inv.calificado Otros (*) (*) Corresponde a fondos sin clasificar y/o que han sido creados recientemente, o bien que han variado su política efectiva de inversión durante el período de comparación.

7 Gráfico 7 Inversión de los fondos mutuos de deuda en instrumentos nacionales < 365 días < 9 días > 365 días Gráfico 8 Inversión en instrumentos extranjeros por tipo de fondo mutuo Accionario Balanceado Deuda Inv. calificado Otros (*) (*) Corresponde a fondos sin clasificar y/o que han sido creados recientemente, o bien que han variado su política efectiva de inversión durante el período de comparación.

8 Gráfico 9 Inversión de los fondos mutuos de deuda en instrumentos extranjeros < 365 días < 9 días > 365 días