Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 miércoles, 13 de septiembre de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado Link Puntos clave de la sesión anterior La inercia alcista se mantenía ayer en las bolsas europeas, aunque con beneficios más contenidos, soportadas por el ritmo de récord de Wall Street en la noche anterior. La referencia más destacada ayer era la inflación en Reino Unido, que subía más de lo esperado en agosto, y provocaba que la libra recuperara casi una figura contra el euro. El EUR/GBP cotizaba sobre 0,9000. Adicionalmente, la OPEP revisaba la demanda global esperada de crudo para 2018, entre rumores sobre una prolongación de los acuerdos para el recorte de bombeo entre productores miembros y no miembros de la organización. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX ,20 0,1% Bund 10Y Alemania 0,38% 4,9 DAX ,77 0,4% Spread 10Y ESP-ALE 119,5-4,4 Euro STOXX ,56 0,5% Spread 10Y ITA-ALE 168,3-3,3 S&P ,48 0,3% Spread 10Y FRA-ALE 29,7-0,5 NIKKEI ,82 0,5% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.381,68 0,1% EUR/USD 1,1965 0,1% Relevante para hoy Europa. En Alemania y España, Inflación final (ago.). En Reino Unido, Tasa de desempleo (jul.). En la Eurozona, Producción industrial (jul.). EEUU. -- Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior La inercia alcista se mantenía ayer en las bolsas europeas, aunque con beneficios más contenidos, soportadas por el ritmo de récord de Wall Street en la noche anterior. El Euro STOXX 50 y el DAX subían un 0,5% y un 0,4%, mientras que el Ibex 35 limitaba sus avances hasta el 0,1%, situándose en los ,20 puntos. Por áreas, las entidades financieras, automovilísticas y químicas encabezaban los verdes del día, con utilities, farmacéuticas y petroleras como únicos sectores en negativo. Estas últimas corregían pese a que el Brent sumaba un 0,5%, regresando por encima de los 54,1 dólares por barril. En este contexto, la OPEP revisaba al alza sus previsiones de demanda de crudo para 2018, a la vez que se intensifican los comentarios sobre una prolongación del acuerdo sobre el recorte en el bombeo más allá de marzo de 2018 junto con otros productores no miembros de la OPEP. Respecto al entorno macro, la referencia más destacada ayer era la inflación en Reino Unido, que subía más de lo esperado en agosto, desde el 2,6% hasta el 2,9% i.a., con la subyacente elevándose desde el 2,4% hasta 2,7%. En consecuencia, la libra se apreciaba casi una figura contra el euro, hasta EUR/GBP 0,9000, ante las perspectivas de que el Banco de Inglaterra -BoE- adelante la próxima subida de tasas. Los tipos implícitos señalan que la próxima alza tendría lugar en febrero de 2018, cuando antes de esta publicación se preveía para junio. Mañana se reúne el BoE. En el resto de cruces, el EUR/USD caía en torno a media figura, cotizando entre 1,1930 y 1,1960. Por el contrario, el euro se apreciaba contra yen y franco suizo: el EUR/JPY avanzaba hacia 131,50 y el EUR/CHF lo hacía hasta 1,1470. Acerca de la deuda pública europea, la calma reciente en los mercados provocaba un movimiento vendedor de core, con la periferia estrechando diferenciales. El Bund alemán ampliaba 5 p.b. hasta el 0,38% de rentabilidad, mientras que los spreads español e italiano caían 4 y 3 p.b., hasta los 119 y 168 p.b. Por otro lado, el Ministerio de Economía alemán afirmaba que el crecimiento económico podría perder fuerza en el segundo semestre del año, con el consumo privado moderándose ligeramente. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Las bolsas estadounidenses mantenían su ritmo de récord. El S&P 500 volvía a batir máximos tras elevarse un 0,3% hasta los 2.496,48 puntos, con ganancias parecidas en Dow Jones y Nasdaq Composite, pese a las caídas de Apple. Jornada mixta en Asia. El Nikkei 225 subía un 0,5%, con el Shanghai Composite un 0,2% arriba a poco del cierre. Por el contrario, el Kospi restaba un 0,2% y el ASX terminaba el día plano. En Japón, los precios de los bienes corporativos se mantenían sin cambios en agosto, en líneas con las previsiones. Claves para hoy A primera hora de este miércoles se ha publicado en Alemania la inflación final de agosto, que confirma el avance del 1,8% i.a. señalado por la referencia preliminar de hace dos semanas. Además, en España también conoceremos este mismo indicador a lo largo de la mañana, mientras que en la Eurozona veremos la producción industrial de julio y en Reino Unido la tasa de desempleo del mismo mes. En EEUU, al igual que ayer, tampoco se darán a conocer datos macro relevantes.. De momento, los futuros de renta variable europeos vienen moviéndose en ligeros negativos. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3508,0-0,11% 161,9-0,01% 1, ,11% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX ,20 0,1% Alemania -0,74% -0,33% 0,38% Euro STOXX ,56 0,5% España -0,23% 0,25% 1,58% DAX ,77 0,4% Italia -0,09% 0,82% 2,07% CAC ,01 0,6% Francia -0,58% -0,21% 0,68% FTSE MIB ,40 0,4% EEUU 1,34% 1,75% 2,17% PSI ,27 0,6% FTSE ,69-0,2% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,48 0,3% ESP-ALE 119,5-4,4 NIKKEI ,82 0,5% ITA-ALE 168,3-3,3 Shanghai Composite 3.381,68 0,1% FRA-ALE 29,7-0,5 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,357% -0,9 EUR/USD 1,1965 0,1% Euribor Semana -0,380% 0,1 EUR/JPY 131,82 0,8% Euribor 3 meses -0,330% 0,1 EUR/GBP 0,9006-0,8% Euribor Año -0,169% -0,1 EUR/CHF 1,1486 0,5% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Sep 17-0,330% 0,5 Brent ($/barril) 54,3 0,8% Euribor 3M Dic 17-0,325% 0,5 Oro ($/onza) 1.331,5 0,3% Euribor 3M Mar 18-0,315% 0,5 Aluminio ($/TM) 2.137,0 0,7% Euribor 3M Jun 18-0,295% 1,0 Cobre ($/TM) 6.668,0-1,2% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Inflación final Agosto España 09:00 2,0% 2,0% i.a. Tasa de desempleo Julio Reino Unido 10:30 4,4% 4,4% Producción industrial Julio Eurozona 11:00 0,1% -0,6% i.m. 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex 35 Eur o STOXX 50 Ibex 35 Eur o STOXX 50 España España It alia It alia Franci Franci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Fuente: Reuters Ibex Euro STOXX 50 Ibex 3 5 Euro ST OXX Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2200 1,2000 1,1400 1,1800 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1500 1,1600 1,1200 1,1400 1,1000 1,1200 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0500 1,0600 1,0600 1,0400 1,0000 1,0400 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters Fuente: Reuters 5

6 Aviso legal Este Comentario de Mercado ha sido elaborado por Banco Popular y se difunde exclusivamente a efectos informativos. No refleja una posición institucional y no supone ninguna oferta comercial y/o contractual, no constituye la base de contrato o compromiso alguno ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. En ningún caso deberá tomarse en consideración este documento ni su contenido como una oferta de compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni de realización o cancelación de inversiones. La información incluida en este documento ha sido elaborada sin tener en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades de ningún inversor en concreto. No contiene recomendaciones ni propuestas de estrategias de inversión sobre instrumentos financieros concretos o sobre emisores de instrumentos financieros, por lo que no constituye un informe de inversiones según la definición del artículo 141.e del vigente texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones que se incluyen en este documento se refieren a la fecha que figura en el mismo y se basan en informaciones de carácter público obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de Banco Popular, por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre su precisión, corrección o integridad. Los indicadores, niveles, precios o índices aquí reflejados son orientativos y están sujetos a variaciones de mercado. Las estimaciones pueden variar sin previo aviso. Banco Popular no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Cualquier eventual decisión de inversión por parte del receptor de este documento será adoptada por el mismo de forma autónoma y bajo su exclusiva responsabilidad, una vez valorados sus riesgos y tomadas en consideración sus implicaciones legales, financieras y fiscales. Se advierte expresamente, en cualquier caso, que la evolución histórica de cualesquiera índices, valores, instrumentos o inversiones no garantizan en ningún caso su evolución, rentabilidad o resultado futuro. Este documento no podrá ser reproducido, distribuido o publicado sin el previo consentimiento por escrito de Banco Popular. 6