Los Seguros para el Crédito Hipotecario

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1 Los Seguros para el Crédito Hipotecario XVII Curso Interamericano de Banca Hipotecaria Javier Ismodes Cascón

2 Riesgo Hipotecario Flujo de Dinero Garantía Hipotecaria Cuáles son los Riesgos Para el Banco? Cuáles son los Riesgos Para el Deudor? 1

3 Riesgos Hipotecarios Fallecimiento Burbuja Incapacidad 2

4 Riesgo Hipotecario Flujo de Dinero Garantía Hipotecaria Principales Riesgos de una Hipoteca: CAPACIDAD DE PAGO GARANTIA COLATERAL HONESTIDAD La Hipoteca se Deja de Pagar Parcial o Totalmente - Se Puede Destruir o Incendiar - La Casa Puede Depreciarse y Valer Menos que lo Estimado Fraude en Título, Documentación, Avalúo, etc. 3

5 Perdida Esperada PERDIDA ESPERADA (EL $) = PROBABILIDAD DE DEFAULT (% PD) X PERDIDA DADO EL DEFAULT (% LGD) X EXPOSICION AL MOMENTO DE DEFAULT (EAD $) 4

6 Probabilidades de Eventos: Dependiendo de Muchos Factores, Algunas Magnitudes de Riesgos que Afectan las Hipotecas: Evento Probabilidad Severidad Seguro Fuego en Casa: 0.3% Hasta 100% Daños Fallecer a los 45 Años: 0.3% Colateral Vida Fraude en Título Baja 100% Título Default en Hipoteca: Entre 1 y 6% Riesgo Sistémico Crédito Desempleo: Entre 5 y 20% Muy Baja Desempleo (pero Sistémico) Pese a la Alta Probabilidad de Default y Desempleo, los Seguros Mas Usados en Hipotecas son los de Daños y Vida Fuentes: National Institute of Standards and Technology,, Social Security Administration, Fitch Ratings 5

7 Probabilidades de Eventos: Dependiendo de Muchos Factores, Algunas Magnitudes de Riesgos que Afectan las Hipotecas: Evento Probabilidad Severidad Seguro Fuego en Casa: 0.3% Hasta 100% Daños Fallecer a los 45 Años: 0.3% Colateral Vida Fraude en Título Baja 100% Título Default en Hipoteca: Entre 1 y 6% Riesgo Sistémico Crédito Desempleo: Entre 5 y 20% Muy Baja Desempleo (pero Sistémico) Pese a la Alta Probabilidad de Default y Desempleo, los Seguros Mas Usados en Hipotecas son los de Daños y Vida Fuentes: National Institute of Standards and Technology,, Social Security Administration, Fitch Ratings 6

8 Aclaración Términos Relacionados con Mortgage Insurance Siniestro: Default en Pago de Hipoteca Siniestro: Fallecimiento, Fuego, Daños Private Mortgage Insurance (PMI) Lenders Mortgage Insurance (LMI) Federal Home Administration (FHA) Mortgage Credit Guarantee Home Loan Insurance Mortgage Life Insurance Mortgage Protection Insurance Mortgage Payment Protection Insurance Seguro Hipotecario Vida, Daños Seguro Habitacional MIP/DFI (Brasil) Seguro de Crédito a la Vivienda (México) Seguro de Hipoteca FHA (Guatemala) Cobertura de Riesgo Crediticio (Peru) Seguro de Crédito Hipotecario (Rep. Dominicana) Seguro de Crédito Hipotecario (Uruguay) Seguro Garantia de Crédito Imobiliário (Brasil) 7

9 El Seguro de Crédito a la Vivienda 2014 Genworth Company Financial, Confidential Inc. Todos los derechos reservados Genworth Financial, Inc. All rights reserved.

10 Retos de Comprar Una Casa Alto Precio de la Propiedad La Cuota Inicial de la Hipoteca Ingresos Suficientes Opciones para los Compradores: 1. Ahorrar para conseguir la Cuota Inicial 2. Comprar una Casa de Menor Valor 3. Obtener un Segundo Préstamo para pagar la Cuota Inicial 4. Comprar la Casa Deseada Usando el Seguro de Crédito a la Vivienda El Seguro de Crédito a la Vivienda 1. Permite Mayor Acceso a la Compra de Vivienda 2. Reduce la Probabilidad y Severidad de las Pérdidas de los Bancos 9

11 Default El Seguro de Crédito a la Vivienda Qué es? Un Contrato de Seguro entre el Banco y la Aseguradora Predominantemente para Préstamos con Poca Cuota Inicial (Alto LTV) Cubre Pérdidas por Default en el Pago de la Hipoteca Ejemplo: Casa con Hipoteca Capital 20% Hipoteca 80% Sin Seguro Pérdida del Banco 20% Con Seguro Pago del Seguro 15% Pérdida del Banco 5% Qué No es? No es un Seguro al Prestatario Como: Seguro de Daños sobre el Inmueble Seguro de Vida o Desgravamen Seguro de Invalidez Seguro de Desempleo Venta de la Casa 60% Venta de la Casa 60% 10

12 Riesgo : La Probabilidad de Default Mitigando el Riesgo de Default con el Seguro de Crédito Probabilidad de Default 6.8% Las Estadísticas Globales Muestran el Riesgo de Préstamos con Alto LTV 2.3% 1.8% 1.5% 1.1% 3.0% 4.3% 3.7% 5.7% Los Préstamos de Alto LTV son más Volátiles en Tiempos de Crisis La Probabilidad de Default Aumenta Exponencialmente al Aumentar el LTV El Seguro de Crédito a la Vivienda Mitiga los Riesgos de Alto LTV: - Protección de Primeras Pérdidas - Mejora de Criterios de Suscripción < Loan to Value (LTV) - Risk Management - Mitigación de Pérdidas Fuente: Fitch Ratings RMBS (2010 &2011) 11

13 Tipos de Productos Tipos Flujo Enaltecedores de Crédito (Portafolio) Caracteristicas Generalmente Pagado por el Prestatario. Modalidades: o o Prima Unica (Puede ser Financiada) Prima Mensual, Trimestral o Anual Poliza Emitida en la Originación Precio Basado en LTV, Tipo de Producto y Otros Factores Especifícos al Mercado Pagado por el Banco Emisor Emitido Después de la Originación del Préstamo, con el Objetivo de: Proveer Mitigación de Riesgo al Portafolio Facilitar la Securitización Negociado en cada Transacción Normalmente Para 80% LTV o Más 12

14 Beneficios Reduce el tiempo necesario para adquirir la vivienda Consumidor Ayuda a que no se pierda la vivienda en caso de crisis gracias a los programas de ayuda como workout y modificacion de terminos de la hipoteca Aumenta los activos del banco de una manera segura al expandir el portafolio a financiamientos mas elevados Banco Provee beneficios de capital Mejora la administración de riesgo y la comparación del mercado Facilita la securitización Transfiere el riesgo crediticio fuera del sistema bancario Estado Adiciona capital privado en el sistema de financiamiento inmobiliario Segundo par de ojos con una suscripción independiente y un activo monitoreo del riesgo 13

15 Países con Seguro de Crédito a la Vivienda Público Privado Público y Privado Argelia Bélgica Colombia Filipinas Francia Guatemala Kazakistán Lituania Marruecos Perú República Dominicana Rusia Serbia Uruguay Alemania Australia Estonia Israel Japón Nueva Zelandia Canada Finlandia Hong Kong India Irlanda Italia Mali Mexico Holanda Portugal Corea del Sur España Suecia Reino Unido Estados Unidos Sud Africa Fuente: Mortgage Default Insurance Regulatory Workshop, Roger Blood, Oliver Wyman, October 14, 2008, pp

16 Servicios de Valor Agregado Segundo par de ojos - Mejor calidad de hipotecas Detección de fraudes Auditorias de calidad y control Score de crédito Apoyo en reestructuras de hipotecas (Workouts) Análisis de portafolios y comparativos con el mercado Apalanca las mejoras prácticas globales Diseño de nuevos productos hipotecarios que promueven un crecimiento con riesgos medidos - hipotecas de altos aforos 15

17 Compromiso de Pago Cumplir con reglas de originación Reglas de administración y cobranza - Sistemas adecuados de administración de cartera y gestión de cobranza - Desarrollo e implementación de programas de solución a créditos morosos - Políticas de mitigación de pérdidas Pago de primas Reporteo mensual de comportamiento de créditos Documentación para reclamos y validacion a las condiciones de la originación El Espíritu del Seguro se Basa en una Originación y Cobranza Disciplinadas 16

18 Probabilidades de Eventos: Dependiendo de Muchos Factores, Algunas Magnitudes de Riesgos que Afectan las Hipotecas: Evento Probabilidad Severidad Seguro Fuego en Casa: 0.3% Hasta 100% Daños Fallecer a los 45 Años: 0.3% Colateral Vida Fraude en Título Baja 100% Título Default en Hipoteca: Entre 1 y 6% Riesgo Sistémico Crédito Desempleo: Entre 5 y 20% Muy Baja Desempleo (pero Sistémico) Pese a la Alta Probabilidad de Default y Desempleo, los Seguros Mas Usados en Hipotecas son los de Daños y Vida Fuentes: National Institute of Standards and Technology,, Social Security Administration, Fitch Ratings 17

19 El Seguro de Desempleo

20 Protección de préstamos hipotecarios Muchos clientes con hipotecas tienen la preocupación de no poder seguir pagando sus hipotecas si se quedan sin trabajo La Protección de pagos de préstamos hipotecarios cubre las cuotas de la hipoteca en caso de enfermedad o desempleo involuntario hasta un máximo de 12 meses por reclamación Una preocupación menos para que el cliente se pueda concentrar en mejorar su salud o encontrar otro trabajo Aporta una corriente adicional de ingresos y fomenta la fidelidad del cliente Capaz de adecuar las prestaciones y el marketing a su base de clientes con el objetivo de maximizar sus ingresos 19

21 Protección de préstamos hipotecarios Cubre el pago de las cuotas del préstamo hipotecario del cliente en los siguientes casos: Desempleo involuntario Enfermedad Incapacidad temporal Hospitalización Hasta que vuelvan a trabajar, o en su defecto hasta un máximo de 12 meses 20

22 Ventajas Ventajas para el Banco Posibilidad de ingresos adicionales Oportunidades de venta cruzada identificadas y habilitadas en diversos puntos de contacto con el cliente Protege la relación con el cliente La tenencia de multiplicidad de productos fomenta la fidelidaddel cliente Impulsa la imagen de una marca protectora Ventajas para sus clientes Si el cliente no puede trabajar, cubre el pago de las cuotas de la hipoteca El pago de las cuotas de la hipoteca es una preocupación menos Puede concentrarse en encontrar otro trabajo o mejorar su salud Contribuye a mantener su capacidad de financiarse Punto único de contacto con el cliente 21

23 Características del producto Características del producto Flexibilidad de beneficios Explicación de la cobertura Asegurado Coberturas Beneficios Cobertura máxima Primas Reclamaciones múltiples Franquicia Requisitos Exclusiones principales Fin de cobertura Cubre el pago de las cuotas de la hipoteca del cliente en la eventualidad de desempleo involuntario, enfermedad o incapacidad temporal Aseguramos a clientes con hipotecas, cotitulares incluidos Incapacidad Temporal po Accidente, Incapacidad Temporal por Enfermedad, Desempleo involuntario, Hospitalización* Beneficios mensuales = pago de la cuota de la hipoteca La cobertura máxima es de aplicación Primas mensuales Segunda reclamación una vez transcurridos 6 meses desde la primera Plazo estándar de 30 días Edad entre 18 y 65 años, residencia permanente y con empleo Preexistencias, desempleo voluntario, dimisión del trabajo, autolesión (resumen de exclusiones y de coberturas disponibles en caso de solicitud) Cuando el asegurado cumple 65/70 años, se jubila o muere, el contrato hipotecario se extingue, el seguro se cancela o se paga el beneficio máximo *La hospitalización puede aplicarse como beneficio para aquellos asegurados que no estén cubiertos en caso de desempleo involuntario 22

24 Protección de préstamos hipotecarios Ejemplo con una cuota mensual de $500 Cobertura Incapacidad Temporal por Accidente e Incapacidad Temporal por Enfermedad Desempleo Hospitalización Costo El costo mensual de la protección del préstamo hipotecario es $30 El costo se calcula a razón de $6 por cada $100 de cobertura Beneficio $500 al mes (equivalente al pago de la cuota de la hipoteca) hasta un máximo de 12 mensualidades por reclamación 23

25 Opción para gastos relacionados El cliente elige inicialmente si desea incrementar o no la cuota mensual para incluir los gastos relacionados por ejemplo con las primas del seguro de hogar. La suma adicional se limita al 25% de la cuota de la hipoteca Ejemplo: cuota mensual de $500 Tras 30 días consecutivos de incapacidad El seguro paga $625 ($500 de la cuota+ $125 para gastos relacionados) Se seguirá pagando el 125% hasta que el cliente vuelva a trabajar, o en su defecto, hasta un máximo de 12 mensualidades 24

26 Probabilidades de Eventos: Dependiendo de Muchos Factores, Algunas Magnitudes de Riesgos que Afectan las Hipotecas: Evento Probabilidad Severidad Seguro Fuego en Casa: 0.3% Hasta 100% Daños Fallecer a los 45 Años: 0.3% Colateral Vida Fraude en Título Baja 100% Título Default en Hipoteca: Entre 1 y 6% Riesgo Sistémico Crédito Desempleo: Entre 5 y 20% Muy Baja Desempleo (pero Sistémico) Pese a la Alta Probabilidad de Default y Desempleo, los Seguros Mas Usados en Hipotecas son los de Daños y Vida Fuentes: National Institute of Standards and Technology,, Social Security Administration, Fitch Ratings 25

27 Los Seguros de Vida y Daños para Hipotecas 26

28 El Caso de Chile: - Contratación Voluntaria, pero Requerida por Entidades Crediticias - Ley Exige la Licitación de Seguros Relacionados con Créditos Hipotecarios - Seguros Asignados a Institución que Ofrece el Menor Precio - Mínima Calificación de la Aseguradora: BBB - Monto Asegurado = Valor de Tasación del Inmueble - Valor del Terreno - Coberturas: 1. Desgravamen e Invalidez Total y Permanente 2. Incendio, Sismo, Salida del Mar, Riesgos de la Naturaleza - Beneficiarios: - Entidad Crediticia: Saldo Insoluto - Deudor Hipotecario: Monto Asegurado Saldo Insoluto - En 2012, las Licitaciones Bajaron los Precios de Desgravamen en 59% y los de Incendio y Sismo en 24% (Según la Superintendencia) - 27

29 El Caso de Brasil: - Contratación Obligatoria, Según Ley 4.380/84 y Decreto 73/66 para Prestamos Dentro del Sistema Financiero de Habitación (SFH) - Muerte e Invalidez Permanente (MIP) y Daños Físicos del Inmueble (DFI) - Peso del Seguro en Relación al Costo Total del Préstamo: De 2 a 16% - El Cliente Puede Escoger Entre: a) La Propuesta del Banco, b) Una Aseguradora Independiente, o c) Una Aseguradora que el Cliente Elija - Coberturas: 1. Desgravamen e Invalidez Total y Permanente. Beneficio: Pago de la Deuda Hipotecaria 2. Incendio, Rayo, Explosion, Inundación, Desmoronamiento, etc. Beneficio: Pago del Costo de Restaurar el Bien Inmueble a su Condición Previa al Incidente 28

30 Otros Países: Argentina: Los Seguros de Vida y de Incendio son Requeridos por las Entidades Financieras. Costos Aproximados Son 0.15% y 0.05% Respectivamente. Se Permite el Endoso. Colombia: Proyecto para Obligar a Hacer Licitaciones Periódicas para Seguros Hipotecarios Objetivo es Promover la Competencia en la Contratación de Seguros Prohibición de Pago de Comisiones a la Institución Financiera Prohibición de Sobrecargos Información a Proveer Antes, Durante y Después de la Licitación Peru: Los Bancos Requieren el Seguro de Desgravamen, pero Aceptan el Endoso de Aseguradoras Independientes 29

31 Estados Unidos: - Ley Glass Steagall ( ) Prohibió el Modelo Tradicional de Bankassurance - Seguros Hipotecarios No Son Requeridos por Ley - Usualmente se Pide la Poliza del Seguro de Daños - El Seguro de Vida no es Requerido - Para Prestamos de Mas de 80% de Financiamiento, Fannie Mae y las Agencias Requieren el Mortgage Default Insurance 30

32 Probabilidades de Eventos: Dependiendo de Muchos Factores, Algunas Magnitudes de Riesgos que Afectan las Hipotecas: Evento Probabilidad Severidad Seguro Fuego en Casa: 0.3% Hasta 100% Daños Fallecer a los 45 Años: 0.3% Colateral Vida Fraude en Título Baja 100% Título Default en Hipoteca: Entre 1 y 6% Riesgo Sistémico Crédito Desempleo: Entre 5 y 20% Muy Baja Desempleo (pero Sistémico) Pese a la Alta Probabilidad de Default y Desempleo, los Seguros Mas Usados en Hipotecas son los de Daños y Vida Fuentes: National Institute of Standards and Technology,, Social Security Administration, Fitch Ratings 31

33 El Seguro de Título 32

34 El Seguro de Título: - El Sistema de Registro de Propiedad en Estados Unidos no esta Centralizado - El Caso Watson v. Muirhead (1868) y la Participación de Benjamin Franklin - Indemniza por Riesgos Derivados de Vicios o Defectos en los Títulos de Propiedad - Cobertura Permanente Mientras el Asegurado Mantenga la Propiedad - La Aseguradora Ejecuta un Due Diligence del Titulo Antes de Emitir la Poliza - Alta Especialización de Compañías Dedicadas a Este Rubro - En America Latina, es muy Usado por Norteamericanos que Adquieren Propiedades - Chile y México son los Países con Mayor Penetración del Seguro de Titulo 33

35 La información que aquí se presenta, incluida la de carácter financiero, sólo tiene carácter informativo y no está pensada para su aprovechamiento por accionistas o posibles accionistas. Se la ofrece puramente para que usted se informe. Por su parte, usted, como recipiente de dicha información, reconoce expresamente que esta presentación no constituye una oferta de venta (ni una invitación a hacer una oferta de compra) de ningún producto o título valor, como tampoco constituye una recomendación para hacer una inversión. La decisión de hacer una inversión no debe fundarse de ninguna manera en la información que aquí se presenta. Esta presentación no es una invitación ni pretende servir de aliciente para que usted haga una inversión. Si bien la información que contiene esta presentación ha sido compilada en buena fe, no se da ninguna garantía de que sea completa o fidedigna. Genworth Financial no aceptará responsabilidad por ausencias o faltas de exactitud o aptitud, ni de errores por omisión o comisión, ni de los resultados obtenidos tras haber empleado dicha información. Ni Genworth Financial, ni sus empresas afiliadas, administradores, directivos o empleados aceptarán responsabilidad alguna de daños o pérdidas indirectos o consecuentes (como puede ser lucro cesante, interrupción de negocios o pérdida de información) que se deriven del empleo de la información que ofrece esta presentación. Queda expresamente entendido que las recomendaciones se basan en opiniones personales debatibles. Genworth Financial no se compromete ni reconoce su obligación de actualizar o corregir la información proporcionada o de notificar de errores de omisión o comisión en la información que contiene esta presentación. Genworth Financial se reserva el derecho a añadir, modificar o suprimir información en cualquier momento. Ninguna parte de esta presentación constituye recomendación en materia jurídica, contable, regulatoria o fiscal. Esta presentación no tiene en cuenta los objetivos particulares de una política de inversión, ni las circunstancias económicas de un receptor particular de esta información. Los recipientes de la misma deben tomar sus propios decisiones en función de sus objetivos y recursos económicos. En caso de duda, se recomienda consultar a asesores cualificados y competentes antes de tomar ninguna decisión. 34

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