Presentación de Inversionistas

Transcripción

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2 Tabla de Contenidos Perfil de CAF Resumen Financiero Estrategia de Financiamiento Principales Factores de Inversión 2

3 Perfil de CAF Banco de Desarrollo de América Latina CAF es una Institución Financiera Supranacional que pertenece a países de América Latina 43 años financiando el desarrollo económico sostenible y la integración regional en América Latina Banco de Desarrollo líder en el financiamiento de proyectos de infraestructura y energía en la región Condición de acreedor preferente en los países accionistas Calificada AA-/AA-/Aa3 por Standard & Poor s, Fitch y Moody s 3

4 Investor presentation CAF Overview Broad Shareholder Base Miembros Plenos De cinco países accionistas desde su fundación a dieciocho actualmente Perú 19,3% Venezuela 18,9% Colombia 18,8% Argentina 8,5% Brasil 7,8% Ecuador 5,5% Bolivia 5,4% Uruguay 2,7% Panama 2,3% Paraguay 1,6% Miembros Asociados España 4,5% Mexico 1,5% Trin. & Tob. 1,1% Chile 0,7% Rep. Dom. 0,8% Costa Rica 0,4% Portugal 0,1% Bancos Com. 0,1% Jamaica 0,02% Al 30 de septiembre,

5 Perfil de CAF Condición Acreedor Preferente El convenio constitutivo es un tratado internacional que otorga varios privilegios y inmunidades Art. 47: Bienes y demás activos de la Corporación, en cualquier lugar en que se encuentren, gozarán de inmunidad con respecto a expropiaciones, por efecto de acciones ejecutivas o administrativas de parte de cualquiera de los Estados Contratantes Art. 48: Los activos de cualquier clase que pertenezcan a la Corporación, gozarán de libre transferibilidad y convertibilidad. Art. 50: los bienes y demás activos de la Institución están exentos de toda clase de restricciones, regulaciones y medidas de control y moratorias Art. 52: La Corporación está exenta de toda clase de gravámenes tributarios 5

6 Perfil de CAF Condición de Acreedor Preferente Comprobada Venezuela (1994) Control de cambio Perú (1980 s) Moratoria en su deuda externa Argentina ( ) Crisis financiera e incumplimiento de pago de deuda externa Bolivia (1998) Iniciativa HIPC Ecuador (2008) Incumplimiento de pago de diversos bonos Calificación de CAF Baa3 Baa2 A3 A2 A1 Aa3 México (1994) Crisis Tequila Asia (1997) Crisis Financiera Venezuela (2003) Huelga Petrolera EEUU (2007) Crisis hipotecaria Subprime Rusia (1998) Incumplimiento de pago de deuda Europa (2009- ) Crisis de deuda soberana Ninguno de estos eventos ha afectado los pagos hacia CAF Evolución de calificación asignada por Moody s 6

7 Perfil de CAF Fundamentos Sólidos Agencia Calificación Comentarios AA- El perfil financiero muy fuerte de CAF refleja su adecuada capitalización y su financiamiento y liquidez. - Standard & Poor s, Octubre 2013 Aa3 AA- AA La calificación también considera el fuerte apoyo que ha recibido el banco por parte de sus principales accionistas a lo largo de su historia, la gestión financiera prudente del banco, y el fuerte desempeño de la cartera de prestamos. - Moody s, Septiembre 2013 Desde los ochentas, CAF ha podido operar sin dificultad durante crisis regionales e internacionales debido a sus políticas conservadoras de operación y el apoyo continuo de los países miembros. - Fitch, marzo 2013 La calidad de activos de CAF se ha mantenido en niveles extremadamente buenos. Nunca ha sufrido atrasos en pagos de interés ni amortización de capital por mas de 180 días con préstamos al sector público. - JCR, febrero

8 Tabla de Contenidos Perfil de CAF Resumen Financiero Estrategia de Financiamiento Principales Factores de Inversión 8

9 Resumen Financiero Políticas Financieras Prudentes Liquidez > 35% servicio de deuda y desembolsos de préstamos próximos 12 meses, o > 45% préstamos comprometidos no desembolsados Diversificación de Cartera (% de cartera de prestamos) Exposición por país < 25% Emp. sector publico < 1.875% Emp. sector privado < 1.05% Capitalización Índice de Capitalización >30% Exposición < 4x Patrimonio Apalancamiento<3.5x Patrimonio Gestión de Activos y Pasivos Minimizar riesgos de liquidez, tasa de interés y monedas calzando plazos, intereses y monedas Tasas de Interés Tasas de préstamos cubren todos los costos y la rentabilidad esperada 9

10 Resumen Financiero Balance General (en millones de US$) Activos Pasivos Liquidez $7.925 (30%) $ (68%) Pasivos Financieros Cartera e inversiones patrimoniales $ (65%) Otros (3%) Otros $1.238 (5%) $7.595 (28%) Patrimonio Total US$ US$ Al 30 de Septiembre de

11 Resumen Financiero Activos Líquidos (en millones de US$) 7,186 7,925 5,656 3,685 4, Sept Activos Líquidos/ Pasivos Financieros 35,4% 33,1% 38,1% 41,2% 43,2% 11

12 Resumen Financiero Composición del Portafolio de Liquidez 96% de los activos líquidos tienen calificación A- o mayor con un promedio Papeles comerciales 29% Notas de tesoro US, Bonos Corporativos y financieros 22% Certificados de depósito 15% Depósitos 27% *Otros 7% ponderado AA 100% de los instrumentos pueden ser liquidados en T+3 44% de los activos líquidos tienen un vencimiento menor a 4 semanas Duración Actual: 0.57 años Duración Máxima: 1.5 años Al 30 de septiembre de

13 Resumen Financiero Cartera de Préstamos (en millones de US$) 13,783 14,981 16,355 17,462 11, % 0.00% 0.00% 0.05% 0.00% Sept Cartera de Préstamos No acumulación de ingresos/cartera de Préstamos Tasa de crecimiento interanual( ) : 11,8% 13

14 Resumen Financiero Cartera de Préstamos por País y Sector Brasil 10.3% Argentina 13.5% Colombia 10.8% Uruguay 2.2% Ecuador 15.0% Sector Privado 18% Bolivia 9.4% Paraguay 1.0% Panamá 4.9% Sector Público 82% Venezuela 16.6% Perú 13.8% Otros 2.4% Al 30 de septiembre de

15 Resumen Financiero Cartera de Préstamos por sector Económico Agua e Saneamiento 6% Energía 28% Transporte 35% Otros 8% Intermediación Financiera 12% Desarrollo Social 11% Desarrollo Social incluye salud, servicios sociales y educación Intermediación Financiera incluye bancos comerciales y de desarrollo Otros incluye minería, comercio y turismo entre otros Al 30 de septiembre de

16 Resumen Financiero Patrimonio (en millones de US$) 5,287 5,753 6,351 6,865 7,595 Utilidades Retenidas + Reservas Patrimoniales (US$2.504 mm) Capital Pagado (US$5.091 mm) Sept Indicadores Principales Exposición (1) 2,5: 1 Apalancamiento (2) 2,6: 1 Adicionalmente, los países han suscrito US$1.553 mm en capital de garantía (1) Exposición definida como (cartera préstamos + inversiones de capital + garantías) / patrimonio. (2) Apalancamiento definido como pasivos financieros / patrimonio. 16

17 Resumen Financiero Apoyo Continuo de Los Países Accionistas Aportes de Capital (en millones de US$) Aportes de capital entre los años totalizan US$3.700 mm Principales incrementos de Capital Suscritos

18 Resumen Financiero Rentabilidad Consistente Indicadores de Rentabilidad 5% 4% 3% 2% 1% 0% ROE Libor 6M UST 10Y 3.4% 2.20% 0.4% Sept Utilidad Neta (en millones de US$) $401 $312 $235 $166 $153 $178(*) Utilidad Neta está correlacionada positivamente con la tasa LIBOR 18

19 Tabla de Contenidos Perfil de CAF Resumen Financiero Estrategia de Financiamiento Principales Factores de Inversión 19

20 Estrategia de Financiamiento Financiamiento competitivo y Diversificado Composición de Pasivos Financieros Préstamos a Largo Plazo 8% Depósitos recibidos 18% Bonos 58% Papeles Comerciales 16% Al 30 de Septiembre de

21 Estrategia de Financiamiento Estrategia de Financiamiento Diversificación de inversionistas Emisiones Benchmark con mayor liquidez Flexibilidad 21

22 Estrategia de Financiamiento Programas en diversos Mercados de Capitales US Shelf Emisor Schedule B Transacciones Benchmark en dólares americanos (USD MM ) Plazos: 3-10 años Incluido en índices relevantes EMTN Transacciones benchmark en diferentes monedas EUR, CHF, GBP, RMB Emisiones dirigidas y personalizadas Plazos: 2-30 años Listado (cuando es necesario) Documentación estándar Japan Shelf Institucional y al por menor - Samurais Plazos: 2-10 años AMTN Establecido recientemente Transacciones benchmark en dólares australianos Tamaño de programa: AUD millones Dirigido a inversionistas locales y extranjeros Programa Domestico Enfocados al desarrollo de mercados financieros locales Programas registrados en Colombia, Perú, México and Venezuela Emisiones Privadas Schuldschein, otros 22

23 Estrategia de Financiamiento Transacciones Importantes 23

24 Estrategia de Financiamiento Activo en los Mercados de Capitales Composición de Bonos por moneda CHF 18% HKD 2% AUD 3% CAF ha realizado 26 PEN 1% MXN 1% COP 2% CNY 1% USD 48% emisiones exitosas en 7 diferentes monedas en los últimos dos años EUR 17% JPY 7% Al 30 de Septiembre de

25 Estrategia de Financiamiento Pasivos de Corto Plazo Depósitos Clientes: Corporativos, Financieros e Instituciones públicas Montos varían entre USD mm Programas USCP and ECP Calificaciones A1+/P-1/F1+ Tamaño USD mm cada uno Duración hasta 1 año Dealers: Bank of America Barclays Goldman Sachs Credit Suisse Bloomberg CAF<GO> 25

26 Estrategia de Financiamiento Préstamos de Largo Plazo Préstamos de Multilaterales, EXIMS y Agencias de Crédito Agence Française de Développement -AfD China Development Bank CDB India Exim Bank Instituto de Crédito Oficial de España ICO Japan Bank for International Cooperation JBIC KFW Bankengruppe Korea Exim Bank Nordic Investment Bank NIB Swedish Export Credit Corporation SEK 26

27 Tabla de Contenidos Perfil de CAF Resumen Financiero Estrategia de Financiamiento Principales Factores de Inversión 27

28 Principales Factores de Inversión Principales Factores de Inversión Evolución de la Calificación Aa2/AA Aa3/AA- A1/A+ A2/A A3/A- Baa1/BBB+ Baa2/BBB Baa3/BBB S&P Moody s JCR Fitch Perfil financiero sólido Condición de acreedor preferente comprobada por más de 40 años Trece mejoras de calificación Calificación actual de AA-/Aa3 Posibilidad de invertir en América Latina con riesgo limitado Ofrece valor en comparación a otras instituciones multilaterales financieras 28

29 Gracias 29

30 Anexos Descargo de Responsabilidad Esta presentación es para propósitos informativos solamente y no constituye una oferta de venta o solicitud de una oferta para comprar algún título valor de la Corporación Andina de Fomento ( CAF ) en cualquier jurisdicción a cualquier persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. La información contenida en este documento se encuentra sujeta a cambios, reformas, adiciones, aclaraciones y/o sustituciones. CAF no asume responsabilidad alguna por la información contenida en esta presentación o por las implicaciones que de la misma se puedan realizar. CAF no garantiza ni puede ser responsabilizada por el contenido, o la exactitud, la veracidad o la integridad, del material que aparece en este documento. Adicionalmente, bajo ninguna circunstancia CAF podrá ser responsabilizada por pérdidas, daños, compromisos o gastos incurridos o asumidos como resultado del uso de este documento. CAF, en su absoluta discreción, puede añadir, cambiar o actualizar periódicamente este documento y sus contenidos sin aviso previo. POR CONSIGUIENTE, EL USO DE ESTE DOCUMENTO Y SUS CONTENIDOS ES DE EXCLUSIVA RESPONSABILIDAD DEL USUARIO, A SU PROPIO RIESGO. Los usuarios potenciales deben conducir sus propias investigaciones pertinentes y consultar con sus asesores legales, contables y fiscales con el fin de determinar independiente la exactitud, integridad y veracidad de los datos contenidos en este documento y de la idoneidad y consecuencias de cualquier uso de los mismos. Nada en esta presentación puede o debe interpretarse como una renuncia a las inmunidades, exenciones y privilegios otorgados a CAF por su Convenio Constitutivo, por los acuerdos celebrados o que se celebren entre CAF y sus países accionistas, o por las legislaciones de los mismos. 30