Reporte Diario. 19 de abril de 2016

Transcripción

1 Reporte Diario 19 de abril de 2016

2 Balanz Capital - Fondos Comunes de Inversión FCI Cuotaparte Var. Diaria Var. Mensual Var. a/a Var Var Var Var Var Balanz Capital - Ahorro Ahorro FCI Clase A 2, ,09% 2,66% 30,78% 9,46% 28,67% 27,29% 19,43% - Ahorro FCI Clase B 2, ,08% 2,61% 30,00% 9,26% 27,90% 26,52% 18,73% - Balanz Capital - Renta Fija Renta Fija FCI Clase A 3, ,02% 1,55% 34,38% 9,16% 32,02% 27,08% 42,35% 27,08% Renta Fija FCI Clase B 3, ,01% 1,61% 35,40% 9,40% 33,01% 27,79% 42,35% 27,79% Balanz Capital - Invertir Global Invertir Global FCI Clase A 4, ,13% 1,53% 40,98% 8,88% 47,10% 38,84% 39,83% 38,65% Invertir Global FCI Clase B 4, ,12% 1,55% 41,29% 8,96% 47,42% 39,13% 39,88% 38,65% 5,00 4,50 Balanz Invertir Global 3,60 3,40 3,20 Balanz Renta Fija 2,20 2,00 Balanz Ahorro 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00

3 Monitor Mercados Último Var. Diaria INDICES EUA S&P ,34 0,65% 2,18% 2,47% NASDAQ 4960,02 0,44% 3,43% -0,95% DOW JONES 18004,16 0,60% 2,28% 3,32% EUROPA FTSE ,03 0,42% 3,08% 2,21% EUROSTOXX ,92 1,56% 1,70% -4,76% DAX 10339,62 2,17% 3,91% -3,75% CAC ,63 1,10% 2,11% -1,73% ASIA JAPÓN 16874,44 3,68% 0,89% -11,34% CHINA 3042,82 0,30% 2,97% -14,02% LATAM BRASIL 53229,14 0,63% 4,75% 22,79% MEXICO 45022,63-1,13% -1,01% 4,76% CHILE 3979,916 0,37% 0,43% 8,14% MERVAL 13065,38 0,57% -0,96% 4,34% COMMODITIES PETROLEO WTI 39,81 0,08% -3,23% -0,43% BRENT 43,14 0,54% 4,71% 15,72% GAS NATURAL 2,02 4,12% 5,93% -13,56% COBRE 216,85 0,18% -4,87% 1,57% ORO 1252,86 1,65% 0,73% 18,07% PLATA 17,06 5,13% 7,68% 23,17% SOJA 353,07 0,71% 7,08% 10,30% TRIGO 177,36 0,36% 2,66% -0,10% MAIZ 152,36 0,52% 4,10% 4,45% MONEDAS Var. Mensual Var Euro 1,14 0,48% 1,12% 4,65% Libra Esterlina 1,44 0,82% 0,18% -2,31% Yen 109,27-0,41% 2,45% 10,02% Franco Suizo 0,96 0,37% 0,96% 4,31% Dólar Australiano 0,78 0,55% 2,84% 6,96% Yuan 6,46 0,16% 0,31% 0,45% Peso Chileno 657,92 0,84% 2,85% 7,70% Peso Mexicano 17,30 0,81% 0,67% -0,51% Real Brasileño 3,58 1,08% 1,18% 10,73% Peso Argentino 14,15-0,08% 2,31% -8,60% Merval Argentina S&P Curva de Rendimiento del Tesoro EEUU 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, Años

4 Renta Fija ARS Soberanos Bonos Ticker Precio Var. Diaria TIR Current Yield Margen S/Badlar Int. Corridos Prox. Cupón Vto. Amort. Frec. Pago Cupón Residual Tasa Variable - BADLAR BOCON 2022 PR ,31% 40,68% 33,01% 5,09% 2,27 2,38 04-jul oct-22 Trim. Trim. Badlar 100 BONAR 2016 AS16 100,4 0,14% 41,79% 32,95% 5,94% 0,38 2,04 29-jun sep-16 Bullet Trim. Badlar BONAR 2017 AM17 100,55 0,04% 39,18% 32,92% 3,92% 0,75 2,13 28-jun mar-17 Bullet Trim. Badlar BONAR 2017 AO ,09% 39,19% 33,86% 3,92% 1,10 1,10 09-jul oct-17 Bullet Trim. Badlar BONAR 2018 AMX8 101,5 0,00% 40,40% 33,32% 4,87% 1,27 4,52 01-jun mar-18 Bullet Trim. Badlar BONAR 2020 AM ,78% 33,69% 4,38% 1,98 4,59 01-jun mar-20 Bullet Trim. Badlar BONAR 2019 AMX9 100,75 0,00% 39,33% 33,58% 4,03% 1,72 3,66 11-jun mar-19 Bullet Trim. Badlar Tasa Variable - LEBAC BONAC 05/2016 AY16 105,05 0,14% 51,25% 43,56% - 0,04 6,04 09-may may-16 Bullet Trim. Lebac 252d. 100 BONAC 07/2016 AL16 0 0,24% 44,55% 38,57% - 0,20 3,18 12-jul jul-16 Bullet Trim. Lebac 252d. 100 BONAC 09/2016 A2S6 102,25 0,12% 37,45% 33,09% - 0,39 1,96 30-jun sep-16 Bullet Trim. Lebac 90d. 100 Ajustable por Inflación - CER BOGAR 2018 NF ,05% 5,64% 2,06% - 0,89 0,12 04-may feb-18 Mens. Mens. Fijo=2 21,72 BOCON 2024 PR ,35% 6,51% 2,35% - 3,56 0,12 15-may mar-24 Mens. Sem. Fijo=2 79,25 DISCOUNT $ 2033 DIP ,37% 5,57% - 8,65 8,85 30-jun dic-33 Sem. Sem. Fijo= DISCOUNT $ 2033 DICP 510 0,00% 5,61% 5,68% - 8,81 8,86 30-jun dic-33 Sem. Sem. Fijo= PAR $ 2038 PARP 260-1,51% 4,45% 1,75% - 14,43 0,26 30-sep dic-38 Sem. Sem. Fijo= CUASIPAR CUAP 395-1,25% 5,35% 4,54% - 14,94 5,51 30-jun dic-45 Sem. Sem. Fijo= Prom. BADLAR 30,53% CER Var. a/a 23,72% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% AS16 BADLAR - Curva de Rendimientos AMX8 PR15 AM17 AMX9 AM20 AO17 55,0% 50,0% 45,0% 40,0% BONACS - Curva de Rendimientos AY16 AL16 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% CER - Curva de Rendimientos PR13 NF18 DIP0 DICP CUAP PARP 3,0% 2,0% 35,0% A2S6 2,0% 1,0% 1,0% ,0% 0,0 0,2 0,4 0,6 0,0%

5 Renta Fija USD Soberanos Bonos Ticker Precio Loc. Precio Ext. Var. Diaria ARS Mep Clean Dirty Dólar Soberanos BONAR 2016 AD ,19 101,69-1,42% 94,59% - 6,64% 6,37% 0,39 7,50 29-may dic-16 Mens. Mens. Fija=6 Arg 100 BONAR X AA ,05 102,01 102,09-0,89% 102,01% 4,99% 4,95% 6,86% 0,96 0,08 17-oct abr-17 Bullet Sem. Fija=7 Arg 100 GLOBAL 2017 GJ ,95 120,33 0,00% 116,40% - -5,67% 7,48% 1,11 3,38 02-jun jun-17 Bullet Sem. Fija=8.75 NY 100 BONAR 2020 AO ,5 106,02 106,31-1,62% 106,01% 6,22% 6,52% 7,55% 3,79 0,29 08-oct oct-20 Bullet Sem. Fija=8 Arg 100 BONAR 2024 AY ,34 111,37-0,81% 107,05% 7,07% 7,21% 8,15% 4,25 4,03 07-may may-24 Sem. Sem. Fija=8.75 Arg 100 DISCOUNT USD DIA ,18 148,27-0,46% 103,10% - 8,02% 8,02% 7,76 3,61 30-jun dic-33 Sem. Sem. Fija=8.28 Arg 100 DISCOUNT USD DICA ,46 151,47-0,22% 105,32% 7,51% 7,73% 7,85% 7,83 3,61 30-jun dic-33 Sem. Sem. Fija=8.28 Arg 100 DISCOUNT USD DIY ,43 171,11-118,98% - 6,14% 6,99% 8,24 3,61 30-jun dic-33 Sem. Sem. Fija=8.28 NY 100 DISCOUNT USD DICY ,93 174,61-121,41% - 5,89% 6,85% 8,30 3,61 30-jun dic-33 Sem. Sem. Fija=8.28 NY 100 PAR USD PAY ,24 62,39-62,30% - 7,78% 4,02% 11,95 0,15 30-sep dic-38 Sem. Sem. Fija=2.5 NY 100 PAR USD PAA ,97 69,12 0,51% 69,02% - 6,90% 3,62% 12,33 0,15 30-sep dic-38 Sem. Sem. Fija=2.5 Arg 100 PAR USD PARA ,49 69,63-0,97% 69,53% - 6,83% 3,60% 12,35 0,15 30-sep dic-38 Sem. Sem. Fija=2.5 Arg 100 PAR USD PARY ,70 67,85-0,49% 63,77% - 7,05% 3,69% 12,26 0,15 30-sep dic-38 Sem. Sem. Fija=2.5 NY 100 *La valuación de los bonos bajo Ley NY asume que los cupones fueron pagados en tiempo Paridad TIR Mep TIR Ext Current Yield Int. Corrido s Próx. Pago Vto. Amort. Frec. Pago Cupón Ley Residual 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% Dolar Mep - Curva de Rendimientos AY24 DICA 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% AD16 Dolar - Curva de Rendimientos DICA AY24 AO20 PARY PARA 6,0% 5,5% AA17 AO20 6,0% 5,5% DICY 5,0% 4,5% 5,0% 4,5% AA17 4,0% ,0%

6 Renta Fija USD Subsoberanos Bonos Ticker Precios ARS Clean Dirty Var. Diaria TIR Current Yield Cupón Dólar Sub-Soberanos BS. AS. DISC 2017 BDED ,84 20,38 0,00% 6,83% 9,08% 0,71 0,02 15-oct abr-17 Sem. Sem. Fija=9.25 NY 20 BS. AS BP ,39 106,38-6,99% 8,90% 2,15 0,99 14-sep sep-18 Bullet Sem. Fija=9.38 NY 100 BS. AS BP ,80 113,37-7,63% 9,81% 3,07 2,57 26-jul ene-21 Anual Sem. Fija=10.88 NY 100 BS. AS PBJ ,75 108,04 111,68-7,99% 9,21% 3,64 3,65 09-jun jun-21 Anual Sem. Fija=9.95 NY 100 BS. AS BP ,35 108,43-8,61% 8,88% 6,97 0,08 18-oct abr-28 Anual Sem. Fija=9.625 NY 100 BS. AS. PAR 2020 BPMD ,40 90,79-0,76% 7,93% 3,36% 2,53 1,39 01-may may-20 Sem. Sem. Fija=3 NY 100 BS. AS. PAR 2035 BPLD ,77 70,50-2,43% 8,56% 5,82% 7,88 1,73 15-may may-35 Sem. Sem. Fija=4 NY 100 CIUDAD BS. AS BUEAIR ,68 106,09-4,36% 9,50% 0,83 1,41 01-sep mar-17 Bullet Sem. Fija=9.95 UK 100 CIUDAD BS. AS BUEAIR ,81 109,35-6,70% 8,30% 3,24 1,54 19-ago feb-21 Anual Sem. Fija=8,95 UK 100 CÓRDOBA PDCAR17-106,17 108,37-7,50% 11,66% 1,21 2,20 17-ago ago-17 Bullet Sem. Fija= NY 100 MENDOZA BARX ,89 24,22-8,88% 5,74% 1,29 0,18 04-sep sep-18 Sem. Sem. Fija=5.5 NY 25,07 SALTA SARH 941, ,99 73,38-8,58% 9,22% 2,55 0,67 16-jun mar-22 Trim. Trim. Fija=9.5 NY 70,6 Int. Corridos Próx. Pago Maturity Amort. Frec. Pago Ley Residual 11% Dolar Provincial - Curva de Rendimientos 10% 9% BARX1 SARH BP28 8% 7% 6% PDCAR17 BPMD BDED BP18 PBJ21 BP21 BUEAIR 21 BPLD 5% 4% BUEAIR Logarítmica Prov. de (Prov. Bs. As.) As. Logarítmica Ciudad (Ciudad de Bs. de Bs. As.)

7 Renta Fija - Dólar-Linked Bonos Ticker Precio Var. Diaria TIR Próx. Pago Vto. Amort. Frec. Pago Cupón Residual Monto Emitido (USD MM) Dólar-Linked Soberanos BONAD 16 AO ,43% 7,13% 0,51 28-Apr Oct-16 Bullet Sem. 1, BONAD AF ,98% 9,76% 0,79 22-Aug Feb-17 Bullet Sem. 0, BONAD AJ ,16% 1,09 9-Oct-16 9-Jun-17 Bullet Sem. 0, BONAD AS ,32% 9,34% 1,28 21-Sep Sep-17 Bullet Sem. 0, BONAD 18 AM ,62% 8,44% 1,71 18-Sep Mar-18 Bullet Sem. 2, Dólar-Linked Subsoberanos NEUQUÉN 2016 NDG ,00% 5,98% 0,02 12-jun jun-16 Trim. Trim. 3, NEUQUÉN 2018 NDG ,01% 0,79 28-abr oct-18 Trim. Trim. 3, MENDOZA 2016 PMY ,22% 105,09% 0,01 28-may may-16 Trim. Trim. 3, MENDOZA Cl PMO ,19% 13,62% 0,69 30-abr oct-18 Trim. Trim. 2, MENDOZA Cl PMD ,00% 12,70% 0,77 18-jun dic-18 Trim. Trim. 2, ENTRE RIOS 2016 ERG ,51% 24,30% 0,04 06-may ago-16 Trim. Trim. 4, CABA Cl BDC ,54% 0,05 09-may may-16 Bullet Sem. 4, CABA Cl BD2C ,65% 0,18 27-jun jun-16 Bullet Sem. 2, CABA Cl BDC ,44% 10,59% 1,05 15-sep mar-18 Sem. Sem. 3, CABA Cl BDC ,15% 11,64% 1,54 17-may may-19 Sem. Sem. 3, CABA Cl BD2C ,74% 9,80% 1,97 20-jun dic-19 Sem. Sem. 1, CABA Cl BDC ,81% 9,75% 2,04 28-jul ene-20 Sem. Sem. 1, CÓRDOBA 2017 CO ,99% 14,30% 0,15 07-may dic-17 Mens. Mens. 12, CHUBUT 2019 PUO ,82% 6,94% 1,48 21-jul oct-19 Trim. Trim. 4, Dolar-Linked - Curva de Rendimientos 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% PMO18 CO17 AO16 NDG21 PMD18 AF17 BDC18 BD2C9 AS17 PUO19 AM18 AJ17 BDC19 BDC20 Logarítmica Ciudad de (Series19) Bs. As. Logarítmica Soberanos (Sovereign) 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5

8 ROFEX Futuros de Dólar/ TC Oficial Tasa Implícita Vencimiento Precio Var. TC Simple Compuesta 29/04/ ,235 0,7% 23,5% 26,4% 31/05/ ,615 3,4% 28,8% 32,8% 30/06/ ,971 5,9% 29,6% 33,3% 29/07/ ,300 8,2% 29,5% 32,8% 31/08/ ,640 10,6% 28,8% 31,5% 30/09/ ,960 12,9% 28,6% 30,8% 31/10/ ,270 15,1% 28,1% 29,9% 30/11/ ,570 17,2% 27,8% 29,3% 30/12/ ,900 19,6% 27,9% 29,0% 31/01/ ,270 22,2% 28,1% 28,9% 28/02/ ,600 24,5% 28,3% 28,8% TC Oficial ARS 14,135 Dólar BCRA Com. "A" 3500 Fecha TC a/a 30/12/2005 3,03 1,9% 29/12/2006 3,07 1,3% 28/12/2007 3,15 2,7% 31/12/2008 3,45 9,6% 31/12/2009 3,80 9,9% 30/12/2010 3,98 4,7% 30/12/2011 4,30 8,2% 31/12/2012 4,92 14,3% 31/12/2013 6,52 32,6% 30/12/2014 8,55 31,2% 30/12/ ,01 52,1% Último 14,140 m/m anual. -38,5% 34% 32% 30% 28% 26% 24% 22% 20% Futuros de Dólar ROFEX : Tasas Implícitas TNA Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 Feb-17 Dólar BCRA Com. "A" ,0 60% 16,0 15,0 40% 14,0 13,0 12,0 20% 11,0 10,0 9,0 0% 8,0 7,0-20% 6,0 Var. Mensual anualizada 5,0 Dólar BCRA Com. "A" ,0-40% Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15 Mar-16

9 Cupones PBI Ticker ARS Precio USD-EUR Var. Diaria Vto. Residual Residual / Precio Cupones PBI Cupón PBI en ARS TVPP 9,85 USD 0,69 0,00% 15-dic-35 ARS 24,60 2,5x Arg Cupón PBI en USD TVPA 144 USD 10,12-1,36% 15-dic-35 USD 29,97 3,0x Arg Cupón PBI en USD TVPY 155 USD 10,89 0,00% 15-dic-35 USD 29,97 2,8x NY Cupón PBI en EUR TVPE 162 EUR 10,06-2,99% 15-dic-35 EUR 31,01 3,1x UK Ley ARS 12 Cupón PBI ARS (TVPP) U$S 13 Cupón PBI USD (TVPY)

10 El objetivo del presente es brindar a su destinatario información general, y no constituye, de ningún modo, oferta, invitación o recomendación de Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., ni de Balanz Capital S.A., ni de Balanz Capital Valores S.A., para la compra o venta de los títulos valores y/o de los instrumentos financieros mencionados en él. El informe no tiene por objeto proveer los fundamentos para la realización de ninguna evaluación crediticia o de otro tipo. El destinatario del informe deberá evaluar por sí mismo la conveniencia de la inversión en los títulos valores o instrumentos financieros mencionados en este informe y deberá basarse en la investigación personal que dicho inversor considere pertinente realizar. El presente no debe ser considerado un prospecto de emisión u oferta pública. Algunos de los títulos valores bajo análisis pueden no estar autorizados a ser ofrecidos públicamente en Argentina. Aunque la información contenida en el presente informe ha sido obtenida de fuentes que Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., Balanz Capital S.A., y Balanz Capital Valores S.A. consideran confiables, tal información puede ser incompleta o parcial y ni Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., ni Balanz Capital S.A., ni Balanz Capital Valores S.A. han verificado en forma independiente la información contenida en este informe, ni garantiza la exactitud de la información, o que no se hayan producido cambios adversos en la situación (económica, financiera o de otro tipo) relativa a los emisores descripta en este informe. Ni Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., ni Balanz Capital S.A., ni Balanz Capital Valores S.A. asumen responsabilidad alguna, explícita o implícita, en cuanto a la veracidad o suficiencia de la misma para efectuar la toma de decisión de su inversión. Ninguna persona ni funcionario de Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A., ni de Balanz Capital S.A., ni de Balanz Capital Valores S.A., ha sido autorizada a suministrar información adicional a la contenida en este informe. Todas las opiniones o estimaciones vertidas en el presente informe pueden ser modificadas sin previo aviso. RESEARCH Walter Stoeppelwerth walter@balanz.com Juan Ignacio Calé Melendo jcale@balanz.com Joaquín Bagües jbagues@balanz.com Joaquín Olivera jolivera@balanz.com ASESORES FINANCIEROS Maximiliano Gilardoni mgilardoni@balanz.com Melanie Sein msein@balanz.com Nicolas Arce Monsegur nmonsegur@balanz.com Tomás Mastronardi tmastronardi@balanz.com Pablo Pires ppires@balanz.com Gonzalo Ginares gginares@balanz.com Analía Yaninello ayaninello@balanz.com Manuel Garcia Citron mcitron@balanz.com Nicole Krysik nkrysik@balanz.com Pascal Mensah pmensah@balanz.com Franco Gonzalez fgonzalez@balanz.com Pedro Taussig ptaussig@balanz.com Diego Nieto dnieto@balanz.com Rocío Human rhuman@balanz.com Marcos Gaona mgaona@balanz.com