Índice. Credicorp Negocios Resumen

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1 Abril 2012

2 Índice Credicorp Negocios Resumen

3 Credicorp Estructura El grupo financiero más grande del Perú con una cartera diversa de negocios * Activos: US$ 30.9 Bn. Utilidad Neta atribuible a Credicorp: US$ MM (2011) Empleados: 22, % 100% 66.24% 100% Atlantic Security Holding Corporation 84.92% 100% 31.44% 100% Activos: US$ 27.0 Bn. Utilidad Neta: US$ MM (2011) Ingreso Neto por Intereses: US$ 1,183.7 MM (2011) Empleados: 18, % ** Activos: US$ MM Utilidad Neta: US$ 32.4 MM (2011) Recaudaciones: US$ 688 MM (2011) Fondos Administrados: US$ 9.5 Bn. Empleados: 814 Activos: US$ 2.2 Bn. Utilidad Neta: 66.9 MM (2011) Prima Neta Ganada: US$ MM (2011) Empleados: 2, % Activos: US$ 1,524 MM Utilidad Neta: US$ 41.1 MM (2011) Fondos Adm.: US$ 4.5 Bn. Depósitos: US$ 1.3 Bn. Empleados: % 99.79% Vida 99.99% * Se muestran las principales subsidiarias de Credicorp. ** Credicorp es dueño directamente del 4.08% de BCP Bolivia Cifras a Dic Fuente: BCP Salud EPS 3

4 Credicorp Indicadores de Crecimiento Una historia de sólido crecimiento y generación de ganancias. Activos y Colocaciones (US$ MM) Utilidad Neta (US$ MM) & ROAE 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, ,916 17, % % 24% 24% 23% 23% 22% 22% 21% Activos totales Colocaciones totales Utilidad Neta ROAE Evolución del Precio de la Acción (US$) US$ Al 9 de abril de 2012 Capitalización de Mercado (US$ MM) 9,484 8,731 6,639 6,143 3,985 10, abril Fuentes: Bloomberg y Credicorp 4

5 Credicorp Principales Cifras Excelentes resultados trimestrales y anuales acompañados de una alta rentabilidad y un sólido crecimiento de las colocaciones. (1) Antes de resultado por traslación e impuestos (2) Cifras de Pacífico. 5

6 Índice Credicorp Negocios Resumen

7 Negocios Banca - BCP Seguros Grupo Pacífico Administración de Activos ASB & Prima AFP

8 BCP Principales Cifras Alto crecimiento de las ganancias en línea con la fuerte expansión de las colocaciones, mayor margen financiero e ingreso no financiero. (1) Incluye la participación de los trabajadores en la utilidad (2) Antes de resultado por traslación e impuestos. 8

9 BCP Activos y Pasivos El BCP cuenta con una estructura de fondeo diversificada y de bajo costo, con poca dependencia de fondeo internacional. Composición del Activo (US$ 27.0 Bn. a Dic-2011) Composición del Pasivo* (US$ 24.6 Bn. a Dic-2011) Inversiones disponibles para la venta 13% Otros activos 6% Depósitos a plazo 18% Compensación por tiempo de servicios (CTS) 7% Deudas a bancos y corresponsales 12% Bonos y deuda subordinada 13% Fondos disponibles 20% Colocaciones netas 61% Colocaciones / Depósitos = 95% Depósitos de ahorros 21% Depósitos a la vista 26% Otros pasivos 3% Activos PEN PEN 44% USD 40% USD 56% 60% Pasivos *No incluye intereses por pagar 9

10 BCP Portafolio de Colocaciones Notable crecimiento en colocaciones con mayores provisiones en el 4T11 y un mejor ratio de morosidad. Colocaciones por Segmento (US$ MM) Q-end Total Loans Retail loans* Total loans* Wholesale loans* *Saldos promedio diario 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0 Colocaciones por Moneda (US$ MM) & Ratio de Morosidad (%) 1.56% 1.53% 1.46% 16,935 15,999 14, % 58.3% 61.8% 40.3% 41.7% 38.2% 38.2% 40.3% 4T10 3T11 4T % 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 41.7% Colocaciones MN Colocaciones ME Ratio de morosidad 0.20% 0.00% 8% 7% 6% 5.9% Ratio de Morosidad por Segmento (%) 5.6% 5% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4% 3.7% 3.7% 3.7% 3.8% 3% 2.2% 2.1% 1.9% 1.8% 2% 1.4% 1.4% 1.4% 1.3% 1% 0.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0% mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dec % Mayorista PYME Tarjeta de Crédito Consumo Hipotecario Edyficar 5.3% 10

11 BCP - Canales de Distribución Estrategia para incrementar el interés por nuestros depósitos a través de nuestra gran red de canales de distribución. Red de Canales Agentes 7,000 6,000 Cajeros Automáticos Agencias 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,242 1,221 3,071 1,851 4,130 2,801 4,999 3,513 6,504 4, ,159 1, Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Participación de Mcdo. Dic % 29.9% 21.8% Participación de Mcdo. (%) 35.4% 33.9% 38.1% 35.7% 37.5% Puntos de contacto del BCP por cada 100,000 habitantes Fuentes: BCP, SBS, INEI 11

12 BCP Participación de Mercado El BCP ha consolidado su liderazgo en casi todos los productos Colocaciones (%) BCP BBVA Perú Scotia Perú Interbank Fallabella Mi Banco Depósitos y FF.MM. (%) BCP BBVA Perú Scotia Perú Intbk Mayoristas Vista PYME / Ahorros Hipotecarias CTS Consumo / Plazo Tarjeta de Crédito Fondos Mutuos Dic-10 Dic-11 1/ BCP incluye Edyficar, Scotiabank incluye Crediscotia Fuentes: SBS y Asbanc Fuentes: SBS y Asbanc 12

13 Negocios Banca - BCP Seguros Grupo Pacífico Administración de Activos ASB & Prima AFP

14 Grupo Pacífico Principales Cifras En el 4T11, nuestra companía de seguros registró menores primas con mayores gastos y siniestros. Composición de las Primas Netas Ganadas y Utilidades por línea de negocio (US$ MM) (1) Incluye Médica, una empresa adicional que ofrece servicios de asistencia médica (2) Antes de interés minoritario. ROAE (%) Ratio Combinado (%) 15.7% 12.1% 10.1% 18.6% 15.1% 97.4% 103.2% 101.5% 94.9% 101.8% 4T10 3T11 4T T10 3T11 4T

15 Negocios Banca - BCP Seguros Grupo Pacífico Administración de Activos ASB & Prima AFP

16 Fondos Administrados y Resultados Participación de Mercado Prima AFP Principales Cifras Un significativo incremento en el ingreso por comisiones asociado al crecimiento de nuestra base de clientes. Fondos Administrados (1) Recaudación de Aportes (1) RAM (2) Horizonte 23.5% Profuturo 15.1% Integra 30.2% Prima 31.2% Profuturo 17.0% Horizonte 24.2% Integra 26.2% Prima 32.6% Profuturo 15.3% Horizonte 24.4% Integra 28.1% Prima 32.2% Fondos Administrados (US$ Bn.) Ingresos por Comisiones (US$ MM) Utilidad Neta (US$ MM) & ROAE (%) % 20.4% 23.2% 27.0% 22.0% % 12.0% 7.0% % 3 4T10 3T11 4T11 0 4T10 3T11 4T11 0 4T10 3T11 4T11-3.0% (1) Fuente: SBS. A Dic (Fondos Adm.) y 4T11 (recaudaciones). (2) Estimados de Prima AFP. A Dic

17 Atlantic Security Bank Principales Cifras Notable mejora en nuestros principales ingresos contribuyeron a un fuerte incremento de las ganancias % 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% ROAE (%)(1) BIS (%) 23.2% 23.4% 20.3% 16.6% 18.0% 19.4% 4T10 3T11 4T11 Fondos Administrados y Depósitos (US$ Bn.) Depósitos Inversiones Total 4T10 3T11 4T11 (1) ROE anual de 2011 y 2010: 21.7% y 25.5%, respectivamente.

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19 El Grupo Credicorp Todas las subsidiarias contribuyen notablemente al desempeño y rentabilidad de Credicorp MM US$ Contribución a Credicorp 2011 Var / 2010 CAGR 2011 / 2007 (1) Activos Dic ROAE 2011 Participación de Mcdo. Dic Banco de Crédito BCP (2) % 15.0% 26, % 30.7% (3) Edyficar % n.a % 4.7% (4) ASB % 18.3% 1, % n.d. Pacífico % 64.3% 2, % 34.0% (5) Prima AFP % 80.8% % 31.2% (6) Credicorp % 19.2% 30, % n.a (1) CAGR de la contribución anual de las subsidiarias a Credicorp. (2) Banco de Crédito BCP incluye BCP Bolivia y Edyficar (3) Participación de mercado de colocaciones. Incluye BCP Perú, Panamá, Miami y Edyficar. (4) Participación de mercado de colocaciones PYME. (5) Participación de mercado de Primas Netas Ganadas a Noviembre (6) Participación de mercado de Fondos Administradas. 19

20 Credicorp Negocios Actuales Aún hay suficiente espacio para crecer en nuestros negocios de banca minorista y de seguros. Segmento/ Producto Participación de Mcdo. (Dic. 2011) Banca Corporativa 44.3% Banca Empresa 34.3% Banca Minorista 23.9% (1) PYME 21.4% Tarjeta de Crédito 20.6% Consumo 18.4% Hipotecario 34.0% Canales de Distribución 37.5% Número de Transacciones 54.4% Negocio de Seguros 34.0% (2) (1) Promedio ponderado de las participaciones de ffffff mercado de los productos minoristas. (2) Prima neta ganada a Nov (3) Fondos Administrados. Administración de Fondos de Pensiones 31.2% (3) Fondos Mutuos 42.1% (3) 20

21 Credicorp Otras Iniciativas de Negocio Explorando inversiones en negocios complementarios a las principales operaciones financieras de Credicorp. Tarjeta Naranja Joint Venture con Tarjeta Naranja Argentina (subsidiaria de Banco Galicia) para introducir un nuevo modelo de tarjetas de crédito dirigidas a sectores medios y bajos. Asociación con Movistar Asociación con el operador de telefonía líder en el Perú para lanzar conjuntamente una tarjeta de crédito e impulsar la banca por teléfono. Corredores de Seguros Carta de intención con Willis para explorar un joint venture para desarrollar el mercado de corredores de seguros en Perú. Private Equity Joint Venture con el Grupo Carlyle para desarrollar el mercado de Private Equity en Perú. Integración Vertical en el Negocio de Salud Integración vertical en el negocio de salud en línea con nuestros objetivos de controlar costos, reducir riesgos, proveer un servicio de calidad y maximizar rentabilidad. Y.. 21

22 Credicorp Otras Iniciativas de Negocio Negocio de Banca de Inversión Aprovechando el MILA Negocio de Mercado de Capitales en el MILA Explorando nuevas oportunidades de negocio con socios regionales en el MILA (Peru, Colombia y Chile). La nueva división de Banca de Inversión del BCP 22

23 Credicorp Otras Iniciativas de Negocio Negocio de Banca de Inversión Nuestra meta: ser un participante regional. Negocio de Mercado de Capitales en el MILA Explorando nuevas oportunidades de negocio con socios regionales en el MILA (Peru, Colombia y Chile). La nueva división de Banca de Inversión del BCP 23

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25 Back up Leading Financial Holding with 122 years of experience in the financial sector Credicorp is created and listed in NYSE (BAP) AFP Unión Vida is acquired BCP acquires Banco Popular de Bolivia Release of the new corporate identity Founded as Banco Italiano Latin-American pioneers in providing services through a interconnected and decentralized network Crisis and restructure of the financial system. Reduction of number of banks. Prima AFP is created Acquisition ALICO s stake in PPS and PV NEW CHALLENGES It becomes Peru s main financial institution ASHC is created Nationalization attempt Creation of Pacifico Vida Creation of Pacifico Health BCP acquires BSCH Perú Acquisition of Financiera Edyficar Vertical integration in health insurance business Private Equity business with Carlyle Group Insurance brokerage business with Willis Changes its name to Banco de Crédito del Perú 25

26 Back up Shareholder Structure With a wide base of private and institutional investors Romero Family 17.75% Private and institutional investors 82.25% Percentages calculated without Treasury shares. Percentages estimated as of February

27 Banking Penetration Significant growth potential when compared to the region Banking penetration (% GDP) 73% 63% 32% 7% 42% 34% 30% 10% 16% 11% 2% 3% 26% 4% 3% 26% Sources: FELABAN and FMI. (1) As of July 2011 (2) As of January 2011 GDP as of Colombia Brazil Chile Peru Total loans (1) Consumer loans (2) Mortgage loans (2) Deposits (1) Infrastructure Peru Colombia Mexico Brazil Chile Branches per 100,000 people (3) ATMs per 100,000 people (4) Sources: FELABAN and FMI. (3) As of July 2011 (4) As of June

28 Environment Insurance Penetration High growth potential also in the insurance sector since market penetration is extremely low Life Insurance Premium / GDP (%) Non-life Insurance Premium / GDP (%) Peru 0.8% Peru 0.6% Argentina 1.0% Mexico 0.7% Mexico 1.0% Brazil 0.9% Colombia 1.0% Colombia 1.0% Brazil 1.7% Chile 1.2% Chile 2.4% Argentina 1.2% Source: Sigma El Seguro mundial en el

29 Back up BCP s Loan Portfolio Important growth across all our products 29

30 BCP Strategy Retail business and bank penetration - the drivers of future growth Strong franchise in wholesale banking - relatively young retail business Future growth expected from Retail segments Rising population in employable age will increase our potential client base Routes to sustainable growth: Deposits / Liabilities Lending / Assets through our network: Branches and Agents Edyficar: Micro finance vehicle to bank low-income segment Banco de Crédito BCP Focus on higher penetration of middle & lower segments (Huascarán Strategy) 30

31 BCP Strategy Edyficar Our micro-lending vehicle contributes to bank low-income segments. SME market share (Dec. 2011) Others 33.3% BCP 16.7% Mi Banco 14.5% *Net shareholders equity includes US$ 50.7 MM of goodwill Edyficar 4.7% CMAC Piura 4.2% CMAC Arequipa 5.2% Crediscotia 5.8% BBVA Peru 6.3% Scotiabank Peru 9.3% Source: SBS, BCP and Edyficar 31

32 BCP Strategy Huascarán Program BCP s Retail Business Strategy: to maximize sales and efficiency in the consumer segments Strategic Topics Initiatives Description Risk Management Credit Collections Develop credit scoring models and review credit policies for approval Increase follow-up actions and pre past-due strategies Consumer Finance Credit Card Practices Alliances Commercial Effectiveness Maximize selling practices and retention Development of alternative distribution channels and complementary value proposition. Standardized and sustainable commercial practices Practices of Commercial Management Commercial Intelligence Call Center Use of cost efficient channels and maximize commercial leads Increase sales through call center Value Proposition Reinforce value proposition of all our products 32

33 Pacífico Strategy PPS is implementing a differentiated strategy for each business line to maximize results Business Lines Strategies Objectives Commercial Lines Risk management Selected underwriting. Build clients relationships through our advisors, offering an integrated risk management proposal. Personal Lines Financial Planning Advisory Multichannel Distribution. Develop direct and alternative distribution channels (Sales force, telemarketing, internet, alliances, insurance-banking), offering an integrated assessment to our clients. Life Integration / Acquire minority stake Integrated Risk Assessment. Develop traditional distribution channels and leverage BCP s distribution network. Health Integrated model of Risk Management. Cost control Ensure high service quality