EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS

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1 curso EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS ESCUELA DE NEGOCIOS UAI DESDE 1953 julio 2014

2 curso EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS

3 ESCUELA DE NEGOCIOS / UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ BIENVENIDA LA ACTIVIDAD INMOBILIARIA FUERTEMENTE RELACIONADA A LA INVERSIÓN, MUEVE GRANDES VOLÚMENES DE RECURSOS FINANCIEROS. ESTOS RECURSOS HACEN PARTICULARMENTE IMPORTANTE LA ADECUADA BÚSQUEDA, EVALUACIÓN Y SELECCIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS. La evaluación y gestión de proyectos inmobiliarios, se transforma en una herramienta fundamental como mecanismo implementador del éxito del proyecto y como controlador de los resultados cualitativos y cuantitativos deseados. Inmersos en un contexto de mucha incertidumbre, no basta solo con imitar buenos proyectos de la competencia o simplemente seguir modelos de los mercados exitosos. Este nuevo escenario de crecimiento e inestabilidad es sin duda un espacio de oportunidad, que nos plantea una nueva forma de enfrentar futuros desarrollos, en que la manera de evaluarlos debe ajustarse a los momentos actuales. Alejandro García B. Director Académico

4 OBJETIVOS La evaluación de proyectos inmobiliarios es generalmente más compleja que el común de las evaluaciones, puesto que involucra altos montos de recursos financieros, de inversión, muchas variables que explican el comportamiento del consumidor y largos procesos de financiamiento y de construcción. De este modo, el curso pretende: Entender la importancia de la evaluación de proyectos en el negocio inmobiliario, y de cómo aprovechar eficazmente las oportunidades y/o amenazas del mercado Entender la importancia de la gestión o implementación de proyectos como el verdadero mecanismo y condición necesaria para asegurar los resultados estimados Identificar las variables relevantes del negocio inmobiliario entregando las herramientas que optimicen las decisiones Proporcionar los conocimientos y herramientas para la formulación, evaluación y gestión financiera de proyectos inmobiliarios DIRIGIDO A Todas aquellas personas que necesiten contar con las herramientas para poder formular y evaluar proyectos inmobiliarios de forma adecuada. De esta manera, al curso pueden asistir propietarios, gerentes y profesionales del área que tengan bajo su responsabilidad, directa o indirectamente, la evaluación y/o formulación de proyectos de inversión en activos inmobiliarios. Asimismo, el curso es de gran utilidad para profesionales que trabajen en empresas constructoras, inmobiliarias o desarrolladores de negocios inmobiliarios, inversionistas de la industria, intermediarios, administradores de carteras inmobiliarias y empresas corporativas, entre otros. gestión

5 ESCUELA DE NEGOCIOS / UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ METODOLOGÍA El curso se llevará a cabo combinando los conceptos teóricos de la evaluación de Proyectos Inmobiliarios, junto a experiencias reales y casos contingentes del sector. Se expondrán y estudiarán casos reales de la industria que además serán presentados por los propios protagonistas, quienes asistirán como invitados a este curso. A partir de la segunda clase, en los primeros 15 minutos de clases, se comentarán las noticias más relevantes de la industria. Esto se realizará de forma participativa intentando descifrar entrelíneas las señales que el mercado nos da cada día. Durante las clases se resolverán, con la participación de los alumnos, casos reales de evaluación de proyectos inmobiliarios. proyectos

6 CONTENIDOS SESIÓN SESIÓN SESIÓN LA INDUSTRIA INMOBILIARIA Y DE INVERSIÓN Análisis de la industria inmobiliaria y entorno del negocio inmobiliario Definiciones básicas del mercado Estructura del mercado inmobiliario (comercial, oficinas, viviendas, etc) Tipos de productos e interlocutores Tipos de productos-inversión Valorización de activos inmobiliarios EL MERCADO INMOBILIARIO Y MARCOS LEGALES DE LA INDUSTRIA Aspectos legales y análisis de la industria inmobiliaria Marco legal, normativa y regulaciones de la industria Derecho urbano Información de mercado (residencial, oficinas, retail) Fuentes de información de mercado Terrenos, la materia prima principal y recurso escaso GENERACIÓN DE UN PROYECTO INMOBILIARIO Definición del proyecto Definición de alternativas Ciclo de evaluación de proyecto Cadena de producción Factibilidades técnicas, legales, de mercado, administrativas, éticas y sociales Estudios de cabida Caso: ejercicios de cabida SESIÓN SESIÓN SESIÓN EVALUACIÓN EMPRESA INMOBILIARIA Matemáticas financieras básicas Tasa de descuento para proyectos inmobiliarios Definición de plazo o duración del proyecto y valor residual Capital de trabajo Análisis de riesgo (CAPM, WACC, etc.) Evaluación Posicionamiento, sustentabilidad y flexibilidad Caso: valorización empresa inmobiliaria EVALUACIÓN PROYECTO DESARROLLO INMOBILIARIO Evaluación desarrollo inmobiliario Planilla Excel desarrollo Riesgos y mitigaciones Estudios de mercado (oferta, demanda, consumidor) Fijación de precios y otras variables relevantes Indicadores de rentabilidad esperados Caso: Evaluación proyecto de desarrollo EVALUACIÓN PROYECTO RENTA INMOBILIARIA La renta inmobiliaria como inversión Mercado de arriendos Evaluación renta inmobiliaria Planilla Excel UAI Renta (con IVA) Riesgos y mitigaciones TIR esperado (puro y con financiamiento)

7 ESCUELA DE NEGOCIOS / UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ 7 SESIÓN 8 SESIÓN 9 SESIÓN SENSIBILIDAD DEL PROYECTO Amenazas a la rentabilidad. Medición del impacto de cambios en los parámetros, variables o estimaciones Sensibilidad de la rentabilidad respecto de otras variables Graficas de posicionamiento y de sensibilidad Escenarios vs. parámetros variables principales Sensibilidad nominal Caso: sensibilidad de proyectos anteriores FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Introducción al mercado de capitales Marco regulatorio general Financiamiento a la demanda Financiamiento a la oferta Teorías de endeudamiento Caso: ejemplos de financiamiento GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Gestión de proyectos inmobiliarios Características del gestor Selección de terrenos Gerenciamiento del desarrollo Gerenciamiento de la construcción ITO Comercialización de proyectos inmobiliarios Cierre contratos y entrega propiedad Presupuesto de gestión (caja, resultados, rentabilidad, etc) Control mensual de gestión de proyectos (reporting) El gestor como elemento clave en los desarrollos de proyectos 10 SESIÓN TASACIONES Y CIERRE La tasación de propiedades y la evaluación de proyectos La tasación de propiedades como referencia de mercado La tasación como método de valorización de propiedades Tipos de tasaciones Errores típicos en las tasaciones Cierre

8 PROFESOR Alejandro García B. Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile, MBA Universidad Adolfo Ibáñez. AEP, Kellogg School of Management, USA. Director Académico del Centro Inmobiliario, Profesor de marketing inmobiliario y de inversión Inmobiliaria. Director y asesor de empresas. Amplia experiencia en la industria inmobiliaria, con más de 15 años dirigiendo y administrando empresas del rubro. * A este curso también asistirán profesores invitados de acuerdo a la temática de casa sesión.

9 curso EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS INFORMACIÓN GENERAL Lugar de realización Avda. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago. Fechas y horarios Martes 8 de julio Miércoles, del 23 de julio al 24 de septiembre 17:00 a 21:00 hrs. Precio $ Curso con código Sence Descuentos - 15% para ex alumnos de la UAI. - 15% para dos o más ejecutivos de una misma empresa. - 15% para miembros de ACOP y de la Cámara Chilena de la Construcción CCHC. INFORMACIONES E INSCRIPCIONES Alejandra Pérez (56-2) alejandra.perez@uai.cl Las normas que regulan los presentes cursos podrán experimentar variaciones menores. La dictación de los presentes planes exige un número mínimo de alumnos matriculados.