Finanza Industriales Semana 1

Transcripción

1 Finanza Industriales Semana 1 Arteaga Pucuhuayla wagner JEFE DE DEPARTAMENTO DE EVENTOS SIRUS

2 SEMANA 1 : FINANZAS INDUSTRIALES Finanzas: El arte y la ciencia de administrar el dinero. Se ocupa del proceso, de las instituciones, de los mercados y de los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos.

3 Áreas y oportunidades de las finanzas: Servicios financieros: Parte de las finanzas que se dedica a diseñar y proporcionar asesoría y productos financieros a los individuos, empresas y gobiernos. Finanzas administrativas: se ocupa de las tareas del administrador financiero en la empresa de negocios. Administrador financiero: Administrativa los asuntos financieros de la empresa, financiera o no, privada o pública, grande o pequeña, lucrativa sin fines de lucro. Realiza tareas como: la planificación, la extensión de créditos clientes, la evaluación de gastos propuestos, la recaudación de dinero para financiar las operaciones de la empresa.

4 FORMAS LEGALES DE LA ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL EMPRESA INDIVIDUAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA ( E.I.R.L.) Es una persona jurídica de derecho privado, constituida por voluntad unipersonal, con patrimonio distinto al de su titular, tiene carácter mercantil El titular, es el órgano máximo de la empresa. La Gerencia, es designado por el titular, tiene a su cargo la administración de la empresa D.L. Nº ( ) LEY GENERAL DE SOCIEDADES Nº ( ) SOCIEDAD COMERCIAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (S.R.L.) Es una forma societaria cuyo origen y algunas de sus características son propias de las sociedades personalistas, la responsabilidad de los socios está limitada a su aporte Órganos de la Empresa Junta General de Socios, representa a todos los socios Gerente, es el encargado de la dirección y administración de la sociedad. Sub Gerente, reemplaza al gerente en su ausencia

5 SOCIEDAD ANÓNIMA (S.A.) Es una sociedad de capitales, con responsabilidad limitada. El número de socios no puede ser inferior a dos (02) personas naturales o jurídicas. Órganos de la Empresa Junta General de Accionistas, es el órgano de la sociedad, la Junta General se reúne obligatoriamente por lo menos una vez al año. El Directorio, es el órgano colegiado, elegido por la Junta General de Accionistas, en ningún caso el numero de directores es menor de tres miembros ( art. 151 LGS). La Gerencia, es nombrado por el Directorio, es el representante legal y administrador de la empresa, elcargo puede ser revocado encualquier momento por eldirectorio o Junta Sub Gerente. SOCIEDAD ANONIMA CERRADA (S.A.C.) Es una persona jurídica de derecho privado, de naturaleza comercial. No puede tener más de 20 accionistas y sus acciones no pueden ser Inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores. Órganos de la Empresa Junta General de Accionistas La Gerencia Sub Gerente

6 CAPITAL SOCIAL: deberá indicar el aporte por cada socio. Este aporte será por separado y puede ser en: Bienes dinerarios: el aporte del capital se hace en efectivo; una vez elaborada la minuta con una copia deberá efectuar el depósito bancario a nombre de la empresa y adjuntará la Constancia de Deposito (original y copia) Bienes no dinerarios: el aporte del capital puede ser en máquinas, equipos, muebles o enseres, deberá presentar una declaración jurada simple de aporte de bienes. En caso de aportar vehículos, deberá adjuntar fotocopia de Tarjeta de Propiedad a nombre del otorgante. Bienes dinerarios y bienes no dinerarios: es la combinación deambos aportes ACCIONES Artículo 82.- Definición de acción Las acciones representan partes alícuotas del capital, todas tienen el mismo valor nominal y dan derecho a un voto, con la excepción prevista en el artículo 164 y las demás contempladas en la presente Ley. ACCIONISTA. Propietario de una empresa

7 LA FUNCION DE LAS FINANZAS ADMINISTRATIVAS La importancia de la función de las finanzas administrativas depende le tamo de la empresa. En pequeñas empresas, el departamento de contabilidad realiza por lo general la función de finanzas. EL TESORERO (administrador financiero): es responsable de administrar las actividades financiera, como: - La planificación financiera y la recaudación de fondos, - La toma de decisiones de gastos de capital y la administración del efectivo, - Créditos, - Fondo de pensiones y - Cambio de divisas. EL CONTRALOR (jefe de contabilidad): administra las actividades contables, como: - La contabilidad corporativa, - La administración fiscal, - La contabilidad financiera y - La contabilidad de costos.

8 RELACION CON LA ECONOMIA: El campo de las finanzas se relaciona estrechamente con la economía. Administrador de cambios: Administrador responsable de supervisar y administrar la exposición de la empresa a pérdidas ocasionadas por fluctuaciones de divisas. Análisis de costo y beneficios marginales: principio económico que establece que deben tomarse decisiones financieras y llevar a cabo acciones sólo cuando los beneficios adicionales exceden los costos adicionales. Ejemplo:

9 RELACION CON LA CONTABILIDAD: Las actividades de finanzas (tesorero) y contabilidad (contralor) de la empresa se relacionan de manera estrecha y generalmente se superponen. Existen dos diferencias básicas entre las finanzas y la contabilidad: - Los flujos de efectivo - La toma de decisiones. Importancia de los flujos de efectivo: Función del contador: por el método base de acumulación. En la elaboración de los estados financieros, se considera los ingresos al momento de la venta y los gastos cuando se incurre en ellos. Función del administrador financiero: utiliza la base de efectivo. Registra los ingresos y gastos sólo de la entradas y salidas reales de efectivo.

10 Toma de decisiones: Los contadores dedican gran parte de su atención a la recolección y presentación de datos financieros. Los administradores financieros evalúan los estados contables, generan datos adicionales y toman decisiones según su evaluación de los rendimientos y riesgos relacionados. PRINCIPALES ACTIVIDADES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

11 META DE LA EMPRESA El administrador financiero debe realizar acciones para lograr los objetivos de los propietarios de la empresa, sus accionistas. Incrementar al máximo las utilidades? Ganancias por acción: Monto obtenido durante el periodo para cada acción común en circulación, que se calcula al dividir las ganancias totales del periodo que están disponibles para los accionistas comunes de la empresa entre el número de acciones comunes en circulación. El incrementar al máximo las utilidades no es una meta razonable, porque ignora: - El tiempo de los rendimientos: la recepción de fondos más rápida es preferible que una más tarde. - Los flujos de efectivo disponibles para los accionistas: Los propietarios reciben el flujo de efectivo en la forma de dividendos en efectivo pagados o de los beneficios provenientes de la venta de sus acciones a un precio mayor del que pagaron inicialmente. - El riesgo: Posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. - Aversión al riesgo: Actitud que trata de evitar el riesgo.

12 INCREMENTO AL MAXIMO DE LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS La meta de la empresa, y por lo tanto de todos los administradores y empleados, es incrementar al máximo la riqueza de los propietarios para quienes se opera la empresa. Administrador financiero Alternativa de decisión financiera o acción Rendimiento? Riesgo? Aumentar el precio de la acción? Sí Aceptar No Rechazar

13 GOBIERNO CORPORATIVO: Sistema usado para dirigir y controlar una corporación. Define los derechos y las responsabilidades de los participantes corporativos clave, los procedimientos de la toma de decisiones y la manera en que la empresa establecerá, logrará y supervisará sus objetivos. INVERSIONISTAS INDIVIDUALES: Inversionistas que compran cantidades relativamente pequeñas de acciones para lograr sus metas personales de inversión. INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Profesionales de inversión, como las empresas de seguros, fondos de inversión y fondos de pensiones, que reciben un pago por administrar el dinero de otras personas y que negocian grandes cantidades de valores.

14 INSTITUCIONES Y MERCADOS FINANCIEROS Las empresas sus necesidad de fondos los obtiene a partir de tres fuentes externas: 1. Una institución financiera: que capta ahorros y los transfiere a los que necesitan fondos. 2. Los mercados financieros: foros organizados en los que proveedores y solicitantes de diversos tipos de fondos realizan transacciones. 3. La colocación privada. EL SISTEMA FINANCIERO Deficitario Intermediación Indirecta Superavitario SISTEMA FINANCIERO Intermediación directa

15 EL SISTEMA FINANCIERO Intermediación Indirecta Empresa Dinero (Créditos) Agentes Deficitarios (Demandantes de Fondos Intermediación Directa Empresa Instituciones Financieras: - Bancos. - Financieras. - Cajas (CMAC, CRAC). - Cooperativas de Ahorro y Crédito. - Edpymes. Ahorrista Dinero (Depósitos) Agentes Superavitarios (Ofertantes de Fondos Acciones, Bonos, etc. Dinero Inversionista

16 LOS MERCADOS DE VALORES Rentabilidad Captan Recursos Impacto Económico INVERSORE S Bolsa de Valores (acciones, bonos, etc) EMISORES Ahorros Función Económica de los Mercados de Valores

17 Inversionistas Los Mercados de Valores Intermediarios Emisores Inv. Institucionales AFP s Bancos Cías de Seguros Fondos Mutuos Personas Jurídicas Empresas Personas naturales SAB Bolsa de Valores (acciones, bonos, etc) Fijación de Precios SAB Empresas (Acciones, Bonos, etc,) Estado (Bonos Soberanos) Son mecanismos de negociación a los que acuden empresas e individuos para invertir en valores que le ofrecen la posibilidad de generar una ganancia, o para captar recursos financieros de aquellos que le tienen disponible.

18 CLASIFICACION MERCADOS FINANCIEROS Renta Fija (Bonos, > 1 año) Renta Variable (Acciones) Mercado Dinero (Corto plazo < 1 año. Papel comercial Mercado de Capitales (A largo plazo) Por Naturaleza Por Vencimiento CLASIFICACION Por Madurez Por Entrega Primario (Cuando la empresa emite bonos/acciones) Secundario (Cuando se vende lo que ya existe) Mercado Spot (ahora mismo) Mercados a plazos (Pacto para pagar en el futuro)

19 Tipos de Ofertas Primarias Oferta Pública Emisión de Valores Mobiliarios Debidamente difundida:. Periódicos.. Bolsa News. Sistemas de Información especializados (Reuters, Bloomberg) Regulada por CONASEV, velando por la debida transparencia en la información

20 TIPOS DE OFERTAS PRIMARIAS Emisión de Valores Mobiliarios Dirigido a un grupo específico de inversionistas institucionales Su difusión es privada. Se realiza mediante invitaciones distribuidas a cada inversionistas No son reguladas por CONASEV

21 Los Mercados de valores Los Mercados Secundarios Bolsa de Valores (acciones, bonos, etc) Inversionista 1 Inversionista 2 Sociedad Agente de Bolsa 1 Sociedad Agente de Bolsa 2