Licencia de operador BME Clearing Licencia de operador de MEFF

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1 R PR0351M PR04I43A 8U23R409 Programa Superior de Productos Financieros Derivados Licencia de operador BME Clearing Licencia de operador de MEFF Barcelona, 21 a edición

2 902 Por 943 qué elegir 90 el Instituto 30 de Estudios ? Financieros? El Instituto de Estudios Financieros (IEF), creado el año 1990, está formado en su patronato por las principales entidades financieras del país con el apoyo y el impulso de la Generalitat de Cataluña a través de su Departamento de Economía y Conocimiento. BBVA Banc Sabadell Santander CatalunyaCaixa La Caixa Federació Catalana de Caixes d Estalvis Generalitat de Catalunya Institut Català de Finances El Instituto forma parte, como único miembro español, de la World Conference of Banking Institutes (WCBI), y es miembro del European Bank Training Network (EBTN), la principal federación europea de formación en finanzas. Además, también dispone de las certificaciones IQNET y ISO 9001 que acreditan la calidad de sus servicios. OBJETIVOS El desarrollo y la sofisticación del mercado de derivados no para. Nuevos profesionales continúan incorporándose, ante la necesidad creciente de entidades financieras, empresas e inversores, de obtener coberturas sobre los riesgos en la evolución de los tipos de interés, de las divisas, de los indicadores bursátiles y de las commodities. Por esto el Programa Superior de Productos Financieros Derivados te prepara para: Progresar como profesionales de los mercados financieros y específicamente en el de derivados para realizar estrategias de cobertura, especulación y arbitraje sobre diversos subyacentes. Superar los exámenes previstos para la obtención de la licencia de operador de MEFF, que se realizarán a lo largo del curso y dentro del programa PFD y los exámenes del propio curso para obtener el Diploma Superior de Productos Financieros Derivados. El mercado de derivados sobre inflación ha tenido un crecimiento muy importante en la última década y por esto es un apartado de estudio en el programa PFD Raul Gallardo Pérez - Trader de Derivados, Caixabank. Autor ODF/IEF Los impactos del riesgo de contrapartida en la valoración de los derivados OTC exigen conocer a fondo los ajustes CVA, DVA y FVA. Son parte del contenido del programa PFD Edmond Aragall - Jefe de riesgos, Private Bank Degroof. Autor ODF/IEF

3 Perfil de los participantes CONTENIdoS Profesionales que deseen completar su formación financiera en materia de productos derivados. Gestores de carteras personales e institucionales. Profesionales de entidades de crédito, de sociedades y agencias de valores Tesoreros de entidades financieras y de empresas. Licenciados o estudiantes universitarios que estén terminando sus estudios y deseen abrirse camino profesional en el ámbito de los productos financieros derivados. MetodologÍa Teoría aplicada Casos prácticos Soporte plataforma on-line Periodo lectivo El programa tiene una duración aproximada de 200 horas lectivas, se iniciará en octubre de 2014 y terminará en abril del Las clases se impartirán en las aulas y aula informática del IEF, martes y jueves de 17:30 h a 21:30 h, más alguna sesión extraordinaria oportunamente comunicada. 80% de asistencia EvaluacióN Examen tradicional Ejercicios y casos prácticos en grupo y/o individuales Por otra parte, el realizará la formación y los exámenes a los alumnos interesados en las licencias de operador BME Clearing y MEFF. Módulo 1. Introducción descriptiva y valoración genérica de los productos derivados 1. Introducción a los sistemas financieros: instituciones, productos y mercados 2. Novedades en los mercados financieros nacionales y europeos 3. Características básicas de los contratos de futuros y opciones 4. Mercados organizados y cámara de compensación 5. Mercados OTC (Over The Counter) 6. Contratos negociados en MEFF 7. Contratos negociados en diferentes mercados internacionales 8. Acceso a la operativa de mercado 9. Estrategias elementales 10. Aplicaciones de los contratos de futuros y opciones en operaciones de cobertura, especulación y arbitraje 11. Determinación genérica del precio teórico de un contrato de futuros 12. Coste neto de financiación y riesgo de base 13. Arbitraje directo e inverso entre futuros, opciones, contado y forward 14. Modelos y técnicas de cobertura 15. Factores determinantes del valor de la opción 16. Modelos de valoración de opciones: descripción, hipótesis básicas y formulación 17. Aplicación de los diferentes modelos de valoración para diferentes contratos opcionales 18. Ejercicio avanzado de opciones americanas 19. Análisis de la volatilidad 20. Presentación e instrucciones de uso del programa de valoración de opciones y cálculo de volatilidades 21. Indicadores de gestión 22. Interacción de los indicadores de gestión en función de la estrategia y de la coyuntura de mercado 23. Estrategias combinadas, diferenciales y gestión de carteras con futuros, opciones, contado y forward 24. Productos derivados OTC 25. Mercados derivados sobre commodities Módulo 2. Análisis del subyacente, condiciones generales, valoración específica y aplicaciones 1. Euribor y EONIA 2. Bono nocional de deuda pública: diferentes plazos y mercados 3. Swaps y otros productos OTC 4. Divisas 5. Índice bursátil y acciones 6. Opciones exóticas 7. Productos estructurados

4 Módulo 3. Gestión de carteras 1. Conceptos básicos de la gestión de carteras 2. Clasificación de las carteras 3. Tipos de carteras según inversión y elección de los productos derivados adecuados 4. Utilización de los productos derivados en la gestión de carteras 5. Supuestos prácticos aplicables a diferentes tipos de fondos de inversión 6. Análisis técnico de productos derivados 7. Normativa legal vigente de la operativa con derivados por parte de los fondos y sociedades de inversión mobiliaria 8. Fondos garantizados y estructurados de renta fija y renta variable 9. Fondo apalancados: hedge funds y fondos de gestión alternativa (IICIL e IIC de IICIL) 10. Medidas de performance de la gestión de carteras Módulo 4. Análisis, control y gestión de riesgos 1. Descripción práctica del funcionamiento de los sistemas de negociación, liquidación y compensación de MEFF (TOP PLUS y MEFFTOP) 2. Sistema de acceso a la negociación, liquidez y compensación de EUREX 3. Reglamento de MEFF, miembros del mercado, sistema de control de riesgo, cálculo y aportación de garantías, liquidación diaria de pérdidas y ganancias y límite operativo diario 4. Normas contables de aplicación a entidades usuarias de productos derivados 5. Fiscalidad de los futuros y opciones 6. Análisis, control y gestión del riesgo de los productos derivados 7. Derivados sobre riesgo de crédito MATRÍCULA El importe del curso es de y da derecho a: Participación en las sesiones lectivas Documentación de apoyo Asistencia a las sesiones complementarias Pruebas de superación IEF Diploma Superior de Productos Financieros Derivados del Instituto de Estudios Financieros Procedimiento de pago Una vez admitido en el Programa Superior de Productos Financieros Derivados se abonará, en concepto de reserva de plaza, el 20% del importe de la matrícula y enviar por el comprobante de pago a jsellares@iefweb.org. El resto de la totalidad de los derechos de inscripción debe pagarse antes del inicio del curso. La renuncia al curso se comunicará al IEF, como mínimo, con una semana de antelación del inicio del curso. Los pagos pueden hacerse por transferencia bancaria a IBAN ES o a través de un talón nominativo a Fundación Privada Instituto de Estudios Financieros. Consulta más información sobre becas y financiación contactando por a ief@iefweb.org 1 inscripción Requisitos Experiencia profesional en el ámbito de los instrumentos derivados o estudiante de último curso de un grado relacionado con las finanzas. PROFESORADO Entrega de documentación Boletín de inscripción Curriculum Dos fotografías Coordinadores y profesores Beatriz Alejandro Directora, Pablo Larraga Director del Máster en Finanzas, IEF EFPA European Financial Planner, EFP Profesorado Guillermo Alfaro Socio director, Solventis Jorge Bentué Director de inversiones, Banc Sabadell Vida y Banc Sabadell Pensiones José Luis Bujanda Enrique Castellanos Josep Codina Consultor financiero Analista técnico bursátil Josep Lluís de Villasante Consultor financiero Ángel González Government and Corporate Desk Chief Dealer, Grupo Banco Popular Español Ramón Martínez Profesor de Economía y Finanzas, UPF Colaborador académico, IEF José Antonio Pérez Jordi Planagumà Trader de derivados Alfonso Roa Coordinador del Area de Gestión de Riesgos, IEF Presidente del Comité de Certificación y Acreditación, EFPA-España Raül Solanas Abogado socio, Yúfera Abogados Margarida Torrent Inspectora financiera, Dpto. de Economía y Conocimiento, Generalitat de Catalunya Ramon Trepat Jefe de Planificación Financiera, Gas Natural 3 Admisión Comunicación del resultado de la admisión e inicio del procedimiento de pago.

5 Instituto de Estudios Financieros (IEF) Av. Josep Tarradellas, 123, 2 a planta Barcelona Tel Fax infoief@iefweb.org