Litio Material Estratégico u Oportunidad de Desarrollo?

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1 Litio Material Estratégico u Oportunidad de Desarrollo? Junio 2010 Patricio de Solminihac Subgerente General SQM S.A.

2 Este documento ha sido utilizado por SQM durante una presentación oral. Por lo tanto, este documento es incompleto sin las explicaciones orales, comentarios y otros instrumentos de apoyo entregados durante la presentación. No se garantiza, explícita o implícitamente, la precisión de la información contenida en este documento. Algunas de las afirmaciones hechas en este documento contienen proyecciones de mediano y largo plazo. Este documento, así como cualquier información entregada durante la presentación oral, no debiese ser considerada como indicación o compromiso acerca de la futura condición del negocio de SQM. 2

3 Agenda 1 Antecedentes del Litio 2 Demanda 3 Oferta 4 Balance O D 5 Litio en Chile 6 Conclusiones 3

4 Antecedentes del Litio Propiedades El litio es el metal más liviano. Su alto grado de reactividad conlleva a que nunca se le encuentre en estado puro en la Tierra, sino contenido en salmueras o minerales, altamente estables. Número atómico 3 Peso atómico 6,941 Punto de fusión ( C) 179 Punto de ebullición ( C) Densidad (g/cm3) 0,534 Carga iónica 1+ Color Gris plata Foto: Litio metálico 4

5 Antecedentes del Litio Mineralogía El litio se encuentra ampliamente distribuido en la naturaleza. La concentración promedio de litio en la corteza terrestre se estima en 20 ppm. 1 El litio se encuentra principalmente en: Salmueras continentales ( ppm) Salares (ej. Atacama en Chile, Hombre Muerto en Argentina y Uyuni en Bolivia). Lagos salinos (ej. Zhabuye y Qinghai en China). Minerales ( ppm) Unas 145 especies mineralógicas, pero solamente algunas constituyen fuentes comerciales de litio (ej. espodumeno, petalita y lepidolita). Otros recursos Salmueras de pozos petrolíferos (ej: Smackover, Texas, EE.UU.) ( ppm) Salmueras asociadas a campos geotermales (ej. Imperal Valley, California, EE.UU.) ( ppm ) Arcillas sedimentarias (ej. Hectoritas en EE.UU. y Jaderitas en Serbia) ( ppm) Agua de mar (0,17 ppm) Salmueras Minerales (1) Abundancia similar a otros elementos comunes (Níquel: 84 ppm, Zinc: 70 ppm, Cobre: 60 ppm, Cobalto: 25 ppm, Plomo: 14 ppm, Estaño: 1,3 ppm, Berilio: 2,8 ppm, Molibdeno: 1,2 ppm. 5

6 Demanda Árbol del Litio Concentrados Vidrio Fritas Metalurgia Concentrados de Litio Carbonato de Litio Baterías Vidrio Fritas Aluminio Metalurgia Construcción Hidróxido de Litio Grasas Baterías Colorantes Derivados inorgánicos Carbonato de Litio: Bromuro de Litio Fluoruro de Litio Nitrato de Litio Hidróxido de Litio: Carbonato de Litio HP Peróxido de Litio Cloruro de Litio Mallas moleculares Tratamiento de aire Construcción Litio metálico Baterías Aleaciones Al Li Farmacéuticos Químicos Derivados orgánicos Butil litio Metil litio Fenil litio Químicos de Litio 6

7 Demanda Aplicaciones La demanda total de litio fue de 90 kmt LCE 2 en 2009 tamaño mercado: ~USD 450 millones El 78% de la demanda total de litio fue consumida en la forma de químicos de litio, mientras el 22% fue consumido en la forma de concentrados de litio. Demanda de Litio por producto y aplicación Litio Metálico 4% BuLi 5% LiCl 4% Otros Derivados 7% Li2CO3 42% Aluminio 2% Otros 24% Baterías 25% LiOH 16% Concentrados minerales 22% Metalúrgica 5% Aire Condicionado 3% Grasas 11% Fritas 12% Vidrios 18% (2) Carbonato de Litio equivalente (1 unidad Li equivale a 5,32 unidades LCE). Fuente: SQM 7

8 Demanda Evolución La demanda total de litio creció a una tasa compuesta anual de 6% en el período , mientras la demanda para baterías creció a una tasa de 20% anual sobre el mismo período. MT LCE/año Demanda de litio ( ) % Baterías Resto 30% % Baterías 19% 21% 22% 25% 25% 20% % 14% 15% % % % Fuente: SQM 8

9 Demanda Uso de litio para baterías de automóviles Se espera que la producción total de autos híbridos y eléctricos con baterías de litio alcance 2 millones de unidades en 2015, 7 millones en 2020 y 18 millones en Units Penetración de autos híbridos y eléctricos con baterías de litio Optimista Conservador Penetración baterías de litio Optimista Penetración baterías de litio Conservador 5% 3% 3% 1% 0% 1% 0% 7% 5% 10% 7% 12% 8% 14% 10% 15% 11% 18% 14% 10% 6% 2% % (3) Sobre el total de la producción de vehículos Fuente: SQM 9

10 Demanda Uso de litio en fusión nuclear La energía nuclear actual se produce por separación de núcleos atómicos pesados (fisión). Una reacción nuclear de fusión consiste en la unión de dos átomos livianos para formar uno más pesado. La reacción más eficiente consiste en la fusión de dos isótopos de hidrógeno a altísima T : Deuterio + tritio núcleo de Helio + un neutrón ( 2 H + 3 H 4 He + n) El deuterio es abundante en la naturaleza, pero la ocurrencia natural del tritio es muy baja. El proceso más eficiente de producción de tritio usa litio. Primer reactor de fusión nuclear experimental (ITER) para Fase operacional: 20 años. Reactor de fusión DEMO: 2040 No se espera alto desarrollo industrial de la fusión nuclear para antes de Los principales desafíos son los costos (ITER: 10 billones por 500 MW) y las altas dificultades técnicas (ej. Reacción nuclear controlada a 150 millones C. grados K ) Foto: Reactor Tokamak Proyecto ITER 10

11 Demanda Proyección Largo Plazo Se estima que la demanda mundial de litio alcance 210 kmt LCE (2020) y 385 kmt LCE (2030). MT LCE Baterías e cars Baterías otras industrias Demanda Proyección Largo Plazo 80% 70% Demanda total (sin baterías) % Baterías 45% 49% 55% 58% 61% 64% 60% 50% % 25% 29% 33% 39% 40% 30% 20% % Fuente: SQM 11

12 Oferta Recursos y Reservas mundiales El Litio es un recurso abundante y presente en todo el mundo. Los recursos mundiales de Litio exceden las 300 millones de MT LCE, suficientes para abastecer más de veces la demanda de Litio requerida en Las reservas mundiales de Litio superan las 100 millones de MT LCE (> 500 años). Fuentes: SQM, An Abundance of Lithium (Evans), Talison Minerals, Sichuan Province Minerals Reserve Committee of China, Qhinghai Salt Lake Reserch Institute, Admiralty Resources, Orocobre, Roskill I.S. y otros. Recursos activos de Salmueras Recursos potenciales de Salmueras Recursos activos de Minerales Recursos potenciales de Minerales 12

13 Oferta Actuales productores 14 productores de químicos de litio (capacidad total: 133 kmt LCE): 6 producen a partir de salmueras y 8 a partir de minerales. 3 productores chinos importan mineral desde Australia (Greenbushes). 5 productores de concentrados de litio (capacidad total: 44 kmt LCE). Compañía País HQ Recurso Yacimiento Cap. (kmt LCE) SQM Chile Salmueras Salar de Atacama 40,0 Chemetall Alemania Salmueras Salar de Atacama 28,0 Alemania Salmueras Silver Peak 5,0 FMC EE.UU. Salmueras Salar del Hombre Muerto 17,5 Citic China Salmueras Lago Taijinaier 5,0 QLL China Salmueras Lago Taijinaier 2,0 Tibet China Salmueras Lago Zhabuye 2,5 ABA China Espodumeno Condado Maerkong 2,5 Jiangxi China Espodumeno Ningdu 2,0 Minfeng China Espodumeno Condado Maerkong 2,0 Ni&Co China Espodumeno Condado Maerkong 5,0 XLP China Espodumeno Keketuhai/Greenbushes 5,5 Panasia China Espodumeno Greenbushes 4,0 Tianqi China Espodumeno Greenbushes 9,5 CBL Brasil Espodumeno Cachoeira 2,3 Químicos de Litio 133 Talison Australia Espodumeno Q Greenbushes 19,0 Talison Australia Espodumeno T Greenbushes 12,0 Bikita Zimbabwe Petalita Bikita y Al Hayat 6,0 Soc. Min. de Pegmatitas Portugal Petalita Mesquitela y Guarda 2,0 Minera del Duero España Lepidolita Mina Feli 0,7 Tanco Canadá Espodumeno Bernic Lake 4,4 Fuente: SQM Concentrados de Litio 44 13

14 Oferta Actuales productores Capacidad Capacidad total de producción de litio en 2010 se estima en 158 kmt LCE. Chile (salmueras) concentra 43% de la capacidad instalada mundial, seguido de Australia (minerales). Utilización de capacidad actual: 71%. Capacidad de producción 2010 (kmt LCE) Argentina 11% EE.UU. 3% Otros 10% 158 kmt LCE Chile 43% China 13% Australia 20% Fuente: SQM 14

15 Oferta Nuevos productores 100 yacimientos con proyectos de litio: Etapa de Desarrollo: 14 Etapa de Exploración: 65 Etapa de Solicitud de Permisos de Exploración: compañías transan sus acciones en Canadá (TSX.V) Etapa de Desarrollo 14 Etapa de Exploración 65 Etapa de Solicitud de Permisos 21 Distribución geográfica Ubicación Yacimientos 15

16 Oferta Nuevos productores Etapa de Desarrollo 14 proyectos de litio en etapa de desarrollo: 5 a partir de salmueras, 6 a partir de minerales, 2 a partir de arcillas sedimentarias y 1 a partir de salmueras geotermales. Capacidad total anunciada : 212 kmt LCE Compañía País HQ Recurso Yacimiento Pais Yacimiento Cap. (kmt LCE) Orocobre Ltd. Australia Salmueras Salar de Olaroz Argentina 15 The Sentient Group Australia Salmueras Salar del Rincón Argentina 15 Lithium Americas Canadá Salmueras Salar de Caucharí Argentina 15 COMIBOL Bolivia Salmueras Salar de Uyuni Bolivia 20 Zhong Chuan China Salmueras DXC China 5 Galaxy Resources Australia Minerales Mount Cattlin Australia 17 Reed Resources Australia Minerales Mount Marion Australia 27 Canada Lithium Canadá Minerales Quebec Lithium Canadá 19 Sichuan Dexin China Minerales Lijiagou China 8 Rongyi China Minerales Jiajika China 3 Keliber OY Finlandia Minerales Lantta Finlandia 4 Western Lithium Canadá Arcillas Caldera de Mc Dermitt EE.UU. 27 Rio Tinto UK Arcillas Jadar Serbia 27 Simbol Mining EE.UU. Salmueras Salton Sea EE.UU. 10 Geotermales Cap. anunciada

17 Balance O D Utilización de capacidad Incluyendo las capacidades potenciales (considerando sólo 55% de la capacidad anunciada en los nuevos proyectos en desarrollo) la tasa de utilización se mantiene bajo 60% hasta MT LCE Capacidad proyectada y tasa de utilización % Nuevos productores Productores actuales Utilización de capacidad (con nuevos productores) 71% 56% 58% 48% 54% 55% 64% 72% 85% 95% 100% 80% 60% % % Fuente: SQM 0% 17

18 Balance O D Evolución Precio Carbonato de Litio Precio Carbonato de Litio USD/MT (F) Precio 18

19 Litio en Chile Recursos Los yacimientos de litio chilenos son en su totalidad de salmueras contenidas en salares y lagunas salinas. Estos depósitos se ubican en las regiones de Tarapacá, Antofagasta y Atacama, en la zona cordillerana, pre cordillerana y depresiva central. Se conocen aproximadamente 60 salares y lagunas salinas con recursos de litio, siendo el Salar de Atacama el de mayor superficie: Salar de Atacama: Km2. Resto: Km2, con una media de 75 Km2 por salar, variando desde 0.5 Km2 a 253 Km2. La gran mayoría de estos salares no ha sido explorado en detalle, por lo que no hay estimaciones de reservas de litio fuera del Salar de Atacama. Salar de Maricunga Salar de Pedernales 19

20 Litio en Chile Salar de Atacama El Salar de Atacama es una depresión salina ubicada en el desierto de Atacama. Superficie total: aprox. 280,000 ha. Contiene un gran depósito de salmueras alimentado por un flujo de aguas subterráneas provenientes de la Cordillera de Los Andes. El Salar de Atacama posee las mayores reservas mundiales de Litio conocidas, estimadas en 40 millones de MT LCE. Se estima que los recursos totales de Litio exceden las 190 millones de MT LCE. Foto satelital Salar de Atacama 80 Km Fuente: SQM 50 Km 20

21 Litio en Chile Marco legal A partir de 01/01/1979, mediante DL 2.886, el litio es una sustancia no susceptible de concesión minera, ratificado posteriormente en el artículo 3, inciso 4, de la LOC de 1982 y en el artículo 7 del Código de Minería de Pertenencias que incluyen litio, y cuya manifestación se encuentre inscrita antes de 01/01/1979, se rigen por las reglas generales aplicables a las concesiones mineras constituidas al amparo del Código de Minería de 1932, estando facultado su titular para usar, gozar y disponer de tal pertenencia libremente, sin perjuicio del control sobre el litio que el Estado pueda ejercer: Salar de Atacama, OMA, CORFO Salar de Pedernales, ANA MARIA 1/9600, CODELCO Mediante contratos de arrendamiento de CORFO con SCL (1984) y con SQM (1993), de las propiedades OMA, se explota el Salar de Atacama. Pertenencias que incluyen litio, y cuya manifestación se encuentre inscrita después de 01/01/1979, sólo podrán ser explotados por el Estado o por medio de contratos especiales. Además, toda actividad relacionada al litio está regulada y controlada por la Comisión Chilena de Energía Nuclear. 21

22 Litio en Chile Procesamiento de litio La producción de carbonato de litio se realiza a partir de salmueras de cloruro de litio obtenidas desde el Salar de Atacama. Estas soluciones son subsecuentemente procesadas en las plantas ubicadas en el Salar del Carmen para producir carbonato e hidróxido de litio. Las salmueras que no son utilizadas en la proceso son re inyectadas al Salar de Atacama Li 0.2% Li 0.9% Li 6% 22

23 Litio en Chile Ingreso al negocio Cyprus Foote Minerals comenzó la producción de carbonato de litio en el Salar de Atacama en 1984 a través de la subsidiaria Sociedad Chilena del Litio (SCL). SQM comenzó su producción de carbonato de litio en SQM ha ido aumentando la capacidad de producción de carbonato de litio a lo largo de los años. Actualmente, la capacidad instalada asciende a MT/año. Paralelamente, SQM participa en el negocio de hidróxido de litio desde 2005, con una capacidad instalada que asciende a MT/año. Pozas de concentración Salar de Atacama Planta de Carbonato de Litio Salar del Carmen 23

24 Conclusiones Resumen y Oportunidades para Chile Los recursos y reservas mundiales de litio son abundantes y están ampliamente distribuidos (1.500 años de recursos y 500 años de Reservas para la demanda esperada en 2020). El Salar de Atacama posee significativas ventajas en comparación con otros yacimientos de litio. No existen razones para considerar al litio como elemento estratégico, de hecho ningún país lo hace excepto Chile. Considerando la capacidad productiva instalada por los productores actuales, y sus expansiones esperadas, el mercado del litio se mantiene bien abastecido hasta Sin embargo, después se necesitará mayor capacidad instalada. De no haber cambios en el marco legal de Chile, se espera que la nueva capacidad se instale en países como Argentina, Bolivia, Estados Unidos, China y Canadá donde el litio no es considerado estratégico. Estos proyectos serán más caros que la producción en el Salar de Atacama. 24

25 Conclusiones Resumen y Oportunidades para Chile Conscientes de las restricciones vigentes en Chile (límites extracción y plazos), compañías automotrices han formalizado alianzas estratégicas con nuevos productores de litio en el extranjero, ejemplo: Mitsubishi y Galaxy Resources (Australia/China) Toyota y Orocobre (Argentina) Magna y Lithium Americas (Argentina) Existen actualmente 100 proyectos en distintas partes del mundo, de los cuales hay ya 14 en desarrollo. Otros salares en Chile no han sido explorados por litio por la no concesibilidad de este. Esta condición no debiera modificarse en la medida que sea considerado no concesible, condición que no genera incentivos para exploración y explotación de litio en Chile. Por su ventaja en costos, Chile tiene una gran oportunidad para capturar la demanda futura de litio. También puede desarrollarse una industria de productos derivados de litio. 25

26 Litio Material Estratégico u Oportunidad de Desarrollo? Junio 2010 Patricio de Solminihac Subgerente General SQM S.A.