Valorizando Ideas de Negocios Patricio Cortés D. Director Centro Emprendimiento e Innovación FEN Universidad del Desarrollo

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Raúl Padilla Alarcón
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1 Valorizando Ideas de Negocios Patricio Cortés D. Director Centro Emprendimiento e Innovación FEN Universidad del Desarrollo

2 Agenda 1. Qué es valor y para quien? 2. Algunos puntos iniciales 3. Ideas de Negocios 4. Fuentes de Valor para Ideas de Negocios 5. Aumentando el valor de las Ideas M & A 2

3 Qué es valor y para quién? Este es el punto más importante y un error muy frecuente en los proyectos. Es (relativamente) fácil crear valor, el punto es crear valor para los inversionistas Diferenciar entre a quien beneficia y cómo se vende Esto nos lleva a comprender los modelos de negocios y los driver del cliente M & A 3

Es (relativamente) fácil crear valor, el punto es crear valor para los

4 Línea de vida de un proyecto GESTACIÓN INICIO CRECIMIENTO CONSOLIDACIÓN Resultados Angeles Amigos Parientes Capital semilla Punto de equilibrio Capital de Riesgo adquisiciones, fusiones y alianzas estratégicas Oferta pública Mercado de capitales Valle de la muerte Tiempo M & A 4

Punto de equilibrio Capital de Riesgo adquisiciones, fusiones y

5 Línea de vida de un proyecto (Cont) Idea Plan Piloto 1ra fase Crecimiento Venta Inspiración Creatividad Visión Realismo Angel investors Team Modelo de negocio Liderazgo Formato reconocido Team Fondos propios VC Team Liderazgo Private Equity Team Activo consolidado Break-even Modelo escalable Posición estratégica consolidada Empresa rentable M & A 5

Liderazgo Formato reconocido Team Fondos propios VC Team Liderazgo Private Equity Team

6 Línea de vida de un proyecto: La Idea La idea: -Existe una oportunidad? -Por qué nosotros? -Tenemos ventajas? Idea Hay buenas ideas que no representan una oportunidad Inspiración Creatividad Visión Realismo M & A 6

7 Línea de vida de un proyecto: El Modelo de Negocios Qué es un modelo de negocio? Qué es el formato de BP? Qué se espera del team? Idea Plan Modelo de negocio Formato reconocido Team Fondos propios M & A 7

8 Modelo de Negocios Un modelo de negocios es un modelo que genera valor y que permite extraer parte del mismo para la empresa. Internet está llena de modelos que generaban valor pero que no permitían extraerlo para las propias empresas (ejemplos: buscadores, portales, modelos B2B por catálogo, etc.) Asimismo, hay muchos modelos que no generan valor para nadie, de forma que son proyectos que no se sustentan M & A 8

Internet está llena de modelos que generaban valor pero que no permitían extraerlo para las propias

9 Modelo de Negocios: Componentes Cadena de valor Es la secuencia de partes o procesos que van produciendo el valor agregado del proyecto Propuesta de valor Es aquello que agrega valor al cliente y el motivo por el cual dicho cliente está dispuesto a pagar por los servicios/productos de la empresa Modelo de negocios Es el mecanismo en base al cual no sólo la empresa agrega valor a su cliente sino también la empresa es capaz de extraer valor para sí misma. M & A 9

cliente está dispuesto a pagar por los servicios/productos de la empresa Modelo de negocios Es el mecanismo en base

10 Modelos de Negocios: Benetton Cadena de valor Lana Diseño Tejido Teñido Display La propuesta de valor es entregar al cliente diseños exclusivos, en productos de buena calidad perfectamente coordinados con la moda del instante El modelo de negocios es la inversión de la cadena de valor para poder cumplir con su promesa de moda al instante. M & A 10

calidad perfectamente coordinados con la moda del instante El modelo de negocios es la

11 Modelo de Negocios: Coca-Cola Cadena de valor Marca Concentrado Embot. Distribución Valor litro agua ESSBIO: $ 0,5 Valor litro Coca-Cola: $ 500 Coca Cola= concentrado + agua + azúcar + envase + distribución + marca Mc Cola= concentrado + agua + azúcar + envase + distribución M & A 11

500 Coca Cola= concentrado + agua + azúcar + envase + distribución +

12 Algunos Ejemplos Chilenos Organización Concepto Sitio ApioPalta Cadena de Minimarkets Orgánicos Orquídea Silvestre Cerveza Patagonia Producción y Venta de Orquídeas Cerveza de Trigo M & A 12

13 Y. cómo se valoriza? Los métodos tradicionales fallan en predecir el valor por las enormes fuentes de incertidumbre M & A 13

14 A mayor tiempo mas incertidumbre Flujo de Caja ($) Métodos de valorización tradicionales no recogen bien la incertidumbre Tiempo M & A 14

15 Y. cómo se valoriza? Los métodos tradicionales fallan en predecir el valor por las enormes fuentes de incertidumbre En verdad no se sabe cual es el proyecto en 12 meses más El método del sillón Considera tres elementos: (1) Sólida fuente competitiva ( unfair advantage ) (2) Sólido Modelo de Negocios (3) Sólido Equipo M & A 15

incertidumbre En verdad no se sabe cual es el proyecto en 12 meses más El método

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