Banca privada y banca de desarrollo

Transcripción

1 Banca privada y banca de desarrollo Mejores prácticas en banca de segundo piso ALIDE/BID-FOMIN 5 de mayo, 2003 San Salvador Antonio Vives Subgerente, Empresa Privada y Mercados Financieros BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO

2 Estructura de la Presentación Evolución reciente del sistema financiero Banca pública versus banca privada Papel de la Banca de Desarrollo Política del BID

3 Evolución del sistema financiero

4 Evolución reciente Primera generación fue un gran esfuerzo a finales de los 80s y principios de los 90s que consistió en: privatización del sistema liberación de tasas de interés, reducción de inversiones forzosas, de impuestos a transacciones y de asignación del crédito supervisión y regulación fortalecida desarrollo inversionistas institucionales (fondos de pensiones y de inversión)

5 Sistema financiero es clave Amplia evidencia de la relación entre el tamaño, estabilidad y diversidad del sistema financiero y el crecimiento y desarrollo económico (y viceversa?) Un sistema financiero desarrollado contribuye a la asignación eficiente de recursos América Latina adolece de deficiencias en los tres frentes (tamaño, estabilidad y diversidad),, con diferente grado en diferentes países.

6 Mercados Financieros: Subdesarrollados Indicators Bank Credit to the Private Sector over GDP Overhead Costs Net Interest Margin Latin America Caribbean Developed Countries Middle East and North Africa South and East Asia Sub- Saharan Africa Transition Economies 24.20% 43.20% 75.90% 41.00% 44.30% 14.40% 26.40% 5.90% 4.70% 2.60% 2.30% 2.60% 5.50% 5.60% 5.80% 4.50% 2.50% 2.70% 3.10% 5.70% 5.40% Stock Market Capitalizatio n over GDP Stock Market Value Traded over GDP 17.20% 29.00% 65.90% 36.00% 81.60% 16.30% 14.30% 3.81% 2.67% 42.18% 12.70% 46.00% 1.66% 25.90% Source: The Latin American Competitiveness Report , World Economic Forum and Harvard Center for International Development

7 Mercados Financieros:con diferencias Indicators Argentina Brazil Mexico Chile Honduras Bolivia Paraguay Bank Credit to the Private Sector over GDP 17.10% 26.00% 24.20% 48.30% 20.00% 43.20% 19.20% Overhead Costs 8.10% 9.80% 4.90% 3.10% 4.20% 4.80% 6.60% Net Interest Margin Stock Market Capitalization over GDP Stock Market Value Traded over GDP 5.60% 11.50% 4.70% 4.10% 7.00% 4.10% 6.70% 14.00% 24.70% 38.10% 99.80% 4.90% 1.70% 2.00% 3.80% 17.00% 14.70% 11.10% 2.00% 0.01% 0.17% Source: The Latin American Competitiveness Report , World Economic Forum and Harvard Center for International Development

8 Liberalización financiera y crédito privado Indice liberalizacion financiera Credito/PIB (%) Source : World Bank (2000) for Credit/GDP and Table 5.1 for Financial Liberalization Index.

9 Frecuencia de crisis de crédito (% meses con crisis de crédito) America Latina Desarrollados Otros en desarrollo Medio Oriente Norte Africa Sur y Este Asia Paises Transición

10 ...hay un papel para la banca de desarrollo...?

11 Banca Pública versus Banca Privada

12 Banca Pública versus Banca Privada Propiedad de la banca pública es popular porque: Dirige el crédito a sectores con mayor contribución al desarrollo Crédito a menor costo (subsidio?) Mayor acceso al crédito (sectores desatendidos) Reduce probabilidad de crisis Bajo el supuesto de que: El sector público tiene mejor información Tiene los incentivos adecuados para manejar el crédito Sabe lo que el país necesita

13 Banca Pública versus Banca Privada Pero,, en la práctica se substituye una falla de mercado por una de gobierno Los incentivos de los funcionarios no suelen coincidir con los del país,, ni la información es la adecuada Empíricamente se ha demostrado que conlleva a: menor desarrollo del sistema menor crecimiento y productividad mayores márgenes de intermediación menores mercados de capitales menor competencia menor estabilidad (vulnerabilidad)

14 Crédito y Propiedad de la Banca (1995) Panama Coefficient: T statistic: R2 = 0.61 Credito Privado/PIB Bolivia El Salvador Honduras Ecuador Guatemala Trinidad and Tobago Paraguay Colombia Peru Venezuela, RB Brazil Mexico Chile Dominican Republic Argentina Uruguay Costa Rica Propiedad publica de los bancos (%) Notes : Figures adjusted by average GDP grow th, inflation, income per capita (log) and rule of law. S ource : Bank ow nership from La Porta et al. (2000); private credit/gdp and other controls (inflation, log(gnp), average GDP grow th rates of previous years) from Wor and rule of law from Kaufmann, Kray and Zoido-Lobaton (1999).

15 Banca Pública (porcentaje) Developed countries Jamaica Uruguay Mexico Assets Trinidad & Tobago Deposits Panama Guatemala Venezuela Peru Nicaragua Source : Deposits: IDB Survey of Banking superintendencies, Ministries of Finance and Central Banks (2000). Assets: Barth, Caprio and Levine (2001a).

16 Banca Pública versus Banca Privada Banca privada tiende a ser mejor manejada competencia estimula eficiencia asignación eficiente de recursos mayor crecimiento Y si hay fallas en el mercado o el gobierno? Dinero público se debe emplear en resolverlas y si no las podemos resolver todas? Será la banca privada la solución?

17 Banca Pública versus Banca Privada A quien responde la Banca privada? Cuales son sus incentivos? Será que esto conduce a mayor intermediación? Cuales son los incentivos que produce la regulación prudencial sólida? Que pasará cuando las regulaciones de Basilea II sean efectivas?

18 Nuevamente, existe un papel para la banca de desarrollo?

19 Papel de la Banca de Desarrollo

20 Evolución de la Banca de Desarrollo Nacional Los bancos de desarrollo nacional fueron creados para estimular la acumulación capital Diferentes modelos (europeo, asiatico, latino) El financiamiento de las PyMES y los sectores estratégicos de la economía Garantía soberana se transfiere directa o indirectamente a intermediarios El modelo funcionó por un tiempo en Asia Oriental, pero no ha sido exitoso en América Latina

21 Papel de la banca de desarrollo Liberalización tiene sesgo urbano y de grandes empresas Agregados macroeconómicos enmascaran deficiencias regionales y sectoriales Muchos continúan sin tener acceso al crédito Pregunta clave: Porque no tienen acceso? De la respuesta a esta pregunta (y a las anteriores) depende el papel de la banca pública de desarrollo Hay fallas de mercado, pero cuidado con substituirlas por fallas del gobierno

22 Condicionantes para la participación de la banca de desarrollo Ambiente macroeconómico Estabilidad macroeconómica Economía abierta Competitividad de la industria apoyada Cultura del repago Esquema regulatorio y legal adecuado Sistema judicial eficiente y efectivo Regulación, Supervisión y Control ( enforcement ) Funcionamiento de mercados privados

23 Condicionantes para la participación de la banca de desarrollo Diseño institucional Políticas internamente consistentes Fuentes de recursos obtenidos/distribuidos en condiciones de mercado Intervención dirigida a las imperfecciones Proyectos rentables con contribución al desarrollo Multisectoral, no dirigido a proyectos Gerencia profesional Independencia política Esquema temporal y modesto en tamaño

24 Modernización de la Banca de Desarrollo Funciona cuando el entorno es de recursos escasos y máxima competencia: competitividad Además de los criterios anteriores: Parte de una política estatal integral del estado (financiera y de apoyo no financiero). Compatibilidad con instituciones privadas: no desplazar ni en captación ni en colocación Co-financiamiento y/o copropiedad con el sector privado Apoyo también debe ser parte de un paquete integral (aun que no supla directamente todos los componentes)

25 Modernización de la Banca de Desarrollo Continuación.. Apoyo enfocado y especializado Separación de servicios financieros y no financieros en diferentes instituciones Instrumentos que no se encuentran en el mercado (capital empresario, garantías) Prestatario debe tener incentivos para hacer plata y para pagar

26 Modernización de la Banca de Desarrollo Continuación.. Gestión de riesgo, desarrollo tecnológico y micro, pequeñas y medianas empresas parecen ser las prioridades Operaciones de mayor riesgo (pero con adecuada selección, diversificación y cobertura), rendimientos económicos elevados Intermediación financiera internacional Instrumentos ofrecidos basados en la demanda del mercado, condiciones de mercado (muy imperfecto)

27 Política del BID Un primer piso, la banca privada debe ser la prioridad. Desarrollar el sistema, otra prioridad. En segundo piso aceptable la banca pública que: Opere con criterio privado, con gerencia profesional, transparencia, captación y colocación a tasas que reflejan el mercado, sin subsidios, capitalización adecuada, sujetos a supervisión bancaria, eficiencia demostrada, auditoria externa. Banca pública de primer piso: Casos muy excepcionales, en transición hacia otros esquemas Mantener los subsidios fuera del sistema financiero.

28 Banca privada y banca de desarrollo Mejores prácticas en banca de segundo piso ALIDE/BID-FOMIN 5 de mayo, 2003 San Salvador Antonio Vives Subgerente, Empresa Privada y Mercados Financieros BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO