Informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

Transcripción

1 Informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño 2015

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3 Informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño 1. Introducción 2. Flujos de crédito comercial segregado por tamaño 3. Evolución de las condiciones de crédito 4. Alcances Metodológicos 5. Anexo: Stock de créditos comerciales

4 I. Introducción A partir de esta fecha, la SBIF inicia la publicación de un nuevo reporte estadístico: Condiciones de crédito asociadas a la cartera comercial: flujos de créditos segregados por tamaño. El reporte de periodicidad mensual entrega una visión objetiva de las condiciones de crédito aplicada a las empresas en el país. La publicación entrega información de las tasas de interés, monto, plazo, moneda y reajustabilidad de las operaciones de crédito de dinero cursadas por la banca a unidades empresariales, segregadas por tamaño. El reporte en cuestión da cuenta de la modernización del enfoque de divulgación estadística de la SBIF, facilita el análisis estadístico y económico de las cifras divulgadas (los indicadores son presentados en forma de series de tiempo) y atiende a la necesidad de los usuarios de contar con información actualizada, oportuna y regular. Se destaca la relevancia de la publicación atendiendo a que: Los créditos empresariales concentran una parte significativa de la actividad de las instituciones financieras. En efecto, alrededor de 4 de los activos de la banca y un 6 de las colocaciones están asociadas a dicha cartera (a nivel de stock). El análisis de la evolución temporal de las condiciones de crédito aplicada a las unidades productivas, entrega una visión relevante para el seguimiento tanto del ciclo económico como del ciclo crediticio. Las condiciones de crédito (tasas de interés, plazos, y monedas) aplicadas a las unidades productivas de menor tamaño (deudores comerciales de menor tamaño, DMT) difieren considerablemente de las aplicables a las de mayor tamaño (grandes deudores comerciales, GRANDES). Al menos una parte de estas diferencias responde a distintos comportamientos de pago observado. En efecto, a septiembre de 2015 (fecha de la última divulgación del Reporte Cartera Comercial por Tamaño ), se observa que el coeficiente de morosidad para los DMT era de 6,63%, cifra que contrasta con el 1,66% exhibido por los GRANDES deudores. *En este contexto se consideran como deudores de menor tamaño (DMT) al conjunto formado por microdeudores, deudores pequeños y deudores medianos. Análogamente Grandes Deudores (Grandes) corresponde al conjunto formado por los deudores grandes (propiamente tales) y los megadeudores (detalles en sección 4)

5 2. Flujos de crédito comercial segregado por tamaño Parte importante de la actividad de las instituciones bancarias se concentra en las unidades productivas de menor tamaño Número y monto de flujos de créditos comerciales (porcentaje del total Septiembre 2015) 100,0 59,8 92,8 80,0 60,0 40,2 Monto UF Número Op. 40,0 20,0 - DMT 7,2 GRANDES Monto UF Número Op. Monto Número DMT GRANDES DMT GRANDES Máximo (últimos 36 meses) 8,4% 95,6% 61,7% 57,5% Promedio (últimos 36 meses) 6,9% 93,1% 55,3% 44,7% Mínimo (últimos 36 meses) 4,4% 91,6% 42,5% 38,3% sep-15 7,2% 92,8% 59,8% 40,2% Fuente: SBIF 5 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

6 El monto promedio de las operaciones crediticias destinadas a las unidades productivas de menor tamaño representa una fracción pequeña del monto promedio de las operaciones destinadas a grandes empresas (en torno al 5%) Monto promedio de los flujos de créditos comerciales (UF) jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep GRANDES DMT Monto DMT GRANDES Máximo (últimos 36 meses) Promedio (últimos 36 meses) Mínimo (últimos 36 meses) sep Fuente: SBIF

7 Monto de los créditos comerciales Flujos de créditos comerciales por tamaño Septiembre 2015 Monto de créditos comerciales (porcentaje del total) 0,5 2,5 4,2 76,1 16,7 Micro Pequeño Mediano Grande Mega Fuente: SBIF Monto promedio de los créditos comerciales (UF) Micro Pequeño Mediano Grande Mega Fuente: SBIF 7 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

8 Parte importante del financiamiento (monto del crédito) destinado a unidades productivas de menor tamaño, se efectúa en moneda nacional no reajustable Monto del flujo de créditos comerciales por moneda (% del total - Septiembre 2015) 10 8,5 8 25,1 33,7 Moneda Extranjera 6 10,5 Moneda Reajustable ,4 55,8 Moneda No Reajustable DMT GRANDES DMT GRANDES Moneda No Moneda Moneda Moneda No Moneda Moneda Moneda / Monto Reajustable Reajustable Extranjera Reajustable Reajustable Extranjera Máximo (últimos 36 meses) 75,9% 28,8% 12,6% 59,5% 16,6% 55,6% Promedio (últimos 36 meses) 69,9% 20,4% 9,7% 52,1% 11, 37, Mínimo (últimos 36 meses) 62,5% 13,5% 7,9% 39,7% 4,6% 28,6% sep-15 66,4% 25,1% 8,5% 55,8% 10,5% 33,7% Fuente: SBIF

9 Una proporción pequeña de operaciones crediticias destinadas a unidades productivas de menor tamaño es cursada en una moneda distinta del peso Número del flujo de operaciones de créditos comerciales por moneda (porcentaje del total - Septiembre 2015) 10 5,2 8,5 8 52,3 Moneda Extranjera ,3 8,0 39,7 Moneda Reajustable Moneda No Reajustable DMT GRANDES Fuente: SBIF DMT GRANDES Moneda / Número de Moneda No Moneda Moneda Moneda No Moneda Moneda Operaciones Reajustable Reajustable Extranjera Reajustable Reajustable Extranjera Máximo (últimos 36 meses) 90, 10,1% 9,6% 48,2% 10,7% 60,6% Promedio (últimos 36 meses) 86,8% 6,9% 6,3% 39,9% 7,1% 53, Mínimo (últimos 36 meses) 82,6% 4,3% 4,9% 34,2% 4,2% 46,5% sep-15 86,3% 8,5% 5,2% 39,7% 8, 52,3% 9 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

10 Créditos cursados según tipo de moneda Flujos de créditos comerciales por tamaño Septiembre 2015 Monto de créditos según tipo de moneda (porcentaje del total) ,3 4,1 95,6 3,0 12,6 30,7 24,1 66,3 63,3 28,1 35,0 31,9 17,4 9,0 11,5 54,5 56,1 56,6 Micro Pequeño Mediano Grande Mega Total Moneda No Reajustable Moneda Extranjera Moneda Reajustable Número de créditos según tipo de moneda (porcentaje del total) 0,1 1,8 98,1 3,5 15,8 80,8 18,4 11,6 70,0 46,9 7,8 45,2 58,0 8,2 33,8 24,1 8,3 67,5 Micro Pequeño Mediano Grande Mega Total Moneda No Reajustable Moneda Extranjera Moneda Reajustable Fuente: SBIF

11 Parte importante del financiamiento (monto) de las unidades productivas de menor tamaño se estructura en plazos superiores a un año Monto de flujos de créditos comerciales por plazo de la operación (porcentaje del total - Septiembre 2015) 100, 90, 80, 70, 60, 50, 40, 30, 20, 10, 0, 55,2 9,3 35,5 DMT 21,0 5,0 74,0 GRANDES Mayor a 2 años Entre 1 y 2 años Menor o igual a 1 año DMT GRANDES Plazo / Monto Menor o igual a 1 año Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años Menor o igual a 1 año Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años Máximo (últimos 36 meses) 54,6% 11, 55,2% 88,3% 10,6% 31,4% Promedio (últimos 36 meses) 44, 9,4% 46,6% 81,6% 5,2% 13,2% Mínimo (últimos 36 meses) 35,5% 7, 37,5% 64, 2,9% 8,1% sep-15 35,5% 9,3% 55,2% 74, 5, 21, Fuente: SBIF 11Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

12 La proporción de operaciones de crédito de corto plazo es significativamente mayor en las empresas grandes, respecto de las empresas de menor tamaño Número de créditos cursados según plazo de la operación (% del total) Flujos de créditos comerciales por tamaño - Septiembre , 90, 80, 70, 60, 50, 40, 30, 20, 10, 0, 43,6 25,8 30,6 DMT 5,2 3,3 91,4 GRANDES Mayor a 2 años Entre 1 y 2 años Menor o igual a 1 año Menor o igual a 1 año DMT Menor o igual a 1 año GRANDES Plazo / Número de Operaciones Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años Máximo (últimos 36 meses) 54,6% 27,7% 46, 94,8% 4,3% 5,4% Promedio (últimos 36 meses) 38,7% 23,1% 38,2% 92,7% 3,2% 4,1% Mínimo (últimos 36 meses) 29, 13,1% 30, 91, 2,1% 2,9% sep-15 30,6% 25,8% 43,6% 91,4% 3,3% 5,2% Fuente: SBIF

13 Créditos cursados según plazo de la operación Flujos de créditos comerciales por tamaño - Septiembre 2015 Monto de créditos según plazo de la operación (% del total) Fuente: SBIF Fuente: SBIF ,5 25,0 10,4 69,8 8,7 21,5 45,5 8,0 46,5 16,0 5,6 78,5 Número de operaciones según plazo (% del total) 22,1 4,9 73,0 Micro Pequeño Mediano Grande Mega Menor o igual a 1 año Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años 40,6 42,0 17,3 57,0 14,2 28,9 29,4 9,8 60,8 7,3 2,1 3,0 4,5 88,2 94,9 Micro Pequeño Mediano Grande Mega Menor o igual a 1 año Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años 13Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

14 Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda chilena no reajustable son en promedio, algo más de 7 puntos porcentuales superior a las aplicadas a los Grandes deudores Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en pesos (porcentaje anual) (*) 14, 12, 10, 8, 6, 4, 2, 0, Promedio = 7,2 p.p DMT GRANDES Moneda No Reajustable (*) Tasa lineal. Fuente: SBIF. DMT GRANDES ene-15 12,6% 5,1% feb-15 12,9% 5,2% mar-15 12,7% 5,3% abr-15 12,4% 5,3% may-15 12,7% 5,2% jun-15 12,3% 5,4% jul-15 12,2% 5,1% ago-15 12, 5,1% sep-15 11,7% 5,1%

15 Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda chilena reajustable son en promedio, algo más de 1 punto porcentual superior al aplicado a los Grandes deudores Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en UF (porcentaje anual) (*) 4,5% 4, 3,5% 3, 2,5% 2, 1,5% 1, 0,5% 0, Promedio = 1,1p.p. DMT GRANDES Moneda Reajustable DMT GRANDES ene-15 4, 3,7% feb-15 3,9% 3,2% mar-15 3,8% 2,1% abr-15 3,7% 2,5% may-15 3,7% 2,8% jun-15 3,8% 2,6% jul-15 3,7% 2,3% ago-15 3,7% 2, sep-15 3,7% 2,4% Fuente: SBIF. 15Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

16 Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda extranjera son en promedio, algo más de 3 puntos porcentuales superior a las aplicadas a los Grandes Deudores Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en moneda extranjera (porcentaje anual) (*) 6, 5, 4, 3, Promedio = 3,1 p.p. 2, 1, 0, DMT GRANDES Moneda Extranjera Fuente: SBIF. DMT GRANDES ene-15 5, 2, feb-15 5, 1,9% mar-15 4,8% 1,8% abr-15 5, 1,7% may-15 5,1% 1,8% jun-15 5,1% 1,9% jul-15 4,9% 1,7% ago-15 4,8% 1,8% sep-15 5, 1,9%

17 Tasas de interés de operaciones cursadas en septiembre de 2015 (porcentaje anualizado lineal en moneda no reajustable, compuesto para las demás monedas) 20,0 18,7 18,0 16,0 14,0 13,1 12,0 10,0 9,6 8,0 6,8 6,3 6,7 6,0 4,8 4,8 4,0 2,0-2,8 4,0 3,9 3,7 2,3 2,7 1,8 Micro Pequeño Mediano Grande Mega Moneda No Reajustable Moneda Reajustable Moneda Extranjera Fuente: SBIF. 17Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

18 3. Evolución de las condiciones de crédito Monto de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores ( ) Dentro de los DMT, el flujo de crédito comercial asociado a Microdeudores presenta una desaceleración a partir del último cuatrimestre del año Lo anterior contrasta con la expansión exhibida en las colocaciones asociado a deudores Pequeños, Medianos, lo mismo que para Grandes deudores. Por su parte, dentro de Grandes deudores, el flujo de crédito asociado a los Megadeudores presenta una importante volatilidad durante los últimos dos años, cuestión explicada en parte por la volatilidad de los financiamientos en moneda extranjera. Flujo de créditos comerciales, acumulado a cada trimestre móvil (Variación anual, porcentaje) Expansión de crédito, tramo micro (porcentaje, variación anual) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15

19 Expansión de crédito, tramo pequeño (porcentaje, variación anual) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 Expansión de crédito, tramo mediano (porcentaje, variación anual) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 19Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

20 Flujo de créditos comerciales, acumulado a cada trimestre móvil (Variación anual, porcentaje) Expansión de crédito, tramo grande (porcentaje, variación anual) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 Expansión de crédito, tramo mega (porcentaje, variación anual) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15

21 Tasas de interés de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores ( ) Las tasas de interés asociadas a operaciones comerciales en moneda nacional presentan una importante caída dentro del periodo de observación. Las tasas asociadas a las operaciones en moneda extranjera exhiben volatilidad durante el periodo. Como contrapartida de lo anterior, se observa: Un efecto contractivo persistente en el crédito en moneda nacional reajustable. El crédito en moneda no reajustable, muestra un comportamiento expansivo durante el último año. El crédito en moneda extranjera presenta cierto estancamiento durante 2015, situación que podría asociarse principalmente a variaciones del tipo de cambio y la tasa de interés. Agregados por moneda (Variación anual del monto acumulado a cada trimestre móvil (eje izquierdo) y tasa de interés (eje derecho) trimestral ponderada por monto, lineal en moneda no reajustable y compuesta para las demás monedas) Moneda nacional no reajustable Expansión del crédito v/s tasa, agregado (porcentaje) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 21Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

22 Moneda nacional reajustable Expansión del crédito v/s tasa, agregado (porcentaje) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Moneda extranjera Expansión del crédito v/s tasa, agregado (Moneda reajustable, porcentaje) sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 2,20 2,15 2,10 2,05 2,00 1,95 1,90 1,85 1,80 1,75 1,70

23 Tasas de Interés, monto y moneda de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores ( ) Durante el periodo, en el segmento de Deudores de Menor Tamaño se observa sustitución de deuda en moneda no reajustable por deuda en moneda reajustable. Para los segmentos de Deudores Mediano, Grande y Mega, a partir de Septiembre 2014 se observa una expansión del crédito en moneda no reajustable y una contracción del crédito en moneda reajustable. Expansión del Crédito: DMT (Variación anual del monto acumulado a cada trimestre móvil (eje izquierdo) y tasa de interés trimestral ponderada por monto, lineal en moneda no reajustable y compuesta para las demás monedas (eje derecho)) Expansión del crédito v/s tasa, tramo micro (moneda no reajustable) Expansión del crédito v/s tasa, tramo pequeño (moneda no reajustable) 14 25% 15% 17% 12 23% 1 16% % 5% 15% 6 19% 14% % -5% 13% 15% -1 12% 15% Expansión del crédito v/s tasa, tramo mediano (moneda no reajustable) 12,5% Moneda chilena no reajustable 1 5% -5% -1 12, 11,5% 11, 10,5% 10, 9,5% 23Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

24 Expansión del crédito v/s tasa, tramo micro (moneda reajustable) 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% Moneda chilena reajustable Expansión del crédito v/s tasa, tramo pequeño (moneda reajustable) 5, 4,8% 4,5% 4,3% 4, 3,8% 3,5% Expansión del crédito v/s tasa, tramo mediano (moneda reajustable) 4,9% 4,7% 4,5% 4,3% 4,1% 3,9% 3,7% 3,5%

25 10 75% 5 25% -25% -5 Expansión del crédito v/s tasa, tramo micro (moneda extranjera) 14% 12% 1 8% 6% 4% Moneda extranjera 3 Expansión del crédito v/s tasa, tramo pequeño (moneda extranjera) 7, ,5% 6, 5,5% -2 5, 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% Expansión del crédito v/s tasa, tramo mediano (moneda extranjera) 5,5% 5,3% 5, 4,8% 4,5% 4,3% 4, 25Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

26 Expansión del crédito: Deudores Grandes Moneda chilena no reajustable 2 Expansión del crédito v/s tasa, tramo grande (moneda no reajustable) 9, 5 Expansión del crédito v/s tasa, tramo mega (moneda no reajustable) 7, 15% 1 8,5% 4 3 6,5% 5% 8, 2 6, 7,5% 1 5,5% -5% -1 7, -1 5, -15% 6,5% -2 4,5% Expansión del crédito v/s tasa, tramo grande (moneda reajustable) Moneda chilena reajustable 5,5% 5, 4,5% 4, 3,5% 3, 2,5% Expansión del crédito v/s tasa, tramo mega (moneda reajustable) 5, 4,5% 4, 3,5% 3, 2,5% 2, 1,5% Moneda extranjera 25% Expansión del crédito v/s tasa, tramo grande (moneda extranjera) 3,2% 6 Expansión del crédito v/s tasa, tramo mega (moneda extranjera) 1,9% 2 15% 1 5% -5% -1 3,1% 3, 2,9% 2,8% ,8% 1,7% 1,6% 1,5% 1,4% -15% 2,7% -6 1,3%

27 Plazo y monto promedio de las operaciones según tamaño de los deudores ( ) El plazo promedio de las operaciones comerciales asociadas a Deudores de Menor Tamaño (DMT) tiende a incrementarse durante el periodo. En el caso de los Grandes Deudores, no se observa mayor variabilidad en los plazos, destacando que tales empresas mantienen por sobre el 7 de las colocaciones concentradas en el corto plazo. Dentro de los DMT, el monto promedio de las operaciones comerciales asociadas a Microdeudores ha tendido a reducirse durante el periodo. Lo anterior contrasta con lo observado para todo el resto de los deudores comerciales. 27 Género en el Sistema Financiero 2014

28 Proporción del monto de corto plazo y monto promedio en UF (suma móvil trimestral) Micro 25% 2 15% 1 5% sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 Proporción del Monto de Corto Plazo Monto Promedio en UF Pequeño 4 35% 3 25% 2 15% sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 Proporción del Monto de Corto Plazo Monto Promedio en UF

29 Mediano 7 65% 6 55% 5 45% sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 Proporción del Monto de Corto Plazo Monto Promedio en UF 9 85% 8 75% Grande sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 Proporción del Monto de Corto Plazo Monto Promedio en UF 29Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

30 Mega 9 85% 8 75% 7 65% 6 55% sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 Proporción del Monto de Corto Plazo Monto Promedio en UF

31 4. Alcances metodológicos Instituciones financieras incluidas Base de datos Instrucciones normativas asociadas Tipos de deudores Tipos de créditos u operaciones Cortes de deuda Bancos. Archivo D32 del Manual de Sistemas de Información de Bancos. Valor UF de la Base de Datos Estadísticos del Banco Central de Chile. Instrucciones normativas asociadas Para la clasificación de tamaño utilizada sólo se incluyen Deudores Directos, calidad establecida según lo indicado en el Capítulo 12-3 de la Recopilación Actualizada de Normas. El ejercicio esta circunscrito a créditos comerciales. Los créditos empresariales consignados en el ejercicio son aquellos que las instituciones financieras deben informar en el archivo D32. Se excluyen las operaciones de factoring y pacto. Sólo se consigna información asociada a créditos originales destinado a empresas y las reprogramaciones destinadas a empresas. Se obtuvieron proyectando una clasificación de venta propuesta por CORFO, a los volúmenes de deuda comercial informados a través del Sistema de Deudores SBIF: (a) Micro deudores: deuda menor a 500 U.F.; (b) Deudores pequeños: deuda desde 500 U.F. hasta U.F.; (c) Deudores medianos: deuda desde U.F. hasta U.F.; (d) Deudores grandes: deuda desde U.F.a 200 mil U.F.; y (e) Mega deudores: deuda superior a 200 mil U.F. Deudores de Menor Tamaño (DMT): Micro deudores + Deudores pequeños + Deudores medianos. Grandes Deudores (GRANDES): Deudores grandes + Mega deudores. Tasa de Interés Proporción del monto de corto plazo La tasa de interés corresponde a una tasa de interés anual, promedio ponderada por monto, lineal para operaciones en moneda chilena no reajustable (pesos) y compuesta para las demás monedas. Monto menor o igual a 1 año dividido al monto total para cada tamaño de deuda. 31Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño

32 5. Anexo: Stock de créditos comerciales (Septiembre 2015) Coeficiente de Mora (%) Stock Deuda (% del total) Deudores (% del total) Micro 5,3 3,5 70,35% Pequeño 7,0 8,42% 24,94% Mediano 6,9 7,03% 3,31% DMT 6,63% 18,95% 98,6 Grande 3,8 16,74% 1,15% Mega 1,1 64,3 0,24% GRANDES 1,66% 81,04% 1,39% TOTAL 2,6 100,0 100,0 Fuente: Cartera Comercial por Tamaño-Nueva Versión. SBIF (Septiembre 2015)

33 33Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño