PRESENTACIÓN PREPARADA PARA LA CONFERENCIA MACRO Y EMPRESAS LATAM SANTANDER - LONDRES JUNIO 2016

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1 PRESENTACIÓN PREPARADA PARA LA CONFERENCIA MACRO Y EMPRESAS LATAM SANTANDER - LONDRES JUNIO

2 AGENDA I. DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA II. PROPUESTA DE VALOR 1. LIDERAZGO DIVERSIFICADO EN LA INDUSTRIA FORESTAL 2. PRODUCTOR DE BAJO COSTO CON ACTIVOS DE CLASE MUNDIAL 3. RECONOCIDA TRAYECTORIA FINANCIERA 4. COMPROMETIDA CON EL DESARROLLO SOSTENIBLE Y EL GOBIERNO CORPORATIVO 5. PORTAFOLIO DE INVERSIÓN CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO III. DESAFÍOS IV. ANEXOS

3 I. DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA

4 CMPC EN RESUMEN CMPC es una compañía forestal, fundada en 1920, que elabora productos de madera, celulosa, papel, productos de embalaje y productos tissue en Latinoamérica. Principales Cifras Ventas: EBITDA: Margen EBITDA : 23% Utilidad Neta: 134 Deuda Neta: Activos: Información de los U12M a Marzo 2016 (US$ millones) Capitalización bursátil de US$5,2 mil millones al 31 de Mayo de 2016 Clasificación Internacional BBB+ (estable) - Fitch BBB- (estable) - S&P Baa3 (estable) - Moodys Clasificación Local AA (Fitch) AA (ICR) Composición accionaria* Inversionistas Chilenos y Extranjeros 34% AFPs 11% * Fuente: CMPC al 31 de Marzo 2016 Grupo Matte 56% 4

5 II. PROPUESTA DE VALOR 1. LIDERAZGO DIVERSIFICADO EN LA INDUSTRIA FORESTAL

6 UN CRECIMIENTO BALANCEADO EN TODAS LAS ÁREAS DE NEGOCIO PERMITE QUE CMPC TENGA UNA BASE DE INGRESOS DIVERSIFICADA Celulosa- Forestal Papeles Tissue Principales Cifras % de las ventas totales a terceros % del EBITDA consolidado Total capacidad y trabajadores Ventas: Ventas a 3 os : EBITDA: 814 Margen EBITDA: 32% 46% 73% 658 mil has. plantadas 16 MM m 3 /a cosecha 1,7 M m 3 /a madera sólida 4.1 M tons/a empleados US$11,2 mil millones en activos Ventas: 916 Ventas a 3 os : 861 EBITDA: 127 Margen EBITDA: 14% 18% 11% 1,3 M tons/a empleados US$1,4 mil millones en activos Ventas: Ventas a 3 os : EBITDA: 218 Margen EBITDA: 12% 37% 19% 657 Th.mil tons/a empleados US$2 mil millones en activos Fuente: CMPC. Cifras en millones de US$ para los U12M a Marzo 2016 / Cifras no incluyen ventas entre filiales de CMPC 6

7 CMPC HA EVOLUCIONADO DESDE UNA COMPAÑÍA LOCAL A UN PLAYER INTERNACIONAL CMPC se ha expandido significativamente a través de Latinoamérica en las últimas dos décadas y ha evolucionado desde una compañía local a un player internacional en la industria forestal Operaciones en 8 países en Latinoamérica Empleados Directos 45% fuera de Chile Activos de US$ millones Ventas de US$4.840 millones 41% fuera de Chile 41% de operaciones fuera de Chile Operaciones Forestales Operaciones Celulosa Operaciones Papeles Operaciones Tissue 7

8 Exportaciones 47% Ventas Domésticas 53% 4,840 CMPC CUENTA CON UNA DIVERSIFICACIÓN POR PRODUCTO Y GEOGRAFÍA QUE AUMENTA SU FLEXIBILIDAD Forestal Celulosa Tissue Papeles Chile ,089 22% Argentina % Brasil % Perú % Uruguay % México % Colombia % Ecuador % Latam % Europa % China % Otros Asia % Fuente: CMPC. Cifras en millones de US$ para los U12M a marzo 2016 EEUU % Otros % 524 1,683 1, % 35% 37% 18% 4,840 8

9 II. PROPUESTA DE VALOR 2. PRODUCTOR DE BAJO COSTO CON ACTIVOS DE CLASE MUNDIAL

10 CMPC TIENE VENTAJAS EN COSTOS PRODUCTIVOS Y ACTIVOS DE CLASE MUNDIAL Acceso a fibra a bajo costo Investigación y desarrollo para mejorar la productividad, eficiencia y satisfacción de los consumidores Instalaciones de última generación, estratégicamente localizadas Inversiones en energía en base a cogeneración de gas natural y biomasa 10

11 Russia Scandinavia Canada USA Chile E. Globulus Iberian E. Globulus Chile Acacia Mangium Eucalyptus Brazil E. Nitens Chile CMPC FORESTAL: ACTIVOS DE ALTA PRODUCTIVIDAD E INSTALACIONES DE CLASE MUNDIAL 658,100 Hectáreas plantadas 483,400 Chile 118,400 Brasil (1) 56,300 Argentina Certificada por FSC Más de 1 millón de hectáreas de tierras CMPC posee una base forestal sustentable con altos ratios de crecimiento, lo que permite tener una menor inversión en tierras, menor distancia promedio a las plantas y mayores retornos vía mejoras genéticas. Pino Radiata Crecimiento promedio fibra larga (m 3 ssc (2) /há/año) Eucalipto Crecimiento promedio fibra corta (m 3 ssc (2) /há/año) Mejora en rendimientos Forestales (3) 23% 32% % 3% 9% 14% P (3) Evolución del aumento ponderado de volumen por hectárea esperado para las plantaciones de pino y eucalipto establecidas en Chile en el año respectivo Fuente CMPC (1)Hay un acuerdo para comprar aprox. 100 mil há a Fibria de las cuales 39 mil están plantadas. CMPC está esperando la aprobación de las autoridades brasileras para consolidar esta tierra. (2) m 3 ssc: m 3 sólidos sin corteza 11

12 NEGOCIO DE CELULOSA: PRODUCTOR DE GRAN ESCALA CON UNA BASE DE CLIENTES GLOBAL Ranking de Capacidad de Celulosa de Mercado Fibria 5,350 APP 4,220 Arauco 1,765 1, CMPC 700 3,055 Guaíba BEKP - Brasil 1.759Mil tons/a Santa Fe BEKP - Chile Mil tons/a Suzano APRIL 160 3,610 3,165 UMP-Kymmene 905 1,715 Stora Enso 1,070 1, Paper Exellence 1, Georgia Pacific 2, Pacífico BSKP - Chile 500 Mil tons/a Laja BSKP - Chile 340 Mil tons/a - 2,000 4,000 6,000 BSKP BHKP Otros Fuente: CMPC y Hawkins Wright a Abril de 2016 (millones de toneladas) 12

13 (US$/Ton c.i.f. N. Europa) (US$/Ton c.i.f. N. Europa) CMPC TIENE UNO DE LOS MENORES CASH COST DE LA INDUSTRIA DE CELULOSA CMPC s average distance from to Plantaciones 80 Km. Laja 93 Km. (en tren) Puertos 93 Km. Pacífico 163 Km. (en tren) 99 Km. Santa Fe 119 Km. (en tren) 208 Km. Guaíba 260 Km. (en barcaza) Fuente: CMPC BSKP 1 Supply Curve (US$/ton) BHKP 2 Supply Curve (US$/ton) Plantas de Celulosa CMPC Plantas de Celulosa CMPC 0 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25, ,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 ( Miles Ton. métricas) (Miles Ton. métricas) Fuente: CMPC y Hawkins Wright a Abril 2016 (1) BSKP: Bleached Softwood Kraft Pulp/Fibra Larga (2) BHKP: Bleached Hardwood Kraft Pulp/ Fibra Corta 13

14 II. PROPUESTA DE VALOR 3. RECONOCIDA TRAYECTORIA FINANCIERA

15 ,200 1, x 7.00x 6.00x 5.00x 4.00x 3.00x 2.00x 1.00x 0.00x 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% PRINCIPALES CIFRAS Y RATIOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2016 Evolución Ventas (US$ millones) 4,759 4,974 4,900 4,841 4,840 Evolución EBITDA (US$ millones) ,099 1,122 19% 19% 20% 23% 23% Fuente: CMPC U12M Deuda Financiera/ Patrimonio (Covenant: <0.8x) 0.56x U12M Fuente: CMPC Ratio de Cobertura de Intereses (Covenant: >3.25x) 0.52x 0.53x 6.80x 5.45x 5.67x 5.31x 5.94x 5.90x 0.48x 0.48x T T16 Fuente: CMPC Fuente: CMPC 15

16 CMPC CUENTA CON UNA DEMOSTRADA CAPACIDAD DE MANEJAR EL LEVERAGE Deuda Neta/ EBITDA 5.0 Compra del 50% de Pacífico y Santa Fe I Periodo Inversión Santa Fe II Compra de Guaíba I Inversión en Guaíba II Source: CMPC 16

17 DESCRIPCIÓN DE LA DEUDA DE CMPC AL 31 DE MARZO DE 2016 Perfil de la Deuda Plazo promedio: 6.2 años Calendario Amortizaciones (a la fecha) Bonos Bancos Costo Promedio en US$: 3.9% 85 Deuda Total: US$4.153 millones Caja: US$633 millones Deuda Neta: US$3.519 millones / /39 Deuda por Tipo Deuda por Tasa de Interés Deuda por Moneda Deuda por Emisor Celulosa 21% Tasa Flotante 6% Otros BRL 9% 12% CLP 6% ECA 9% BNDES 12% Bancos 6% Tissue 6% Inversion es CMPC 73% Tasa Fija 94% Source: CMPC USD 73% Bonos 73% 17

18 II. PROPUESTA DE VALOR 4. COMPROMETIDOS CON EL DESARROLLO SUSTENTABLE Y EL GOBIERNO CORPORATIVO

19 RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA Y SUSTENTABILIDAD CMPC conserva a lo largo de su historia una reconocida forma de hacer negocios, de relación con sus trabajadores, clientes e inversionistas. Con 96 años de tradición, los siguientes 5 valores resumen nuestra visión de cómo debemos trabajar. Respeto por las personas Lealtad al competir Cuidado del medio ambiente Cumplimiento estricto por las normas legales Consideración por las necesidades de los vecinos 5 Ejes de la Agenda Ambiental de CMPC Desarrollo de plantaciones forestales renovables certificadas Reemplazo de combustibles fósiles por biomasa Uso eficiente de la energía, agua y materias primas Procesos industriales certificados Reciclaje de papel viejo 19

20 GOBIERNO CORPORATIVO EN CMPC DIRECTORIO Luis Felipe Gazitúa Presidente Vivianne Blanlot Rafael Fernández Independiente Jorge Larraín Jorge Marín Independiente Jorge Matte Bernardo Matte Ramiro Mendoza Pablo Turner Directorio CMPC Comité de Directorio Actuales miembros: Vivianne Blanlot, Rafael Fernández y Jorge Marín Elije los miembros del Directorio Administración Directorio de las Filiales Contralor Comité de Auditoría Comité de Riesgo Financiero Actuales miembros: Vivianne Blanlot y Ramiro Mendoza Actuales miembros: Bernardo Matte y Jorge Marín Administración de las filiales Otras iniciativas: Código de Ética, Manual de Gobierno Corporativo, Manual de Libre Competencia, Políticas Anticorrupción, Línea de Denuncias. 20

21 II- PROPUESTA DE VALOR 5. PORTAFOLIO DE INVERSIÓN CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO

22 CMPC TIENE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN DIVERSIFICADO CMPC está terminando el mayor ciclo de inversión de su historia Proyecto Guaíba II Mayo 2015 Máquina Papel Tissue en Altamira, México (2T15) Plantas de Cogeneración: Planta Puente Alto, Planta Talagante y Planta Altamira. Focos Continuar con el crecimiento en capacidad de Papel Tissue y Conversión Planta Cañete (Perú) Capacidad:50 mil tons/año Inversión: US$ 129 millones Start-up: 1T17 Proyectos de continuidad operacional para aumentar la eficiencia Planta Celulosa Laja Planta Celulosa Guaíba I Planta Cartulinas Maule Planta Cañete - Perú 22

23 NEGOCIO TISSUE: CMPC ESTÁ FAVORABLEMENTE POSICIONADO PARA CAPTURAR EL CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LOS MERCADOS CMPC tiene alta presencia en segmentos de productos tissue, sanitarios e institucionales México 7% CMPC: 134 mil. tons* CMPC logró transformase en uno de los principales players en el mercado de Tissue en LatAm debido a su capacidad de conquistar nuevos mercados con alto potencial de crecimiento, basado en un espíritu pionero sustentado por innovaciones de clase mundial Ecuador 24% Perú Uruguay 54% CMPC: 71 mil tons* Chile 76% CMPC: 166 mil tons* Colombia 8% CMPC: 27 mil tons* Argentina 44% Brasil 8% CMPC: 135 mil tons* 83% CMPC: 35 mil tons* CMPC: 99 mil tons* Participación de mercado Papel Tissue CMPC * Capacidad Papel Tissue CMPC Fuente: CMPC al 31 de Diciembre

24 Tíssue Paper App. Consumption ( k/hab.) CMPC QUIERE APROVECHAR EL BAJO CONSUMO DE PAPEL TISSUE DEL MERCADO LATINOAMERICANO Alto potencial de crecimiento en papel Tissue y productos sanitarios en Latinoamérica basado en los siguientes fundamentos: PAPEL TISSUE Crecimiento de la población y urbanización Crecimiento económico Aumento del consumo per cápita Producto de mejor calidad PRODUCTOS SANITARIOS Crecimiento de la población infantil Crecimiento económico Mayor nivel de penetración Consumo promedio de Tissue en LatAm 6.1 kg/persona Consumo Per Cápita de Tissue 25 USA 4.4 Kg. 1.2 kg 0.4 kg 0.1 kg Penetración en LatAm de Productos Sanitarios* 73% 14% 72% Pañales de Bebé Fuente: Price Hanna Incontinencia Protección Femenina Fuente: CMPC a Diciembre 2013 Canada Sweden UK Finland Austria Belgium Germany Israel New Zealand Iceland Greece Malta Spain Japan Australia Costa Rica Portugal France Chile Hungary Italy Panama Poland Czech Republic Uruguay Mexico El Salvador Brazil Venezuela 5 Guatemala Honduras Ecuador, Peru, China, Colombia, South Africa Indonesia 0 India GNI p/c (thousand US$ at ppp) 24

25 III. DESAFÍOS

26 CMPC BASARÁ SU ESTRATEGIA EN 4 PILARES PARA CONSOLIDAR SU LIDERAZGO EN LA INDUSTRIA FORESTAL 1. Continuar operando a full capacidad en todas las áreas de negocios 2. Expandir capacidad de tissue con una nueva planta en Perú 3. Focalizarse en controlar los costos y aumentar la eficiencia 4. Disminuir leverage, menor Deuda Neta/ EBITDA among all business divisions and countries 26

27 IV. ANEXOS

28 ANEXO I: CAPACIDAD ANUAL POR PRODUCTO/PAÍS Área de Negocio Producto/ País Capacidad Madera Aserrada 1.0 millón m 3 Forestal Madera remanufacturada 190 mil M 3 Plywood 500 mil M 3 Celulosa Papeles Tissue BSKP (Laja) BSKP (Pacífico) BEKP (Guaíba) BEKP (Santa Fe) Cartulinas Sacos de Papel Papel para corrugar Cajas de cartón corrugado Bandejas de pulpa moldeada Otros Papeles Chile Brasil Argentina México Perú 340 mil tons 500 mil tons mil tons mil tons 431 mil tons 93 mil tons 660 millones de unidades 330 mil tons 285 mil tons 18 mil tons 296 millones de unidades 140 mil tons 166 mil tons 135 mil tons 99 mil tons 134 mil tons 71 mil tons Uruguay 35 mil tons Colombia 27 mil tons 28

29 ANEXO II: NUEVA CAPACIDAD DE BEKP EN LOS 4OO+ MILLONES TONELADAS DE FIBRA DE MERCADO Requerimientos de fibras de madera para producir 406 millones toneladas de Papeles Celulosa virgen utilizada para producción de papeles (millones toneladas) Market Pulp utilizada para la producción de papeles (millones toneladas) Papel Reciclado 234 millones toneladas (57%) Celulosa Virgen 183 millones toneladas (43%) Celulosa Integrada 124 millones toneladas (65%) Market Pulp 59 millones toneladas (35%) BSKP 25 BHKP 32 Mec 5 UKP 2 Sulphite 419 millones toneladas de fibras 64 millones de toneladas de market pulp 28 millones de toneladas de BHKP Fuente: RISI 5-year Forecast ( ) Marzo

30 Millones de toneladas ANEXO II:CRECIMIENTO DE CELULOSA DE EUCALIPTO QUEDA SUPERADO POR OTRAS FIBRAS CORTAS POR SUS VENTAJAS EN COSTOS Y CALIDAD Tasa de producción de celulosa más alta que otras especies Rápido crecimiento de los árboles: rotación más baja, se requiere menos tierra y tiene un mejor comportamiento Propiedades estructurales superiores para varias aplicaciones de papeles y cartones Productores de papel están buscando el BEKP para productos tissue premium BEKP remplazando otras fibras Demanda de Celulosa de Mercado BSKP BHKP BEKP Fuente: CMPC, Hawkins Wright 30

31 Million tons Million Tons ANEXO II: LA INDUSTRIA DE PAPEL HA CRECIDO, ESPECIALMENTE EN EL SEGMENTO DE PAPELES DE EMBALAJE Desde 1992 la producción de papel ha crecido 61%, principalmente explicado por: 106 millones toneladas adicionales de papel de embalaje 33 millones toneladas adicionales de papeles P&W 18 millones toneladas adicionales de papel tissue 450 Newsprint P&W Packaging Tissue Other P&B Fuente: RISI Desde 2007, Papel de embalaje y Tissue han seguido creciendo, mientas que P&W ha disminuido 31

32 Información a considerar: Este documento proporciona información acerca de Empresas CMPC SA. En ningún caso esto constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera, la producción y las ventas de la empresa, por lo que para evaluar si hay que comprar o vender valores de la sociedad, el inversionista debe realizar su propio análisis independiente. En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas CMPC SA. publica este documento en su sitio web ( y la envía a la Superintendencia de Valores y Seguros, los estados financieros de la empresa y sus correspondientes notas, están disponibles para su consulta y revisión. CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Colomba Henríquez colomba.henriquez@cmpc.cl +(562) Isidora Farías isidora.farías@cmpc.cl +(562)