XVII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para la Micro y PYME 25 y 26 de Octubre de 2012

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1 XVII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para la Micro y PYME 25 y 26 de Octubre de

2 Quiénes Somos? Garantizar SGR GARANTIZAR es una sociedad que le permite a las PyMEs mejorar su competitividad y rendimiento optimizando su acceso al financiamiento en condiciones más ventajosas en plazos, tasas y destino de fondos. 2

3 Quiénes Somos? GARANTIZAR es la primera Sociedad de Garantía Reciproca en operar en todo el país, y líder del mercado en cantidad de socios partícipes y garantías otorgadas. Es la primera de carácter multisectorial en constituirse y operar en Argentina, desde el año 1997, como así también en estar inscripta en el registro de S.G.R del Banco Central, quien le ha otorgado la máxima calificación a sus avales: Garantía Preferida A. 3

4 Socios En Garantizar S.G.R. no hay clientes, hay SOCIOS. Participes y Protectores, pequeñas y grandes empresas, fondos públicos y privados, forman parte de una estrategia asociativa para el desarrollo del tejido productivo nacional. 4

5 Socios Partícipes Calificación PyMEs TIPO DE EMPRESA AGROPECUARIO INDUSTRIA /MINERÍA COMERCIO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN MICRO $ * $ * $ * $ * $ * PEQUEÑA $ * $ * $ * $ * $ * MEDIANA $ * $ * $ * $ * $ * * Ventas anuales, valor que surja del promedio de los últimos 3 años a partir del ultimo balance inclusive.- 5

6 Socios Protectores Son personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras que realizan aportes al Fondo de Riesgo con el fin de apoyar el crecimiento de las PyMEs en todos los sectores de la economía real. Dichos aportes son deducidos del impuesto a las Ganancias. 6

7 Nuestros Productos Nuestros Certificados de Garantía son el respaldo efectivo que los Socios Participes reciben de Garantizar S.G.R. para poder acceder al crédito y a mejores opciones de financiamiento. De esta forma pueden expresarse como Garantías Financieras, Comerciales o Técnicas, según las necesidades de nuestros socios. 7

8 Nuestros Productos Garantías Financieras Garantías Comerciales Fideicomiso y Cadenas de Valor Cheques Garantizados de Pago Diferido Propios de Terceros 8

9 Garantías Financieras Este tipo de garantías permiten acceder a créditos destinados a: Capital de Trabajo Bienes de Capital Proyectos de Inversión Los créditos se pueden obtener a través de las líneas especiales de los principales bancos públicos y privados de plaza. 9

10 Garantías Comerciales Avalan y amplían el crédito entre empresas, en particular de aquellas vinculadas entre sí a través de cadenas de valor. Permite fortalecer el capital de trabajo, ampliar plazos, facilitar la compra de materias primas e insumos y diversas obligaciones del giro de negocios, de sectores o grupos de empresas vinculadas. 10

11 Fideicomisos Garantías que facilitan el financiamiento a través de la Bolsa de Comercio: Fideicomisos Financieros de Oferta pública, destinados a los productores de: Arroz, Maíz, Trigo, Girasol, Maíz Pisingallo, Soja y Poroto, entre otros.- Fideicomisos Especiales: Fideicomiso de Garantía de Oferta privada destinados a los productores de: Mosto y Uva, Limones, Miel, Ganaderos, Avícolas, Papas, Cebolla Orgánica, Leche, entre otros.- 11

12 Cheques Garantizados de Pago Diferido Propios: Para monetizar facturas a cobrar (factoring) o Certificados de Obras/contratos de cumplimiento y también mediante prendas o Warrants de mercaderías, y/o otras Garantías a satisfacción. De Terceros: Para monetizar las cuentas a cobrar de las empresas. 12

13 Descuento de CPD Avalados Es un mecanismo por el cual una Pyme presenta Cheques de Pago Diferido (CPD) Propios ó de Terceros, a una Sociedad de Garantías Recíprocas (SGR) para ser AVALADOS y presentados a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para su Negociación, obteniendo mejores condiciones de financiamiento para Capital de Trabajo. 13

14 Quienes intervienen La empresa Pyme (Socio), quien presenta los CPD para la negociación. La SGR, es quien da el AVAL al CPD y presenta la operación en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. El Agente de Bolsa, quien se ocupa de la intermediación entre inversor (comprador del CPD) y el Socio Pyme. Bolsa de Comercio

15 Quienes intervienen Garantizar Avala los CPD Cotizan en la Bolsa de Comercio Agente de Bolsa, desembolsa a la PyME 15

16 Ventajas Transparencia. Agilidad. Mayores Plazos de financiación. Tasas competitivas. Menores costos. Ahorro del impuesto a Créditos/Débitos. Ausencia de exposición del endeudamiento.

17 Transparencia Las operaciones cotizan en la Bolsa de Comercio y pueden ser monitoreadas desde la página de Internet ( Visualizando los CPD desde el momento de la Licitación hasta su efectiva venta. 17

18 Agilidad Todas las operaciones presentadas antes de las 13:00hs., son liquidadas en el mismo día, disponiendo de los fondos en forma automática, y de acuerdo a las instrucciones acordadas con el Agente de Bolsa. 18

19 Mayores Plazos de Financiación Se pueden Descontar CPD hasta 360 días de acuerdo a las características de Venta de la PyME objeto de la financiación. 19

20 Tasas Competitivas La intervención en los Mercados de Valores de Inversores Institucionales, y las características de las Garantías de una SGR que Avala los CPD, permite obtener Tasas preferenciales, es decir, quien cotiza realmente en el Mercado es el AVAL de la SGR, independientemente del librador. 20

21 Menores Costos Operar con Descuento de CPD en las diferentes Bolsas de Comercio con AVAL de Garantizar, le asegura una comisión fija anual sin otro tipo de costos fijos ni adicionales. Comisión Garantizar: 3% anual Comisión Agente: 1% anual (proporcional según el plazo de la operación) No hay costos de mantenimiento, resumen de cuenta, etc. 21

22 Ahorro del Impuesto Crédito/Débito Los importes resultantes de los Descuentos de CPD, se liquidan y acreditan en una Cuenta Comitente, abierta con un Agente de Bolsa, estas no están gravadas por el tributo. 22

23 Ausencia de Exposición de Endeudamiento Por tratarse de operaciones realizadas en la Bolsa de Valores, sin intervención de una entidad financiera, este endeudamiento no impacta en las bases de información (BCRA, Veraz, Nosis, etc) 23

24 Evolución descuento CPDs , , * , , , , , ,00 0,

25 Esquema de Funcionamiento para Proveedores/Clientes 7 Cancela Financiación INVERSORES 4 Mercado de Capitales (Fideicomiso Financiero y Descuento de Valores - CPDs) Instituciones Financieras (Fideicomiso de Garantías) 5 Financiación Emite Garantías 3 6 Gran Empresa (Nucleador) Entrega Producto PYME (Proveedor/ Cliente) 2 Garantizar S.G.R. Seleccionador de Pymes Organizador del Fideicomiso Estructurador y auditor técnico Contrato de Provisión / Entrega de CPD Solicita Garantía 1 25

26 Beneficios Garantizar vs. Bancos Garantizar S.G.R. CPD propio Hasta 180 días CFT: 13-18% CPD de Terceros Hasta 360 días CFT: 13-19% Garantía Financiera Hasta 10 años Tasa fija Gastos Fijos: NO Vs. Vs. Vs. Entidad Financiera Descubierto Hasta 60 días CFT: 45% promedio Bcos Privados Venta de cheques Hasta 120 días CFT: hasta 30% Amortizable Hasta 3 años Tasa Variable Gastos Fijos: SI Garantía Comercial Vs. Sin producto sustituto 26

27 Plazos y costos Líneas (1) Plazo Tasa Comisión GF Hasta 10 años A partir de 6,5% Entre 2,5% y 3% anual (dependiendo la entidad monetizadora) GC 1 año -- 3% anual FF 1 año Mercado de Capitales 3% anual CPD 360 días Del 13% al 20% CFT (dependiendo del plazo) 3% anual (prorrateado por el plazo del cheque a negociar) (1) En todos los casos el monto máximo a avalar es de $3 millones.- 27

28 Números que nos representan Históricamente Garantizar ha emitido avales por más de $5 Mil Millones. $ 861 Millones fueron formalizados en el año en curso. El 38% de las garantías emitidas históricamente pertenecen a Garantías Financieras. Alcanzamos un total de socios Partícipes, de los cuales fueron vinculados durante el año en curso 414 socios. 28

29 Riesgo Vivo por Producto TIPO AGOSTO-12 Particip. % Financiera ,95% CPD ,69% Comercial ,10% Fideicomiso* 0 0,00% Leasing ,01% Técnica ,25% Total general % *33$MM en vías de monetización 29

30 Riesgo Vivo Agosto /

31 31

32 Garantías emitidas 2012 Monto Formalizado Cant. Operaciones CPD Negociado Fideicomiso Garantía Comercial Garantía Financiera TOTAL

33 33

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