Memoria del. Institut Català de Finances. Índice. Carta de Presentación 3

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1 Memoria de actividades Memoria del Índice Institut Català de Finances Carta de Presentación Presentación del Grupo El El Grupo ICF Marco legal de actuación Órganos de gobierno del ICF Estructura interna Actividad Actividad crediticia Capital riesgo y préstamos participativos Cuentas anuales y auditoría 00 Carta de los auditores Cuentas anuales del grupo Memoria consolidada Informe de gestión 00 Generalitat de Catalunya,, memoria

2 Memoria de actividades Índice Carta de Presentación 3 1. Presentación del Grupo El El Grupo ICF Marco legal de actuación Órganos de gobierno del ICF Estructura interna Actividad Actividad crediticia Capital riesgo y préstamos participativos Cuentas anuales y auditoría 26 Carta de los auditores Cuentas anuales del grupo Memoria consolidada Informe de gestión 128 Generalitat de Catalunya,, memoria

3 Memoria de actividades Carta de presentación Un año más, nos complace presentarles el informe anual de actividad del (ICF), en este caso correspondiente a El año ha estado nuevamente marcado por una coyuntura económica complicada, aunque esta, en el último tramo del año, ha presentado indicios de recuperación en lo que se refiere a los principales indicadores macroeconómicos, lejos aún, sin embargo, de influir positivamente en el crecimiento sostenido y la creación de ocupación. En este marco, y durante este año, desde el ICF hemos seguido trabajando con el fin de impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial, especialmente a las pymes, de acuerdo con el plan estratégico que emprendimos en 2011, focalizado en el apoyo al sector privado, la reducción de la actividad de financiación con el sector público y el incremento de nuestra eficacia como instrumento al servicio de la reactivación y el crecimiento de la economía catalana. En línea con estos objetivos, a lo largo de 2013 desde el ICF hemos facilitado el acceso a la financiación, mediante préstamos y avales, a cerca de empresas, el 97% de las cuales pymes y autónomos, por un importe global de 620 millones de euros. El 50% de este volumen de inversión corresponde a financiación para nuevas inversiones y circulante, y el 50% restante, a refinanciaciones con el fin de facilitar la viabilidad de las empresas, en el marco de esta complicada coyuntura económica. Este volumen de inversión de 620 millones de euros ha permitido la creación y/o el mantenimiento de puestos de trabajo. Desde 2011, y coincidiendo con la reorientación de nuestra actividad, el ICF ha facilitado el acceso a la financiación, mediante préstamos y avales, a empresas por un importe global próximo a los millones de euros. Durante este periodo también ha reducido el peso del sector público en el balance de inversión y riesgo, del 40% en 2011 al 20% de este año. En conjunto, a día de hoy, el ICF cuenta con una cartera crediticia de más de millones de euros y clientes en toda Cataluña, que representan cerca de puestos de trabajo. Desde el ICF también trabajamos en la financiación al tejido empresarial a través del capital riesgo, en colaboración y complementariedad con el sector privado. En este ámbito, en el último ejercicio la Entidad ha llevado a cabo nuevas inversiones por valor de 7,5 millones de euros. Destacan las nuevas inversiones en dos fondos focalizados en el capital semilla y el apoyo al emprendimiento; 12 préstamos participativos en régimen de coinversión con business angels, en una docena de compañías de nueva creación y/o en fases muy iniciales, y nuevas inversiones por parte de los fondos Capital MAB, SICOOP y Capital Expansió, gestionados por ICF Capital. A estas alturas, el ICF ya acumula un total de 134 millones de euros en compromisos de inversión en capital riesgo a través de su participación en 28 instrumentos de capital. Estos compromisos, sumados a los de otros inversores, suponen cerca de 700 millones de euros, el 50% de los cuales ya se ha invertido en 225 proyectos de emprendimiento y/o empresas con potencial de crecimiento en los sectores bio, salud, TIC, e-commerce, la industria y/o los servicios. Además, en 2013 hemos seguido trabajando para acercarnos proactivamente a la empresa en todo el territorio, donde disponemos de una red de más de 60 entidades y empresas que actúan como promotores financieros y 24 entidades colaboradoras. En este sentido, destaca el acuerdo firmado con ACCIÓ para que las delegaciones territoriales de la agencia para la competitividad de la empresa catalana del Departament d Empresa i Ocupació puedan asesorar y acompañar a las empresas en materia de financiación y acerquen los instrumentos y productos financieros del ICF al tejido empresarial de las demarcaciones, con el objetivo de ganar en proximidad y agilidad en los trámites. También hemos simplificado la estructura societaria de la Entidad y hemos iniciado los trabajos con el fin de adaptar y homologar la gobernanza, las políticas, los procedimientos y la operativa del ICF para poder operar con normalidad como entidad de crédito público en el marco de la Unión Bancaria Europea, cuya Generalitat de Catalunya,, memoria

4 Memoria de actividades construcción ha avanzado significativamente en 2013, con el Banco Central Europeo como regulador y supervisor único y la previsión de ser una realidad a partir de noviembre de Con referencia a los principales indicadores financieros, el ICF ha cerrado el año con resultados positivos y unos altos niveles de solvencia respecto del coeficiente requerido en el sector financiero, gracias, entre otras medidas, a la reinversión de los beneficios y a una política rigurosa a la hora de evaluar los riesgos. En lo que se refiere a las ratios de morosidad, estas se han mantenido en línea con la media del sector financiero, aunque el fondo de cobertura ha sido superior. Y todo esto no habría sido posible sin el esfuerzo y la dedicación de los miembros de los diferentes órganos de gobierno de la institución y del equipo humano del Grupo, a quien desde aquí quisiera agradecer su trabajo diario para hacer del ICF un instrumento tractor clave para el crecimiento económico de nuestro país. Josep Ramon Sanromà Consejero delegado Abril 2014 Generalitat de Catalunya,, memoria

5 1 Presentación del grupo 1.1 El 1.2 El Grupo ICF 1.3 Marco legal de actuación 1.4 Órganos de gobierno del ICF 1.5 Estructura interna

6 1.1 Presentación del Grupo El El (ICF) es una entidad financiera, fundada en el año 1985, dependiente de la Generalitat de Catalunya. Dispone de personalidad jurídica, patrimonio y tesorería propios que le permiten desarrollar su actividad. El ICF desarrolla sus funciones conforme a los principios de estabilidad financiera, gestión y control del riesgo crediticio, autonomía presupuestaria y normativa de los reguladores. Misión La misión del Grupo ICF es impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial con sede en Cataluña, especialmente a las pymes, a fin de contribuir a la reactivación y el crecimiento de la economía catalana, actuando como complemento del sector financiero privado. Actividad El Institut tiene a disposición de las empresas varios productos y servicios vinculados a la financiación empresarial, centrados en la actividad de préstamos, avales y capital riesgo. La gama de productos y servicios se estructura del siguiente modo: Préstamos para empresas: productos diferenciados en función de la finalidad a la que se destinen los recursos (inversión o circulante) o bien del sector al que van dirigidos. Préstamos para accionistas: para ampliar el capital de las empresas con el objetivo de reforzar su estructura financiera y mejorar su solvencia. Avales: aportación de garantías ante las entidades financieras para facilitar el acceso de las empresas al crédito. Capital riesgo y préstamos participativos: impulso, gestión y participación en instrumentos de capital riesgo como vía de financiación estratégica y de apoyo al crecimiento de la empresa. También abarca la gestión de préstamos, en régimen de coinversión con business angels. Acuerdos de colaboración Con el fin de contribuir al impulso y al desarrollo de la economía catalana, el ICF mantiene convenios de colaboración con entidades involucradas en la financiación empresarial. Entidades financieras: para coinvertir y/o abrir líneas de mediación y aproximar el crédito a las empresas a través de la red comercial de estas entidades en el territorio. Entidades del ámbito empresarial: patronales, asociaciones empresariales, así como consultores y asesores para que actúen como promotores de los productos del ICF entre las empresas y para que las acompañen en el proceso de solicitud de operaciones de financiación. Generalitat de Catalunya,, memoria

7 Presentación del Grupo Otras entidades de financiación: redes de business angels, Mercado Alternativo Bursátil (MAB) o gestoras especializadas en capital riesgo. Departamentos de la Generalitat: a través de productos de financiación conveniados para sectores específicos. A destacar A lo largo de 2013, el ICF ha seguido priorizando la financiación al sector privado, especialmente a pymes y autónomos, para lo que ha creado productos financieros adaptados a sus necesidades específicas, de conformidad con el Plan de Acción que, centrado en el apoyo al tejido empresarial, puso en marcha en 2011 para favorecer la reactivación y crecimiento de la economía catalana. Paralelamente, la entidad ha iniciado los trabajos para adaptar y homologar su estatus jurídico, su estructura, sus procedimientos, operativa y gobernanza a fin de poder operar como entidad de crédito, conforme a los requerimientos de los reguladores, en el marco de la Unión Bancaria Europea. El ICF también ha seguido simplificando la estructura del Grupo (en 2011 integró el Institut Català de Crèdit Agrari), de acuerdo con el marco general de racionalización y simplificación del sector público, y, en el marco societario, ha suprimido la filial ICF Holding, cuya actividad ha sido traspasada por sucesión universal a la matriz del Grupo. Al mismo tiempo, ha potenciado las sinergias con la sociedad de garantía recíproca Avalis de Catalunya SGR, para facilitar el acceso al crédito a las empresas, mediante la concesión de avales. El ICF ha seguido trabajando en la adaptación y mejora de sus canales de distribución para posibilitar el acceso a sus productos de financiación a cualquier empresa con sede en Cataluña (sea cual sea su tamaño y/o su sector). Asimismo, ha potenciado su difusión y su conocimiento a través de la campaña Crédito al optimismo en prensa, radio, televisión y medios digitales. Generalitat de Catalunya,, memoria

8 Presentación del Grupo 1.2 El Grupo ICF El Grupo ICF desarrolla su actividad mediante una entidad matriz, dos sociedades filiales y una sociedad participada. Es la sociedad cabecera del Grupo y, desde sus orígenes, la encargada de la concesión de préstamos y avales. El Institut se creó en 1985 por medio de la Ley 2/1985, de 14 de enero, para ser el principal instrumento transversal de la política de crédito público de la Generalitat de Catalunya. Actualmente, está adscrito al Departament d Economia i Coneixement. En 2011, a raíz de la fusión con el Institut Català de Crèdit Agrari (ICCA) hasta entonces adscrito al Departament d Agricultura, Ramaderia, Pesca, Alimentació i Medi Natural, asumió también las competencias relativas al fomento, coordinación y canalización del crédito al sector primario y a la industria agroalimentaria. En 2013, con motivo de la supresión societaria de ICF Holding, ha integrado y ha asumido también las competencias, los compromisos y la actividad referente a las inversiones de la entidad en capital riesgo. IFEM (Instruments Financers per a Empreses Innovadores, SLU) Es una de las dos sociedades filiales del Grupo. IFEM se constituyó en el año Su objetivo es contribuir a la financiación de microempresas y pymes de nueva creación a través de la gestión de fondos europeos FEDER (Fondo Europeo de Desarrollo Regional) y de la Generalitat de Catalunya. La actividad de IFEM se encuadra en el programa JEREMIE (Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises). Los fondos gestionados se distribuyen entre intermediarios financieros seleccionados por concurrencia pública, los cuales analizan la posibilidad de invertirlos en las empresas que lo solicitan. Las líneas de actuación de IFEM son: microcréditos, garantías, capital riesgo y coinversión con business angels. ICF Capital La otra sociedad filial 100% del ICF es ICF Capital, Societat Gestora d Entitats de Capital Risc, SAU, inscrita en el registro administrativo de Sociedades Gestoras de la CNMV desde septiembre de Su principal objetivo es gestionar y asesorar fondos o sociedades de capital riesgo, sean públicos o privados, que aporten capital a empresas catalanas. Actualmente, ICF Capital gestiona directamente 4 fondos de inversión: SICOOP, sociedad de inversión en cooperativas; Capital MAB, fondo de inversión destinado a financiar empresas que cotizan en el Mercado Alternativo Bursátil; Capital Expansió, destinado a empresas medianas con proyectos de crecimiento e internacionalización; y BCN Emprèn, sociedad (actualmente, en periodo de desinversión) especializada en empresas de base tecnológica e innovadora. Generalitat de Catalunya,, memoria

9 Presentación del Grupo Avalis de Catalunya, SGR Además de estas dos sociedades filiales 100% ICF, el Institut participa (junto con otras entidades financieras y sectores empresariales) en el capital de Avalis de Catalunya, SGR. Avalis es la sociedad de garantía recíproca de capital mixto (públicoprivado) promovida por la Generalitat en 2003 que procura el acceso al crédito de las pymes y autónomos con actividad en Cataluña, así como la mejora de sus condiciones de financiación mediante la prestación de avales ante los bancos. ICF y Avalis trabajan conjuntamente en la concesión de avales a las empresas. Generalitat de Catalunya,, memoria

10 Presentación del Grupo 1.3 Marco legal de actuación El es una entidad de derecho público, con personalidad jurídica propia, sujeta al ordenamiento jurídico privado. El ICF es un instrumento transversal del Govern de la Generalitat que actualmente se adscribe al departamento competente en materia de economía y conocimiento. Desde 2010, el ICF está categorizado por el Banco de España como entidad financiera no monetaria. De modo adicional, en 2011 EUROSTAT ratificó el ICF como entidad que quedaba fuera del perímetro SEC-95, y, por ello, no agrega ni déficit ni deuda a la Administración catalana. Autonomía presupuestaria y de gestión El ICF goza de patrimonio y tesorería propios y, para el cumplimiento de sus funciones, actúa con autonomía orgánica, financiera, patrimonial, funcional y de gestión, con total independencia de las administraciones públicas y con sometimiento a su propia ley, al Estatuto de la empresa pública catalana y al resto del ordenamiento jurídico, sin perjuicio de que en su actividad deba atenerse a las normas de derecho privado que le son de aplicación. El Institut está regulado por el Decreto Legislativo 4/2002, de 24 de diciembre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Institut Català de Finances, de 14 de enero de 1985, modificado posteriormente en varias ocasiones; la más reciente de ellas, con la Ley 2/2014, de Medidas Fiscales, Financieras y Administrativas para el Asimismo, el Institut actúa, de modo voluntario, según los principios de actuación de las entidades de crédito. Sociedades mercantiles del ICF De conformidad con lo previsto en el artículo 12.3 del Decreto Legislativo 4/2002, que autoriza la creación de sociedades mercantiles por parte del ICF, en fecha 31 de diciembre de 2013 forman parte de lo que se denomina Grupo ICF, las siguientes sociedades, 100% participadas por el ICF: Capital, SGECR SAU Instruments Financers per a Empreses Innovadores, SLU (IFEM). En este sentido, en 2013, la Generalitat de Catalunya autorizó mediante Acuerdo de Gobierno la cesión global de activos y pasivos, y la posterior disolución, de una de las hasta entonces sociedades filiales del ICF, el Holding, SAU (ICF Holding), en favor de la sociedad matriz del Grupo. Esta disolución e integración, a propuesta de la Junta de Gobierno del ICF, se enmarca en el plan general de racionalización y simplificación del sector público impulsado por el Govern catalán y también en la reestructuración global del Grupo ICF. Generalitat de Catalunya,, memoria

11 Presentación del Grupo Financiación de la actividad Para llevar a cabo su actividad, el ICF se financia en los mercados nacional e internacional, principalmente, por medio de crédito bancario y emisiones de deuda. El ICF no se financia ni recibe recursos de los presupuestos de la Generalitat para desarrollar su actividad. En la Ley de Presupuestos de cada año se recogen, en su caso, las dotaciones al fondo patrimonial de la entidad, el límite máximo de endeudamiento anual al cual puede comprometerse el ICF y las líneas maestras de actuación del crédito público. Asimismo, el ICF voluntariamente registra movimientos económicos y presenta sus estados financieros conforme a la normativa para las entidades financieras establecida por el Banco de España. Generalitat de Catalunya,, memoria

12 Presentación del Grupo 1.4 Órganos de gobierno del ICF Según lo establecido por la ley reguladora del ICF, la Junta de Gobierno, la Comisión Ejecutiva y el consejero delegado, son los órganos de gobierno de esta entidad Órganos colegiados La Junta de Gobierno es el máximo órgano colegiado de gobierno de la entidad y le corresponden las decisiones estratégicas esenciales sobre la actividad de ésta. La ley le atribuye, entre otras, las funciones de elevar a la aprobación del Govern las propuestas de presupuesto, la memoria, el balance y las cuentas de la entidad y la propuesta de aplicación de resultados, así como la toma de decisiones respecto de la organización, funcionamiento y relaciones jurídicas del Institut, y conocer las actuaciones del resto de órganos de dicha entidad. La Junta, de acuerdo con la ley del Institut, puede constituir comisiones en las que delegar las competencias de aprobar y modificar las operaciones de inversión y crédito que específicamente les sean delegadas. De acuerdo con ello, la Comisión Ejecutiva, dentro de su marco de atribuciones, es el órgano competente para aprobar y modificar operaciones de crédito por delegación de la Junta de Gobierno. La Comisión de Financiación Agroalimentaria y la Comisión de Inversiones en Capital ejercen las funciones que les sean específicamente delegadas por la Junta de Gobierno del Institut, que, en este caso, se focalizan en la actividad crediticia del sector primario y de la industria agroalimentaria, y en las decisiones de inversión en el ámbito del capital riesgo y participaciones financieras, respectivamente. El consejero delegado El consejero delegado es nombrado y separado libremente por el Govern, a propuesta de la persona titular del departamento competente en materia de economía y conocimiento, y es quien debe asumir la representación ordinaria y extraordinaria del Institut, en cualquier ámbito y circunstancia. Desde el 22 de febrero de 2011, el consejero delegado del ICF es el Sr. Josep Ramon Sanromà Celma. El Consejo Asesor El Consejo Asesor del Institut se constituyó el 22 de abril de En los artículos 26 y 27 del Decreto Legislativo 4/2002 se estipula que el Consejo Asesor debe ser informado de las líneas generales de la política y de las actividades del Institut. Generalitat de Catalunya,, memoria

13 Presentación del Grupo Órganos de gobierno de las sociedades filiales del ICF: ICF Capital e IFEM Estas dos sociedades filiales del ICF (ICF Capital e IFEM) disponen de un Consejo de Administración propio que es su máximo órgano de gobierno y al que corresponde la administración y gestión de la compañía. La presidencia de cada uno de los consejos recae, actualmente, en el Sr. Josep Ramon Sanromà, en ICF Capital, y en el Sr. Albert Carné, en IFEM. Asimismo, el Sr. Christian Fernández y la Sra. Teresa Torres actúan como directores de ICF Capital, e IFEM, respectivamente. Generalitat de Catalunya,, memoria

14 Presentación del Grupo 1.5 Estructura interna Consejero delegado Asesoría jurídica Comunicación, Relaciones institucionales y RRHH Dirección Gral. de Financiación Empresarial Dirección Gral. de Negocio Corporativo y Mercado de Capitales Dirección Gral. de Finanzas, Control y Medios Origen de operaciwones Análisis de inversiones Gestión y seguimiento de clientes y operaciones Recuperaciones Capital riesgo Participaciones financieras Mercado de capitales Finanzas/Contabilidad/ Tesorería Auditoría y cumplimiento normativo Control de gestión y riesgo Tecnología y procesos Servicios generales El capital humano del Grupo está formado por personal altamente cualificado. A 31 de diciembre de 2013, el Grupo ICF contaba con una plantilla de 93 trabajadores, con un promedio de edad de 43 años. Distribución por tramos de edad 2013 Edad De 21 a 30 años 9 De 31 a 40 años 29 De 41 a 50 años 29 De 51 en adelante 26 TOTAL 93 En cuanto a la distribución por sexos, el 63% de la plantilla son mujeres y el 37% restante son hombres. En lo que se refiere a la distribución por grupos profesionales, la mayor parte de la plantilla del Grupo está formada por titulados (medios y superiores). Distribución por nivel de estudios 2013 Formación Titulados superiores 69% Titulados medios 13% Administrativos 18% Generalitat de Catalunya,, memoria

15 2 Actividad 2.1 Actividad crediticia 2.2 Capital riesgo y préstamos participativos

16 Actividad Actividad En el año 2013, el ICF ha seguido apostando por impulsar y facilitar el acceso a la financiación al tejido empresarial, especialmente a las pymes y autónomos, conforme al cambio de modelo de negocio y el plan de actuación fijado en 2011 para contribuir a la reactivación de la economía catalana. En el ámbito de la actividad crediticia, durante el año 2013, el ICF ha facilitado el acceso a la financiación a alrededor de empresas, el 97% de ellas pymes y autónomos, por un importe global de 620 millones de euros, lo que ha contribuido al mantenimiento y/o creación de puestos de trabajo. Desde 2011, coincidiendo con la reorientación de su actividad, el ICF ha facilitado el acceso a la financiación por medio de préstamos y avales a empresas, por un importe global de millones de euros, para facilitarles el desarrollo de proyectos de inversión, innovación, internacionalización y capitalización. Con relación al capital riesgo, el ICF acumula ya más de 130 millones de euros en compromisos de inversión a través de 28 instrumentos de capital, y, de éstos, cinco los gestiona directamente. El ICF en este ámbito actúa de manera complementaria con el sector privado con el objetivo de ser tractor de inversión de otros inversores; en este sentido, por cada euro invertido por el ICF en capital riesgo ha movilizado cinco por parte de otros inversores. Durante 2013, el ICF, a través de ICF Capital e IFEM, ha impulsado la creación de nuevos instrumentos de capital y la inversión en capital semilla, capital desarrollo y capital crecimiento. Generalitat de Catalunya,, memoria

17 2.1 Actividad Actividad crediticia La actividad crediticia, concretada en préstamos y avales, ha mantenido un protagonismo destacado en el conjunto de la actividad del Grupo ICF. A lo largo de 2013, el ICF ha creado y puesto a disposición de las empresas varios productos financieros, entre los que destacan los productos sectoriales, dirigidos a sectores concretos, o bien los genéricos, según la finalidad a la que se quieren destinar los recursos (inversión y/o circulante). En este sentido, el ICF ha potenciado la vía de los préstamos directos y los avales, por delante de los préstamos de mediación, con el objetivo de facilitar más y mejor, en el marco de la actual coyuntura económica, el acceso a la financiación a las empresas. En conjunto, en 2013 el Grupo ICF ha formalizado un total de operaciones por un importe superior a los 620 millones de euros. Actividad formalizada por productos 2013 N. operaciones Importe (M ) Avales circulante e inversión ,6 Avales ICF 20 21,5 Avales Avalis ,1 Préstamos de mediación con entidades financieras ,5 Emprendedores, autónomos y comercios ,0 Microcréditos 50 0,5 Préstamos directos ,5 Inversión/circulante ,4 Capitalización 66 13,3 Internacionalización y reactivación industrial 87 20,1 Economía social y emprendimiento 21 3,2 Cultura 23 5,7 Agroalimentario y primario ,4 Turismo 5 0,5 Refinanciaciones ,5 TOTAL FORMALIZADO ,1 Préstamos directos La actividad directa (préstamos directos), sin la intermediación de los bancos, es, junto con la actividad de avales, la que presenta un protagonismo más destacado en la actividad crediticia nueva del Grupo en El ICF ha formalizado 425 préstamos directos por un valor superior a los 184 millones de euros, mediante los diferentes productos financieros que ha puesto a disposición de las empresas. Precisamente, con el fin de adaptarse a las necesidades de las empresas catalanas, el ICF ha articulado en este ámbito, de modo adicional, varios productos específicos a lo largo de 2013, entre los que destacan: Reactivación industrial. Financiación destinada especialmente a la industria, para facilitar el acceso al crédito a proyectos de inversión Generalitat de Catalunya,, memoria

18 Actividad que contribuyan a reactivar la actividad industrial, mejorar su competitividad y favorecer la creación de ocupación. Cultura. Préstamos para impulsar proyectos de producción, distribución, comercialización y difusión, exhibición o protección de bienes o servicios culturales. Producto financiero dirigido a paliar los daños meteorológicos en el sector primario y el turismo, como consecuencia de un año especialmente adverso climatológicamente, sobre todo en determinadas comarcas del Pla de Lleida y el Pirineo. Este producto se ha instrumentado conjuntamente con el Departament d Agricultura, Ramaderia, Pesca, Alimentació i Medi Natural y el Departament d Empresa i Ocupació, respectivamente. Asimismo, ha continuado ofreciendo y potenciando los productos creados a partir de 2011 para la financiación de inversiones y circulante del tejido empresarial catalán, que se focalizan en la economía social y cooperativa, en los emprendedores, autónomos y comercios, en el sector primario y agroalimentario y en el turismo, o bien en la innovación, internacionalización e industrialización. El ámbito de la actividad directa abarca los préstamos de capitalización a accionistas y socios, a través de los que el ICF facilita financiación a inversores con el fin de que la aporten al capital de la empresa. Este es un producto estratégico, cuyo objetivo es facilitar financiación a socios actuales o nuevos para ampliar el capital de sus empresas y mejorar de este modo su estructura financiera y su solvencia, lo cual aumenta las posibilidades de obtener financiación para circulante o inversión. A lo largo de 2013, el ICF ha formalizado un total de 66 operaciones de capitalización, que han permitido reforzar los recursos propios de las empresas, por un importe superior a los 13 millones de euros. La actividad directa también incluye las reestructuraciones de operaciones de préstamo, cuyo objetivo es adecuar la estructura financiera a los nuevos planes de negocio de las empresas para adaptarse a las actuales condiciones de los mercados. Préstamos de mediación con entidades financieras Algunos de los productos que ofrece el ICF se gestionan conjuntamente con las entidades financieras para aprovechar su red de distribución y conseguir llegar a todo el territorio; son los préstamos de mediación. El objetivo de estos productos es la coinversión, en este caso del ICF con las entidades financieras, para que el crédito llegue a las empresas con un mayor grado de cobertura de las garantías, de conformidad con el objetivo del ICF de actuar en el mercado como complemento del sector financiero privado y facilitar el acceso de las empresas a la financiación. En el año 2013, el ICF ha comercializado, entre otros, dos productos financieros por medio de las principales entidades financieras con sede en Cataluña: Emprendedores, autónomos y comercios. Este producto, creado en 2012, en colaboración con el Departament d Empresa i Ocupació de la Generalitat, ha tenido continuidad en 2013, con el valor añadido Generalitat de Catalunya,, memoria

19 Actividad de haber incluido este año la financiación a emprendedores en la fase inicial de su negocio. Este producto, vehiculado a través de Banc Sabadell y CaixaBank, ha permitido financiar más de 170 proyectos. Microcréditos. Son operaciones de pequeño importe (hasta euros) de financiación de inversiones o circulante para el establecimiento, consolidación o ampliación de microempresas. A través de este producto se han formalizado un total de 50 operaciones por medio de la Caixa d Enginyers y Catalunya Banc, por un importe de euros. Avales La actividad de avales, llevada a cabo conjuntamente con Avalis de Cataluña, SGR, consiste en aportar garantías o complementar aquellas de las que ya dispone una empresa, a fin de mejorar su posición ante los bancos u otras organizaciones y acceder a la financiación. A lo largo de 2013, el ICF, como Grupo, ha potenciado las sinergias entre ICF y Avalis para facilitar estas garantías a las empresas. Se ha establecido un canal único de entrada de petición de avales y el estudio previo por parte de Avalis de las operaciones con el objetivo de asumir íntegramente el aval en caso de operaciones de hasta 1 millón de euros, o bien el ICF, en régimen de coaval o de modo individual, para importes superiores. En este sentido, en 2013, ICF y Avalis han firmado conjuntamente varios acuerdos con las principales entidades financieras del país para facilitar el acceso a la financiación a las empresas mediante la concesión de estos avales y/o coavales. El ICF, como Grupo, ha formalizado un total de 699 operaciones de aval. Ello ha permitido a las empresas acceder a la financiación de proyectos por un importe superior a los 100 millones de euros. Con relación a la tipología de avales, destacan los avales de circulante, que facilitan la obtención de liquidez a las empresas ante las entidades financieras y que han supuesto más del 34% del total de avales en número y más del 40% en importe. En el caso de Avalis, los avales financieros también representan una parte importante del peso total de su actividad, ya que a lo largo de 2013 se han formalizado un total de 232 por casi 30 millones de euros. Avales formalizados por el Grupo ICF el año 2013 Avalis Número Importe (M ) Avales de circulante ,6 Avales financieros ,5 Avales económicos 74 11,0 Avales técnicos 146 4,9 Total Avalis ,1 Avales de circulante 15 6,9 Avales de inversión 5 14,6 Total ICF 20 21,4 TOTAL AVALES ,6 Generalitat de Catalunya,, memoria

20 Actividad Distribución territorial de la actividad crediticia Por territorios, Barcelona y su área de influencia continúa siendo la principal zona receptora de la actividad crediticia del ICF, tanto por lo que se refiere al número de operaciones como a su importe, en ambos casos con cifras próximas al 70% de la actividad, en línea con el peso económico del área en cuanto al PIB y la concentración de actividad empresarial en Cataluña. Por detrás, en número de operaciones, le sigue Lleida, en gran parte, receptora de la actividad crediticia destinada al sector primario y agroalimentario, seguida de cerca por Girona y Cataluña central, ambas muy activas en la difusión de los productos de financiación que el ICF pone a disposición de las empresas. Distribución sectorial de la actividad crediticia La distribución de la actividad crediticia según el sector de actividad en 2013 presenta un reparto bastante equilibrado entre sectores, lo que muestra el esfuerzo del Grupo ICF para facilitar la financiación a cualquier empresa con actividad en Cataluña, indistintamente del sector al cual pertenezca y de su dimensión. Así, en relación con el número de operaciones, destaca el comercio, la hostelería y otros servicios, con más de 380 operaciones formalizadas en el año 2013 (25%), seguido muy de cerca por la industria, que representa casi un 23% del total de las operaciones formalizadas. Tomando como referencia el importe de las operaciones, destaca la industria, con un total de 250 millones de euros formalizados. En segunda posición, aparece el comercio, la hostelería y otros servicios, sector con el que se han formalizado operaciones por más de 83 millones de euros, fruto de los productos específicos para el turismo como, por Distribución territorial por número de operaciones Distribución sectorial por número de operaciones 2,1% Terres de l'ebre 4,7% Camp de Tarragona 7,1% Girona 1,3% Alt Pirineu i Aran 0,6% Resto Estado 4,8% Adm. pública, educación, sanidad y servicios sociales 5,6% Información y comunicaciones 4,5% Act. artísticas 0,7% Act. inmobiliarias 25,0% Comercio, hostelería y otros servicios 8,3% Cataluña central 6,7% Construcción 8,7% Agricultura 10,9% Lleida 65,0% Barcelona 9,3% Act. profesionales, científicas y administrativas 11,9% Act. financieras y de seguros 22,8% Industria Generalitat de Catalunya,, memoria

21 Actividad ejemplo, Turisme Futur o los préstamos para emprendedores, autónomos y comercios. Segmentación de los clientes según la facturación anual Por tercer año consecutivo, de acuerdo con las directrices del plan de actuación puesto en marcha en 2011, prácticamente toda la financiación del Grupo (99%) se ha focalizado en el sector privado, y en su mayor parte se ha firmado con pymes y autónomos, que concentran el 97% de los clientes y el 43% del importe. En lo que concierne al sector público, la actividad (1% de las operaciones y 2% del importe) corresponde, fundamentalmente, a financiación de entidades locales. Segmentación de clientes y representatividad dentro del Grupo ICF TOTAL SEGMENTO N. clientes % M % N. empleados % Autónomos y microempresas (0-2 M ) ,1% 78,8 12,7% ,0% Pymes (2-10 M ) ,0% 93,2 15,0% ,8% Pymes (10-50 M ) ,3% 90,6 14,6% ,1% Empresas (>50 M ) 41 3,5% 344,0 55,5% ,8% Total sector privado ,0% 606,6 97,8% ,7% Total sector público 12 1,0% 13,5 2,2% 793 1,3% TOTAL ACTIVIDAD ,0% 620,1 100,0% ,0% Generalitat de Catalunya,, memoria

22 Actividad 2.2 Capital riesgo y préstamos participativos La actividad en capital riesgo es una de las vías junto con los préstamos y los avales a través de las cuales el ICF facilita el acceso a la financiación al tejido empresarial catalán. El ICF impulsa, gestiona y participa en instrumentos de capital riesgo como vía de financiación estratégica y de ayuda al crecimiento de la empresa. A día de hoy, el ICF tiene compromisos de inversión en capital riesgo y préstamos participativos por más de 130 millones de euros a través de 28 instrumentos de capital, cinco de ellos gestionados directamente por él. La participación del ICF en este ámbito es de colaboración y complementariedad con el sector privado: identifica nichos de mercado para que las empresas puedan acceder a la oferta de capital y actúa como elemento tractor para multiplicar los recursos de otros inversores destinados a cada proyecto. El objetivo del capital riesgo es el crecimiento empresarial y se dirige, en general, a proyectos de internacionalización, consolidación sectorial y/o innovación y con buenas expectativas de rentabilidad. La política en capital riesgo del Grupo se focaliza principalmente en tres segmentos: Fase semilla/arranque: proyectos que no han llegado aún a la fase de inicio de la producción masiva, en los que existe riesgo tecnológico o de modelo de negocio, y con necesidades de financiación de entre euros y 2 millones de euros. Desarrollo: aportaciones de entre euros y 5 millones de euros, destinadas a proyectos tecnológicos (TIC, biotecnología, nuevos materiales, etc.) para concluir su desarrollo y para primeras fases de crecimiento. Crecimiento: inversiones para financiar el crecimiento de empresas consolidadas y en beneficios, para su internacionalización, consolidación sectorial, adquisición de activos o desarrollo de nuevos productos. Necesidades de financiación de entre 2 y 10 millones de euros. Política de inversión del Grupo ICF Las actuaciones del Grupo en materia de capital riesgo pretenden crear un efecto catalizador y multiplicador de los recursos destinados a cada iniciativa e incorporar al Servicio privado a éstas, de manera que sea este sector quien satisfaga las necesidades de cada segmento. La participación suele ser por un periodo de entre 5 y 7 años, y minoritaria sobre el total del capital. A día de hoy, por cada euro que el ICF ha comprometido en capital riesgo ha movilizado cinco de otros inversores, hasta el punto de alcanzar un total de más de 700 millones de euros de compromisos acumulados; de ellos, el 50% ya se han invertido en 225 empresas de nueva creación y/o con un alto potencial de crecimiento en sectores como bio/salud, TIC/ comercio electrónico, la industria y los servicios. Generalitat de Catalunya,, memoria

23 Actividad Compromisos de inversión por segmentos a 31/12/2013 (con efecto multiplicador) Instrumentos de capital Compromisos acumulados (M ) Número de Multiplicador instrumentos ICF Otros ICF/Total inversores Total Préstamos participativos Business angels 1 12,2 18,3 30,5 2,5 Capital Riesgo - Capital Semilla 6 8,6 22,5 31,1 3,6 Capital Riesgo - Desarrollo 15 57,3 412,0 469,3 8,2 Capital Riesgo - Crecimiento 6 56,1 111,0 169,2 3,0 Total Capital Riesgo ,0 545,5 669,6 5,5 TOTAL ,2 563,8 700,1 5,2 Inversiones formalizadas acumuladas a 31/12/2013 por empresas según el segmento Sector/segmento Préstamos participativos business angels Número Bio/salud Importe (M ) TIC / comercio electrónico Número Importe (M ) Número Industrial Servicios TOTAL Importe (M ) Número Importe (M ) Número Importe (M ) 2 0,1 18 2,5 1 0,2 3 0,4 24 3,3 Capital riesgo - capital semilla 5 1,8 23 5,0 2 0,5 3 0,8 33 8,0 Capital riesgo - crecimiento 32 60, , ,1 15 9, ,3 Capital riesgo - desarrollo 1 7,9 3 6, ,4 6 14, ,2 TOTAL 40 70, , , , ,8 Actuaciones en el segmento semilla Entre las novedades más relevantes relativas al segmento semilla en 2013 destaca la entrada de ICF en el fondo Inveready Biotech II SCR a través de IFEM, con el objeto de apoyar a empresas de nueva creación del sector biotecnológico con un alto potencial de crecimiento. IFEM ha comprometido en este campo una inversión de un millón de euros, cofinanciados con fondos europeos (FEDER) en el marco del programa JEREMIE (Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises) en Cataluña. Asimismo, el ICF y Venturcap han impulsado la creación del fondo de capital riesgo Venturcap II para invertir en empresas de nueva creación. En este fondo, el ICF ha comprometido también 1 millón de euros, cofinanciado con fondos europeos en el marco del programa JEREMIE en Cataluña a través de IFEM. Este fondo realizará operaciones de entre y euros a través de participaciones minoritarias en el capital o a través de préstamos participativos. En cuanto a los préstamos participativos, y más concretamente a la coinversión con business angels, en 2013 se han formalizado un total de 12 operaciones por 1,3 millones de euros que, sumadas a las formalizadas en 2012, suman un total de 24 operaciones por 3,4 millones de euros, es decir, un 27,8% del total de los recursos de que dispone esta línea (12,2 M ). La finalidad de este producto es la creación de nuevas empresas o la ayuda para aquellas que están en fases muy iniciales de su proceso de creación. El ICF tiene homologadas un total de 12 redes de business angels a través de las cuales llegan propuestas de inversión y a las que aporta hasta el mismo importe que el inversor. Generalitat de Catalunya,, memoria

24 Actividad Actuaciones en el segmento desarrollo (venture) El segmento desarrollo (venture) es el principal segmento en el que participa el ICF si se atiende al número de instrumentos en los que participa o gestiona, y a los importes comprometidos e invertidos. A día de hoy, el 54% de los instrumentos de capital en los que participa o gestiona el ICF van dirigidos a este segmento, y en ellos tiene comprometidos más de 57 millones de euros. Por cada euro comprometido por parte del ICF en el segmento desarrollo se movilizan 8,2 euros de otros inversores, hasta alcanzar un total de 469 millones de euros. Destaca en este ámbito el fondo Capital MAB, FCR, creado en 2012 y gestionado por ICF Capital. Este fondo, que invierte en compañías que coticen o salgan a cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), a principios de 2014 ha invertido un millón de euros como préstamo participativo en la empresa MedcomTech, compañía catalana especializada en la distribución de instrumental y material médico ortopédico y reconstructor, que cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), para financiar su crecimiento, en especial en la actividad de investigación y desarrollo de dos filiales. Actuaciones en el segmento crecimiento En el ámbito del capital crecimiento, el ICF gestiona y/o participa en seis instrumentos de capital, que suman más de 169 millones de euros de compromisos de inversión, 56 millones de ellos comprometidos por el ICF. En este segmento destacan los fondos Capital Expansió y SICOOP, gestionados ambos directamente por el ICF a través de ICF Capital y destinados a proyectos de crecimiento, internacionalización y consolidación, en el primer caso, y a proyectos del sector cooperativo, en el segundo. Entre otras actuaciones, en 2013 el ICF ha presentado ante un amplio abanico de inversores nacionales e internacionales el fondo ICF Capital Expansió. En él, están comprometidos 20 millones de euros y va dirigido a financiar por la vía del capital y de los participativos, en régimen de coinversión, empresas catalanas con una cifra de negocios de entre 10 y 100 millones de euros. Al comité de inversiones del fondo se ha incorporado a personas independientes de prestigio reconocido y se ha puesto al frente a un profesional con una larga trayectoria en el sector del capital riesgo. En el primer trimestre de 2014, el fondo Capital Expansió ha invertido un millón de euros en la compañía de complementos de moda Aïta, en el marco de una ampliación de capital. Generalitat de Catalunya,, memoria

25 Actividad Compromisos de capital riesgo El aumento de los compromisos de capital riesgo del Grupo en 2013 sigue en la línea ascendente de los últimos años. Respecto a 2012, estos compromisos han aumentado en 2,2 millones de euros, como consecuencia de los compromisos adicionales en VenturCap, Inveready Biotech e Inveready Venture Finance. En el periodo , los compromisos han experimentado un aumento exponencial, como consecuencia de la creación de los fondos Capital MAB (10 M ) y Capital Expansió (20 M ), gestionados por ICF Capital. Evolución de los compromisos de capital riesgo del Grupo ICF , ,8 77,3 90, Compromisos (M ) Generalitat de Catalunya,, memoria

26 3 Cuentas anuales y auditoría Carta de los auditores 3.1 Cuentas anuales del grupo 3.2 Memoria consolidada 3.3 Informe de gestión

27 Generalitat de Catalunya,, memoria

28 3.1 Cuentas anuales y auditoría Cuentas anuales del grupo Balances a 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros) ACTIVO Nota 31/12/ /12/2012 CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES Caja 1 3 Banco de España ACTIVOS FIN. DISP. PARA LA VENTA Instrumentos de capital INVERSIONES CREDITICIAS Depósitos en entidades de crédito Otras cuentas Créditos de mediación Crédito a la clientela Administraciones públicas Administraciones locales Activos dudosos Ajustes por valoración (+/ ) (349) (270) Otros sectores residentes Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Activos dudosos Ajustes por valoración (+/ ) ( ) ( ) Otros activos financieros Pro-memoria: Prestados o en garantía CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO Pro-memoria: Prestados o en garantía PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 31/12/ /12/2012 PASIVO PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO Depósitos en entidades de crédito Depósitos de la clientela Débitos representados por valores negociables Otros pasivos financieros DERIVADOS DE COBERTURA PROVISIONES Provisiones para riesgos y compromisos contingentes PASIVOS FISCALES Corrientes Diferidos RESTO DE PASIVOS TOTAL PASIVO DERIVADOS DE COBERTURA ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA PARTICIPACIONES Entidades asociadas ACTIVO MATERIAL Inmovilizado material De uso propio Inversiones inmobiliarias ACTIVO INTANGIBLE Otro activo intangible ACTIVOS FISCALES Corrientes Diferidos PERIODIFICACIONES RESTO DE ACTIVOS Accionistas, capital exigido Resto de activos TOTAL ACTIVO PRO-MEMORIA PASIVOS CONTINGENTES COMPROMISOS CONTINGENTES PATRIMONIO NETO FONDOS PROPIOS Capital Reservas Reservas acumuladas Reservas 4/2004 (1.602) 35 Remanente - (8.504) Reservas de entidades valoradas por el método de participación Resultado del ejercicio AJUSTES POR VALORACIÓN 20 (1.774) Activos financieros disponibles para la venta Coberturas de los flujos de efectivo (6.920) - TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Las Notas 1 a 37 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación a 31 de diciembre de 2013 y Generalitat de Catalunya,, memoria

29 Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros) CONCEPTOS Nota 31/12/ /12/2012 INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS Depósitos en entidades de crédito Crédito a la clientela Administraciones públicas Otros sectores residentes Valores representativos de deuda Otros intereses INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 25 (58.844) (74.056) MARGEN DE INTERÉS RESULTADOS DE ENT. VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN COMISIONES PERCIBIDAS COMISIONES PAGADAS 27 (1.468) (2.576) RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto) Otros DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) (12) - OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN 30 (1.406) (1.561) MARGEN BRUTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (7.979) (8.115) Gastos de personal 31 (4.594) (4.630) Otros gastos generales de administración 32 (3.385) (3.485) Informática (593) (905) Contribuciones e impuestos (491) (193) Otros gastos (2.300) (2.387) AMORTIZACIÓN 33 (1.419) (1.770) DOTACIONES A PROVISIONES (neto) PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (neto) (58.655) (77.015) Inversiones crediticias 35 (54.390) (68.286) Dotaciones ( ) ( ) Recuperaciones Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 35 (4.264) (8.730) RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS (neto) 35 (4.044) (12.982) Otros activos (4.044) (12.982) GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA NO CLASIFICADOS COMO OPERACIONES INTERRUMPIDAS RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 22 (3.128) 584 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (neto) - - RESULTADO DEL EJERCICIO Las Notas 1 a 37 descritas en la memoria forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio Generalitat de Catalunya,, memoria

30 Estados de cambio en el patrimonio neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (en miles de euros) A) Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012: Ejercicio 2013 Ejercicio 2012 A) RESULTADO DEL EJERCICIO B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (5.600) Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones - - Coberturas de los flujos de efectivo (9.886) - Ganancias (pérdidas) por valoración (9.886) - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas - - Otras reclasificaciones - - Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - Diferencias de cambio - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Activos no corrientes en venta - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones - - Entidades valoradas por el método de la participación - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Resto de ingresos y gastos reconocidos - - Impuesto sobre beneficios (620) TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B) Generalitat de Catalunya,, memoria