15 por ciento prevé la compañía crecer en todas sus líneas de negocio

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1 PRESENTA LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN IPC (MÉXICO) 45, , % 5 DOW JONES (EU) 18, , % 5 NASDAQ (EU) 5, , % 5 BOVESPA (BRASIL) 57, , % 1 CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN TIIE (28 DÍAS) % % pp. 5 TIIE (91 DÍAS) % % pp. 5 CETE (28 DÍAS) % % pp. 5 TASA OBJETIVO % % pp. 5 CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN DÓLAR (VENTANILLA) $ $ $ DÓLAR (SPOT) $ $ $ EURO $ $ $ LIBRA $ $ $ EXCELSIOR miércoles 6 de mayo DE La batalla por la taza de café Muchos clientes no saben a qué establecimiento ir a comprar su café mañanero, porque todas las opciones se pueden encontrar en una misma calle: Starbucks, Café Punta del Cielo, Cielito Querido Café, La Finca Santa Veracruz y el recién llegado Juan Valdez. La oferta es tal, que dos cafés de la misma marca pueden hallarse frente a frente. >2 Salud y ahorro presionarán las finanzas Seis de cada diez mexicanos no cuentan con alguna prestación en materia de seguridad social, por lo que el país no podrá soportar el costo en salud y pensiones que se registrará en los próximos 30 años, aseguró Recaredo Arias, director general de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS). Lamentablemente la pensión que reciben es de aproximadamente en promedio, 50 por ciento de su último salario, lo cual no garantiza que los mexicanos cuenten con recursos suficientes para un retiro digno, detalló. >4 por ciento de los trabajadores no cuenta con alguna prestación social 15 por ciento prevé la compañía crecer en todas sus líneas de negocio Mapfre busca elevar seguro para autos Ante los bajos niveles de aseguramiento que existen en el parque vehicular del país, la compañía de seguros Mapfre prevé un crecimiento de 15 por ciento en las pólizas que emitirá a lo largo del 2015, en línea con lo que crecerá en el promedio en el resto de las líneas de negocio. Rafael Rebollar, director de Marketing de la compañía, comentó que en el año anterior se aseguraron más de 650 mil unidades a riesgo, y para este año se espera un crecimiento sostenido de la unidad de autos bajo la misma línea que el institucional, que gira en torno al mencionado 15 por ciento. >4 HACKER TODO EN UNO CON LAS APPS DE MENSAJERÍA Servicios integrales todo en uno que incluyan mensajes de texto, voz, llamadas, música y hasta la posibilidad de realizar pagos en línea es la tendencia en materia de aplicaciones como Line, que comenzaron para ayudar a los usuarios a comunicarse, afirmó Jimwook Kim, presidente y director ejecutivo de esa firma para América Latina en entrevista con Excélsior. La empresa surgió en 2011 para apoyar a los japoneses a encontrar a sus familiares tras el terremoto de 9 grados en la escala de Richter y posterior tsunami del 11 de marzo de ese año. >14 TU DINERO EVITA LA DISCREPANCIA Separar los viáticos de la nómina es la mejor decisión que las empresas pueden tomar para evitar que los empleados caigan en una discrepancia fiscal, ya que cerca de 80% de las empresas está en riesgo de esta situación. >5 PETRÓLEO EN AGUAS SOMERAS Va tercera licitación La Secretaría de Energía informó que se pondrán a concurso 29 áreas contractuales adicionales a las 19 que ya fueron ofrecidas en las fases uno y dos >6 ENCUESTA DEL BANCO DE MÉXICO POR FELIPE GAZCÓN La inseguridad pública es el principal factor que los analistas privados consultados por el Banco de México observan que puede obstaculizar el crecimiento económico del país, de acuerdo con la encuesta de expectativas que realiza el banco central. En la correspondiente a abril, 20% de los especialistas ven a la inseguridad como el primer obstáculo para que la economía se expanda, con lo cual este factor ya suma 16 meses consecutivos siendo el PROYECCIONES PARA 2015 (Var. % anual del PIB) más importante, por encima de consideraciones económicas o financieras tanto internacionales como nacionales. Aunado a lo anterior, los especialistas volvieron a México, el ejemplo: KPMG México es el país latinoamericano más atractivo para invertir, pese a la desaceleración económica y la disminución del precio del petróleo, consideró Guillermo García-Naranjo, socio director general de KPMG en México. Las reformas estructurales aprobadas y que están siendo implementadas, representan grandes oportunidades de crecimiento, por eso el interés de los inversionistas no ha cesado, pese a la desaceleración económica mundial y lo bajo del precio del petróleo. >10 FASE 3 29 áreas contractuales que se ubican en los estados de Chiapas, Nuevo León, Tabasco, Tamaulipas y Veracruz Requisitos más flexibles para las empresas mexicanas Declaración de ganadores: noviembre 2015 Inseguridad, lastre económico Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr Fecha de encuesta Fuente: Banco de México ajustar a la baja la proyección del crecimiento para 2015, esta vez a 2.88 por ciento desde 2.95 por ciento, y también la de 2016, a 3.4 por ciento desde 3.51 por ciento. >12 Guillermo García-Naranjo, socio director general de KPMG en México. RONDA UNO FASE 1 14 áreas contractuales 4,522 kilómetros cuadrados 42 empresas pagaron para accesar al cuarto de datos 31 empresas han dado documentos para la precalificación Declaración de ganadores: 15 de julio 2015 FASE 2 5 áreas contractuales 281 kilómetros cuadrados 22 empresas han solicitado ingresar al cuarto de datos 8 empresas han pagado para inscribirse en la licitación Declaración de ganadores: 30 de septiembre PRIMER TRIMESTRE DISMINUYEN LAS VENTAS HACIA EU De acuerdo con información de la balanza comercial del Departamento de Comercio de Estados Unidos, las exportaciones mexicanas hacia ese país fueron de 57 mil 140 millones de dólares en el primer trimestre de 2015, lo que implicó una caída de 0.44% respecto al mismo trimestre de Pese a lo anterior, México logró un superávit comercial de 12 mil 767 millones de dólares en los primeros tres meses del año. De la Redacción EXPORTACIONES (Millones de dólares, primer trimestre) 57,392 57,140 46,097 53,703 52, Fuente: Departamento de Comercio EU ENCUESTA BANAMEX VEN TASA DE FONDEO EN 3.5% El consenso de los analistas financieros consultados por Banamex reiteró que 2015 finalizará con una tasa de interés de referencia de 3.5 por ciento, con lo cual habría dos movimientos al alza por 25 puntos base por parte del Banco de México. En lo que se refiere a la inflación, esperan que abril haya cerrado con una variación negativa de 0.24 por ciento, mientras que el tipo de cambio lo ven con un nivel de 15 pesos por dólar. Paulo Cantillo 25 PUNTOS base subiría la tasa de interés en el primer cambio, según los analistas SEPTIEMBRE Es el mes que siguen reiterando los especialistas como el del próximo movimiento de tasa de interés por parte del Banco de México. MULTI MEDIA DINERO LUNES A VIERNES 09:05 con Darío Celis 11:30 con Paul Lara 15:35 con Rodrigo Pacheco BLOGS Moisés Arizpe y Ángel Rodríguez Numérico Calcula cuánto aportar voluntariamente a tu Afore para un buen retiro José Yuste 2 Darío Celis 3 David Páramo 4 Alicia Salgado 5 Maricarmen Cortés 6 Rodrigo Pacheco 7 Carlos Velázquez 9 Marielena Vega 10

2 2 EXCELSIOR MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE EMPRESAS COMPRAN A LAMOSA La empresa colombiana Corona anunció la adquisición de 100 por ciento de la operación de Sanitarios Lamosa de México, por un valor de unos 35.8 millones de dólares. Corona está compuesta por seis unidades de negocio, 19 plantas de manufactura en Colombia, EU, Centroamérica y también en Brasil. Notimex BBVA la gran apuesta digital La búsqueda digital para hacer banca electrónica ha cimbrado la cúpula orgánica del segundo banco más grande de España. Francisco González lo dijo abiertamente: para el BBVA la transformación digital es la principal prioridad. La búsqueda digital para hacer banca electrónica desde computadoras, tabletas y teléfonos ha cimbrado la cúpula orgánica del segundo banco más grande de España, que también es la casa matriz de Bancomer de México, el banco más grande del país. Los cambios son contundentes: Ángel Cano, el segundo a bordo, es sustituido por Carlos Torres Vila, quien será el nuevo vocal del consejo y consejero delegado. Ignacio Deschamps, quien fuera director en México de Bancomer, ya no tuvo cabida en la nueva organización. Mientras que el actual director de Bancomer, Vicente Rodero, queda como la gran ancla del banco en el negocio financiero: será el responsable no sólo de México, sino también de todas las redes bancarias de España, Turquía, Estados Unidos y los demás países de América Latina. Rodero salta a ser el número tres del BBVA. EL TAMBIÉN MEXICANO RODERO A REDES INTERNACIONALES La apuesta de Francisco González es, por un lado, meter el acelerador a toda la parte digital con Carlos Torres y dejar el negocio propiamente bancario, de redes, captación y riesgos en manos de Vicente Rodero. En México esto llevará, ineludiblemente, a un cambio para tener un nuevo director del Grupo Financiero Bancomer, ya que Rodero estará trabajando, virtualmente, en el avión alrededor del mundo viendo las distintas redes bancarias del BBVA. Activo empresarial JOSÉ YUSTE Bancomer se prepara para el cambio digital. Está listo para que este año dé varias sorpresas. Es una lástima que este directivo pueda dejar Bancomer, pues hoy podríamos decir abiertamente que Vicente Rodero, el mexicano, se hará cargo de las redes de todo el negocio mundial del BBVA. Y es que Rodero en la pasada Semana Santa se nacionalizó mexicano, independientemente de que ha sabido llevar bien a Bancomer con la inversión en tecnología, sucursales y nuevos edificios (sus nuevas sedes, como el edificio Bancomer en Reforma, están virtualmente terminadas). GONZÁLEZ QUIERE COMPETIR CON GOOGLE Y APPLE Francisco González, presidente mundial del BBVA, se estará equivocando estará exagerando con su apuesta digital? Hizo todo un cambio en el organigrama para apostar por la banca electrónica. Creemos que está en lo correcto. González desde hace años ve el desarrollo de los Apple, Google, Amazon y PayPal en transacciones financieras. Sabe que el futuro de la banca está allí. Y sabe que si las firmas electrónicas no han entrado al sector financiero sólo es por cuestión regulatoria, acostumbradas a lo libre que es internet. De ahí que se quiera adelantar. González quiere que el BBVA termine compitiendo con Google, Apple, Amazon y demás en banca electrónica, en dispositivos móviles. Quiere que a través del celular se empiecen a utilizar aplicaciones para definir ventajas para el consumidor del BBVA o de Bancomer, o bien que el celular sea virtualmente una tarjeta de crédito o débito. Va para allá y va muy rápido. BANCOMER DARÁ SORPRESAS CON CELULARES Bancomer se prepara para el cambio digital. Bancomer, dirigido por Vicente Rodero, y presidido por Luis Robles, está preparado para que este mismo año dé varias sorpresas digitales, a través de la banca por el uso del teléfono celular. Viene el tema de aplicaciones para que el usuario utilice su teléfono celular para hacer compras que le convengan, o bien realizar todas las transacciones de banca en línea a través del teléfono celular. En las sucursales del banco mexicano ya se encuentran las nuevas terminales para hacer depósitos o solicitar préstamos electrónicos. Ya no necesitas ir a ventanillas y esperar ser atendido por un funcionario o funcionaria del banco. Ahora lo puedes hacer a través de máquinas que van más allá del cajero automático. En el cajero automático tú interactúas de una sola vía: sólo recibes, dinero, o información. Aquí en estas máquinas, tú puedes depositar o pagar servicios y llegarás a solicitar préstamos sencillos. La apuesta de Francisco González es muy fuerte, pero tiene bases sólidas por la transformación digital que estamos viviendo. CAFETERÍAS EN MÉXICO Se agudiza batalla entre los baristas Hoy en día la oferta es tal, que a dos cafés de la misma empresa los divide solamente una cosa: la avenida POR ERÉNDIRA ESPINOSA Es de mañana; los cafés de la zona de oficinas de la avenida Paseo de la Reforma empiezan a llenarse. El encargado pregunta a un cliente si el café será alto, grande o Venti, con leche light, deslactosada o de soya, o bien si tendrá una o dos cargas del aromático. Patricia compra un café diariamente en uno de estos lugares para despertar aunque en ocasiones, además de decidir el tamaño y el tipo de leche de su bebida, no sabe a qué establecimiento ir porque todas las opciones se pueden encontrar en la misma calle: Starbucks, Punta del Cielo, Cielito Querido, La Finca Santa Veracruz y el recién llegado Juan Valdez, de Colombia. La oferta es tal, que dos cafés de la misma marca pueden hallarse frente a frente, con sólo una línea divisoria: la avenida. Durante la última década, las coffee shops, como también se llama a estos formatos, han tenido un repunte en el país, ya que hasta ahora suman 770 puntos de venta. MENOS CARGAS? Ante el fuerte crecimiento, surge la interrogante: ya se saturó el mercado? Para Starbucks, la respuesta es no. ORQUESTAS INFANTILES DE LA REDACCIÓN El presidente estadunidense Barack Obama recibió en la Casa Blanca al empresario Ricardo Salinas Pliego, al tiempo que reconoció la labor social de Grupo Salinas, lo que fortalece los lazos de hermandad entre México y ese país. Durante la reunión, que se dio en el marco de los festejos con motivo del 5 de mayo, Obama reconoció la destacada labor e impulso a la cultura y educación de Salinas Pliego a través de la integración de las Orquestas Esperanza Azteca, para que los niños y jóvenes de escasos recursos aprendan sobre la disciplina y el trabajo Ser grande te permite ofrecer cosas que no encuentras en una pequeña cafetería (...), no son resultado de un pequeño negocio. SARAÍ JIMÉNEZ SUBDIRECTORA DE COMUNICACIÓN DE STARBUCKS Para Cielito Querido Café, una de las marcas más nuevas en México, hay ciertas dudas. Detrás del boom de las grandes cadenas también vino el crecimiento de los pequeños negocios de café, que tienen todo para ganar: una experiencia de exclusividad ante clientes que se volvieron más exigentes. Lo que ha pasado en la última década es claro para Diego Landa, director de Cielito Querido: El mercado en México estaba subdesarrollado, era muy chico y era poco atractivo, dominado por los Vips, Sanborns y Toks; los de especialidad eran muy pocos. Agregó que las grandes cadenas como Starbucks despertaron el gusto de visitar cafés y de hacerlos un lugar para estar y un momento para compartir, sobre todo entre los jóvenes. Pero al hablar sobre la década por venir, Diego Landa se detiene y explica que todavía hay camino por recorrer, pero los jugadores de mayor tamaño tendrán que convivir con los pequeños cafés. Reconoció que lo alcanzado por estos jugadores también podría ser un factor en contra, ya que cuentan con procesos estandarizados, lo que los vuelve impersonales y demasiado repetitivos, eso mismo da lugar a que empiecen a nacer los cafecitos más personalizados, más cálidos. SE FIJAN EN ESTADOS Saraí Jiménez, subdirectora de Comunicación de Starbucks, afirmó que todavía hay espacio para crecer, pues hay entidades con pocas tiendas, a lo que debe sumarse el bajo consumo de café que impera entre los mexicanos. Hay una oportunidad, impulsando la cultura del café, el consumo es de 1.7 kilos per cápita y cuando lo comparas con Holanda y otros países, está entre seis y ocho kilos. Podemos darnos cuenta de la oportunidad en los siguientes diez años, puntualizó la ejecutiva. 770 PUNTOS de venta tienen las cadenas de café más populares en el país PRINCIPALES COMPETIDORES EN EL MERCADO: 1996 AVANZA La empresa suma 101 unidades, cantidad inferior a las 143 que tenía en LIDERAZGO Hace diez años, la cadena de la sirena sumaba 76 tiendas en el país y ahora son 456, lo que implicó un crecimiento de 500 por ciento PASO FIRME A la fecha tiene 156 sucursales, y no sólo eso, sino que también vende cafeteras y cápsulas de café TRADICIONAL Para conmemorar sus cinco años en el mercado, acaba de inaugurar la unidad INTERNACIONAL Desembarcó en el país hace justamente dos años y ya cuenta con siete unidades. Barack Obama reconoce labor de Grupo Salinas Foto: Cortesía Los niños de la Orquesta de Los Ángeles y de Puebla ofrecieron un recital para los asistentes al encuentro en la Casa Blanca. en equipo por medio de la música. Además, los niños que conforman la Orquesta de Los Ángeles, California, y los de Puebla ofrecieron un recital para los asistentes, ante lo cual Salinas reconoció su trabajo ya que las Orquestas Esperanza Azteca son una muestra del trabajo visionario del Grupo. Orgulloso de ver a la #OrquestaEsperanzaAzteca House Tengamos más música, y menos crimen. RICARDO SALINAS PRESIDENTE DE GRUPO SALINAS José Manuel Herrera Coordinador Paul Lara Jefe de Información Ma. Elena López Segura Editora Jorge Juárez Editor Elizabeth Medina Coeditora Visual Elizabeth Ávila Diseñadora

3 EXCELSIOR : MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE 2015 DINERO 3 NUEVA RUTA DE VOLARIS Cancún y Puerto Rico logran conexión Darán impulso a los enlaces aéreos; descartan por ahora código compartido POR MIRIAM PAREDES Volaris anunció que a partir del 2 de julio operará una una nueva ruta entre el Aeropuerto Internacional de Cancún y la terminal Luis Muñoz Marín en San Juan, Puerto Rico. José Luis Suárez, director de Servicio y Venta a Clientes de la aerolínea, explicó que esto forma parte del plan de expansión de la empresa mexicana en la región. Señaló que el vuelo tendrá una tarifa inicial de 129 dólares en viaje sencillo y los pasajeros podrán conectar con ciudades como México, Monterrey y Tijuana. Volaris sigue comprometido con fomentar la conectividad aérea a través de las ciudades más importantes del país, puntualizó. El directivo destacó que la operación de Volaris en Cancún va en aumento, pues ahora tres de cada diez personas que llegan a esa terminal viajan con la aerolínea. EL RADAR LA CIFRA 6.7 POR CIENTO RELEVANTE Polos de desarrollo Grupo Carrix y SSA Marine destinarán 370 mdd para el desarrollo de Tuxpan Port Terminal, aunado a que canalizarán 330 mdd adicionales para ampliar otros seis puertos mexicanos. >11 LO QUE VIENE Fusiones y adquisiciones Ernst & Young presenta la duodécima edición del estudio Barómetro de Confianza del Capital Global, el cual marca las tendencias en esta materia, tanto en el país como a escala global. DINERO EN IMAGEN Declaración anual Si eres persona física y no realizaste tu declaración de impuestos ante el SAT durante abril, aún estás a tiempo; esto es lo que debes hacer. Foto: Mateo Reyes José Luis Suárez, director de Servicio y Venta a Clientes de Volaris, dijo que la nueva ruta forma parte del plan de expansión de la firma. Suárez descartó que Volaris busque a corto plazo un código compartido con alguna compañía de la isla, pero dijo está abierta a ofertas. Sobre la demanda interpuesta por algunos accionistas que la empresa enfrenta en Estados Unidos, el directivo declinó dar detalles e indicó que la defensa del caso está en proceso. MÁS OPERACIONES En tanto Adolfo Castro, director general de Aeropuertos se incrementó el negocio crediticio de las tiendas departamentales durante el primer trimestre del año. >5 Cifras del INEGI Presenta resultados de los indicadores de pedidos manufacfureros, confianza y expectativas empresariales. EL CONTADOR I. Claudia Ruiz Massieu, secretaria de Turismo, estará en Riviera Maya para acudir al Foro Económico Mundial en su capítulo América Latina que iniciará sus trabajos este día y al que asistirán líderes de Estado y empresarios. En este foro tendrá la oportunidad de hablar sobre el turismo y sus bondades no sólo en México, que captó 29 millones de turistas en 2014 y obtuvo más de 16 mil millones de dólares de divisas, sino a nivel regional. Entre otros temas también destacará la facilitación de viajes, uno de los principales obstáculos para el desarrollo del sector. Ruiz Massieu no perderá oportunidad para presumir la joya del turismo mexicano, es decir, los destinos de Quintana Roo. II. Uno de los retos que surgieron a partir de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas, que entró en vigor el mes pasado, es el ajuste a los formatos de las pólizas para hacerlos más sencillos, así como el desarrollo eficaz de reportes regulatorios por parte de las aseguradoras. De ello se discutirá mañana en la Convención de Aseguradores de México, presidida por Mario Vela Berrondo. La tecnología existe y GMC Software Technology, que en México dirige Pascal Charnay, aprovechará el foro para presentar su tecnología Inspire Dynamic Communications, la cual permite generar documentos dinámicos y cumplir con la normas vigentes de digitalización. 15 AÑOS tenía sin dar servicio a los viajeros la ruta Cancún-San Juan del Sureste (Asur) dijo que la ruta Cancún-San Juan mejorará la experiencia del pasajero mexicano, ya que es un itinerario que no brindaba HOY CUMPLE Tony Blair ASESOR DE EMPRESAS energéticas y financieras y expremier británico 62 AÑOS Reunión del gremio Hoy se realiza la 25 Convención Aseguradores de México (25 CAM), en el Centro Banamex, evento que contará con la participación del secretario de Hacienda, Luis Videgaray, y el gobernador del Banco de México, Agustín Carstens. Casas que no pagan a Infonavit Alrededor de 250 mil casas están en cartera vencida y 40 por ciento de éstas se encuentran abandonadas, según datos de la institución que encabeza Alejandro Murat. El mayor volumen de personas que viajan de México a San Juan está relacionado con turismo y viceversa, y una parte es visitas a familiares además de negocios. ADOLFO CASTRO DIRECTOR DE ASUR servicio desde hace 15 años. El mayor volumen de personas que viajan de México a San Juan está relacionado con turismo y viceversa, y una parte es visitas a familiares además de negocios, pues Puerto Rico tiene una industria farmacéutica importante y es un centro de negocios y espectáculos, detalló. Agregó de ASUR, también operador del Aeropuerto de Puerto Rico a través de su filial Aerostar Holdings, confía en el resultado de la ruta. Aprovecha coyuntura Nemak utilizaría los recursos obtenidos de su colocación de acciones en la expansión y el mejoramiento de sus plantas, pues la industria automotriz está registrando crecimiento. >12 III. por más de 800 millones de dólares en Con 14 plantas de manufactura instaladas en México, alrededor de 15 mil empleos generados e inversiones anuales promedio, la empresa General Motors, que en el país lleva Ernesto M. Hernández, se ha convertido en un actor importante de la economía y, al mismo tiempo, del desarrollo social; por lo cual el Centro Mexicano para la Filantropía, de Jorge Villalobos, le otorga hoy el distintivo de Empresa Socialmente Responsable, por su labor en favor del medio ambiente, con acciones como el lanzamiento de vehículos cero emisiones y la incorporación de sus plantas al esquema de cero generación de residuos. IV. Droidika, dirigida por Jaime Machuca, comercializará en México, a partir de julio, un nuevo modelo de dron fabricado por la empresa 3D Robotics, que dirige en el mundo Chris Anderson. Se trata del dispositivo conocido como Solo que apenas comenzó a venderse en Estados Unidos, siendo hasta junio y julio cuando empiece a comercializarse en el resto de los países. Con este nuevo dispositivo, ambas empresas quieren aprovechar el nuevo escenario que enfrentan los drones en México, luego de que la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, que dirige Gerardo Ruiz Esparza, emitiera una nueva regulación más flexible para este mercado. Vergara pilla a Angélica por la tarjeta de crédito HSBC Se han encontrado donativos que Vergara hizo a Fuentes, sin los contratos que los soporten. Todo empezó en diciembre del año pasado. A Jorge Vergara se le ocurrió echar un vistazo al estado de cuenta número de su tarjeta HSBC Premier. Resulta que una tal Matilde Pérez Grau estaba haciendo compras descomunales. En El Palacio de Hierro Perisur había dos cargos el 4 de diciembre: uno de 247 mil 800 pesos y otro de 160 mil. Al día siguiente, en Hermès se pagaron 176 mil pesos. Era la asistente de Angélica Fuentes. Una sola llamada al banco de ella bastó para que se le imprimiera un plástico adicional. Se tiene documentado ante notario que de octubre a enero Pérez Grau gastó alrededor de cuatro millones de pesos con la adicional de Vergara. El de la tarjeta de crédito es el menor de los males que los auditores del dueño de Grupo Omnilife han podido identificar. Se han detectado copias de 27 pagarés por 222 millones 638 mil dólares que Fuentes emitió entre 2011 y enero de Pero en la contabilidad sólo están reflejados 66 millones de dólares. Hay indicios de que la señora utilizó firma en facsímil de su esposo para hacer movimientos. Se habla de operaciones back to back en las que aparecía como deudora y acreedora. En noviembre de 2011 hay un retiro de la cuenta de Vergara del JP Morgan Suiza por nueve millones de dólares que terminó en una cuenta de Fuentes del Citibank de Laredo y de allí pasó a Omnilife. Conseguía un crédito a una tasa de 1.5% y después prestaba el dinero a la empresa del mismo grupo a otra tasa de 12%. También se han encontrado muchos donativos de dividendos que supuestamente Vergara hizo a Fuentes, sin que aparezcan los contratos que los soporten. Solamente en este rubro son alrededor de 14 millones de dólares de dividendos entre 2010 y 2011 que se dice terminaron en cuentas en el exterior, siempre valiéndose de la firma en facsímil, misma que carece de validez según jurisprudencia de los tribunales colegiados de circuito. En un mes deberán concluir las auditoría fiscales y administrativas. Entonces habrá elementos para proceder. Pero lo que salta de inmediato es que Fuentes en 2009 tenía registrado un ingreso personal de 23 millones de pesos y en 2013 ya eran dos mil 400 millones. Tiempo de negocios DARÍO CELIS A Jorge Vergara se le ocurrió echar un vistazo al estado de cuenta de su tarjeta. Resulta que una tal Matilde Pérez hacía compras descomunales. HOMEX AVANZA El convenio concursal muy avanzado es el de Homex, de Tato de Nicolás. El conciliador Ernesto Valenzuela lo va a enviar al juez Jaime Páez la próxima semana. El 15 de mayo es la fecha prevista y es muy probable que hoy mismo firmen el convenio los principales acreedores. Toda la deuda común, estimada en unos dos mil millones de dólares, se convertirá a acciones. Ahí es importante la intervención de los fondos PIMCO, Bluecrest, Alden, Pioneer, Citi, River Birch y Nomura. Hay otro tramo de dos mil millones de dólares más que es deuda garantizada. URBI UN CAOS URBI puede quebrar. La desarrolladora de Cuauhtémoc Pérez Román está muy atrasada en la elaboración de la lista de acreedores. Vamos, es tal el desorden que ni siquiera pueden titularse las propiedades ofrecidas originalmente en garantía a los bancos. Considere a Banorte, de Carlos Hank González; HSBC, de Luis Peña; BBVA-Bancomer, de Vicente Rodero; Santander, de Marcos Martínez, y Banamex-Citi, de Ernesto Torres. Dicen que éstos no le van a entrar a la reestructuración de los 40 mil millones de pesos. URBI entró a concurso en enero y ya no tiene liquidez. PILGRIM S CASI Mañana habrá pleno en la Comisión Federal de Competencia Económica, que preside Alejandra Palacios. Está programado discutirse la concentración de la unidad de carne de pollo de Tyson, que dirige José Manuel Arana, por parte de Pilgrim s, que lleva Alejandro Ellmann. La compra se anunció en julio del año pasado y asciende a unos 400 millones de dólares. La operación es relevante para el sector, porque se dará paso a un jugador que equilibrará un mercado que hoy es dominado preponderantemente por Bachoco, la que fundó Enrique Robinson Bours. TROLL SOLUTION Desde el primer momento en que se conoció del colapso de la plataforma Troll Solution, que da servicio de mantenimiento a plataformas de extracción de petróleo en la Sonda de Campeche, Typhoon Offshore colabora tanto con Pemex, que dirige Emilio Lozoya Austin, como con autoridades federales y estatales que atendieron el siniestro que desafortunadamente cobró la vida de dos trabajadores. Esta compañía es una sociedad entre Grupo Salinas y Harren & Partner. La plataforma fue evacuada rápido y peritos ya están investigando las causas del accidente.

4 4 EXCELSIOR MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE FINANZAS Nuevos jugadores La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) previó la llegada de hasta cuatro empresas en el mercado asegurador durante este año. El presidente de la CNSF, Manuel Aguilera, dijo que están en revisión las solicitudes de las compañías y que de autorizarse habría hasta 109 empresas en el sector. DE LA REDACCIÓN Discriminación financiera (II) Personajes de renombre DAVID PÁRAMO Para enfrentarla se requiere diseñar productos de todos los órdenes desde el punto de vista de la mayoría de la población y sus ingresos. La discriminación financiera, sin lugar a dudas, es un fenómeno poco analizado dentro del país, a pesar de que, como puntualizamos en la entrega anterior, es un fenómeno que sigue presentándose, a pesar de que está demostrado que luchar en su contra no sólo es un acto de justicia social sino de rentabilidad para quien lo practica. Desde tiempos del caricaturista Abel Quezada o en las lamentables películas de Pedro Infante se caracterizó a los banqueros como una suerte de usureros que, como diría la conseja popular, sólo prestan a quienes no necesitan dinero. Una visión que, en los hechos, ha permeado que es preferible perseguir las grandes cuentas corporativas que atender a quienes más requieren un crédito en contra del sentido común. Quién necesita más un préstamo: aquel que tiene una gran cantidad de ahorros o quien tiene una gran cantidad de necesidades y flujo de ingresos? Pocos han logrado cambiar la mentalidad y no sólo han hecho lo correcto sino que han encontrado grandes nichos para generar utilidades. En los casos exitosos llama poderosamente la atención el respeto y cuidado con el que las instituciones se acercan a la base de la pirámide en ingresos, se les trata como adultos completos olvidando el mito que la falta de educación financiera es privativa de las clases bajas. En el extremo, hay más decisiones irracionales o equivocadas en la clase media que en los estratos más bajos de ingresos. Gran parte del problema se concentra en el impacto que tiene para unos y otros en sus finanzas personales. Como hemos señalado en esta columna, el enfoque con el que se buscó la inclusión financiera en el país no fue el mejor. Parte de la base que la gente de menores ingresos debe estar en figuras menos reguladas, lógicamente más peligrosas que los bancos que tienen el más alto estándar mundial de regulación y normas prudenciales. PRODUCTOS La manera para enfrentar la discriminación financiera está en diseñar productos financieros de todos los órdenes desde el punto de vista La autoridad debe reconocer que su función es velar porque los intermediarios protejan el dinero de los depositantes. de la mayoría de la población y sus niveles de ingresos. No desde soberbias estructuras aspiracionales que terminan reduciendo el tamaño del negocio bajo principios de costo y rentabilidad, así como otros absurdos de visiones pequeñas. También se tiene que enfrentar un cambio de mentalidad de manera importante con la autoridad. En opciones como la presentada por Punto Casa de Bolsa que permite a personas invertir desde mil pesos en acciones cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores enfrentan complicaciones regulatorias como el que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores no acepta la firma electrónica para hacer contratos. La autoridad debe reconocer que, como hemos puntualizado en diversas ocasiones, su función primordial es velar porque los intermediarios protejan el dinero de los depositantes y después lo presten de una manera inteligente. Que los intermediarios que realicen operaciones similares a las de los bancos tengan regulaciones similares. Desde el punto de vista de la justicia social, se deben proteger primero a los inversionistas más pequeños. REACCIÓN Typhoon Offshore, empresa de Grupo Salinas asociada con Harren and Partner, emitió un comunicado en el cual lamenta profundamente la muerte de dos trabajadores en la Sonda de Campeche e informa que inmediatamente fueron atendidos diez trabajadores que resultaron lesionados. Reiteran que en colaboración con las autoridades federales y estatales, así como con peritos especializados, se investigarán las causas del accidente y se atenderá como es debido a los trabajadores y a las familias afectadas. BREVE KIA iniciará ventas A partir del miércoles 1 de julio la automotriz KIA iniciará la venta de la SUV Sportage, para la cual ofrecerá una garantía de siete años o 150 mil kilómetros. Kia colocará sus coches a través de una red de 21 concesionarias distribuidas en diez ciudades de la República Mexicana. De la redacción FINANZAS PÚBLICAS Ingresos Salud y pensiones, rubros de presión POR CLAUDIA CASTRO Alrededor de seis de cada diez mexicanos no cuentan con alguna prestación en materia de seguridad social, por lo que el país no podrá soportar el costo en salud y pensiones que se registrará en los próximos 30 años, aseguró Recaredo Arias, director general de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS). De cara a su 25 Convención de Aseguradores de México que llevará por título Salud y Ahorro, repercusiones en la productividad, el directivo resaltó que sólo 40 por ciento de los mexicanos cuenta con seguridad social, lo que les permitirá contar con una pensión al final de su vida laboral. Lamentablemente la pensión que reciben es de OPORTUNIDAD EN EL SECTOR Crecerán 15% seguros de automóviles POR CLAUDIA CASTRO Ante los bajos niveles de aseguramiento que existen en el parque vehicular del país, la compañía de seguros Mapfre prevé un crecimiento de 15 por ciento en las pólizas que emitirá a lo largo del 2015, en línea, con lo que crecerá en el promedio en el resto de las líneas de negocio. Rafael Rebollar, director de Marketing de la compañía comentó que en 2014 se aseguraron más de 650 mil unidades a riesgo y para este año se espera un crecimiento sostenido de la unidad de autos bajo la misma línea que el institucional que gira en torno a 15 por ciento. Detalló que para lograr este incremento en pólizas, Mapfre se vale de agentes profesionales y todo un equipo que han logrado posicionar a la aseguradora como la mejor en el segmento de autos, según la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef). El organismo dio a Mapfre la calificación más alta (8.08) del sector por ofrecer claridad de la información Los aseguradores prevén que en 30 años el país enfrente problemas para pagar estas prestaciones a los jubilados LOS MÁS ROBADOS (Número de unidades) proporcionada al cliente, lo que se refleja en un bajo número de quejas atendidas. Según explicó Rebollar, la aseguradora se caracteriza por indemnizar con el valor más alto del mercado e incluye dentro de la cobertura Foto: Archivo El director general de la AMIS, Recaredo Arias, destacó que en promedio los pensionados en México reciben 50 por ciento de su último sueldo. aproximadamente en promedio, 50 por ciento de su último salario, lo cual no garantiza que los mexicanos cuenten con recursos suficientes para un retiro digno, detalló. En este sentido, resaltó que es necesario que el país garantice el financiamiento de las necesidades de salud actuales y futuras, ya que se estima que el déficit del Seguro de Enfermedades y Maternidad del Instituto Mexicano del Tsuru 10,725 Sentra 1, Tiida Seguro Social acumulará 12.4 por ciento del PIB para Recaredo Arias explicó que México cuenta con una demografía mundialmente competitiva al tener 6.4 millones de adultos mayores de 64 años, y se estima que para 2050 esta cifra llegará hasta los 26 millones de mexicanos. POLÍTICA PÚBLICA Comentó que es indispensable la creación de políticas públicas que fomenten el ahorro para complementar los planes de pensiones, las cuales también podrían beneficiar a las personas que no cuentan con seguridad social como profesionistas, empresarios y trabajadores independientes. Precisó que en otros países se han diseñado esquemas de colaboración público y privada que incentivan y permiten Jetta 1, Aveo Ibiza Fuente: AMIS del seguro algunos valores agregados como robo de cristales y daños por impacto de bala sin costo adicional. Asimismo, ampara daños a espejos laterales con un deducible de hasta 30 por ciento sobre su valor o costo de Es indispensable la creación de políticas públicas que fomenten el ahorro para complementar los planes de pensiones. RECAREDO ARIAS DIRECTOR GENERAL DE LA AMIS 40 POR CIENTO de los mexicanos cuenta con seguridad social que la población incremente su ahorro de largo plazo, para tener un retiro digno a través de los seguros. Por ejemplo, dijo, en países de Europa y en Estados Unidos el sector asegurador es el primer inversionista a nivel institucional, mientras que en México ocupamos el tercer lugar con 718 mil millones de pesos en activos, invertidos primordialmente en deuda emitida por el Estado, lo cual genera mayor disponibilidad de recursos para invertir en infraestructura estratégica. En materia de salud, el directivo de la AMIS detalló que tanto las instituciones públicas, como las privadas, tienen entre sus retos el ampliar y profundizar la protección en salud para garantizar la cobertura efectiva de las enfermedades. reparación y otorga servicios ilimitados en asistencia en viaje, además de otros beneficios como la opción de amparar el valor del coche hasta por 10 por ciento adicional de su valor actual. EXPECTATIVAS Hace un par de meses, los directivos de la firma española, José Ramón Tomás Forés, CEO para la región Latinoamérica Norte, y José Carpio Castaño, director general de Mapfre México, reconocieron en comentarios a la prensa que la falta de fiscalización en seguros como el obligatorio para circular en carreteras y puentes federales, es uno de los motivos por los que el seguro de auto no alcanza un mayor nivel de penetración. Tomás Forés comentó que dado que existe una ley que obliga a contratar este tipo de coberturas es porque hay un reconocimiento sobre la gravedad del problema y debe exigirse que se cumpla. Sí estamos haciendo énfasis en ello, porque ya que hay una ley que dice que es para proteger a las víctimas y reconoce la gravedad de estos casos, y está reconocido a nivel internacional, entonces hay que exigirlo, reiteró.

5 EXCELSIOR : MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE 2015 DINERO 5 TIENDAS SACAN PROVECHO Departamentales impulsan el crédito POR ERÉNDIRA ESPINOSA El negocio crediticio de Liverpool y El Palacio de Hierro creció 6.7 por ciento durante los primeros tres meses del año contra el mismo periodo de 2014, sin embargo, se observa una tendencia latente: los clientes están prefiriendo pagar en efectivo. Entre enero y marzo de 2015, los recursos que obtuvo Liverpool por cobro de intereses ascendieron a mil 973 millones de pesos, fueron superiores a los mil 835 millones de pesos obtenidos en El Palacio de Hierro, obtuvo por ese concepto 260 millones de pesos, cuatro millones adicionales que en el primer trimestre de En el periodo comprendido de enero a marzo de 2015 los ingresos de la división de crédito crecieron 7.5 por ciento contra el mismo periodo del año anterior, sostuvo Liverpool en la información presentada en su reporte del primer trimestre del año. La cadena expuso que su cartera de clientes mostró un crecimiento de 0.6 por ciento contra el año anterior, avance que se puede considerar modesto y que según la compañía es reflejo de la dinámica del mercado crediticio observada desde mitades del año pasado y en el cual los clientes están prefiriendo utilizar otros medios de pago, en particular contado. RESULTADOS Sin embargo, Liverpool señaló que el crecimiento de los ingresos de esta división de negocio continúa siendo mayor que el de la cartera, lo cual es el reflejo del esfuerzo de los últimos meses por reducir la importancia de las promociones que no generan intereses dentro de la mezcla comercial. El Palacio de Hierro y Liverpool han aumentado sus ingresos apoyadas en ventas con tarjetas propias CUMPLE CON TUS OBLIGACIONES Evita caer en discrepancia fiscal POR SONIA SOTO El 80 por ciento de las empresas en México está en riesgo o pueden tener discrepancia fiscal, ya que realizan depósitos de efectivo para gastos de viajes de negocios o de representación en las nóminas de sus empleados o lo entregan en efectivo, ello de acuerdo con un estudio realizado por Edenred y Rvox. La ley del Impuesto Sobre la renta (LISR) en su artículo 91 dispone que, las personas físicas podrán ser objeto del procedimiento de discrepancia fiscal cuando se compruebe que el monto de las erogaciones efectuadas por el empleado en un año calendario sea superior a los ingresos declarados por el contribuyente, o bien a los que le hubiere correspondido declarar. Existe un riesgo de caer en discrepancia fiscal cuando la empresa deposita, en la cuenta de nómina del Foto: Especial COMPRAS. Con 3.8 millones de tarjetas de crédito Liverpool es la tienda departamental con el mayor número de plásticos otorgado de todos los almacenes que operan el país. INGRESOS (Millones de pesos, T=Trimestre) Liverpool Palacio de Hierro 15,279 4,670 5,086 1,835 1, Ingresos totales Ingresos por cobro Ingresos totales Ingresos por cobro de intereses de intereses 1T T 2015 Liverpool es el tercer emisor de tarjetas más importante de nuestro país, pues hasta la fecha tiene en circulación alrededor de 3.8 millones de plásticos, esto según datos de la compañía. En contraste, El Palacio de Hierro informó que en lo que respecta a los ingresos de la división de crédito se incrementaron contra el año anterior en un 6.1 por ciento. CÓMO FUNCIONA. Ticket Empresarial es una solución integral, conformada por una plataforma web para administradores, una tarjeta con aceptación nacional e internacional y un portal web para empleados. Está diseñada para hacer clara y eficiente la gestión de este tipo de gastos antes, durante y después de la actividad - permitiendo a la empresa tener todo tiempo el control de los recursos incluyendo el recuperar de manera inmediata, el saldo no utilizado. empleado o en sus tarjetas bancarias personales, dinero para la realización de viajes de negocios, señaló Alfredo Bernacchi, director 16,963 Fuente: Eleboración propia con datos de las empresas Asimismo, el portafolio de clientes presentó un crecimiento de 8.8 por ciento, mientras que las cuentas activas aumentaron 5.9 por ciento en comparación con el mismo periodo del año anterior. Rubén López, analista de Grupo Financiero BX+, expuso que el otorgamiento de crédito por parte de las tiendas departamentales ha sido esencial para su crecimiento, 80 POR CIENTO de las empresas pueden tener discrepancia fiscal LOS BENEFICIOS. Así, explica Alfredo Bernacchi, las empresas podrán evitar riesgos, controlando que no se rebasen los presupuestos destinados a cada actividad o viaje, utilizando una sola solución para todos los colaboradores y garantizando la transparencia administrativa y fiscal tanto para la empresa como para el empleado. de Soluciones e Innovación de Edenred México. El directivo agregó que el empleado gastará más de lo que declara anualmente 6.7 POR CIENTO se incrementó el negocio del crédito departamental en el primer trimestre del año para Liverpool y El Palacio de Hierro sin embargo, también están muy enfocadas a que esta división mantenga métricas saludables. El crédito impulsa las ventas de otro tipo de mercancías, pero creo que las empresas como Liverpool y El Palacio de Hierro han tenido cuidado con no sobreendeudar a sus clientes, pues saben que no se trata sólo de usar crédito para impulsar sus ventas, dijo. como ingresos en cuyo caso deberá entrar en un proceso aclaratorio ante el Servicio de Administración Tributaria para justificar dicha discrepancia. La nómina, refiere Alfredo Bernacchi, es una cuenta que el empleado administra y a la cual sólo él, su familia, o los bancos en caso de tener pagos domiciliados, tienen acceso sin poder en todos los casos diferenciar si es dinero propio de viáticos. Al depositar viáticos en esa cuenta, el empleado puede disponer de ella sin que la empresa pueda impedirlo. LA SOLUCIÓN Para que ello no suceda, la solución es separar los viáticos de nómina, recomienda el directivo de Edenred, existen soluciones como Ticket Empresarial, que está pensada para facilitar y asegurar la transparencia en los procesos antes, durante y después de los viajes de negocio o gastos de representación. Reforma Fiscal: qué se ha logrado? En dos años y medio la base de contribuyentes ha pasado de 38.6 millones a 43.3 millones de personas. Una de las debilidades estructurales de México es la baja recaudación fiscal que tiene ésta, la décima economía del mundo. La Reforma Fiscal que está cumpliendo 15 meses en vigor, tiene resultados espectaculares y, aunque el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, sigue siendo el blanco de las críticas más furibundas entre los contribuyentes de segmentos medios y superiores. A nadie le gusta pagar impuestos y menos cuando los beneficios generales de eso no están a la vista, pero el esfuerzo de recaudación realizado por el SAT, que jefatura Aristóteles Núñez, sí sorprende. Siempre, el PRD, que encabeza Carlos Navarrete, y lo recuerdo bien, porque era una de las críticas de Andrés Manuel López Obrador, de Morena, además del CCE, que hoy encabeza Gerardo Gutiérrez Candiani, se quejaba de que no se ampliaba la base fiscal. Bueno, pues en dos años y medio ha pasado de 38.6 a 43.3 millones de contribuyentes y de esos ocho millones, aproximadamente un millón se ha incorporado al régimen fiscal, que viene del mercado informal. Mire, los resultados recaudatorios son espectaculares. No hay montos a abril, pero sí del número total de declaraciones recibidas que alcanzó casi 3.2 millones de declaraciones, 20 por ciento más que las recibidas en 2014 y, aunque para variar, el grueso se concentró en los últimos tres días del periodo al recibirse en ese lapso 26.8 por ciento del total, 197 declaraciones por minuto. Ahora se explica que por primera vez, el ingreso fiscal del país represente 21 por ciento del PIB, esto también es una proeza. Se imagina qué pasaría si se estimulara agresivamente el desuso de efectivo en pago de servicios? DE FONDOS A FONDO Vaya reestructuración la de BBVA, que preside y dirige Francisco González. Además de separar todas las Cuenta corriente ALICIA SALGADO Los resultados recaudatorios son espectaculares. En abril el número total de declaraciones recibidas alcanzó casi 3.2 millones, 20 por ciento más que las recibidas en unidades de negocio, incluyendo la de BBVA España, se definen funciones claras y estratégicas del grupo para el Holding. Por otra parte, cumplidos cinco años en el cargo y habiendo terminado la etapa de saneamiento, Ángel Cano se jubiló como consejero delegado y llegó Carlos Torres, con la misión de acelerar la digitalización del grupo. Y le cuento que un naturalizado mexicano se va a las alturas, porque se creó una nueva función con total dedicación a la gestión de las redes y operaciones de los países para potenciar los resultados de las franquicias y, Vicente Rodero, quien además sigue siendo director general de BBVA Bancomer, queda al frente de esta división a la que reportarán todas las unidades bancarias de España y América del Sur. El que sale del grupo, aprovechando la reestructuración con una buena prejubilación y regresa a México, es el extraordinario Ignacio Deschamps. Creo que Nacho se cansó de viajar y sabe que la línea ascendente es un embudo y se integra como miembro del Consejo de Administración de Bancomer, que preside Luis Robles. nnle tengo una súper buena nueva. La Asociación de Almacenes Generales de Depósito (Aagede), que preside Alberto Fernández Esquer, se reunió con la Unidad de Legislación Tributaria y con el Sistema de Administración Tributaria (SAT), que encabeza Aristóteles Núñez, para analizar la posibilidad de que nuevamente realicen la importación de textiles y calzado a través del régimen aduanero del depósito fiscal. A finales del año pasado le comenté que ésta podría ser una solución muy clara y automatizada Para tal efecto, se acordó trabajar con un grupo piloto de almacenadoras con base en lineamientos operativos debidamente estructurados, que ya cuentan con el aval de la Administración General de Auditoría de Comercio. La Aagede asegura que se podrá realizar este tipo de importaciones en un marco de seguridad que reafirma la labor de estas organizaciones auxiliares del crédito como coadyuvantes con la autoridad en la detección de operaciones subvaluadas e incluso de lavado de dinero, por lo que confía en el buen término de estos trabajos. nnlos homenajes hay que hacerlos a las personas en vida. Don Jesús Silva Herzog, quien fuera secretario de Hacienda con el entonces presidente José López Portillo, recibirá un homenaje en la sede de Palacio Nacional de la Secretaría de Hacienda. Son varios los pupilos y amigos de Don Jesús, entre exfuncionarios, funcionarios públicos, empresarios, líderes de opinión, por lo que seguro será un homenaje-reconocimiento. Nos dicen que asistirá el secretario general de la OCDE, José Ángel Gurría, que se viene al DF de la Riviera Maya, ya que ahí participará en la reunión del WEF Latam.

6 6 EXCELSIOR MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE ECONOMÍA 9 MIL MDD es la inversión de la SCT en 35 obras de conectividad, entre autopistas, libramientos y carreteras AMIS: enfoque en salud y economía social Es factible que en su informe de inflación el Banco de México vuelva a ajustar su expectativa de crecimiento para El secretario de Hacienda, Luis Videgaray, inaugurará hoy la 25ª Convención de Aseguradores de México, CAM 2015, muy tempranito como es la costumbre en la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, AMIS, que preside Mario Vela, director de GNP: La primera sesión de la CAM 2015 estará enfocado a temas económicos ya que, después de Videgaray, participará el gobernador del Banco de México (Banxico), Agustín Carstens. Hay expectativa por escuchar a ambos porque, justo ayer, volvieron a bajar las expectativas económicas de los analistas privados en la encuesta mensual que realiza Banxico. Se prevé, desde luego, que Videgaray no modificará la expectativa oficial de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de la Secretaría de Hacienda que se mantiene en un rango de 3.2 a 4.2 por ciento. Sin embargo, Carstens se ha caracterizado por ser menos optimista y no hay que olvidar que, el próximo 20 de mayo, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) dará a conocer las cifras oficiales del crecimiento del PIB en el primer trimestre, y el Banco de México presenta una semana antes su Informe trimestral de inflación y es muy factible que vuelva a ajustar su expectativa de crecimiento para 2015 que, en febrero pasado, bajó a un rango de 2.5 a 3.5 por ciento, en términos anuales. Desde luego, participarán también el presidente Enrique Peña Nieto y Manuel Aguilera, presidente de la CNSF, quien, seguramente, hablará sobre el cumplimiento del sector con las reglas de Solvencia II. Este año la AMIS dará un enfoque especial al tema de salud, que es muy importante para el sector. Hoy participará la secretaria de Salud, Mercedes Juan López y, en la sesión de mañana, José Campillo García, presidente ejecutivo de la Fundación Mexicana para la Salud, expondrá con detalle las propuestas de los aseguradores para participar en el sistema nacional de salud. Desde el piso de remates MARICARMEN CORTÉS Se prevé que Videgaray no modificará la expectativa oficial de crecimiento del PIB, que mantiene un rango de 3.2 a 4.2 por ciento anual. STIGLITZ Y LA IMPORTANCIA DEL AHORRO Otra conferencia interesante, en el primer día de la CAM 2015, que competirá en medios con la reunión latinoamericana del Foro Económico Mundial, será la de Joseph Stiglitz, Premio Nobel de Economía 2001, quien hablará sobre el papel del ahorro en el desarrollo de la economía. Un tema en el que no tenemos mucho que presumir, porque en México no hay estímulos fiscales para el ahorro a largo plazo, y con la reforma hacendaria desapareció el único que existía, que era la posibilidad de deducir hasta 115 mil pesos del Impuesto Sobre la Renta (ISR), al año, si se invertían en una afore y así se mantenían hasta la edad de retiro. ENCUESTA BANXICO: LA MALA Y LA PEOR Siguen a la baja las expectativas económicas. La encuesta mensual de analistas del sector privado que realiza el Banco de México arrojó malas y peores noticias. La mala es que siguen a la baja las expectativas de crecimiento del PIB para este 2015 que han disminuido todos los meses y pasaron de 2.87 por ciento en marzo a 2.80 por ciento en abril. La peor es que también sigue a la baja la expectativa de 2016 y la de 2017, que bajaron de 3.13 por ciento a 3.07 por ciento para el año próximo y de 3.19 a 3.15 por ciento para el que sigue. BOFA BAJA META DEL PIB A 2.5% Bank of America Merrill Lynch (BofAML) bajó también su expectativa para México de 2.8 a 2.5 por ciento para este Carlos Capistrán, economista en Jefe de BofAML, explicó que la economía continúa en recuperación, pero a un menor ritmo. Señala que México se ve afectado por la débil actividad industrial en Estados Unidos, caída en producción petrolera y exportaciones menores a las esperadas. TYPHOON OFFSHORE, ACCIDENTE EN CAMPECHE Tanto Pemex como Typhoon Offshore lamentaron el accidente en la plataforma de la empresa Troll Solution, en la Sonda de Campeche, que provocó la muerte de dos trabajadores y de diez heridos, y anunciaron que, junto con peritos especializados, se investigará la causa del accidente. Troll Solution es una empresa de Typhoon Offshore que es propiedad de Grupo Salinas y de Harren & Partner. REFORMA ENERGÉTICA Sener alista tercera fase de licitaciones POR NAYELI GONZÁLEZ Enviada HOUSTON. Será la próxima semana cuando la Secretaría de Energía (Sener) lance la tercera fase de licitaciones de la Ronda Uno, en la que ofertará al menos 29 campos maduros para la exploración de hidrocarburos, esto de acuerdo al plan con el que buscan desarrollar el mercado petrolero nacional, luego de la aprobación de la Reforma Energética. Según la Sener, las áreas contractuales se ubican en Chiapas, Nuevo León, Tabasco, Tamaulipas y Veracruz, siendo estas entidades un importante potencial para seguir desarrollando esta industria. OPORTUNIDAD Cabe mencionar que la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) ha asegurado en diversas ocasiones que la tercera fase de licitaciones estará diseñada para que un número importante de empresas mexicanas pueda ingresar, de tal forma que sus requisitos serán mucho más flexibles que en comparación a los dos primeros concursos que ya han sido emitidos en meses pasados. Aun cuando se trata de una licitación abierta y de carácter internacional, por las características de las áreas, representa una oportunidad para que firmas mexicanas, tanto existentes como de nueva creación, operen en este tipo de campos y obtengan la experiencia necesaria para incursionar en áreas más complejas en futuras rondas. La Sener explicó que la fase será lanzada el 12 de mayo y la adjudicación de los contratos de esta fase de licitaciones se dará en noviembre de 2015, EN ESTE SEXENIO La convocatoria será lanzada el 12 de mayo y la adjudicación de contratos se dará en noviembre de 2015 Pedro Joaquín Coldwell, titular de la Secretaría de Energía. Foto: Notimex Firmas nacionales invertirán 15 mil mdd POR NAYELI GONZÁLEZ Enviada HOUSTON. Entre 2015 y 2018 empresas de bienes y servicios del sector petrolero en México estarán ejerciendo inversiones por 15 mil millones de dólares, para la realización de proyectos de infraestructura, exploración y explotación de hidrocarburos, entre otros, esto como parte del desarrollo que ya se espera con la apertura del mercado. Erik Legorreta, presidente de la Asociación Mexicana de la Industria del Petróleo (Amipe), dijo que este monto será ejercido por al menos dos mil 500 empresas; sin embargo, el capital podría ser mayor dependiendo de las alianzas que logren concretarse y las oportunidades de negocios que puedan surgir con el paso del tiempo. En el marco del Offshore Tecnology Conference (OTC), dijo que en lo que resta de este año, las inversiones Los interesados podrán acceder al cuarto de datos por un periodo de seis meses contados a partir del anuncio de la Convocatoria. SECRETARÍA DE ENERGÍA 29 CAMPOS maduros serán ofertados en la tercera fase de adjudicaciones de la reforma para la exploración de los hidrocarburos ya que también podrán solicitar su acceso al cuarto de datos para analizar que tan rentables resultan. Los interesados podrán acceder al cuarto de datos por un periodo de seis meses contados a partir del anuncio de la Convocatoria. Los campos maduros son pozos que dejaron de ser atendidos por Pemex por concentrarse en áreas que le resultaban más rentables y con mayor porcentaje de producción. RONDA UNO Actualmente, en la primera Convocatoria al menos 42 firmas ya pagaron el acceso al cuarto de datos, 31 han entregado documentos para el proceso de precalificación, mientras que su adjudicación se llevará a cabo este 15 de julio. En el caso de la segunda Convocatoria, 22 empresas han solicitado acceso al cuarto de datos de las cuales 8 han pagado su inscripción a la licitación, la adjudicación de los Contratos de esta Convocatoria se dará a conocer el 30 de septiembre. Foto: Mateo Reyes/Archivo Erik Legorreta, presidente de la Asociación Mexicana de la Industria del Petróleo (Amipe). 4.5 MIL mdd es la expectativa de inversiones para lo que resta del año podrían ascender a cuatro mil 500 millones de dólares, sin embargo, el monto más fuerte será ejercido en 2016 con al menos seis mil millones de dólares, es decir, 40 por ciento del total, y el resto entre 2017 y PROYECTOS Entre los principales proyectos se encuentra la construcción de ductos y plantas Aprovecha Pemex oferta de plataformas HOUSTON. Los bajos precios del crudo en los mercados internacionales ya han generado una sobreoferta de plataformas en el sector petrolero, lo que ha permitido una constante reducción en los costos de arrendamiento para Pemex. Arturo Henríquez Autrey, director general y corporativo de Procura y Abastecimiento de Pemex, dijo que con la renegociación de contratos, la empresa ha logrado obtener descuentos de 20 a 30% como parte de la estrategia con la cual buscan reducir costos, derivado principalmente del ajuste de 62 mil millones de pesos a su presupuesto para este año. EN PARO El directivo aseguró que entre 30 a 40 plataformas, para los trabajos de exploración y explotación, ya no tienen contratos con ninguna compañía petrolera, lo cual se suma a los 60 complejos que en este 2015 culminarán con los actuales convenios. Nayeli González COSTOS Hace dos o tres años, la renta de una plataforma oscilaba entre 150 y 160 mil dólares diarios, siendo este un costo elevado por la fuerte demanda. de compresión, trabajos de perforación, exploración, refinerías, almacenamiento y distribución de gasolinas, entre otros sectores que se estarán detonando. En el caso específico de la construcción de ductos, dijo que no se trata sólo de aquellos con gran extensión, sino que también hay planes de pequeños tramos de apenas un kilómetro, para abastecer o conectar algunas zonas, principalmente en el centro y sur del país. Del mismo modo, muchas de las zonas industriales ya se están planteando la posibilidad de construir sus propias terminales de almacenamiento para el autoconsumo de combustibles. Sobre la fase tres de las licitaciones dijo que apenas cinco por ciento de las firmas nacionales pueden participar, ya que la mayoría no cuenta con la experiencia y capacidad financiera para operar este tipo de trabajos, aun cuando el esquema está diseñado para ello.

7 EXCELSIOR : MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE 2015 EN 20 AÑOS Avances marginales en vivienda POR CAROLINA REYES En el transcurso de 20 años los avances en el acceso a la vivienda a nivel internacional, pero sobre todo en América Latina, han sido marginales, dijo en entrevista con Excélsior Gustavo Gutiérrez Lee, Director Nacional de Hábitat para la Humanidad México. Explicó que el próximo año se llevará a cabo el tercer encuentro Internacional de ONU- Hábitat III, que se celebra cada 20 años, en el que se evaluarán los avances en materia de desarrollo urbano sostenible y el acceso a una vivienda adecuada para todos, y con ello la reducción de la pobreza urbana. El 6 de mayo dará inicio el 2 Foro Latinoamericano y del Caribe de Vivienda Adecuada. GUSTAVO GUTIÉRREZ LEE DIRECTOR NACIONAL DE HÁBITAT PARA LA HUMANIDAD MÉXICO Lamentablemente, en todo este tiempo se han tenido avances marginales, llegaremos todos los países a Hábitat III muy lejos de la meta, precisó. MÉXICO LIDERA AL En el caso de México, detalló que en los últimos años se han tenido avances importantes en cuanto a la densificación de las ciudades y la contención de la mancha urbana, con lo que se podría decir que México tendría un avance de 50 por ciento, mientras que el resto de América Latina tendría un avance de 30 por ciento. Sin embargo, los avances que tiene el país no son uniformes en toda la República, hay regiones marginadas en las que la gente no tiene acceso a una vivienda digna. Dijo que el principal reto para el país es atender a la población no afiliada a los institutos de financiamiento y a las personas de menores ingresos. Recalcó que la política de vivienda debe hacer énfasis en la diversificación de soluciones e impulsar la autoconstrucción habitacional. La mayoría de la gente no tiene la capacidad para adquirir una vivienda, y lo que hacen es construir por cuenta propia, solución insuficiente para atender a ese segmento. EN INDUSTRIA Y USO DOMÉSTICO Durante mayo la luz fue más barata: CFE NOTIMEX Las tarifas eléctricas aplicables al sector industrial bajaron entre 23 y 31 por ciento durante mayo, en tanto que en el comercial lo hicieron entre diez y 20 por ciento, informó la Comisión Federal de Electricidad (CFE). En el sector doméstico de alto consumo, los precios tuvieron una reducción de 9.8 por ciento en relación con igual mes de 2014, mientras que en bajo consumo, que desde 2006 subía cuatro por ciento al año, no subirá en 2015, incluso ha disminuido CASAS DEL INFONAVIT Habrá fondo para servicios Dotarán de infraestructura provisional a los inmuebles que no cuenten con agua, drenaje y energía eléctrica POR CAROLINA REYES El país enfrenta un serio problema derivado de desarrollos habitacionales inconclusos. Las casas de estas unidades carecen de servicios básicos como agua, drenaje y energía eléctrica, por lo que el Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores establecerá un fondo solidario para dotar de infraestructura provisional a estos inmuebles. Tenemos que encontrar una solución de fondo, estamos evaluando canalizar más de mil millones a un fondo solidario para los derechohabientes que tienen este tipo de afectaciones, detalló Alejandro Murat Hinojosa, director general del Infonavit, al ser entrevistado en el marco de la Reunión Plenaria de la Cámara Nacional de la Industria de Promoción y Desarrollo de Vivienda (Canadevi) del Valle de México. VIGENCIA Para la creación de este fondo, que entraría en operación en la segunda mitad del año, se está trabajando de manera conjunta con la Secretaría de Desarrollo Agrario Territorial y Urbano (Sedatu) y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Asimismo, se está evaluando qué desarrollos serían susceptibles de recibir estos recursos y cuál sería la responsabilidad de los desarrolladores encargados de los proyectos habitacionales. RESPONSABILIDAD Isaac Memum Elías, presidente de Canadevi Valle de dos por ciento respecto a diciembre de INSUMOS LIMPIOS La CFE indicó que la reducción en las tarifas eléctricas se logró, debido a los esfuerzos realizados para sustituir el uso de combustóleo y el diesel por fuentes de energía de menor costo y amigables con el medio ambiente, como el gas natural y las energías renovables. En 2014 generó más de 165 mil Gigawatts-hora (GWh), en donde 23 por ciento fue de centrales hidroeléctricas. Foto: Mateo Reyes VIVIENDA DE LOS TRABAJADORES. Alejandro Murat Hinojosa, director general del Infonavit. INFRAESTRUCTURA Se prevé la construcción de 11 gasoductos para llevar combustible desde las regiones donde se produce enregía, hasta los centros donde se consume, además del proceso de convertir cinco centrales de generación eléctrica. USOS Y RECURSOS nn El fondo solidario sería por lo menos de mil millones de pesos. nn Será lanzado en la segunda mitad del año para proveer servicios provisionales a las viviendas que carecen de ellos. nn El proyecto planteado de las prestaciones básicas que se brindarán, en conjunto con los desarrolladores responsables, serán de agua y energía eléctrica. nn Se trabajará con la CFE y Conagua para garantizar que los insumos básicos lleguen de forma definitiva a los desarrollos en construcción. 3 LOCALIDADES del Edomex son las más afectadas por la carencia de servicios 1,000 MDP será el fondo solidario para los derechohabientes México, detalló que los principales responsables de esta problemática son las grandes constructoras de vivienda, que dejaron de operar y dejando inconclusos sus proyectos habitacionales. 31 POR CIENTO fue la baja más significativa que se registró en el mes Agregó que todos los desarrolladores de vivienda otorgan las primeras casas de un conjunto habitacional con servicios provisionales, mientras que las autoridades municipales otorgan las licencias correspondientes para establecer los servicios definitivos. Las primeras viviendas se entregan con plantas eléctricas, pipas de agua, en lo que las instituciones otorgan los servicios definitivos. Se ha dado por la situación de las empresas grandes que están emproblemadas, que se quedaron los proyectos a la mitad y no se obtuvieron los servicios definitivos, se quedaron los provisionales y eso está ocasionando a estas comunidades un problema tremendo porque tienen que hacerse cargo de estos servicios y les está saliendo mucho más caro. ENTIDADES CON MAYOR DAÑO Agregó que sólo en el Estado de México cientos de familias están padeciendo para acceder a estos servicios, en los municipios de Zumpango, Tecamac, Huehuetoca y en la zona poniente de la entidad. Pero así, hay muchos proyectos habitacionales con estos problemas. En este sentido, Alejandro Murat Hinojosa destacó que tanto Infonavit como el Fondo de Vivienda del ISSSTE están trabajando de forma coordinada con Sedatu, la Comisión Federal de Electricidad y la Comisión Nacional de Agua, para que este fenómeno no se siga repitiendo y los servicios queden garantizados para las familias. Esto representa un incremento de 40 por ciento respecto a la energía generada en De hecho, se logró un manejo óptimo de su infraestructura hidroeléctrica, durante un año de lluvias abundantes, afirmó. Dijo que se consumió seis por ciento más de gas natural que en 2013 para generar energía eléctrica, debido a que México lleva 22 meses sin alertas críticas por desabasto de gas natural. Gracias al abasto de gas natural entre 2012 y 2014, se redujo en 43 por ciento el consumo de combustóleo para generar electricidad. Ronald y la tercera edad DINERO En el primer trimestre del año sus ventas en unidades abiertas por más de un año retrocedieron 2.3 por ciento. 7 McDonald s es una de las marcas más emblemáticas de Estados Unidos, sin embargo, su futuro está en juego, en el primer trimestre del año sus ventas en unidades abiertas por más de un año retrocedieron 2.3 por ciento en comparación anual con descensos generalizados en sus regiones y una disminución de 11 por ciento en sus ingresos totales. El año pasado la caída en ventas comparables fue de 1 por ciento. La cadena de restaurantes de comida rápida siempre levantó pasiones, desde los globalifóbicos y otros movimientos que atacan los locales de comida rápida como exorcizando el capitalismo hasta las largas filas que generaba en la Ciudad de México a su llegada en 1985 o el amor que le tienen en Hong Kong, que lleva a muchas parejas a casarse bajo la mirada complaciente de Ronald McDonald. La compañía también ha sido el objetivo de críticas que la atacan por promover patrones de consumo tendientes a la obesidad, malas prácticas de crianza de sus proveedores de pollo así como llamados a que incremente los salarios de sus trabajadores en Estados Unidos. Desde hace 30 años McDonald s también le ha servido al semanario The Economist para confeccionar el índice Big Mac, que mide el poder adquisitivo de los habitantes del planeta y, aunque descendió un lugar, se ubica como la quinta marca más valiosa del planeta. EL PROBLEMA DE LA ESCALA McDonald s cumple 60 años siendo la mayor compañía de restaurantes de comida rápida del mundo, con más de 36 mil unidades, sin embargo, su escala también resalta su vulnerabilidad, sobre todo en un planeta que todavía experimenta un desempeño económico anímico como en Europa o en franca desaceleración como en China o rumbo a la recesión como en Rusia y Brasil. Además, su cadena de suministros hizo crisis en Asia, en donde surgieron escándalos por carne en malas condiciones. Suma de negocios RODRIGO PACHECO McDonald s cumple 60 años siendo la mayor compañía de restaurantes de comida rápida del mundo con más de 36 mil unidades. El hombre encargado de revitalizar a Ronald McDonald es David Easterbrook, quien, a sus 48 años, asumió el liderazgo de la empresa y anteayer presentó un plan de reestructura global mediante el cual reorganizó a la compañía de acuerdo a la dinámica de los mercados en los que opera, dividiéndolos en cuatro grandes áreas. América, que involucra a Estados Unidos y que representa 40 por ciento de sus ingresos, mercados internacionales de liderazgo en los que comprende países como Reino Unido, Canadá, Francia, entre otros, que representan otro 40 por ciento, y de alto crecimiento, en los que se agrupa a España, Corea del Sur, entre otras naciones. MÉXICO, NO PRIORITARIO En la reestructura, México queda agrupado, junto con otros 100 países, en mercados que no son prioritarios, aunque la nueva división se llama foundational markets. En nuestro país la compañía es operada por Arcos Dorados y cuenta con 509 unidades, que a su vez se agrupan en la división NOLAD, que se refiere a North Latin America Division, en donde también se integran Costa Rica y Panamá, y que en 2014 experimentó una caída en ingresos de 5.6 por ciento y de 1.5 por ciento, sin considerar efectos de tipo de cambio. Arcos Dorados ve un potencial importante para México con un segmento joven de entre 15 a 34 años que representa 34 por ciento de la población. No obstante, la división por áreas de desempeño no parece haber sido cuidadosa, al menos en lo que a México se refiere, ya que es un mercado con mayor potencial que España, que tiene tan sólo 470 unidades y una composición demográfica menos afortunada que la mexicana. Los inversionistas no parecieron convencidos con el nuevo plan y las acciones cayeron más de uno por ciento, quizás no ayudó que el mensaje de su nuevo CEO resultó plano y poco inspirador. Ronald entra a la tercera edad, maduro, cansado y con poco atractivo para los jóvenes que tienen nuevos patrones de consumo, pero también con muchos recursos, sabiduría y un gran reconocimiento será un punto de inflexión para una de las compañía más emblemáticas de la historia. BREVE Premian firmas responsables Con motivo del 15 aniversario del distintivo de responsabilidad social que se otorga a las empresas con las mejores prácticas en ese ámbito, se inauguró el VIII Encuentro Latinoamericano de Empresas Socialmente Responsables, durante el cual se reconocerá a más de mil 100 compañías que siguen el modelo de responsabilidad social empresarial. El distintivo ESR se entrega a empresas que cumplan 75 por ciento de los indicadores de responsabilidad social, 160 para las grandes y la mitad para empresas mipymes. Claudia Ocaranza

8 8 DINERO MIércoles 6 de mayo DE 2015 : EXCELSIOR

9 EXCELSIOR : miércoles 6 de mayo DE 2015 DINERO 9 Crece arribo de turistas a Cuba tras relaciones con EU CAYO COCO. El primer efecto del restablecimiento de las relaciones diplomáticas entre México y Cuba es el interés que está generando este país entre inversionistas y viajeros internacionales, por lo que sólo en lo que va del año la llegada ha crecido 15% contra el mismo periodo de Manuel Marrero Cruz, ministro de Turismo de Cuba, informó que actualmente se están construyendo en promedio dos mil quinientos nuevos cuartos de hotel por año; aunque para 2017 esa cifra aumentará a cuatro mil. Cuba, sostuvo, está dispuesto a recibir viajeros de todas partes del mundo, incluso, de Estados Unidos y para competir en condiciones de igualdad con otros países del Caribe, la Unión Americana debe revocar el acta de prohibición de viajes que emitió su gobierno en el año Actualmente, los estadunidenses que viajan a Cuba lo hacen en función de 12 permisos especiales y con todo y esa limitante, este año el número de ciudadanos de ese país que ha llegado a la isla aumentó 35 por ciento. Durante la inauguración de la Feria Internacional de Turismo de Cuba (FITCuba 2015), el funcionario declaró que su país está abierto pero que seguirá manteniendo su historia, principios y cultura. Además, se comprometió a no olvidar y seguir impulsando la relación con los países que en los momentos difíciles les han tendido la mano. Cayo Coco, el destino elegido para la Feria, es el nuevo polo de desarrollo turístico de Cuba ubicado al norte de la isla en la zona de los Cayos. El sitio fue descubierto en 1514 por Cristóbal Colón y éste, que conforma el mayor archipiélago adyacente a Cuba, fue bautizado por Cristóbal Colón como Veranda CARLOS VELÁZQUEZ Jardines del Rey en honor del monarca español Fernando de Aragón. Compañías españolas como Meliá e Iberostar tienen aquí inversiones relevantes en hoteles que operan con la modalidad de todo incluido. Las islas principales están interconectadas por una carretera que corre sobre las aguas del Atlántico y que en su sección más larga tiene 16 kilómetros. Se trata de la mayor obra de ingeniería cubana y fue necesaria casi una década para terminarlo, con periodos interrumpidos debido a problemas económicos. Hoy los estadunidenses que viajan a Cuba lo hacen en función de 12 permisos especiales y con todo y esa limitante, este año aumentó 35 por ciento. Meliá, de la familia Escarrer, lleva ya operando un cuarto de siglo en Cuba y su hotel de Jardines del Rey es su principal apuesta en el segmento del turismo de lujo en este país. Hospedarse en un hotel que ofrece dos kilómetros de playas vírgenes de arena blanca y aguas turquesa tiene una tarifa de alrededor de mil 500 dólares la noche por dos personas. Cuba es en la actualidad el tercer país que más turistas recibe entre las islas del Caribe, estando en el primer lugar Dominicana y en el segundo Puerto Rico con cuatro y 3.2 millones de turistas anuales. Números que podrían verse superados en el mediano plazo, si Estados Unidos levantara las restricciones para viajar a este país y si se mantuvieran las tasas de crecimiento por arriba del promedio que se están viendo al inicio de este RECURSOS PRODUCTIVOS INVERSIÓN FÍSICA MODERA AVANCE En el primer trimestre de 2015, la inversión física del sector público totalizó 204 mil 345 millones de pesos, lo que significó un crecimiento de 8.1 por ciento real, anual, según cifras de la Secretaría de Hacienda. Dicha variación fue 38.2 puntos porcentuales inferior a la que se registró en los tres primeros meses del año pasado, lo que sugiere que la inversión física ejercida por el sector público moderó su ritmo de crecimiento. Jorge Ramos FESTIVAL DE LA COCINA ESPAÑOLA Trucha Navarra Río Sena 88, D.F. Entre Reforma y Río Lerma COMIDA: Lunes a Domingo de 13:00 a 18:00 hrs. CENA: Miércoles a Sábado de 18:00 a 23:30 hrs. Les_Moustaches RestaurantLesMoustaches R E S T A U R A N MOUSTACHES BISTROT BY LES MOUSTACHES Prado Norte 125 PB, D.F. Casi esquina con Reforma DESAYUNO: Lunes a Viernes de 7:30 a 11:00 hrs. Sábado y Domingo de 8:30 a 12:30 hrs. COMIDA: Lunes a Domingo de 13:00 a 18:00 hrs. MoustachesB MoustachesB T Foto: Archivo

10 10 DINERO MIércoles 6 de mayo DE 2015 : EXCELSIOR Otra vez el IMSS La dependencia realizó una serie de cambios que puede tener serias consecuencias para los derechohabientes, pues se corre el riesgo de adquirir productos de dudosa calidad. Una papa caliente tiene en sus manos el director del IMSS, José Antonio González Anaya, debido a las inconsistencias que se han presentado en la licitación pública internacional LA-019GYR047-T , para la adquisición de Tiras Reactivas y Lancetas para la detección de glucosa, colesterol, bilirrubinas y trigliceridos, que tiene un costo de unos 200 millones de pesos. En el transcurso de publicación y junta de aclaraciones, la dependencia realizó una serie de cambios que puede tener serias consecuencias, de no corregirse, para los derechohabientes del Seguro pues se corre el riesgo de adquirir productos de dudosa calidad. El pasado 21 de febrero se publicó, en el portal del IMSS, el proyecto de convocatoria, y el 31 de marzo las bases de dicha licitación. Pero entre el proceso de publicación y la junta de aclaración (7 de abril), la institución sustituyó claves que originalmente tenían su respectivo estudio de mercado. Por ejemplo, la clave la reemplazó por la , ésta última sin un estudio de mercado indispensable en una licitación de esta envergadura. Al abrir una fuente de abasto por clave, el IMSS permite que los participantes oferten de manera indiscriminada productos de mala calidad y de procedencia asiática, poniendo en riesgo sanitario tanto a los trabajadores del seguro (que aplicarán las tiras reactivas) como a los derechohabientes. No es de extrañar que, ante tantos cambios, e inconsistencias, se pueda declarar desierta la licitación. Y hablando del IMSS aunque avanza, la realidad es que requiere de una mayor atención que le permita salir adelante. De ahí la urgencia de que se establezcan bases sólidas que permitan que el déficit del Instituto sigua la tendencia a la baja que ha comenzado su directivo, para que de verdad pueda reducirse en más del 80 por ciento. Pues, aunque en la actualidad aunque ya no toca los 23 mil millones de pesos como hace tres años, tampoco han alcanzado los ocho mil millones como se preveía, dado que es fundamental una línea que le permita darle vida al IMSS de mediano y largo plazo. Situación que se deberá trabajan en conjunto con la Secretaría de Salud, que encabeza Mercedes Juan y el ISSSTE, que encabeza Estrategia de negocios MARIELENA VEGA La institución sustituyó claves que originalmente tenían su respectivo estudio de mercado. Sebastián Lerdo de Tejada. Pero, sobre todo, con el banderazo de salida de cimientos sólidos vía una reforma, la cual se encuentra en la antesala de salida. La problemática que existe en torno a las pensiones no podrá ser algo que sólo resuelvan las autoridades, los trabajadores o la iniciativa privada, es necesario el trabajo de dichos frentes, en conjunto. Dado que la quiebra técnica del IMSS no se podrá hacer desde sus finanzas más profundas, y tocar a su sindicato o estructura organizacional, aunque sí a través de medidas que permitan avanzar poco a poco. Así que puntos como; elevar el nivel de ahorro de largo plazo, para aportar en la mejora de las pensiones, mismas que no se pueden hacer vía borrón y cuenta nueva, será necesario para llevar los cambios poco a poco. También hacer ajuste y limpieza de lo menos a lo más, para poder darle un respiro e incluso hacer que sus finanzas sean pagaderas. Donde pagar las cuotas obrero patronal vía línea bancaria, dejando atrás esquemas como es el pago en efectivo-mensual, generando un ahorro en costos de hasta 100 millones de pesos en comisiones bancarias, más 20 millones en papelería, además del ahorro hora-hombre, pues hablamos del ahorro de 3 millones de horas, es clave en este avance. Y aunque es bien sabido que será bastante complejo quitar muchos vicios internos y padecimientos, como es el robo de medicamentos, también es cierto que busca acotar dichos padecimientos vía pequeñas reglas que representen por demás limpieza interna y ahorro en las finanzas del IMSS. Si bien es cierto las medidas no resolverán el problema de raíz, si se avanzará en pro de romper los círculos viciosos y darle una vida al IMSS superior a 30 años. Estudiantes de las Orquestas Esperanza Azteca de Los Ángeles y de México ofrecieron un concierto en la Casa Blanca para los festejos del Cinco de Mayo. El concierto muestra el poder transformador de la música y es ejemplo de la colaboración entre México y EU. BREVE Inicia el Foro Económico La décima edición del Foro Económico Mundial para América Latina comienza hoy en la Riviera Maya, Quintana Roo, con una reunión privada entre algunos de los participantes, para posteriormente asistir a la recepción de bienvenida. La temática de la décima edición se centrará en los ejes y diálogos en torno a las reformas y cambios estructurales que promueven el avance de la región. WEF LATAM 2015 México, líder en Latinoamérica POR KARLA PONCE México es el país latinoamericano más atractivo para invertir pese a la desaceleración económica y la disminución del precio del petróleo, consideró en entrevista con Excélsior Guillermo García- Naranjo, socio director general de KPMG en México. Las reformas estructurales que fueron aprobadas durante los últimos años y que están siendo implementadas representan grandes oportunidades de crecimiento, por eso el interés de los inversionistas no ha cesado a pesar de que a nivel internacional la desaceleración económica y el descenso del precio del petróleo los mantiene cautelosos. REFORMAS Entrevistado previo a la inauguración del Foro Económico Mundial sobre América Latina (WEF LATAM 2015) que se celebrará del 6 al 8 de mayo en la Riviera Maya, Quintana Roo, consideró que el proceso que se llevó a cabo en el país para concretar los cambios estructurales en el medio y largo plazo ayudará a profundizarán el desarrollo económico y permitirá responder con oportunidad a la dinámica global que marca la agenda regional. La Reforma Energética, por ejemplo, abrirá oportunidades de apertura de negocios, pero también detonará los planes de expansión de las empresas que ya operan en el país, una realidad que se consiguió luego de que por muchos años estuviera cerrado este sector. Los países de la región pueden tomar como referencia este cambio con el objetivo de analizar sus propias oportunidades y emprender las acciones necesarias para detonarlas. Consideró que la décima edición del WEF LATAM 2015 denominada Avanzando a través de una agenda de renovación, es en la que En entrevista, el director general de KPMG en México dijo que el país se ha convertido en el destino más atractivo para invertir gracias a las reformas que se han aprobado Un foro para el desarrollo económico regional De acuerdo con KPMG, el objetivo del Foro Económico Mundial sobre América Latina es que sea una plataforma que fije una hoja de ruta sobre la cual los líderes de la región puedan compartir y combinar sus estrategias de desarrollo. Ante la necesidad de ampliar el desarrollo económico y social de todos los países, estamos comprometidos con el impulso de las acciones que permitan detonar inversiones y por eso fomentamos estas reuniones de las que surgen desde políticas de estado hasta reformas que cambian la historia de las naciones, explicó la consultoría. La décima edición del WEF LATAM 2015 se centrará en los cambios estructurales necesarios para promover avance de la región, así como el diseño de una agenda que impulse la competitividad y la productividad de Latinoamérica. Se analizará el contexto se abordará la problemática, retos y oportunidades de la región con miras a desarrollar todo su potencial económico, es el espacio más oportuno para definir las acciones concretas para lograrlo debido a que se congregarán más de 750 líderes de negocio, jefes de estado, académicos y miembros de la sociedad civil. SITUACIÓN REGIONAL Cada país tiene una situación diferente, lo que significa que cada uno debe determinar en dónde debe llevar a cabo reformas para incorporarse a la tendencia mundial. México tenía que hacer reformas en el sector energético, PREVISIÓN DE CRECIMIENTO (Variación porcentual del PIB) 0.0 internacional y cómo éste tiene un impacto en América Latina; cómo los líderes de la región se preparan y continúan con el proceso de reformas estructurales fundamentales para garantizar el crecimiento económico incluyente en el largo plazo. Los trabajos se desarrollan en tres ejes principales: fortalecimiento de las instituciones, renovación del marco económico, además particularmente en petróleo, gas y electricidad, de tal suerte que es importante que se haya dado la aprobación de la reforma en 2013, y que en 2014 se emitieran las leyes secundarias, aunque empecemos a ver cambios Las reformas estructurales que fueron aprobadas durante los últimos años y que están siendo implementadas representan grandes oportunidades de crecimiento, por eso el interés de los inversionistas no ha cesado. GUILLERMO GARCÍA-NARANJO SOCIO DIRECTOR GENERAL DE KPMG EN MÉXICO Brasil Argentina Latinoamérica 750 LÍDERES de negocios participarán en la décima edición del Foro Económico Mundial sobre América Latina 2015, que se realiza en la Riviera Maya Chile Uruguay México Fuente: CEPAL de acciones de largo plazo para que la región siga jugando un papel estratégico por el tamaño de su mercado, el bono demográfico, ubicación estratégica, competitividad, etcétera. La consultoría ha impulsado las ediciones del WEF en Davos, Suiza, y cuatro en Latinoamérica: Cancún, 2006; Puerto Vallarta, 2012, Ciudad de Panamá, 2014, y Riviera Maya, o beneficios en el mediano y largo plazo. Consideró que todos los países de la región tienen oportunidades de desarrollo político, económico y social, incluso naciones como Brasil, considerado como una potencia latinoamericana. En su opinión, la tarea más urgente en México es lograr que los inversionistas sientan segura su inversión, erradicando la corrupción y la impunidad. Un proceso que está por arrancar debido a la aprobación del Sistema Nacional Anticorrupción, una medida que será esencial para mejorar el clima de negocios, consideró. EL FUTURO PARA LATINOAMÉRICA SE ANALIZARÁ EN TRES PILARES: El fortalecimiento de las instituciones para responder a los retos del futuro La renovación del marco económico en el que se resaltará la importancia de las reformas para lograrlo La visión de largo plazo en donde se analizarán cuáles son las acciones que la región latinoamericana tiene que tomar para poder posicionarse estratégicamente en el futuro. De la redacción Foto: Mateo Reyes Fuente: WEF sobre Latinoamérica

11 EXCELSIOR : MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE 2015 DINERO 11 MODERNIZAN INFRAESTRUCTURA Invierten en terminales portuarias POR JOSÉ DE J. GUADARRAMA Enviado TUXPAN, Veracruz. Grupo Carrix, holding de SSA México, así como los accionistas de la firma global Stevedoring Services of America Marine (SSA Marine), han apostado al crecimiento de la economía mexicana por lo que no sólo están invirtiendo 370 millones de dólares para el desarrollo de Tuxpan Port Terminal (TPT), sino que en los siguientes tres años canalizarán 330 millones de dólares adicionales para la ampliación de los otros seis de los siete puertos mexicanos en los que participa, anunció Fernando Chico Pardo, integrante del Consejo de Administración de SSA México. PROYECTOS El empresario mexicano comentó que en la actualidad SSA Marine y Carrix Group tienen en México su inversión más importante a nivel global. Durante una reunión del Comité Ejecutivo de Stevedoring Services of America Marine (SSA Marine), celebrada en este puerto, y a la que asistió su presidente, John Hemingway, junto con otros directivos; Chico Pardo, comentó que otro proyecto de la mayor importancia, después, de Tuxpan, es la construcción de un tercer muelle de atraque en el puerto de Manzanillo. Precisó que en el TPT la inversión ascenderá a 370 millones de dólares, de un total de 700 millones de dólares que destinarán a México en los siguientes tres años y que en la actualidad ya se tiene invertido 45 por ciento de los recursos que se destinan a Tuxpan. Nuestro nivel de compromiso es que estaremos listos para carga convencional hacia finales del presente año, y en el primer trimestre del 2016 verán entrar un barco grandote del que se estarán bajando contenedores, dijo. Nuestro nivel de compromiso es que estaremos listos para carga convencional hacia finales del presente año. FERNANDO CHICO PARDO MIEMBRO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE SSA MÉXICO Foto: Archivo COMITÉ OLÍMPICO MEXICANO, A. C. EL COMITE EJECUTIVO DEL COMITIÉ OLÍMPICO MEXICANO, A.C., (COM), CON FUNDAMENTO EN LO PREVISTO EN LOS ARTICULOS: 24, 26 INCISO a), 27, 28, 33 INCISO a), 34, 36 INCISO b), 59 Y DEMÁS APLICABLES DE SU ESTATUTO. C O N V O C A A SUS MIEMBROS A PARTICIPAR EN LA: PRIMERA ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ASOCIADOS 2015 QUE SE EFECTUARÁ EN EL AUDITORIO DE PRESIDENCIA DEL COM, UBICADO EN AV. DEL CONSCRIPTO Y ANILLO PERIFI:RICO, S/N, COL. LOMAS DE SOTELO, DELEGACIÓN MIGUEL HIDALGO, EN MÉXICO, DISTRITO FEDERAL, EL DIA JUEVES 21 DE MAYO DEL AÑO EN CURSO, A LAS 11 :00 HRS. MISMA QUE SE DESARROLLARÁ CONFORME AL SIGUIENTE: ORDEN DEL DÍA 1. LISTA DE PRESENTES. 2. VERIFICACIÓN DEL QUÓRUM. 3. INSTALACIÓN DE LA ASAMBLEA. 4. LECTURA Y APROBACIÓN DEL ORDEN DEL DÍA. 5. REFORMAS AL ESTATUTO DEL COMITÉ OLÍMPICO MEXICANO, A.C. 6. INFORME DEL ESTADO PATRIMONIAL Y FINANCIERO 2014 DEL COMITÉ OLÍMPICO MEXICANO, A.C. 7. ELECCIÓN DE MIEMBROS PERMANENTES DEL COMITÉ OLÍMPICO MEXICANO, A.C. a) Podrán participar en la Primera Asamblea General Extraordinaria 2015, con derecho a voz y voto los Miembros; Ex -Oficio, Permanentes y Federativos, reconocidos, por el Comité Olímpico Mexicano, A.C. b) Conforme al artículo 33, del Estatuto del COM, sólo podrán tratarse en la Asamblea Extraordinaria los asuntos incluidos en el Orden del Día establecido en esta Convocatoria. c) Los casos no previstos en la presente convocatoria, serán resueltos conforme a lo que dicte el Comité Ejecutivo del Comité Olímpico Mexicano A.C., en apego a lo dispuesto por el artículo 59, del Estatuto del COM, y de conformidad a las disposiciones de la Carta Olímpica. POR EL COMITÉ EJECUTIVO México, D.F., a 6 de mayo del LIC. CARLOS PADILLA BECERRA PRESIDENTE SR. PEDRO CUERVO AJA SECRETARIO GENERAL

12 12 EXCELSIOR MIÉRCOLES 6 DE MAYO DE MERCADOS Dólar Ventanilla ACTUAL ANTERIOR VAR % $ $ Transformando medios La principal aportación del internet es que proporciona una plataforma dinámica para el ciclo de noticias. AOL/Huffington Post, la Asociación de Periódicos de América y The New York Times, al igual que miles de otras publicaciones alrededor del mundo se han visto transformadas por internet. Lo mismo pasa en nuestro país: Reforma, Excélsior, El Universal y otros son ahora centrales periodísticas multimedia. En Estados Unidos, Jeff Bezos, dueño de la tienda en internet Amazon.com, decidió comprar hace unos meses The Washington Post, un periódico de mucha tradición en la capital de Estados Unidos y emblemático por develar el escándalo Watergate en los años 70, que tiró del poder a Richard Nixon, tenía gran influencia, pero una seria presión de generar ingresos. Al final, fue un caso representativo del medio periodístico: el ámbito digital se comió a los medios tradicionales. El medio periodístico se ha transformado mucho en los últimos diez años, sobre todo por el nacimiento de las plataformas asociadas a internet. Muestra de ello es que los ingresos de los periódicos en Estados Unidos han caído más de 60 por ciento en los últimos seis años, en gran parte debido a estas plataformas. Por eso, la nueva forma de hacer periodismo tiene que ver con la convergencia de diferentes plataformas para el usuario. Eso es lo que hizo Arianna Huffington cuando fundó el Huffington Post, un agregador de noticias muy popular para los consumidores y que combina el video, audio y contenidos escritos en una sola plataforma. Al igual que Estados Unidos, en México los Frecuencias RODRIGO PÉREZ-ALONSO El medio periodístico se ha transformado mucho en los últimos diez años, sobre todo por el nacimiento de las plataformas asociadas a internet. Los ingresos de los periódicos en EU han caído más de 60% en los últimos seis años. medios escritos han vivido una transformación importante bajo la estructura de mercado que existe en nuestro país. Por años los medios escritos tenían un formato casi ilegible y contenidos parecidos. Cuando Reforma rompió ese modelo a principios de los 90 fue muy exitoso, con un formato nuevo y la concentración de varios columnistas de mucho renombre en un solo periódico. Ahora, a 20 años, los medios son mucho más diversos y plurales, pero también sujetos a movimientos importantes. Otro cambio de paradigma más reciente fue la entrada de Milenio en el periodismo por televisión por cable de 24 horas. A esto le siguieron Televisa con ForoTV y ahora Excélsior con su incursión en contenidos periodísticos audiovisuales de 24 horas. También las plataformas digitales han modificado el periodismo en México. La principal aportación de internet es que proporciona una plataforma dinámica para el ciclo de noticias. Mientras el consumidor ve la televisión, revisa por internet con servicios como Twitter, Facebook y otros los detalles de las noticias y la participación de los actores relevantes. Así, convergen varios servicios para darle al lector, radioescucha o televidente un análisis más detallado. Por eso la importancia de la reciente Reforma de Telecomunicaciones y Radiodifusión: reconoce la convergencia los servicios. Sin embargo, existen mayores retos para el futuro del periodismo. En México es necesario tener un mejor periodismo de investigación y artículos de fondo, de la mano de estas nuevas plataformas. BREVE Alfa y Harbour comprarán la firma Pacific Rubiales El conglomerado mexicano Alfa y la estadunidense Harbour Energy acordaron la compra de la canadiense Pacific Rubiales Energy por cuatro mil 974 millones de dólares, incluyendo deuda. Pacific Rubiales es el mayor productor independiente de petróleo y gas en América Latina. Sus acciones se han desplomado más de 80% desde que los precios del crudo comenzaron a caer desde junio pasado. Reuters OFERTA DE ACCIONES EN LA BMV Nemak aprovecha boom automotriz POR ERÉNDIRA ESPINOSA Con su colocación en la Bolsa Mexicana de Valores, Nemak buscará aprovechar el boom que se observa en la industria automotriz. José María Flores, analista de Grupo Financiero BX+, dijo que Nemak utilizaría los recursos obtenidos de su colocación de acciones en la expansión y el mejoramiento de sus plantas, pues la industria automotriz está registrando un fuerte crecimiento. En su publicación de datos al mes de abril, la industria automotriz en Estados Unidos reportó que durante ese mes la venta de automóviles aumentó 4.6% con respecto a abril de 2014, dijo. Agregó que el mes pasado armadoras como Ford y GM obtuvieron récords históricos en ventas, por lo que la industria ha obtenido las mejores cifras en 15 años, con lo cual 2015 se encamina a ser uno de los mejores años para las grandes armadoras, las cuales tienen plantas de operación en nuestro país, donde Nemak es uno de los principales fabricantes de autopartes. BUEN MOMENTO Frente a este panorama, Nemak, perteneciente al conglomerado Alfa, no se puede quedar atrás, de ahí que su salida a bolsa ocurrió en el corto plazo. En los últimos meses, algunas colocaciones se han pospuesto, debido a la volatilidad en el mercado: es un buen momento para que la firma se liste en el mercado, en su caso no afectaría tanto la volatilidad, puesto que lo que se está pesando más es el crecimiento de la industria automotriz, afirmó Flores. Utilizará los recursos obtenidos por su colocación de acciones en expansión y mejoramiento de sus plantas Oportunidad ANALISTAS DEL SECTOR PRIVADO Foto: Héctor López/Archivo Álvaro Fernández Garza, director general de Conglomerado Alfa. Suben precio del dólar para fin de año POR FELIPE GAZCÓN Economistas del sector privado revisaron nuevamente al alza su proyección de tipo de cambio y ahora esperan que se ubique en pesos por dólar al cierre de 2015, mientras que hace un mes lo calculaban en unidades por billete verde. En tanto, bajaron su previsión de crecimiento del PIB a 2.88 por ciento para 2015, desde 2.95 por ciento esperada hace un mes, informó el Banco de México. En la Encuesta de abril sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, los grupos financieros y de análisis macroeconómico también elevaron su proyección de la paridad para el cierre del próximo año a pesos por dólar, desde esperada en marzo. PRECIOS AL CONSUMIDOR La expectativa de inflación general para el cierre de 2015 se revisa moderadamente a la baja a 3.07 por ciento, desde 3.11 por ciento. Incluso para 2016, la previsión disminuye Sostuvo que tanto Alfa como Nemak se verían beneficiadas en cuando al precio de sus acciones, puesto que contar con negocios separados hace que los inversionistas den un valor más justo a las compañías. De acuerdo con información publicada a través de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) existe una solicitud por parte de Nemak para colocar acciones en el mercado, sin embargo la comisión todavía está a la espera de que la empresa entregue más documentación. Mientras tanto la expectativa sobre la llegada de la compañía al mercado crece, basta señalar que ayer, las POSIBLES FRENOS AL CRECIMIENTO (Estructura % de los resultados de la encuesta) Dic Abr Inseguridad pública 0 Producción de petróleo Inestabilidad financiera internacional en una centésima hasta 3.45 por ciento anual. Calculan que la inflación subyacente terminará 2015, de acuerdo a los especialistas, en 2.80 por ciento anual, mientras que en marzo la esperaban en 2.87 por ciento; POR CIENTO es la expectativa del crecimiento del PIB para este año Debilidad mercado externo Es un buen momento para que Nemak se liste en el mercado, incluso en su caso no afectaría tanto la volatilidad financiera. JOSÉ MARÍA FLORES ANALISTA DE GRUPO FINANCIERO BX+ acciones de Alfa cerraron con un avance de 3.55 por ciento, cada uno de sus títulos alcanzó un precio de pesos. Dicho avance colocó al conglomerado en la lista de Debilidad mercado interno 14 para 2016 la esperan en 3.07 por ciento. LIMITANTES Los expertos estiman los principales factores que pueden obstaculizar el crecimiento económico del país son, en orden de importancia: los problemas de inseguridad pública, con 20 por ciento de las respuestas, y el de mayor frecuencia por décimo séptimo mes consecutivo; la plataforma de producción petrolera, con 15 por ciento de las respuestas; la inestabilidad financiera internacional con 13 por ciento 9 Precio del crudo 7 5 Política fiscal de México las emisoras con mayores variaciones al alza, sólo después de Simec y GNP, que repuntaron 5.36 y 4.80 por ciento respectivamente. NEMAK EN CIFRAS Durante el `primer trimestre de 2015, las ventas de Nemak ascendieron a mil 167 millones de dólares, generó el 28.5 por ciento de los ingresos totales de Alfa. Entre enero y marzo la empresa invirtió 101 millones de dólares en sus operaciones, los recursos se destinaron tanto a ampliar su capacidad como a renovar equipos, lanzar nuevas líneas de productos y lograr una mayor eficiencia operativa. 6 Economía interna Tasas de interés externas Fuente: Banco de México de las respuestas; y la debilidad del mercado externo y la economía mundial con 12 por ciento de las respuestas. VEN MEJORÍA LABORAL Los expertos vislumbran una mejoría en mercado laboral ya que esperan una generación de plazas formales de 694 mil personas aseguradas en el IMSS en todo el año, mientras que en marzo esperaban 684 mil, además para 2016 esperan que se incrementen las contrataciones alcanzando 741 mil nuevos registrados en el IMSS. 15 Otros 8

13 Opacidad en las compañías fiduciarias chinas, despojos de tierras para financiar municipios y una creciente deuda inmobiliaria son algunos de los elementos que señala Henry Paulson en su más reciente libro, en el que advierte que una crisis similar a la de 2008 es sólo cuestión de tiempo. ECONOMÍA GLOBAL EXCELSIOR 13 MIércoles 6 de mayo DE SIMILAR A LA CRISIS DE 2008 POR ANDREW ROSS SORKIN El exsecretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, ha puesto a pensar, y quizá a temblar, a más de un lector con su nuevo libro Dealing with China: An Insider Unmasks the New Economic Superpower, en el que advierte que francamente, no es cuestión de si China se enfrentará a un ajuste y tendrá que vérselas con una oleada de pérdida de créditos y reestructuración de deuda, sino de cuándo va a ocurrir. Para el también exdirector general de Goldman Sachs el detonante podría ser el colapso del mercado inmobiliario del gigante asiático, cuya deuda, como porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB) chino, se elevó de 130 por ciento en 2008 a 204 por ciento en junio de Paulson sabe dos o tres cosas sobre crisis financieras, después de haber sido el bombero en jefe durante el colapso de 2008, la peor crisis financiera en Estados Unidos desde la Gran Depresión de Además sabe más de China, de su política y de los actores que la mueven, que la mayoría de los occidentales, habiendo sido director general de Goldman Sachs y uno de los primeros empresarios que trató de establecer vínculos con el gigante asiático hace más de veinte años, viajando periódicamente al país y haciendo amistad con altos funcionarios. MIEDO AL CONTAGIO Una crisis en China, aunque fuera pequeña, sería contagiosa especialmente en Estados Unidos. De por sí, el miedo de que China se frene ha causado nerviosismo estos últimos meses sobre la trayectoria de la economía estadunidense. Paulson hace hincapié en que no está diciendo que sea inevitable una crisis y piensa que podría evitarse si los funcionarios toman las decisiones políticas adecuadas. Pero la ansiedad que siente por China tiene una desconcertante semejanza con la crisis financiera de Estados Unidos y sus advertencias ameritan atención. VIENTOS DE COLAPSO FINANCIERO EN CHINA En su más reciente libro, el exsecretario estadunidense del Tesoro, Henry Paulson, advierte sobre la burbuja asiática Como en la crisis de Estados Unidos en 2008, a Paulson le preocupa que el detonante vaya a ser el colapso del mercado inmobiliario y, en una entrevista, declaró que China está viviendo una burbuja inmobiliaria. Un crecimiento económico lento y una deuda que se eleva rápidamente rara vez son una buena combinación, y la parranda de crédito de China ciertamente acabará en problemas, advirtió. Los análisis de Paulson en su libro, que en español se titula Para tratar con China; un conocedor desenmascara a la nueva superpotencia económica, son tanto más notables cuanto a que por mucho tiempo él ha sido muy optimista acerca del país asiático y tiene una profunda amistad con altos dirigentes, que podrían ver con malos ojos sus comentarios tan directos. Paulson tiene la esperanza de que por el libro, un revelador relato que alaba a China al tiempo que reconoce sus problemas, y que será publicado allá, el gobierno no tratará de presionarlo para que elimine sus críticas. Acabo de iniciar negociaciones con un editor chino, indicó. Sólo voy a autorizar su publicación si se hace en forma completa y precisa. En eso no transijo. Crecimiento económico lento y deudas que se elevan rápidamente rara vez son una buena combinación. HENRY PAULSON EXSECRETARIO DEL TESORO DE EU 204 POR CIENTO del PIB chino representaba en 2014 la deuda del sector inmobiliario del país, de acuerdo con Henry Paulson Foto: AFP Mark Zuckerberg, fundador de Facebook, acaba de agregar Para tratar con China a su club de lectura, interesante decisión si consideramos que Facebook está bloqueado en China. OPACIDAD A LA VISTA Paulson se manifiesta preocupado particularmente por las opacas compañías fiduciarias de China, que tienen casi dos billones de dólares y constituyen una parte importante del sistema de banca de sombra del país. Estas compañías venden inversiones de alto rendimiento, llamadas Productos de Gestión de Riqueza, y usan ese dinero para hacer préstamos a deudores que suelen ser de riesgo. El autor no es la primera persona que hace sonar la alarma. Un analista del banco Credit Suisse aseguró que esas compañías fiduciarias son una bomba de tiempo. ALTO PRECIO Los municipios toman tierras ajenas y las venden para financiarse. 2 BILLONES de dólares tienen en su poder las compañías fiduciarias de China Quizá lo más desconcertante sea la mentalidad de demasiado grande para quebrar que priva entre los altos ejecutivos de la industria financiera y que suena muy conocida. En su opinión, si una compañía tuviera que quebrar, el gobierno acudiría en su rescate, lo que a su vez los coloca a todos ante riesgos aun más grandes. Uno de los mayores problemas del sistema bancario de China es el peligro moral creado por la expectativa de que el gobierno siempre intervendrá para apuntalar una institución fallida y asumir sus pérdidas, escribe Paulson. Si el gobierno quiere desalentar ese mal comportamiento por parte de los agentes del mercado que cuentan con el rescate público, es importantísimo que decida de manera clara y determinada qué instituciones son de importancia sistémica y requieren ser apoyadas y en cuáles los acreedores e inversionistas deberán repartirse las pérdidas. IMPRESCINDIBLES? La parte difícil para el gobierno de China es elegir a los ganadores y a los perdedores. Como fue en su enfoque con Estados Unidos, Paulson aboga por salvar a ciertas instituciones, diciendo que se trata de una desagradable necesidad y da a entender que en China, a diferencia de Estados Unidos, existe la voluntad política de rescatar a las instituciones financieras fallidas. Tampoco está claro si el público en general llegará a saber por completo la profundidad de los problemas de los bancos. En China, la transparencia suele significar que el gobierno tiene toda la información, afirmó Paulson. Una de las formas en que China ha logrado inflar artificialmente la economía, asegura, es que los municipios pueden gastar libremente en infraestructura. Para decirlo en forma muy sencilla: para financiarse, si necesitan dinero, toman tierras ajenas y las venden a constructores, explica. No tienen los ingresos necesarios para cumplir todas sus responsabilidades. Paulson dijo que con cuatro billones de dólares en reservas y un experimentado equipo financiero en los escalafones más altos de China, la situación deberá ser manejable si no regresan al fallido modelo financiero municipal para impulsar el crecimiento. Y agregó: El gobierno chino entiende esto perfectamente. Pero advirtió: mientras más esperen para abordar este problema, más costoso será y más probable que perturbe a la economía real.

14 14: EXCELSIOR: MIércoles 6 de mayo DE 20 MILLONES LA USAN EN MÉXICO TODO EN UNO, EL SECRETO DE LINE MEMORIA FLASH POR MARCO GONSEN* Suricatos La retransmisión de la pelea del siglo en Twitter por medio de apps de streaming mostró el poderío de internet ante la televisión La verdadera pelea del siglo comenzó, efectivamente, con los primeros puñetazos entre Floyd Mayweather y Manny Pacquiao, aunque no por las razones que los aficionados supondrían. Y no terminó al sonar la campana del duodécimo episodio. Como reportaron sitios especializados en deportes y tecnología, lo que en realidad se inició de lleno la noche del sábado pasado es una batalla entre un modelo de negocio televisivo como el pay-per-view, que en Estados Unidos obligó a pagar 100 dólares por presenciar aquel combate en vivo, y un par de aplicaciones para smartphones que permitieron a usuarios de Twitter retransmitirla gratis simultáneamente. Ambos programas, de reciente creación, sostienen también una rivalidad entre sí que se antoja aún más ruda que la de las estrellas del pugilismo. Uno de los protagonistas de este contemporáneo ring es Periscope, herramienta de streaming lanzada el 26 de marzo por Twitter y que fue declarada como ganadora por el mismísimo CEO del sitio de microblogging, Dick Costolo, en un tuit publicado cuando concluyó la pelea en Las Vegas y que le ha costado críticas por avalar esta inédita forma de piratería. El canal televisivo HBO que transmitió el duelo Mayweather-Pacquiao junto con Showtime ya se había quejado con Twitter de que Periscope estaba siendo utilizada para retransmitir su serie Game of Thrones sin pagar ningún tipo de regalías. Pero el primero en ponerse los guantes fue Meerkat, que, desde su exitoso nacimiento el 27 de febrero, inició esta nueva fiebre entre cibernautas por exhibir sus videoselfies y que mereció una entusiasta reseña por parte de Meerkat se dispone a dar la madre de todas las batallas contra Periscope al aliarse a Facebook, que tiene cuatro veces más usuarios que Twitter. John Patrick Pullen el 13 de marzo en el sitio web de la revista Time que edita el mismo consorcio dueño de HBO, por cierto y donde ya se preveía su uso para que los gorrones atestiguaran la pelea del 2 de mayo antes de su programación diferida. Meerkat es obra del israelí Ben Rubin, de 27 años, y es secuela de Yevvo, un proyecto de streaming similar que no fue exitoso. En su nueva apuesta, Rubin estableció las reglas de un juego en el que un tuitero común y corriente transmite lo que quiera con su teléfono en tiempo real, sin posibilidad de que permanezca para siempre en la red o de que otros lo graben, aunque el autor sí puede conservar el video en su teléfono. Es como si cada usuario se convirtiera en su propio canal de televisión, prácticamente. Su formulario concluye con una recomendación simple: Sea amable. Justo eso no fue Twitter, que restringió el sistema de notificaciones de Meerkat como estrategia para impulsar a Periscope. Como su nombre en inglés lo indica, Meerkat está representado gráficamente por un suricato blanco dibujado de perfil sobre un fondo amarillo, en posición erguida y mirada vigilante. Esta especie de mangosta ya había sido referida como metáfora económica en el influyente ensayo The meerkat effect, publicado en agosto de 2014 por el Journal of Economic Behavior & Organization de la firma Elsevier. El efecto suricato aplica a los inversionistas que están permanentemente atentos a los movimientos del mercado, una conducta que contrasta con la de aquellos que actúan como avestruces y prefieren ocultar la cabeza y no saber lo que verdaderamente ocurre a su alrededor. Los autores del ensayo destacan que un suricato siempre está en posición de guardia, y brinca y gruñe cuando enfrenta el peligro. Un instinto similar al de Rubin, jefe de su propia empresa llamada Air y que, según su blog, trata de estar en múltiples lugares al mismo tiempo. Por lo pronto, el joven emprendedor está decidido a elevar el tamaño de la apuesta en su contienda contra Periscope y Twitter. Y como muestra de músculo, dio a conocer el pasado lunes una actualización que permitirá a Meerkat transmitir en vivo para los usuarios de Facebook (que son cuatro veces más que los de Twitter), además de incluir la integración con la libreta de contactos telefónicos del usuario para que se conecten con quienes realmente conocen. En abierto desafío a la ofensiva empresarial de Twitter, Rubin parafraseó el título de la canción más famosa de uno de los precursores del rap, Gil Scott-Heron. En un tuit publicado el 13 de marzo proclamó: la revolución será transmitida en vivo. Sólo le faltó añadir:...pero no en pago por evento. POR AURA HERNÁNDEZ Las aplicaciones de mensajería están en vías de ser todo en uno al ofrecer al usuario mensajes de texto y voz, llamadas, música y hasta pagos, por lo que LINE está enfocada en proporcionar todos esos servicios a América Latina y aprovechar el potencial de crecimiento de los países de la región. Para Jimwook Kim, presidente de LINE Latinoamérica, la tendencia es muy clara. Varios competidores están agregando poco a poco nuevos servicios básicos, entre los que destacan las llamadas de voz sobre IP, mayormente gratuitas, o la posibilidad de hacer pagos o transferencias de dinero. Ésa es la dirección a la que todo mundo quiere moverse. LINE fue una de las compañías que comenzó esta tendencia y estamos muy felices de ver que otros competidores y varias compañías de aplicaciones lo están haciendo, eso nos da mayor confianza, aseguró en entrevista con Excélsior. Kim destacó que la aplicación, que surgió para La app de mensajería comenzará a vender versiones en peluche de sus stickers Y LA LLAVE? Llega tecnología para abrir puertas POR AURA HERNÁNDEZ La tecnología también está impactando al sector hotelero. Ahora es posible usar los teléfonos inteligentes como una llave para abrir habitaciones, algo en lo que Starwood Hotels and Resorts está apostando fuertemente al traer esta herramienta a la Ciudad de México. Claudia Sánchez, directora de Relaciones Públicas de la cadena hotelera en México, explicó que esta tecnología, creada por la empresa y llamada keyless, se está instalando en los hoteles que llevan las marcas A Loft, Element y W en el mundo. En 2014, el hotel A Loft Cancún fue el primero en el país en permitir a los comunicar a las personas tras el terremoto en Japón en 2011, ya cuenta con llamadas gratuitas y un servicio Premium, a lo que se agregan las videollamadas y en algunos países se lanzó una plataforma para pagos y hasta un servicio de música en streaming. Aunque no todos ven positivamente este cambio en las aplicaciones de mensajería, ya que algunos operadores, sobre todo en Europa, los califican como una competencia desleal y quieren que se atengan a una regulación. Ante este escenario, Kim comentó que en India se hizo un estudio en 2013 que ya mostraba el cambio en el mercado debido a estas aplicaciones, donde los mensajes por chat duplicaban a los tradicionales SMS, para los que no se requiere internet. No creo que LINE esté compitiendo contra los operadores. La popularidad de los smartphones cambió este mercado y la mayoría de los operadores se acomodan a estos cambios, resaltó. Foto: Especial La tecnología está siendo instalada en una cadena de hoteles de la Ciudad de México y funciona por medio de una aplicación. huéspedes usar su teléfono celular como llave de habitación y ahora esta tecnología está llegando al Hotel W en la Ciudad de México. Espero que el número de usuarios crecerá significativamente en los siguientes dos o tres años en la región, hay todavía un gran espacio para crecer en el mercado. JIMWOOK KIM CEO DE LINE LATINOAMÉRICA MÉXICO Kim recordó que la aplicación de mensajería comenzó operaciones en 2013 siendo México y Colombia los principales mercados de adopción. En el primero tienen 20 millones de usuarios registrados y la cifra sigue creciendo. México tiene el potencial de convertirse en uno de los 4 31 ENERO AÑOS se definiran los candidatos hace que del LINE fue para creada las XXX para apoyar a los naturas japoneses tras el terremoto de 2011 Sánchez comentó que este será el único hotel en la ciudad que cuente con esta tecnología, con la que quieren facilitar a los clientes el mercados más grandes para LINE en Latinoamérica y también hay mucha inversión de compañías de tecnologías de información en el país (...) por esas razones estamos interesados en el país, resaltó. La firma traerá nuevos juegos asociados a la aplicación y este año lanzará mercancía relacionada con los personajes de los stickers, mejor conocidos como Brown, Conny, Moon y James. A ello se añade la posibilidad de que México sea uno de los mercados a los que llegaría la plataforma LINE Payments, ya que Kim no quiso revelar en qué países está probando y buscando socios para su servicio de pagos en la región. En su opinión, el potencial de crecimiento de LINE en México y América Latina es alto porque la penetración de teléfonos inteligentes continuará creciendo gracias a que los usuarios se percatan de su utilidad y por las iniciativas del gobierno y las operadoras para incrementar el acceso. MILLONES de usuarios diarios tiene la app para selfies B612 Jimwook Kim, presidente de LINE para América Latina. acceso a su habitación, evitar la pérdida de las llaves y llevar la personalización a otro nivel. Esta tecnología revoluciona la experiencia del cliente y permite un trato más personal, porque la habitación ya estará preparada con las preferencias del usuario, aseguró en conferencia. Diana Ibarra, gerente de Marketing del Hotel W México, indicó que la implementación de esta tecnología forma parte de la renovación del hotel, que comenzó en 2014 y se espera terminar en Ambas indicaron que para convertir el teléfono inteligente en la llave de la habitación es necesario descargar la aplicación, disponible para sistemas operativos ios y Android. Foto: David Hernández

15 EXCELSIOR : MIércoles 6 de mayo DE 2015 HACKER 15 TENDENCIA MUNDIAL Exigen fin al ciberespionaje en Europa Comenzó ayer en Berlín la nueva edición de la conferencia Re:pública; concluye el viernes DPA Foto: Especial La conferencia Re:pública es considerada como la mayor de Europa que aborda los temas de internet y la sociedad. BREVES Que Apple Music llega en junio Será el próximo 8 de junio cuando Apple haga la presentación oficial de su servicio de música en streaming Apple Music, durante la conferencia anual de desarrolladores de la firma de la manzana. Así lo informó ayer el sitio especializado Applesfera según el cual la aplicación estará incluida en el sistema operativo ios 8.4 y en la versión 12.2 de itunes, como parte de la actualización para el OS X Yosemite. De la Redacción Música en línea, gran mercado MIAMI.- Spotify está poniendo su mirada en América Latina, donde los 17 países en los que opera podrían alcanzar hasta el 15 por ciento de sus negocios globales, dijo el director de la compañía en la región, Gustavo Diament. La firma comenzó a operar en México hace poco más de un año, y el país ya está entre sus cinco principales mercados. Reuters Doblan a Uber en Canadá TORONTO.- Uber, el servicio de internet que pone en contacto a pasajeros y conductores privados sin licencia, anunció ayer que solicitará ser registrada como empresa de taxi en Toronto. Uber ha estado operando aquí desde hace dos años pero sin licencia para sus conductores, lo que ha causado problemas con las autoridades y las compañías locales de taxis. Efe BERLÍN.- La conferencia de blogueros y nuevos medios digitales Re:pública abrió ayer su nueva edición en la capital alemana con un llamado a acabar con la vigilancia total de los ciudadanos por parte de los servicios secretos del Estado. Necesitamos salir del sistema de la vigilancia total, reclamó el coorganizador Markus Beckendahl en la apertura del evento, que reunirá hasta el viernes a unos 600 panelistas y seis mil visitantes y se define como la mayor conferencia de Europa sobre internet y sociedad. La nueva edición de la conferencia celebrada anualmente desde 2007 coincidió con un nuevo escándalo sobre el presunto espionaje estadunidense a funcionarios y empresas de Europa y Alemania a través de estaciones de escuchas de los servicios secretos alemanes. Beckendahl rechazó entrar en el debate por la búsqueda de culpables al considerar que el núcleo del problema va más allá de las relaciones entre Estados Unidos y Alemania y se encuentra en el propio sistema. La conferencia Re:pública busca analizar y rediseñar la situación del mundo digital, según los organizadores, que prometen discutir cómo se verá la Europa del futuro, un espacio cultural digital, un paisaje mediático transnacional. Este año se discutirá también sobre las personas que buscan una vida segura en Europa huyendo de la pobreza, el hambre y la guerra. De manera irónica, ayer también los diputados franceses aprobaron un controvertido proyecto de ley que legaliza la vigilancia de las comunicaciones bajo el argumento de luchar contra el terrorismo.

16 16 DINERO miércoles 6 de mayo DE 2015 : EXCELSIOR

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