Presentación de Resultados de Febrero, 2015

Transcripción

1 Presentación de Resultados de Febrero, 2015

2 Resumen Ejecutivo Fuerte implantación internacional Incremento del beneficio neto Sólida generación de caja Importante reducción del endeudamiento 2

3 Diversificación geográfica Var. 13/14 Ventas mn -0,8% 34% mn 26% mn 34% mn 5% mn 1% 267 mn 3

4 Diversificación geográfica Var. 13/14 Cartera mn +6,7% 27% mn 31% mn 34% mn 7% mn 1% 883 mn 4

5 Principales magnitudes 2014 Var. 13/14 Var. comparable.* EBITDA Margen 7,1% mn -12,9% -3,9% EBIT Margen 4,6% mn -2,6% +3,1% Bº Neto Atribuible 717 mn +2,2% +4,3% Deuda Neta mn -2,3% * Eliminando el efecto de los tipos de cambio, las variaciones de perímetro y FleetCo 5

6 Beneficio Neto 2014 millones Var. Beneficio Neto Construcción Beneficio Neto Servicios Industriales Beneficio Neto Medio Ambiente Beneficio Neto Corporación ,1% +0,5% +24,4% n.a. Beneficio Neto ,2% 6

7 Generación de caja 2014 Desinversiones = (2.623) mn + Inversiones = mn 2 veces los fondos generados en 2013 Fondos netos generados por las actividades 824 mn Fondos generados por las desinversiones 313 mn Generación de fondos mn 7

8 Importante reducción del endeudamiento Deuda Neta ( mn) % Deuda Neta / EBITDA = 1,5x * * Deuda neta ajustada por los fondos pendientes de cobro por las operaciones de venta de John Holland y Servicios en Leighton 8

9 Transformación ACS: de contratista local 2006 Internacional 16% Líder en el mercado español, con ventas de mn España 84% Construcción Servicios Industriales Medio Ambiente 25% 25% 10% 45% EBITDA mn Deuda Neta mn empleados 17 º 9

10 Transformación ACS: a líder global Hoy España 16% Líder mundial, con ventas de mn Internacional 84% Construcción Servicios Industriales Medio Ambiente 1 º EBITDA Deuda Neta mn mn empleados 10

11 Avance en el proceso de transformación organizativa de HOCHTIEF y Leighton Incremento de la participación 212 mn = de un 56% a un 61,4% en HOT 617 mn = de un 56% a un 70% en LEI Simplificación corporativa Creación de compañías especializadas y fomento de la competitividad Implantación de la cultura de ACS Nuevo equipo directivo Reducción y control del riesgo financiero y operativo Desapalancamiento, gestión de proyectos y de circulante Obra Civil Edificación Ingeniería / Minería PPPs Mejora generalizada de márgenes operativos y generación de caja HOCHTIEF y Leighton son estratégicas para el futuro de ACS 11

12 Cifra de Negocios Ventas mn -0,8% Medio Ambiente mn (+31,3%) 7% Servicios Industriales mn (-4,5%) 19% 74% Construcción mn (-2,1%) 12

13 Cartera por áreas de actividad Cartera 31/12/ mn +6,7% Medio Ambiente mn (+20,4%) 16% 20 meses Servicios Industriales mn (+8,2%) 13% 71% Construcción mn (+3,7%) 13

14 10% 5% 1% Construcción - Ventas mn -2,1% Norte América mn (+6,1%) Resto Europa mn (-25,8%) 39% España mn (+1,6%) Asia Pacífico mn (-1,6%) 45% Sudamérica 341 mn (-10,6%) Minería mn 35% Edificación mn 1% 10% Iridium, Corp & Ajustes. 141 mn 54% Obra Civil mn 14

15 Construcción - Cartera y Adjudicaciones Cartera mn +3,7% 406 mn Autopista A7 Hamburgo y Bordesholm (ALE) 156 mn Túnel ferroviario Arge Tunnel Rastatt (ALE) 163 mn State Route 823 en y Circunvalación de Portsmouth Ohio, US 357 mn 650 mn Tramo del ferrocarril de alta velocidad en California (US) 420 mn Complejo Jewel of the Creek (EAU) Carretera S7 Radom Mazowieckie (POL) 607 mn Terminal viajeros Aeropuerto Hong Kong Norte América 14,605 mn (+26,6%) Resto Europa mn (-9,0%) 32% 11% 7% 4% España mn (-3,2%) 46% Asia Pacífico mn (-9,5%) Sudamérica mn (+202%) 435 mn Mejoras en la autopista Conexión Pacifico 1 (COL) 900 mn Línea 2 del metro de Lima (PER) 684 mn Autopista New Orbital (Doha, CAT) 364 mn Hospital Northern Beaches en Sídney (AUS) mn North West Rail Link (Sídney, AUS) 560 mn Autopista Transmission Gully, NZ 15

16 Resto Europa 482 mn España mn (-10%) 36% Servicios Industriales - Ventas mn -4,5% Norte América mn (+10,9%) (-30,5%) 10% 7% 28% Asia Pacífico 443 mn 43% (+111%) 7% 3% 19% Sudamérica mn (-5,3%) África 234 mn (-43%) Proyectos Integrados Renovables 406 mn (+18,5%) mn (+1,8%) 6% 12% Redes 661 mn (+2,2%) 29% Sistemas de Control 845 mn (-2%) Instalaciones Especializadas mn (-18%) 16

17 Servicios Industriales - Cartera y Adjudicaciones Cartera mn +8,2% 284 mn Refinería Miguel Hidalgo (MEX) 104 mn Plataforma habitacional en Litoral Offshore (MEX) 266 mn Central de ciclo combinado (2 unidades de 275 MW) (MEX) 173 mn Plantas para Pro- Agroindustria (MEX) 171 mn Gestión integral Sistemas de Control en Madrid (ESP) 162 mn Instalaciones mina fosfatos Ma aden (RAS) Resto Europa 370 mn (-38%) España mn (-16,8%) Norte América mn (+0,4%) 24% 16% 5% 10% 24% 21% Asia Pacífico mn (+48%) África 842 mn (+150%) Sudamérica mn (+22%) 95 mn Rehabilitación de la Refinería Esmeraldas (ECU) 97 mn Planta Hidroeléctrica Alta Verapaz (GUA) 174 mn 43 mn Central térmica de Suez de 650 MW (EGI) 212 mn Parque fotovoltaico Parque fotovoltaico Dracena 2014 de 120 MW Presentación (BRA) Guaimbe de Resultados de 150 MW (BRA) 17

18 Medio Ambiente - Ventas mn +31,3%* España mn (+51%)* 74% Mantenimiento Integral 650 mn* 28% Tratamiento de Residuos 523 mn (-1,9%) 22% África 32 mn (-39%) 1% 12% Sudamérica 283 mn (-0,9%) 13% Resto Europa 296 mn (+0%) Logística 134 mn (+2,4%) 6% 44% Servicios Urbanos mn (-7,8%) * Incluye la contribución de Clece desde el 1 de julio de

19 Principales adjudicaciones Medio Ambiente Cartera mn +20,4%* España mn (+40%)* * Incluye la cartera de Clece 62% África 41 mn (-33%) 10% 28% Sudamérica mn (+0,1%) Resto Europa mn (-2%) 35 mn Residencias de mayores en Logroño (ESP) 56 mn Contrato SELUR en Madrid (ESP) 41 mn Contrato ayuda a domicilio en Madrid (ESP) 43 mn Complejo de tratamiento de residuos en Zaragoza (ESP) 161 mn 37 mn Contrato ayuda a domicilio en Hampsire (RU) Contratos en Lanzarote, y Tenerife (ESP) 13 mn Contrato de limpieza y recogida de RSU en Paris (FRA) 99 mn Limpieza y Recogida RSU Barcelona (ESP) 19

20 Resultados operativos - EBITDA 10% 32% -20,1% (333) mn Tipo de cambio ( -49 mn) Impacto FleetCo Ventas Concesiones -3,8% (36) mn Tipo de cambio ( -15 mn) (379)mn -12,9% +5,7% 16mn Incorporación de Clece Tipo de cambio ( -12,5 mn) Corporación (14) mn 12% mn 36% mn 58% 53% 2013 Construcción Servicios Industriales Medio Ambiente

21 Evolución del EBITDA ajustado mn 100-3,9% Deuda Neta / EBITDA = 1,5x EBITDA 2013 Variación de perímetro (incluye JH y Servicios) EBITDA 2013 ajustado EBITDA 2014 ajustado Variación de perímetro (incluye JH y Servicios) Efecto Tipo de Cambio Efecto FleetCo EBITDA

22 Evolución del EBIT ajustado mn +3,1% EBIT 2013 Variación de perímetro (incluye JH y Servicios) EBIT 2013 ajustado EBIT 2014 ajustado Variación de perímetro (incluye JH y Servicios) Efecto Tipo de Cambio EBIT

23 Detalle Inversiones Inversiones Totales mn Actividades Operativas 777 mn Activos Concesionales Inversiones Financieras 512 mn mn Construcción 625 mn Construcción 222 mn Adquisición 16% LEI Adquisición 5% HOT 617 mn 212 mn Serv. Industriales Medio Ambiente 32 mn 120 mn Serv. Industriales Medio Ambiente 183 mn 107 mn Adquisición 25% Clece 121 mn Adquisición Prince & White en USA Otras 62 mn 9 mn 4% 16% 21% Financieras 47% 22% Concesiones 36% 80% 43% 31% Operativas 23

24 Detalle Desinversiones Desinversiones Totales mn Actividades Operativas 167mn Activos Concesionales Desinversiones Financieras 453 mn mn Construcción 152 mn Construcción 213 mn Venta 1,6% IBE Leighton Services 594 mn 585 mn Serv. Industriales 7 mn Serv. Industriales 240 mn John Holland HOT Real Estate 492 mn 313 mn Medio Ambiente 7 mn Otras 19 mn 4% 4% Financieras 76% 53% 92% 47% 7% Operativas 17% Concesiones 24

25 Saldo Neto de Inversiones/Desinversiones Inversiones Netas Operativas Inversiones Netas Concesiones Inversiones Netas Actividades mn mn Desinversiones Financieras Netas 983 mn TOTAL FONDOS GENERADOS POR LA ACTIVIDAD DE INVERSIÓN 313 mn 25

26 Venta de activos de energía renovable 1T/15 Acuerdo con. (activos ROFO) ACS ha vendido un 75,4% Caja neta obtenida 361 mn Caja total ~ 500 mn Venta del 49%. Cierre de la operación a lo largo de 2015 Caja neta esperada aprox. 140 mn ACS: socio industrial idóneo para promover su crecimiento Plataforma de inversión futura en proyectos energéticos Una operación en línea con la estrategia de rotación de activos maduros intensivos en capital del Grupo ACS 26

27 Evolución de la deuda neta en 2014 Incremento de deuda Reducción de deuda Deuda Neta / EBITDA = 1,5x 372mn mn 59 mn 676 mn 611 mn 983 mn 571 mn mn mn mn mn Generación de Caja mn mn mn Deuda Neta 31/12/13 Flujo de caja de las operaciones antes FM Inversiones Inversiones netas Desinversiones operativas netas en concesiones netas financieras Variación de circulante Dividendos y compra de acciones propias Ajustes de consolidación* y otros Deuda Neta 31/12/14 * Incluye 285 mn por la venta de John Holland y Servicios en Leighton 27

28 Próximos pasos estratégicos 1 2 Continuar con la transformación operativa Desarrollo de medidas para incrementar la rentabilidad en HOCHTIEF y Leighton 3 4 Aprovechar las oportunidades de negocio En mercados desarrollados donde existe una elevada demanda de infraestructuras Mejorar la estructura financiera Reducción de costes financieros y del apalancamiento Incrementar la rentabilidad para el accionista Incrementar el flujo de caja libre y promover la inversión en crecimiento 28

29 Transformación operativa en HOCHTIEF EBIT mn Margen EBIT Evolución EBIT de HOCHTIEF AG ,7% 1,4% 456 2,1% Cambios en los gestores y en la estrategia Costes de reestructuración Mejora de la calidad del balance Racionalización de la estructura Venta de activos no estratégicos Implantación de sistemas de gestión de riesgos EN PROCESO EN PROCESO EN PROCESO

30 Mejora de la estructura financiera 787 Gastos financieros netos ( mn) -3,4% -10,3% Deuda Neta ( mn) -10% ,3% Reducción de costes financieros 2015 Refinanciación y ampliación del sindicado ACS Refinanciación sindicado Urbaser Emisión de bonos corporativos Reducción adicional de deuda neta Renovables: entrada de caja de aproximadamente 500 mn Recuperación de underclaims Desinversión actividad inmobiliaria en HOCHTIEF y Leighton Venta participación restante en IBE 30

31 Oportunidades de negocio en mercados desarrollados 85% de la actividad en 2014 proviene de países desarrollados EE.UU. Y Canadá Mejora de infraestructuras obsoletas Desarrollo de PPPs y su regulación México Inversión en proyectos energéticos >$20bn al año Electricidad, petróleo y gas Europa 300bn de inversiones de la UE hasta 2018 Infraestructuras, energía y equipamientos sociales Australia Inversión pública de AUD 80bn al año hasta 2018 Oportunidades en PPPs Cuentas públicas saneadas 31

32 Mantenemos nuestros objetivos estratégicos Continuar la venta de activos no estratégicos Mejorar la generación de caja de los negocios core Reducir significativamente la deuda neta Promover el crecimiento de las actividades Ofrecer una atractiva rentabilidad para el accionista 32

33 Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a los resultados del Grupo ACS y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma. Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones. Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones. ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida. Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por el Grupo ACS y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento. Se invita a todos ellos a consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por el Grupo ACS ante las entidades de supervisión de mercados de valores más relevantes y, en particular, ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Este documento contiene información financiera elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Se trata de una información no auditada, por lo que no se trata de una información definitiva, que podría verse modificada en el futuro.