Análisis Bankinter Análisis. Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 4 de mayo de 2015

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 4 de mayo de 2015

2 Resumen semana pasada Principales activos EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Activo/índice 1.- Bolsas 2.- Bonos 3.- Euro 4.- Petróleo 5. Prima de riesgo Referencias S&P 500 Nikkei FTSE 100 EuroStoxx 50 Ibex-35 Bund 30-abr vs 24-abr Variación -1,5% -2,5% -1,6% -2,6% -1,0% 0,37% vs. 0,16% Bono español 10A 1,463 vs. 1,384 Bono japonés 10A 0,310 vs. 0,291 T- Note 2,03% vs. 1,91% contra USD 1,122 vs. 1,087 contra Yen 133,99 vs. 129,38 contra GBP 0,731 vs. 0,716 contra CHF 1,046 vs. 1,038 Brent 64,86 vs. 63,63 WTI 59,15 vs. 55,55 ORO 1.184,37 vs ,00 España/Alemania 110 vs. 123 España/Italia - 3 vs. -6

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: Sensación de vértigo por la rentabilidad acumulada desde comienzos de año, especialmente en la UEM, la debilidad de la macro en EE.UU (PIB del 1T 15 en +0,2%) y la situación de Grecia (el 11 de mayo hay Eurogrupo y el 12 tiene que pagar 747 M al FMI). El fondo del mercado no ha cambiado sustancialmente así que lo más probable es que los recortes se interpreten como una oportunidad de compra. - Bonos: En fase de corrección tras el rally experimentado por el inicio del programa de compra de activos del BCE y las dificultades de Alemania para colocar bonos en el mercado primario. - Divisas: El dólar debería consolidar posiciones tras la corrección de la semana pasada y la libra acusar la celebración de elecciones al Parlamento (este jueves). 2.- Técnico: - Bolsas: Lateral (Ibex 35, ES 50 y S&P 500). - Bund: Bajista. - Euro: Alcista. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales indicadores macroeconómicos de la semana Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. L;10:00h EC PMI Manufacturero Abr % 51,9 51,9 M;09:00h ESP Variación de Parados Abr Var ,2 M;11:00h EUR Estimaciones Primavera Comisión Europea M;14:30h EEUU Balanza Comercial Mar $39,6B $35,4B X;11:00h EUR Ventas Minoristas Mar % 2,50% 3,00% X;14:15h EEUU Encuesta Empleo ADP Abr Ind. 185K 189K X;14:30h EEUU Prod. No Agrícola 1T % -1,5% -2,2% X;14:30h EEUU Costes Lab. Unitarios 1T % 3,6% 4,1% J;s/h R.U. Elecciones Presidenciales J;14:30h EEUU Desempleo Semanal K V;s/h CH Balanza Comercial Abr Ind. $34,3B $3,08B V;s/h GRE Vencimiento 1.400M en Letras. V;14:30h EEUU Creac. Empleo No Abr Ind. 220K 126K V;14:30h EEUU Tasa de Paro Abr % 5,4 0% 5,50% Resultados empresariales: En EE.UU no están saliendo tan mal como se esperaba: El BPA del S&P 500 en 1,6% (vs -5,7% esperado)

5 Deuda soberana Principales emisiones Emisiones de la semana Día/Hora L; 14:50h X; 11:00h X; 11:30h País Emisión FRA 6.500M Letras GRE 875M en Letras a 3 meses ALE Emite 5.000M Bonos 2017 J; 10:30h ESP Bonos 2017, 2025 y 2019 V; 12:00h R.U. Emite 4.500MGBP en Letras

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 4 Mayo 12:30h Perspectiva Semana Ibex Lateral.- Se mantiene dentro de un canal lateral de corto plazo comprendido entre puntos y (R1). La semana pasada confirmó la ruptura a la baja de la tendencia alcista de medio plazo pero el primer soporte (S1) está funcionando muy bien. ES Lateral.- Tras perder el nivel de puntos (R1), se dirige a buscar la parte alta del canal alcista de medio plazo que está actuando como soporte (S1) fuerte. En caso de que perdiese esta zona podría dirigirse a buscar el nivel de puntos. S&P Lateral.- Continúa cotizando dentro de un canal lateral relativamente estrecho y está respetando muy bien los soportes y resistencias. Los indicadores de momento se encuentran en niveles cómodos. Futuro Bund 156,1 157,2 156,2 EUR/USD 1,083 1,132 1,112 EUR/JPY 126,4 135,29 133,7 Bajista.- Durante la semana pasada ha corregido de manera brusca dirigiéndose hacia el nivel mínimo de cuatro meses que está actuando como soporte fuerte. Los niveles de RSI se encuentran zona de sobreventa por lo que es probable que la corrección se frene. Alcista.- La semana pasada ha roto claramente al alza las resistencias de corto plazo aunque según se acerca al nivel de 1,122 los indicadores de momento muestran síntomas de agotamiento. Alcista.- La semana pasada ha roto con fuerza la resistencia de 131,84 y se ha ido a buscar el tercer retroceso de Fibonacci, actualmente en 135,29 y que está actuando como principal resistencia a corto plazo. El RSI se aproxima a zonas de sobrecompra por lo que es probable que consolide lo niveles actuales.

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!