Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador

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1 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador

2 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador

3 2009 everis La presente publicación no puede ser total o parcialmente reproducida o divulgada en forma alguna por ningún medio, incluidas fotocopias, grabaciones, microfilm, soportes magnéticos y cualquier otro medio electrónico o mecánico de reproducción sin la autorización escrita de everis. everis ha verificado la totalidad de los datos incluidos en el presente estudio. Sin embargo everis no se responsabiliza del uso de la información contenida en el mismo por parte del adquiriente. Edición a cargo de MFC Artes Gráficas, S.L.

4 Prólogo Cuando desde everis pensamos en realizar un estudio sobre la gestión del riesgo en las aseguradoras, queríamos elaborar un instrumento que permitiera reflexionar sobre la situación actual y las principales estrategias que se están llevando a cabo en el sector asegurador respecto al control de sus distintos riesgos. Por un lado se quería conocer cómo las aseguradoras europeas estaban afrontando su necesaria adaptación al nuevo marco normativo Solvencia II, que si bien aún está en proceso de definición, ya tiene establecidos muy claramente los principios generales. Asimismo, el estudio aspiraba a cubrir también el enfoque planteado para el control de riesgos en el mercado latinoamericano y cómo este nuevo marco normativo influía en la gestión de riesgos de las empresas del otro lado del Atlántico. Sin embargo, la revolución acaecida en el último año y medio en la económica mundial, en la que algunas entidades financieras han quebrado y otras, incluidas aseguradoras, han requerido inyecciones de dinero público para evitar su quiebra, puede dar un matiz distinto a la lectura e interpretación de los resultados obtenidos. El lector puede reflexionar sobre cómo enfocaba el sector y su propia compañía los distintos tipos de riesgos a principios del 2008, y cómo los enfocaría ahora una vez que se ha comprobado que el sector asegurador, aun siendo un sector tradicionalmente muy conservador y acostumbrado a ciclos económicos mejores y peores, no ha sido inmune a la crisis. Más allá del control de riesgos que tradicionalmente han venido realizando las entidades aseguradoras, con mayor o menor rigurosidad según cada caso, de los riesgos más intuitivos para el negocio (riesgo de seguro y riesgo de mercado), la introducción de otros tipos de riesgo (especialmente el riesgo operacional) en la gestión global de los mismos, permitirá llegar a una situación de mayor seguridad en la viabilidad de las compañías, a la vez que descubrir oportunidades de mejora en los procesos productivos durante el proceso. Personalmente, considero este recorrido que se está llevando a cabo muy beneficioso para el sector. Sin embargo se está realizando de una forma bastante lenta, probablemente por el consumo no desdeñable de recursos que conlleva. Por último, agradecer a las entidades que han participado en el estudio, su colaboración con el mismo. Confiamos en que las conclusiones que se han elaborado permitan proporcionarles información útil sobre la situación actual y las tendencias en un tema de tanta actualidad. Claudio Fernández Socio Unidad de Servicio de Seguros everis 5

5 Índice 1. Introducción Ámbito del estudio Representatividad de las entidades participantes en el estudio Representación de las entidades participantes en el mercado Características de las compañías participantes Volumen de negocio Líneas de negocio Tipología Cotización en el mercado Principales resultados Resultados globales del estudio Resultados según ejes del estudio Análisis detallado de las respuestas Percepción del sector y la compañía Estrategias e iniciativas El sector asegurador considera dentro de sus objetivos estratégicos el control de riesgos Importancia asignada por el sector a cada tipo de riesgo Existencia de una partida específica para el control de riesgos en las entidades del sector Principales objetivos perseguidos por el sector para el control de riesgos Valoración del esfuerzo que realiza el sector en el seguimiento y supervisión de cada tipo de riesgo Modelo Organizativo Estrategia más comúnmente utilizada por las compañías del sector para el control de riesgos Modelo Operativo Existencia de conocimiento asimétrico, entre los distintos tipos de riesgo, en el sector Principales circunstancias que impiden o dificultan la ejecución de un control eficiente Información de control de riesgos dentro de las herramientas de reporting actuales de las compañías del sector Las compañías del sector disponen en la actualidad de herramientas de simulación / proyección Gestión de riesgos de la compañía Estrategias e iniciativas Existencia de una partida en los presupuestos para gestión de riesgos Importe de la partida asignada a gestión de riesgos Existencia de un plan director para la implantación gestión de riesgos Estrategia de valoración de iniciativas Enfoque para el cálculo del margen de Solvencia Si entidad no Europea, conocimiento de Solvencia II Modelo Organizativo Estrategia de su compañía, desde el punto de organización para el control de riesgos Dependencia del área de control de riesgos, en caso de que exista en la entidad Principales funciones del personal asignado a control de riesgos Modelo Operativo Proceso de gestión de riesgos como proceso independiente

6 Existencia del mapa de riesgos donde se identifique el impacto de cada tipo de riesgo Considera que en su compañía existe un conocimiento asimétrico entre los distintos tipos de riesgos Principales circunstancias que impiden o dificultan la ejecución de un control eficiente Valoración económica de las pérdidas anuales de la entidad debidas a cada tipo de riesgos Herramientas y métodos de cálculo para el control del riesgo Enfoques para el cálculo Tipos de herramientas Información de control de riesgos dentro de las herramientas de reporting de la compañía Ámbito de utilización de la a información generada por las herramientas Resultados por países España Portugal Brasil Anexos Anexo I. Carta de presentación del cuestionario Anexo II. Cuestionario Anexo III. Clasificación de riesgos, según ASSAL y Solvencia II

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8 1introducción

9 El sector asegurador lleva años inmerso en un permanente proceso de actualización, promoviendo los cambios necesarios que permitan su adaptación tanto a los nuevos entornos económicos como a los crecientes niveles de seguridad, transparencia y eficacia que, cada vez más, demandan los mercados financieros y los ciudadanos. Necesariamente, estas cada vez más frecuentes incertidumbres, conlleva a que los supervisores y las propias empresas busquen una mayor seguridad a través de nuevos enfoques de solvencia, procedimientos de supervisión y de gerencia empresarial de riesgos. Este complejo panorama nos animó a realizar un estudio que permitiese ver la situación actual y la evolución que están llevando a cabo las entidades aseguradoras en materia de la gestión de riesgos. Para su realización se diseñó un cuestionario que se remitió a las entidades participantes. El cuestionario buscaba tres tipos de información, que luego permitirá realizar el análisis. En primer lugar tipificar la empresa participante, por tamaño, región de operación, ramo de negocio, y otros criterios; esto nos permitirá agrupar las contestaciones y ver si hay tendencias comunes según el tipo de empresa. En segundo lugar, la visión que tiene la entidad de cómo está avanzando el sector en cuanto a la gestión de riesgos (visión subjetiva). En tercer lugar, cómo encara la propia empresa este proceso de mejora de la gestión de riesgos. En Europa, los organismos supervisores de los países participantes (como la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en el caso de España), en coordinación con la Comisión de la Unión Europea y conforme a las directrices acordadas en el seno de la Conferencia de Autoridades de Control, participaron activamente en los distintos grupos de trabajo constituidos al objeto de definir lo que se ha convenido en denominar como Solvencia II. Sin lugar a dudas, supondrá un profundo replanteamiento del actual marco normativo en materia de mecanismos de supervisión, gerencia empresarial y control de riesgos, transparencia informativa y, como consecuencia de todo ello, del nivel de recursos propios necesarios para el adecuado ejercicio de la actividad aseguradora. En Latinoamérica no existe una directriz global para la gestión de riesgos, pero los supervisores de varios países han anunciado que tomarán Solvencia II como marco de trabajo para sus exigencias regulatorias. A modo aclaratorio, se incluía un anexo con una relación de los distintos riesgos y su tipificación según ASSAL (Asociación de Superintendentes de Seguros de Latinoamérica) y Solvencia II. Así, hemos adoptado para este estudio la clasificación de riesgos marcada por Solvencia II como referencia para el análisis 1. Por otra parte, indicar que la información que se presenta en el estudio ha sido elaborada gracias a la participación de entidades financieras de nueve países: España, Portugal, Chile, Argentina, Brasil, Colombia, Panamá, República Dominicana y México. En ocasiones, son las agrupaciones regionales de éstos las que aparecen en diferentes análisis (en el caso de España y Portugal no pretenden ser una muestra significativa de toda Europa, pero sí expresar un comportamiento respecto a cómo se afronta la llegada de la nueva normativa de Solvencia II). También, por el gran número de respuestas y entendiendo que sí pueden caracterizar el país completo se han extraído algunas conclusiones específicas para España, Portugal y Brasil. Por último, el conjunto de las entidades participantes representan un porcentaje significativo de cada uno de sus mercados, y por tanto de las regiones consideradas. Entendemos pues, que la información que se proporciona puede representar, por extrapolación, la situación y comportamiento del sector de las regiones en términos de riesgo operacional, y que los datos aquí incluidos podrán ser de sumo interés para cualquier otra entidad. Por este motivo, el documento está constituido por una importante colección de gráficos y tablas, que si bien fundamentan y apoyan las conclusiones generales que se presentan, también tienen como objeto servir de soporte estadístico a posteriores análisis que el lector estuviera interesado en realizar. 1 En el momento de definición del cuestionario, el desarrollo de Solvencia II consideraba cinco tipos de riesgo que son los que se tomaron en consideración en dicho cuestionario. Durante la elaboración e este informe, el riesgo de liquidez se ha incluido como un término que forma parte del riesgo de mercado. 11

10 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador SOLVENCIA II La Comisión Europea aprobó en 1999 un Plan de Acción en materia de Servicios Financieros (PASF), para que los usuarios y empresas pudieran aprovechar las oportunidades del mercado financiero único, disfrutando al mismo tiempo de un alto grado de protección al consumidor. Una de las garantías más importantes en la protección del consumidor es la obligación de las aseguradoras de constituir un margen de solvencia suficiente. La Comisión Europea se propuso mejorar el sistema actual, lanzando el proyecto de Solvencia I, que entró en vigor en Durante la preparación del proyecto, se vio que el margen de Solvencia Obligatorio no era el único parámetro importante para determinar la situación financiera global de una aseguradora, sino que también se deben comprobar otros aspectos financieros. Por este motivo se inició Solvencia II que es un proyecto a más largo plazo, que no sólo pretende definir un nuevo marco de solvencia para las aseguradoras de la UE, sino que también aspira a mejorar el control interno de las compañías, su dirección, su apertura a los clientes, etc. Solvencia II nace del modelo de Basilea II, que está dirigido a mejorar la seguridad en el sistema bancario mundial, al poner mayor énfasis en los controles internos de las entidades así como modelos y procesos de administración de riesgos, utilizando principalmente modelos estadísticos elaborados con bases de datos históricas de las compañías, de tal forma que cada uno cubra sus pérdidas en base a la calidad histórica de su cartera. Lo que Basilea II representa para los bancos, el proyecto de Solvencia II lo es para las entidades aseguradoras. Solvencia II es el macro proyecto iniciado en el seno de la Unión Europea, cuya implantación está prevista para el 2013 en este continente y se basa en tres pilares fundamentales que son: constituir reservas financieras de acuerdo con el nivel real de riesgo asumido por las aseguradoras, comunicar la información al mercado y al supervisor y que tanto éste como las aseguradoras sean capaces de prever y evaluar las situaciones de crisis. Estos tres pilares se resumen de esta forma: - Pilar I: Medida de recursos propios: activos, pasivos y capital. - Pilar II: Proceso de Supervisión. - Pilar III: Requerimientos de transparencia mediante la divulgación de información al mercado. En el desarrollo de Solvencia II están implicadas la práctica totalidad de las instituciones y organizaciones actuantes, directa o indirectamente, en la industria aseguradora, como ocurre en España con la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), el Icac, Unespa, Confederación de Entidades de Previsión Social, Instituto de Actuarios e Icea. Objetivos de Solvencia II El proyecto tiene como objetivos principales: 1. El desarrollo y establecimiento de un nuevo sistema que permita determinar los recursos propios mínimos a requerir a cada aseguradora en función de los riesgos asumidos y la gestión que se realice de cada uno de ellos. Los métodos de cálculo deberían poder adaptarse a la evolución de los perfiles de riesgo de las entidades. En definitiva, se pretende establecer los mecanismos o procedimientos para el cálculo de los recursos propios mínimos de las compañías en base a la exposición final a los riesgos. 2. El segundo objetivo del proyecto es el establecimiento de nuevas competencias y mecanismos de actuación de los supervisores. El órgano supervisor debería ser capaz de anticiparse y evitar que pudieran ponerse de manifiesto situaciones en las que existiese un incremento de los perfiles de riesgo de las compañías sin que esto llevara aparejado un incremento de los niveles de solvencia exigidos. 12

11 3. Por último, se pretende establecer la información que las entidades deberían proporcionar en relación, principalmente, a su política de gestión de riesgos: riesgos asumidos, mecanismos disponibles para su gestión, seguimiento y control, etc., con el objeto de potenciar la disciplina de mercado. De esta forma, todos los participantes en el mercado (competidores, asegurados, potenciales compradores, supervisores, etc.) dispondrían, para su toma de decisiones, de información suficiente sobre la existencia y mantenimiento del nivel de solvencia de las entidades. Diferencias en Latinoamérica Actualmente, y a diferencia con Latinoamérica, la Unión Europea permite el sistema de la libertad de prestación de servicios transfronterizos, entre los cuales incluye el seguro, y por ello todas las entidades ubicadas en el espacio comunitario, deberán ajustarse a las misma normas. Puesto que en el ámbito de Latinoamérica no existe una Unión Latinoamericana o espacio común y menos aún la libertad de prestación de servicios, es decir, el seguro transfronterizo, la legislación de cada uno de los países debieran acoger las normas que se estimen aplicables respecto de las cuestiones de Solvencia II. Desde el punto de vista estrictamente técnico y jurídico, las normas de Solvencia II constituyen un concepto dinámico y pretende que las entidades adquieran un volumen necesario para responder a los compromisos y presenta como peligro para las aseguradoras radicadas en cada uno de los países, una eventual concentración de mercado que puede darse, entre otros supuestos, a través de las fusiones. Desde 1990 hasta la fecha, en muchos países y legislaciones de Latinoamérica, se vienen sustituyendo los conceptos de capital mínimo como concepto estático, por normas vinculadas a solvencia, que se verifican en el incremento de los montos de capital mínimo, las mayores exigibilidades para la constitución de reservas, la valoración de pasivos de modo diferente, no permitir que la totalidad del activo sea computable a los fines del margen de solvencia y la incidencia del reaseguro. En síntesis, una batería de normas que tienden al propósito de incrementar el margen de disponibilidades de un asegurador. Aunque en el mundo existe una organización rectora de los organismos supervisores de seguros, que es la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS, por sus siglas en inglés) y, para el caso de Latinoamérica, existe la Asociación de Supervisores de Seguros de Latinoamérica (ASSAL), que debaten y pautan las normas para la incorporación posterior en el derecho interno de cada uno de los países vía Ley, Decreto o Resolución de la autoridad de control, no está previsto que las normas de Solvencia II entren en vigencia en América de modo común sino en las adaptaciones que se formulen en las respectivas legislaciones de cada uno de los países que conforman dicha región. A modo de ejemplo, el regulador del mercado brasileño ha anticipado su interés en adoptar Solvencia II. Consecuencias de Solvencia II Algunos informes apuntan a que Solvencia II incrementará sustancialmente las exigencias legales de capital para la mayoría de las aseguradoras europeas, aunque no es probable que se requiera capital extra para los mercados en general. Así se expresa la agencia de calificación en un informe especial en el que analiza los resultados del tercer estudio de impacto cuantitativo de la futura directiva (QIS 3). Se anticipa, además, que Solvencia II podría suponer una mayor presión hacia la consolidación en el sector, una mejora de la competitividad y de la asignación de capital y una mayor cultura de gerencia del riesgo. Más concretamente, describe algunas de las posibles implicaciones para la industria aseguradora europea con la futura directiva de Solvencia II: - Resultará en una asignación de capital más eficiente, aumentando el diseño de productos y la asignación de precios de una forma adecuada a los riesgos. - Incrementará la presión hacia la consolidación, especialmente entre aseguradoras pequeñas y de tamaño medio. 13

12 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador - Probablemente beneficiará a las aseguradoras más grandes con modelos internos sofisticados, pues las exigencias de capital con estos sistemas internos son entre un 15% y un 25% inferiores a la de la fórmula estándar del QIS 3. - Incrementará la demanda de reaseguro, titulización de pasivos y protección, en particular para aseguradoras con una exposición elevada a productos de capital intensivo y a largo plazo, y para aseguradoras pequeñas que utilicen la fórmula estándar para calcular sus exigencias de capital. - Creará una cultura orientada a la gestión del riesgo, lo que llevará al sector asegurador europeo a estar mejor capitalizado y ser más eficiente y transparente. - Mejorará la competitividad de las aseguradoras, tanto dentro como fuera de los mercados de la Unión Europea, aunque seguirá siendo un reto la armonización de la regulación y la cooperación entre supervisores para aseguradoras europeas y compañías de terceros países. - Propiciará la diversificación de ramos para disminuir riesgos y, por tanto, requerimientos de capital. 14

13 Opinión Experta RAFAEL CAVESTANY Director de la Unidad de Riesgos - everis business ESTÁN LAS ASEGURADORAS INTERNACIONALES SOBRECAPITALIZADAS O SUBCAPITALIZADAS? Dentro del sector asegurador hay cierta controversia sobre la capitalización de las empresas aseguradoras. En lo que sí hay consenso es en la necesidad de un proceso científico y exhaustivo para determinar las necesidades de capital de las empresas aseguradoras en función de los riesgos que asumen. Hay una serie de circunstancias que han influido para que las empresas de seguros acumulen niveles muy altos de capital: los altos retornos de activos durante el ciclo económico positivo; la falta de un estándar para determinar los niveles de capitalización, que les ha hecho determinar sus niveles de capital en base a un escenario de worst-case; una gran actividad internacional de fusiones y adquisiciones que ha permitido diversificar el pasivo de las empresas; la falta de conciencia de las aseguradoras de que deben gestionar su capital de forma activa debido, por un lado, a que no existe comunicación entre los gestores de riesgos y los directores financieros y, por otro lado, a la complejidad y altos costes de los sistemas y desarrollos analíticos que permiten calcular puntual y científicamente las necesidades de capital en función de los riesgos asumidos, a lo que se une el retraso que se arrastra en la definición de un marco analítico si se compara con lo que han hecho los bancos. Otras dos razones, que también han apoyado la acumulación de capital por parte de las aseguradoras, han sido la tendencia de las agencias de rating de medir la adecuación de capital relativo en base a la media del sector, y la no existencia de una legislación que estimule a las empresas a invertir en el desarrollo de sistemas analíticos que midan rigurosamente el riesgo y el capital necesario. En teoría, la sobrecapitalización no debería ser un problema, pues cuanto mayor sea el capital, mayor es la solvencia de la aseguradora y su capacidad para hacer frente a pasivos derivados de su actividad. Pero un exceso de capital y la ausencia de una medición rigurosa del riesgo global asumido y el capital necesario puede tener implicaciones tales como la menor creación de valor para los analistas, la disminución de los márgenes, la realización de un pricing incorrecto de los productos y tener la posibilidad de obtener grandes pérdidas y erosionar el capital de algunos participantes. Para afrontar los problemas que puede ocasionar la sobrecapitalización, proponemos la incorporación de la gestión integral de riesgos que consiste en un modelo que mide científicamente el riesgo asumido y el capital necesario e incorpora éstas mediciones en las decisiones de gestión. Este modelo es imprescindible en instituciones bancarias, ya que los costes del riesgo y las necesidades de capital son de los costes más importantes que asumen las entidades y, por tanto, les es necesario conocerlos para cualquier análisis de rentabilidad y para la realización de planes estratégicos. Lo que se pretende es trasladar el modelo bancario al asegurador, para lo cual es imprescindible que se apliquen unos estándares en todas las unidades de negocio y tipos de riesgo. Se deben medir los riesgos de mercado, de seguros, operacionales, de crédito y de negocio de la empresa. Deben tenerse en cuenta todas las posibles fuentes de riesgos y los requerimientos de capital de cada una de esas fuentes con un horizonte temporal homogéneo y debe hacerse una gestión diaria de la empresa considerando las nuevas mediciones del riesgo y del capital. 15

14 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador Al incorporar el coste del riesgo en los análisis las aseguradoras sabrán qué unidades aportan mayor valor al accionista, en función del coste de capital y el riesgo asumido por cada una. Mejorarán la gestión de capital y el nivel de solvencia, lo que mejorará su financiación y su valoración en bolsa. Podrán también ajustar adecuadamente el pricing al coste de riesgo asumido, y podrán evaluar los costes y beneficios de la transferencia de riesgos como los reaseguros. Una vez que sabemos qué debemos hacer, el reto es hacer que su implantación sea un éxito y consideramos que para el desarrollo de la gestión integral de riesgos es necesario implicar cinco aspectos imprescindibles. Debemos utilizar una buena metodología, un método científico, que contenga todas las características relevantes de los riesgos afrontados, permita el cálculo del riesgo total que asume la entidad y el capital que necesita para afrontarlo y que, a su vez, permita separar en unidades de negocio y operaciones individuales. Igualmente, son necesarios unos sistemas que habiliten la captura automática y puntual de datos y características asumidas por toda la entidad, y que realicen todos los cálculos necesarios, que eviten errores o demoras que hagan inservible el nuevo modelo. Además, los nuevos cálculos de riesgos y de capital necesario deben hacer que la gestión y la estrategia cambien para adaptarse a ellos, se ajustarán precios, se optimizarán los procesos de reaseguro, la gestión de capital etc., ya que de lo contrario el impacto quedaría reducido a nada. Por último, la gestión integral del riesgo debe quedar dentro de la cultura de la empresa, incorporándose a la formación, a los manuales de políticas del grupo, entre otros, y se debe estimular internamente su implantación. La gestión integral del riesgo ofrece importantes oportunidades de mejora en los procesos de las empresas de seguros. A través de la modelización de procesos podremos, de un modo sencillo, tener una foto completa de la empresa y en particular de aquellas áreas de la empresa en cuyos riesgos debemos centrarnos con el fin de minimizar la exposición global. 16

15 2ámbito del estudio

16 2.1. Representatividad de las entidades participantes en el estudio El cuestionario sobre el que se ha realizado este estudio fue enviado a distintas empresas del sector en la península Ibérica y Latinoamérica. El número de entidades participantes es bastante similar entre ambos continentes, suponiendo las empresas ibéricas el 55,26% del total, mientras que las entidades latinoamericanas conforman el 44,74% restante. España, Portugal y Brasil son los países en los que mayor número de entidades han participado en el estudio. Por el contrario, México, República Dominicana y Colombia son los países con menor número de participantes. A continuación se muestra la distribución geográfica de las distintas organizaciones que han colaborado en este estudio: Gráfico 1: Distribución de las entidades encuestadas por países 26,3% 5,3% 21,1% Europa: 55,26% Latinoamérica: 44,74% 7,9% 5,3% 5,3% 28,9% Brasil Chile Colombia España México Portugal Rep. Dominicana 19

17 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador Representación de las entidades participantes en el mercado Las entidades participantes en el estudio representan un 35,52% del mercado total correspondiente a la suma del mercado (volumen de primas) de los países participantes. Realizando la distribución según países, se observa que las entidades colaboradoras con el estudio suponen más de un 5 del mercado total en España y Portugal. En la República Dominicana, las entidades colaboradoras representan un 41,65% de su mercado mientras que en Brasil, dichas entidades ostentan un 2 de cuota de mercado. Gráfico 2: Cuota de mercado de las entidades participantes en el estudio (primas) , 7,8% 14,6% 56,9% Brasil Chile Colombia España México Portugal República Domincana 0,8% Cuota presentada de mercado global: 35,52% 55,4% 41,6% Fuentes: - ICEA. Información sobre el ejercicio de CEA. European Insurance in Figures. Key Data Swiss Re. World insurance in 2007: emerging markets leading the way 2.2. Características de las compañías participantes Volumen de negocio Para realizara la caracterización de la muestra con respecto al volumen de negocio de la entidad, se han definido los siguientes tres segmentos: Volumen de Negocio (Primas) Menos de 100 MM De 100 MM a MM Más de MM Clasificación de la Entidad Pequeña Mediana Grande Aunque estos criterios difieren por país, se han unificado para facilitar una visión global del estudio. 20

18 Conforme a estos segmentos mencionados, la distribución de las entidades es participantes en el estudio es la que se muestra en el siguiente gráfico. Gráfico 3: Distribución de las entidades según su volumen de negocio y ámbito geográfico ,2% 31,4% 52,6% 43,7% 42,8% 42,1% 50, 25,7% 5,2% Europa Latinoamérica TOTAL GENERAL Pequeña Mediana Grande Líneas de negocio La mayoría de las entidades participantes son multirramo. La línea de negocio en la que más entidades colaboradoras trabajan es la de Vida Riesgo; que obtiene un 89,29%. Le sigue el grupo que conforma las líneas de negocio menores (otras) que trabajan el 85,71% de las entidades. En tercer lugar se sitúa la línea de Multirriesgo, al 78,57%, seguida de Autos y Vida Ahorro con un 75%.Por último, el 64,29% de las empresas trabajan en la línea de negocio de Salud. Gráfico 4: Líneas de negocio de las entidades encuestadas ,5% 89,2% 75, 75, 85,7% 64,2% Multiriesgo Autos Salud Vida Riesgo Vida Ahorro Otros 21

19 Estudio de Gestión de Riesgos en el Sector Asegurador Tipología En cuanto al tipo de compañía que ha participado en este estudio, la mayoría de las entidades encuestadas (casi un 58%) son de tipo Aseguradora, seguidas por un 37% de las que son de tipo Bancaseguros; sólo un 5% declaran ser de tipo Mutualidad Cotización en el mercado Con respecto a la caracterización de la muestra respecto a si la entidad encuestada (o la matriz en el caso de ser una filial) se cotiza en bolsa, se observa que un 66,67% de las entidades no se cotizan en bolsa frente al 33,33% de las entidades que se cotizan en el mercado. Gráfico 5: Distribución de las entidades colaboradoras según si cotizan en bolsa o no , 31,2% 33,3% 65, 68,7% 66,6% Europa Latinoamérica TOTAL GENERAL No cotizada Cotizada Teniendo en cuenta dos de los conceptos anteriores: tipo y ámbito de la compañía, casi el 86% de las entidades de tipo bancaseguros son de ámbito local, que se reduce al 64% en el caso de las aseguradoras. Respecto a las mutualidades, el 10 de las entidades colaboradoras corresponden a entidades con ámbito de mercado local. 22

20 3principales resultados

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