INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V.

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1 INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V. MZO JUN. 2015

2 I. INFORMACIÓN GENERAL a. Objetivo El Fondo tiene como objetivo ofrecer a los inversionistas la oportunidad de invertir en acciones que integran el Capital Social de empresas o demás valores o contratos que las representen, principalmente que coticen en la Bolsa Mexicana de Valores y en menor proporción en acciones extranjeras que coticen en el Sistema Internacional de Cotizaciones, de mediana y alta bursatilidad, seleccionadas en función a su capacidad de generación de flujos de efectivo, estructura financiera y valuación en múltiplos, buscando en todo momento una adecuada relación riesgo/rendimiento. El Fondo podrá invertir en instrumentos financieros derivados con fines de cobertura. b. Horizonte de Inversión El Fondo se recomienda para cualquier persona Física o Moral que desee participar en una alternativa de inversión a mediano y largo plazo, es decir a más de un año c. Clasificación El Fondo se clasifica como Especializado en Acciones dado que invertirá como mínimo el 80% del activo total en acciones o demás valores o contratos que las representen. d. Liquidez Todas las operaciones de compra o venta se liquidarán 72 horas (tres días hábiles) posteriores a su ejecución. e. Horario Compras y ventas todos los días hábiles bursátiles (de acuerdo a las disposiciones de carácter general emitidas por la CNBV que señalan los días en que las entidades financieras sujetas a la supervisión de esta, deberán cerrar sus puertas), en el horario comprendido de las 8:30 a las 14:00 horas, tiempo de la Ciudad de México. e. Calificación Este Fondo no cuenta con calificación

3 II. COMPOSICION DE LA CARTERA FONDO ACCIONES FINAMEX, S.A. DE C.V. SOCIEDAD DE INVERSION DE RENTA VARIABLE F-BOLSA CLASIFICACION: AGRESIVA CIFRAS EN PESOS CARTERA DE VALORES AL 30 DE JUNIO 2015 TIPO EMISORA SERIE CALIFICACION VALOR % VALOR BURSATILIDAD RAZONABLE DE PART. EMPRESAS INDUSTRIALES 63.87% 1 BOLSA A ALTB 231, % 1 GMEXICO B ALTB 298, % 1 ICA * ALTB 52, % 1 IDEAL B-1 MEDB 316, % EMPRESAS COMERCIALES 36.13% 1 AMX L ALTB 238, % 1B NAFTRAC ISHRS ALTB 270, % TOTAL DE RENTA VARIABLE $1,408, % TOTAL CARTERA $1,408, %

4 III. RENDIMIENTOS a. Gráfica de Rendimientos Serie B El Benchmark del IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) puede ser consultado en la página de Internet.: cion=consultarcuadro&idcuadro=cf103&locale=es Ultimo Mes Ultimos 3 meses Ultimos 12 Meses Ultimos 2 años Ultimos 3 años Nominal Real Nominal Real Nominal Real Nominal Real Nominal Real F-BOLSA % % -5.31% -0.44% -0.93% -3.62% 2.24% -0.92% 3.08% -0.57% IPC -2.43% 16.72% 7.09% 12.12% 5.14% 2.28% 6.28% 2.86% 3.69% -0.02%

5 IV.- PROVEDORES DE SERVICIOS Y REMUNERACIONES a) Proveedores de servicios Calificación de activos Proveeduría de Precios Valuación Custodia de Activos Contabilidad y Servicios Administrativos No Aplica Valuación Operativa y Referencia de Mercado S.A. de C.V. (Valmer) Valuadora Gaf S.A. de C.V. Casa de Bolsa Finamex S.A. de C.V. Operadora de Fondos Finamex S.A. de C.V. b) Comisiones y Remuneraciones Serie B Serie B Ultimos 12 Ultimo meses Trimestre Cuota de Administración 1.00% 1.00% Cuota de Distribución Otros Total 1.00% 1.00%

6 V.- RIESGOS La gestión del riesgo se considera por la Sociedad de Inversión como un elemento competitivo de carácter estratégico con el objetivo último de maximizar el valor generado para el accionista. Esta gestión está definida, en sentido conceptual y organizacional, como un tratamiento integral de los diferentes riesgos (Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Crédito, Riesgo de Contraparte, Riesgo Operativo, Riesgo Legal y Riesgo Tecnológico), asumidos por la Sociedad de Inversión en el desarrollo de sus actividades. La administración que la Sociedad de Inversión haga del riesgo inherente a sus operaciones es esencial para entender y determinar el comportamiento de su situación financiera y para la creación de un valor en el largo plazo. En cumplimiento a lo establecido por las Disposiciones de carácter prudencial en materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las Sociedades de Inversión emitidas por la Comisión, el Consejo de Administración acordó nombrar un Responsable de la Administración de la Operadora de Sociedades de Inversión, funcionando bajo los lineamientos indicados en las citadas Disposiciones. El responsable vigila que las operaciones se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos aprobados por el Consejo de Administración para la Administración Integral de Riesgos. a) Riesgo de Mercado Se define como el grado de vulnerabilidad del valor de mercado de las posiciones activas que componen la cartera del Fondo, como consecuencias de fluctuaciones conjuntas o individuales en las variables que afectan directa o indirectamente el valor de dichas posiciones. Este puede ser sensibilizado por el cambio en el nivel o la volatilidad de tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios y/o cambios en las expectativas de crecimiento económico Nacional y/o Internacional. El Responsable de Administración de Riesgos de Mercado, tiene la responsabilidad de recomendar las políticas de gestión del riesgo de mercado de la Sociedad de Inversión, estableciendo los parámetros de medición de riesgo, y proporcionando informes, análisis y evaluaciones a la Alta Dirección, y al Consejo de Administración. El riesgo de mercado inherente al Fondo corresponde principalmente al riesgo de movimientos en los precios de los valores propiedad de este, por lo que una disminución en los precios afectarían negativamente el precio de las acciones del Fondo.

7 Derivado de la alta volatilidad asociada con los mercados accionarios, el riesgo de mercado para el Fondo es alto. Para medir el riesgo se sigue la metodología de Valor en Riesgo (VaR). Se define como la pérdida máxima que el fondo podría observar por una determinada posición o cartera de inversión. El VaR proporciona una medida universal del nivel de exposición de las diversas carteras de riesgo, permite la comparación del nivel de riesgo asumido entre diferentes instrumentos y mercados, expresando el nivel de cada cartera mediante una cifra única en unidades económicas. Para este fondo dicho cálculo se realiza aplicando el modelo Histórico, el cual considera un horizonte definido de tiempo (1100 días), en función al comportamiento histórico del cambio en los precios, para un intervalo de confianza determinado (95%). Éste modelo proporciona una medida estándar de riesgo a lo largo de todos los valores propiedad del Fondo y refleja los efectos de diversificación y de neteo de posiciones, así como la inter-relación que hay entre ellos, al considerar el valor que el portafolio presenta en cada día realizándose los cambios logarítmicos de un día a otro en los precios de de los factores de riego. El Valor en Riesgo en porcentaje de los activos netos correspondiente al 30 de junio de 2015 para los fondos es: F-BOLSA 1.59% F-INDIC 1.46% Límites - Los límites se emplean para controlar el riesgo de la Sociedad de Inversión. La estructura de límites se aplica para controlar las exposiciones y establecen el riesgo total otorgado. Estos límites se establecen para el VaR. El límite de VaR / Activo Neto establecido es de: F-BOLSA 4% F-INDIC 5% b) Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se define como la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones del Fondo, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. En los parámetros de inversión, el Fondo cuenta con un porcentaje mínimo en inversiones en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses de 20%, lo que le permite hacer frente a sus necesidades de

8 liquidez y que el Fondo invertirá en acciones de alta y mediana bursatilidad que son las que cuentan con mayor liquidez en el mercado este riesgo se considera como bajo; sin embargo, La Institución considera que el riesgo de liquidez se enfrenta únicamente bajo escenarios adversos extremos por lo que cuando se presenta un cambio pronunciado a la baja en la tendencia de los precios, la Institución estará en posibilidad de liquidar sus posiciones. La Unidad de Análisis de Riesgos utiliza el siguiente procedimiento diseñado internamente para estimar una situación de falta de liquidez. i. Agregar los niveles de pérdida máxima por instrumento obtenidos de las pruebas de estrés de factores para horizontes de 1 y 5 días sin importar para que horizonte fueron calculados. ii. Comparar la suma obtenida en el punto anterior con la pérdida máxima del portafolio para horizontes de 1 y 5 días elegido como escenario de estrés. iii. La diferencia entre ambas cifras será la cuantificación del riesgo de liquidez. Comentarios Es importante enfatizar el hecho de que la metodología de cálculo de los escenarios de estrés podría estar sobre-estimando el riesgo de mercado y de liquidez de la posición de los fondos debido a que equivale a considerar que toda la posición se vende al precio más desfavorable dentro del rango considerado para los horizontes de liquidación. Adicionalmente se estima la pérdida por venta anticipada de activos que al 30 de junio del 2015 (no auditado) se mantiene al 12% de la posición. c) Riesgo de Crédito El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un emisor de valores de deuda en el que invierta el Fondo. El Fondo estará expuesto a riesgos de crédito derivados de la falta de pago de un emisor en los valores de deuda en los que invierta. Para enfrentar este riesgo potencial, el Fondo invertirá principalmente en instrumentos de deuda emitidos por empresas y bancos que tengan una calificación AAA o su equivalente en escala local y podrá complementar con inversiones en instrumentos AA y A. La deuda con esta calificación tiene una fuerte capacidad de pago de intereses y principal, sin embargo es más susceptible a efectos adversos por cambios circunstanciales o de las condiciones de la economía que la deuda calificada en las categorías superiores. Lo cual significa que los

9 emisores o contrapartes en las inversiones efectuadas por el Fondo tienen un bajo riesgo de incumplir con sus obligaciones. Dado que la inversión en instrumentos de deuda podrá ser hasta del 20% y que esta inversión estará limitada a títulos con calificación mínima de A-, este riesgo será considerado como bajo. d) Riesgo Operativo El Fondo, como cualquier organización, se encuentra expuesto a pérdidas potenciales ocasionadas por riesgo operativo. Este riesgo comprende entre otros, el riesgo tecnológico, el riesgo legal y todos los riesgos propios en los que se incurre por el simple hecho de operar en los mercados, y se deriva de la pérdida potencial que pudiera ocasionarse por fallas, deficiencias en los controles internos, errores en el procesamiento de las operaciones y/o en la transmisión de la información. La Operadora y el Fondo cuentan con la infraestructura y experiencia necesarias para hacer frente a cualquier contingencia operativa por lo que se considera que éste riesgo es bajo. e) Riesgo Legal Es un riesgo no cuantificable que implica la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que el Fondo lleva a cabo. La Operadora tiene implementados controles internos para enfrentar los posibles efectos de estos riesgos legales que pudieran impactar negativamente en el precio de las acciones del Fondo; y dado que no se han registrado pérdidas por este concepto y que no se tienen riesgos identificados de este tipo se considera que este riesgo es bajo. Actualmente las sociedades de inversión no presentan un riesgo legal. f) Riesgo Tecnológico El riesgo tecnológico, se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información La Operadora y el Fondo cuentan con la infraestructura y experiencia necesarias para hacer frente a cualquier contingencia operativa por lo que se considera que éste riesgo es bajo.

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