IBERDROLA DIVIDENDO FLEXIBLE. Preguntas y Respuestas frecuentes primera ejecución

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1 IBERDROLA DIVIDENDO FLEXIBLE Preguntas y Respuestas frecuentes primera ejecución 1. En qué consiste IBERDROLA Dividendo Flexible? 2. Supone este sistema un retroceso en la política de IBERDROLA de pagar los dividendos íntegramente en efectivo? 3. Por qué hace esto IBERDROLA? 4. Qué opciones tengo bajo este sistema? 5. Entonces, si quiero recibir el importe de este sistema en efectivo como el dividendo complementario, qué debo de hacer? 6. Cobraré menos dividendo con este sistema? 7. Aplicará IBERDROLA este sistema en el futuro? 8. Qué opción me interesa más, recibir efectivo o acciones? 9. Y en el supuesto de que opte por recibir efectivo, qué es mejor, vender a IBERDROLA o vender en el mercado? 10. Si opto por recibir acciones, he de pagar por ellas? 11. Puedo optar por recibir parte en acciones gratuitas y parte en efectivo? 12. Qué pasa si no comunico ninguna opción? 13. Qué plazo tengo para comunicar la opción que elijo? 14. Cómo tributa el sistema IBERDROLA Dividendo Flexible? 15. Si opto por recibir acciones, tengo retención fiscal? 16. Si opto por recibir acciones, tengo tributación adicional? 17. Si opto por vender mis derechos en el mercado, tengo retención fiscal? 18. Si opto por vender mis derechos en el mercado, tengo tributación adicional? 19. Si opto por vender mis derechos a IBERDROLA, tengo retención fiscal? 20. Si opto por vender mis derechos a IBERDROLA, tengo tributación adicional? 21. Si opto por recibir acciones, en qué fecha las recibiré? 22. Si opto por vender mis derechos en el mercado, cuándo recibiré el dinero? 23. Si opto por vender mis derechos a IBERDROLA, cuándo recibiré el dinero? 24. A qué dividendos vendría a sustituir este sistema? 25. Cambia con esto IBERDROLA su política de retribución a accionistas en efectivo? 26. Cuántos derechos recibo por cada acción IBERDROLA que tengo? 27. Cuántos derechos hacen falta para recibir una acción nueva? 28. Qué harán con los derechos que no sean suficientes para recibir una acción? 29. En el supuesto de que quiera más acciones de las que corresponden a mis derechos de asignación gratuita, puedo adquirir más derechos de asignación gratuita? 1

2 30. Cuál es el importe del sistema IBERDROLA Dividendo Flexible? 31. Entonces qué recibiré en julio de 2010? 32. Cuánto aumentará IBERDROLA el capital social con este sistema? 33. Afectará la emisión de nuevas acciones a la cotización? 34. En qué modo afecta el sistema IBERDROLA Dividendo Flexible al Plan de Reinversión del Dividendo (PRD)? 35. Qué ocurre en caso de usufructo de acciones? 1. En qué consiste IBERDROLA Dividendo Flexible? Es un sistema de retribución a los accionistas que IBERDROLA instrumenta para permitirles decidir si prefieren recibir la totalidad o parte de su retribución en efectivo o en acciones liberadas de IBERDROLA (es decir, sin desembolso por parte del accionista). Para poner en práctica este sistema, la Junta General ordinaria de accionistas de IBERDROLA celebrada el 26 de marzo de 2010 aprobó un aumento de capital liberado que podrá ser ejecutado, en una o en dos ocasiones, dentro del año siguiente a la fecha de la referida Junta General ordinaria de accionistas, estando prevista la primera ejecución del aumento en los meses de junio y julio (con ocasión del que hubiera sido el tradicional pago complementario del dividendo correspondiente al ejercicio 2009). En esta primera ejecución del aumento, el accionista recibirá de forma automática y gratuita derechos de asignación que cotizarán en bolsa. El accionista podrá optar entre (i) vender estos derechos, percibiendo así la retribución en efectivo o (ii) mantenerlos y recibir acciones nuevas. IBERDROLA asumirá un compromiso irrevocable de compra de derechos de asignación gratuita a un precio fijo, lo que permitirá que todos los accionistas que lo deseen puedan vender sus derechos y recibir efectivo por un importe bruto que, como mínimo, será de 0,184 euros por acción. 2. Supone este sistema un retroceso en la política de IBERDROLA de pagar los dividendos íntegramente en efectivo? No. Con este sistema ofrecemos a nuestros accionistas la opción de que la retribución correspondiente al que hubiera sido el tradicional pago complementario del dividendo del ejercicio 2009, la puedan seguir cobrando en efectivo o, si lo prefieren, en acciones liberadas con las consiguientes ventajas fiscales. 3. Por qué hace esto IBERDROLA? Para beneficiar al accionista, al permitirle que elija si quiere una parte de su remuneración en efectivo o en acciones gratuitas. Con esto, IBERDROLA adopta una práctica ya seguida por otras compañías nacionales e internacionales. 4. Qué opciones tengo bajo este sistema? Usted tendrá la opción, a su libre elección, de: (i) (ii) No transmitir los derechos y recibir gratuitamente las acciones que le correspondan, no estando la entrega de las acciones sujeta a retención fiscal. Transmitir parte o la totalidad de sus derechos en el mercado y, de este modo, recibir efectivo por un precio que dependerá de las condiciones del mercado, en general, y de la cotización de los derechos de asignación gratuita, en particular; transmisión que no estará sujeta a retención fiscal. 2

3 (iii) Transmitir parte o la totalidad de sus derechos de asignación gratuita a IBERDROLA en virtud del compromiso de compra asumido por IBERDROLA y, de este modo, recibir efectivo por el precio fijo garantizado; transmisión que estará sometida a la correspondiente retención fiscal. 5. Entonces, si quiero recibir el importe de este sistema en efectivo como el dividendo complementario, qué debo de hacer? Usted deberá ponerse en contacto con la entidad financiera en la que tiene depositadas las acciones a los efectos de instruirla para que venda sus derechos de asignación a IBERDROLA o a un tercero en el mercado (en función de la alternativa que usted elija y teniendo en cuenta, en todo caso, los plazos establecidos para cada alternativa). 6. Cobraré menos dividendo con este sistema? No. El importe por el que IBERDROLA se compromete a adquirir los derechos de asignación gratuita equivale, al menos, al que hubiera sido el pago complementario del dividendo correspondiente al ejercicio Aplicará IBERDROLA este sistema en el futuro? La Junta General de accionistas celebrada el 26 de marzo de 2010 aprobó un aumento de capital liberado que podrá ser ejecutado, en una o en dos ocasiones, dentro del año siguiente a la fecha de la referida Junta General. IBERDROLA ha decidido llevar a cabo la primera ejecución del aumento con ocasión del que hubiera sido el tradicional pago complementario del dividendo correspondiente al ejercicio Hasta la fecha, IBERDROLA no ha tomado ninguna decisión sobre la posible ejecución del aumento en una segunda ocasión, que en todo caso sería contemporánea a la fecha en la que tradicionalmente se ha venido abonando el pago del dividendo a cuenta (primer trimestre de cada año). Tampoco se ha tomado ninguna decisión sobre la aplicación de este sistema en años sucesivos. 8. Qué opción me interesa más, recibir efectivo o acciones? Se trata de una decisión que debe tomar usted. Si prefiere recibir gratuitamente y con fiscalidad eficiente (esto es, sin retención) nuevas acciones de IBERDROLA, que siempre podrá vender cuando lo necesite, opte por no vender los derechos y recibir acciones. En cambio, si tiene necesidades de liquidez o, en general, prefiere efectivo, venda los derechos. No obstante, como su situación concreta depende de sus circunstancias personales, financieras y patrimoniales, así como del régimen fiscal que le resulte aplicable, usted deberá consultar su decisión con sus asesores si lo considera oportuno. 9. Y en el supuesto de que opte por recibir efectivo, qué es mejor, vender a IBERDROLA o vender en el mercado? Si usted vende a IBERDROLA, tiene un precio garantizado al que se le aplicará la misma retención fiscal que al dividendo en efectivo. Usted estará igual que si hubiese recibido el dividendo en efectivo. Si usted vende en el mercado, no tendrá retención fiscal, pero tampoco tendrá un precio garantizado por IBERDROLA. Por tanto, en este caso, usted podrá recibir más o menos efectivo que si decidiese vender a IBERDROLA. En uno u otro supuesto, la entidad financiera en la que usted tenga depositadas sus acciones podrá establecer, de acuerdo con la legislación vigente, las comisiones y gastos repercutibles en concepto de tramitación de órdenes de compra y venta de derechos de asignación gratuita que libremente determine. 3

4 10. Si opto por recibir acciones, he de pagar por ellas? No. El aumento de capital se efectuará libre de gastos y comisiones en cuanto a la asignación de las nuevas acciones emitidas. IBERDROLA asumirá los gastos de emisión, suscripción, puesta en circulación, admisión a cotización y demás relacionados con el aumento de capital. No obstante, la entidad donde usted tenga depositadas sus acciones podrá establecer, de acuerdo con la legislación vigente, las comisiones y gastos repercutibles en concepto de administración que libremente determine, derivados de mantenimiento de los valores en los registros contables. 11. Puedo optar por recibir parte en acciones gratuitas y parte en efectivo? Sí. Para ello, usted tendrá que vender parte de sus derechos de asignación gratuita y mantener otra parte. 12. Qué pasa si no comunico ninguna opción? Recibirá acciones de IBERDROLA en función del número de derechos de asignación gratuita que le correspondan. 13. Qué plazo tengo para comunicar la opción que elijo? Si decide vender sus derechos en el mercado, deberá contactar con la entidad donde tenga depositadas sus acciones y seguir sus instrucciones para que ésta pueda poner los derechos a la venta en el mercado durante el periodo de negociación que se fije al efecto. El periodo de negociación tendrá lugar entre el 12 y el 28 de junio de El 14 de junio de 2010 será el primer día hábil bursátil a partir del cual se negociarán en el mercado los derechos de asignación gratuita. Si decide vender sus derechos a IBERDROLA al precio garantizado, deberá contactar también con su entidad depositaria y seguir sus instrucciones para que ésta pueda tramitar la venta de sus derechos a IBERDROLA, si bien, en este supuesto la fecha límite para solicitar esta opción será el 23 de junio de Si usted no da las instrucciones previstas en los dos párrafos anteriores, recibirá acciones, sin retención, en función del número de derechos de asignación gratuita que le correspondan. 14. Cómo tributa el sistema IBERDROLA Dividendo Flexible? IBERDROLA ha formulado una consulta vinculante a la Dirección General de Tributos sobre el régimen fiscal aplicable a los accionistas de IBERDROLA residentes en territorio común. La consulta ha sido contestada con fecha 28 de abril de El régimen fiscal de los residentes en territorio foral, en Ceuta o Melilla, si bien es similar al de territorio común, puede tener algunas diferencias en su tratamiento. Los accionistas no residentes en España y los tenedores de ADRs y CDIs deberán contrastar con sus asesores fiscales los efectos derivados del sistema IBERDROLA Dividendo Flexible, incluyendo el derecho a la aplicación de lo dispuesto en los convenios para evitar la doble imposición suscritos por España. Debe tenerse en cuenta que la tributación del sistema IBERDROLA Dividendo Flexible que se resume en este documento no explicita todas las posibles consecuencias fiscales. Por ello, se recomienda prestar atención a las modificaciones que pudieran producirse, tanto a la legislación vigente a la fecha de este documento informativo, a sus criterios de interpretación, así como a las circunstancias particulares de cada accionista o titular de derechos de asignación gratuita. 15. Si opto por recibir acciones, tengo retención fiscal? No. 4

5 16. Si opto por recibir acciones, tengo tributación adicional? La entrega de las acciones nuevas tendrá la consideración a efectos de fiscales de entrega de acciones liberadas y, por tanto, no constituye renta a efectos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas ( IRPF ), del Impuesto sobre Sociedades ( IS ) o del Impuesto sobre la Renta de no Residentes ( IRNR ), independientemente de que los perceptores de dichas acciones actúen a través de establecimiento permanente en España o no. El valor de adquisición, tanto de las acciones nuevas como de las acciones de las que procedan, resultará de repartir el coste total entre el número de acciones, tanto las antiguas como las liberadas que correspondan. La antigüedad de tales acciones liberadas será la que corresponda a las acciones de las que procedan. Consecuentemente, en caso de una posterior transmisión, la renta que se obtenga se calculará por referencia a este nuevo valor. 17. Si opto por vender mis derechos en el mercado, tengo retención fiscal? No. 18. Si opto por vender mis derechos en el mercado, tengo tributación adicional? En el supuesto de venta de sus derechos de asignación gratuita en el mercado, el importe obtenido en la transmisión al mercado de dichos derechos tendrá el régimen fiscal que se indica a continuación: En el IRPF y en el IRNR sin establecimiento permanente, el importe obtenido en la transmisión en el mercado de los derechos de asignación gratuita sigue el mismo régimen establecido por la normativa fiscal para los derechos de suscripción preferente. En consecuencia, el importe obtenido en la transmisión de los derechos de asignación gratuita disminuye el valor de adquisición a efectos fiscales de las acciones de las que deriven dichos derechos, en aplicación del artículo 37.1.a) de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. De esta forma, si el importe obtenido en dicha transmisión fuese superior al valor de adquisición de los valores de los cuales proceden, la diferencia tendrá la consideración de ganancia patrimonial para el transmitente en el período impositivo en que se produzca la transmisión. En el IS y en el IRNR con establecimiento permanente en España, en la medida en que se cierre un ciclo mercantil completo, se tributará conforme a lo que resulte de la normativa contable aplicable. 19. Si opto por vender mis derechos a IBERDROLA, tengo retención fiscal? Sí. Igual que sucedería con los pagos complementarios o a cuenta de dividendos en efectivo. 20. Si opto por vender mis derechos a IBERDROLA, tengo tributación adicional? El importe obtenido en la transmisión a IBERDROLA de los derechos de asignación gratuita ostentados en su condición de accionistas, será equivalente al régimen aplicable a cualquier otro dividendo ordinario de IBERDROLA. En caso de haber adquirido derechos en el mercado, de conformidad con el criterio de la Dirección General de Tributos, no gozarían de la exención de prevista en el Art. 7.y) de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o de la deducción por doble imposición interna prevista en el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. 21. Si opto por recibir acciones, en qué fecha las recibiré? En la misma fecha en la que tradicionalmente recibe el pago complementario del dividendo (en este caso, el 1 de julio de 2010). 5

6 22. Si opto por vender mis derechos en el mercado, cuándo recibiré el dinero? En el tercer día después de la venta. 23. Si opto por vender mis derechos a IBERDROLA, cuándo recibiré el dinero? En la misma fecha en la que tradicionalmente recibe el pago complementario del dividendo (en este caso, el 1 de julio de 2010). 24. A qué dividendos vendría a sustituir este sistema? Este año, al pago complementario del dividendo correspondiente al ejercicio 2009 (que tradicionalmente se venía pagando en el segundo semestre). Adicionalmente, la Junta General de accionistas celebrada el 26 de marzo de 2010 previó que este sistema pueda aplicarse también con ocasión del pago a cuenta del dividendo correspondiente al ejercicio 2010 (que viene haciéndose efectivo en el primer trimestre de cada año) sin que hasta la fecha se haya tomado ninguna decisión al respecto. 25. Cambia con esto IBERDROLA su política de retribución a accionistas en efectivo? No. IBERDROLA continúa garantizando que todos los accionistas que lo deseen perciban la totalidad de su retribución en efectivo. 26. Cuántos derechos recibo por cada acción IBERDROLA que tengo? Un derecho por cada acción. 27. Cuántos derechos hacen falta para recibir una acción nueva? Dependerá del precio de cotización de la acción de IBERDROLA. Esta información se comunicará el 10 de junio de Qué harán con los derechos que no sean suficientes para recibir una acción? En función del contrato de depósito y administración de valores que tenga suscrito con su entidad depositaria (o de las instrucciones que le haya dado a ésta), la entidad depositaria los venderá en el mercado y le abonará en efectivo el producto de la venta. No obstante lo anterior, si el referido contrato o las instrucciones que usted haya dado a la entidad depositaria no contemplasen/permitiesen esta venta, las acciones liberadas correspondientes a esos picos (los suyos y los del resto de accionistas en esta misma situación) serán depositados en una cuenta de valores a nombre de IBERDROLA y por cuenta de terceros. Transcurridos tres años desde el día de la constitución del depósito, las acciones podrán ser vendidas por IBERDROLA y el importe líquido de la venta de las acciones será depositado a disposición de los interesados en el Banco de España o en la Caja General de Depósitos de acuerdo con lo establecido en el artículo 59.3 de la Ley de Sociedades Anónimas. 29. En el supuesto de que quiera más acciones de las que corresponden a mis derechos de asignación gratuita, puedo adquirir más derechos de asignación gratuita? Sí. Ésta sería una decisión de inversión independiente del sistema IBERDROLA Dividendo Flexible. 30. Cuál es el importe del sistema IBERDROLA Dividendo Flexible? La primera ejecución del aumento de capital tendrá un valor máximo de millones de euros, lo que es equivalente a una retribución bruta mínima de 0,184 euros por acción. Usted podrá optar por recibir esta retribución en efectivo o en acciones de IBERDROLA. 6

7 31. Entonces qué recibiré en julio de 2010? A usted se le garantizará una retribución bruta mínima de 0,184 euros por acción, en un derecho de asignación gratuita, que podrá materializar en efectivo o en acciones. IBERDROLA le garantiza la compra de su derecho a un precio que, como mínimo, será de 0,184 euros brutos (sujeto a una retención del 19%). 32. Cuánto aumentará IBERDROLA el capital social con este sistema? Dependerá de los accionistas que opten por recibir acciones y del precio de cotización que se tome como referencia para calcular el número de acciones a emitir. 33. Afectará la emisión de nuevas acciones a la cotización? No esperamos un impacto significativo. 34. En qué modo afecta el sistema IBERDROLA Dividendo Flexible al Plan de Reinversión del Dividendo (PRD)? El sistema IBERDROLA Dividendo Flexible sustituye al PRD durante el tiempo de vigencia del sistema. 35. Qué ocurre en caso de usufructo de acciones? Corresponde al nudo propietario la decisión de qué hacer con los derechos de asignación gratuita correspondientes a las acciones usufructuadas. Si el nudo propietario opta por recibir nuevas acciones o vender los derechos en el mercado, el usufructo se extenderá sobre las nuevas acciones o sobre el producto de la venta. Si, por el contrario, el nudo propietario opta por vender los derechos a IBERDROLA, el efectivo que corresponda tendrá la misma retención que los dividendos y será considerado un fruto civil de las acciones, correspondiendo al usufructuario. 7

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