Resultados y Negocios 25 de Agosto de 2017

Transcripción

1 Resultados y Negocios 25 de Agosto de 2017

2 Mejora en resultados y EBITDA Aumento del backlog en doce meses Disminución en endeudamiento Nueva concesión en proceso de adjudicación 2

3 RESULTADOS Millones de Pesos jun'17 jun'16 Var. % 2do T'17 2do T'16 Var. % Ingresos ,6% ,4% Ganancia Bruta ,6% ,8% Márgen 8,5% 10,7% 10,1% 11,7% Gastos de Adm y Ventas ,3% ,0% Ganancia Operacional ,2% ,3% Ganancia ,0% ,3% Ganancia Accionistas ,2% ,0% Márgen 2,1% 2,1% 1,9% 1,9% Ebitda ,6% ,2% Márgen 12,7% 11,9% 13,8% 11,6% Reducción de los márgenes operacionales, compensada por utilidad en consorcios que no consolidan. Aumenta el margen EBITDA por mayor participación de Maquinarias. 3

4 RESULTADOS POR FILIALES Ingresos Ganancias EBITDA FILIAL MM$ Var. % MM$ Var. % MM$ Var. % Besalco Construcciones % % % Besalco Montajes % % % Kipreos (*) % % % Besalco Maquinarias % % % Besalco Inmobiliaria % % % Besco (Perú) % 19 10% % Besalco Energía % % % Besalco Concesiones % % % (*) suma de los negocios de Ingeniería y servicios con helicópteros Mejora del resultado operacional en Maquinarias, Montajes y Construcciones. Registro de pérdidas en Energía y Concesiones. 4

5 DEUDA FINANCIERA Por Empresa BESALCO y $ Millones Filiales Jun'17 Dic'16 Besalco Construcciones Concesiones 10% Kipreos Besco 1% 2% Besalco 22% Maquinarias Inmobiliaria Energía Concesiones Energía 22% CLP$ 245 Billones Construcciones 12% Besco Kipreos Otros Consorcios Total Deuda Financiera Inmobiliaria 20% Maquinarias 10% Disminución de la deuda total en $30,062 millones, 10,9% por debajo del cierre de Menor deuda en Inmobiliaria, Energía, Maquinarias y Kipreos. Restructuración de deuda al largo plazo en Besalco S.A. y Besalco Construcciones. 5

6 DEUDA FINANCIERA Por Tipo Deuda por Tipo de $ Millones Financiamiento Jun'17 Dic'16 Bancos Corto Plazo Bancos Energia 22% Bancos Corto Plazo 16% Bancos Largo Plazo Bancos Bono Serie A Bancos Concesiones Bancos Proyectos Inmobiliarios Leasing Maquinarias 10% CLP$ 245 Billones Largo Plazo 12% Leasing Maquinarias Bancos Energia Total Deuda Financiera Bancos Proyectos Inmobiliarios 22% Bono Serie A 9% Bancos Concesiones 9% Disminución del Endeudamiento de corto plazo, 16% versus 18% de la deuda consolidada. Diversificación de las fuentes de financiamiento con la emisión de bonos. 6

7 EVOLUCION DEL ENDEUDAMIENTO 2,7 2,4 2,3 2,0 1,8 1,8 1,6 1,6 1,4 1,4 1,3 1,2 1,1 1,4 0,8 0,6 0,7 1,1 1,0 0,9 0, Jun'17 Pasivos Totales Deuda Financiera Caja e inversiones Deuda Proyectos Deuda Financiera sin Proyectos (*) Millones de CLP (*) No se consideran deudas de proyectos que consolidan en Energía y Concesiones Leverage total (veces) Leverage financiero s/proyectos (veces) Leverage financiero (veces) Leverage financiero c/energia (veces) Disminución sistemática de deuda financiera y normalización de indicadores de apalancamiento. 7

8 MARGENES Y EBITDA MARGEN BRUTO Y NETO EBITDA Y MARGEN EBITDA 12,4% 12,1% 12,7% 11,4% 11,6% 10,7% 8,5% 6,8% 7,2% 6,1% 6,6% 4,8% 3,2% 3,9% 2,9% 2,1% 2,1% Jun'16 Jun'17-3,7% Margen bruto (%) Margen neto (%) Millares CLP Mill ,4% 30 16,7% 16,7% 14,7% 13,8% 12,7% 20 10,9% 11,9% 5,7% Jun'16 Jun'17 EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%) Mejora en EBITDA y margen EBITDA gracias al crecimiento de Maquinarias. Márgenes netos estables, a pesar de la caída del margen bruto, por mejor desempeño de proyectos que no consolidan. 8

9 BACKLOG Por Mercado Minería No Cobre 11% Minería Cobre 23% Forestal 10% Salud 2% Jun 16 US$ 641 mill Transporte Habitacional 2% 9% MOP Directo 21% Energia 6% Montaje 2% MOP Concesiones 1% Obras Civiles 13% Minería No Cobre 11% Minería Cobre 23% Forestal 10% Transporte 2% Salud 2% Jun 17 US$ 668 mill MOP Directo 21% Montaje Habitacional 6% 7% MOP Concesiones 1% Obras Civiles 12% Energia 5% Por Empresa Maquinarias 43% Jun 16 US$ 641 mill Construcciones 40% Maquinarias 43% Jun 17 US$ 668 mill Construcciones 36% Kipreos Montaje 6% 2% Perú 3% Inmobiliaria 6% Kipreos 5% Montaje 6% Perú 4% Inmobiliaria 6% 9

10 MERCADO 10

11 INVERSION EN CONSTRUCCION $ MM US Inversión Sector Construcción (*) 5.7% 0.9% -0.6% -0.7% -1.8% -0.3% 1.2% E Pesimista Base Optimista Inversión total 2017E por USD$ 26,7 billones, rango entre -1,8% y 1,2% respecto al Moderado crecimiento 2017E mercado Inmobiliario de 1.7%. Inversión 2017E USD$ 9 billones (alta base comparativa producto del anuncio anticipado del IVA). Estimaciones de inversión en infraestructura en el rango de los USD$ 17,7 billones (1,1% bajo el 2016). Crecimiento Inversión Pública (MOP, MINVU, Salud, etc) 2017E de 1,9% (USD$ 4,6 billones) (*) Informe Mach 46, Abril de

12 INVERSION EN CONSTRUCCION 15,00% Variacion Anual Porcentual IMACEC versus IMACON 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% +1,43% E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M ,95% -15,00% IMACON IMACON acumula 10 meses de caída consecutivas. IMACEC A junio el IMACEC creció 1,43% y el IMACON se contrajo 4,95% en doce meses. El IMACEC No Minero se expandió un 1,63% y el Minero se contrajo 0,9%. 12

13 FILIALES 13

14 BESALCO CONSTRUCCIONES Proforma Millones de CLP$ jun'17 jun'16 Variación EEFF Proforma EEFF Proforma EEFF Proforma Ingresos (37,5%) 19,6% Ganancia Bruta ,7% 18,4% Margen 11,5% 5,9% 6,7% 6,0% Ganancia Operacional ,4% 54,6% Gastos Financieros Netos (162) (162) (492) (492) (67,0%) (67,0%) Otras Ganacias 471 (241) 266 (46) 77,4% 423,4% Ganancias ,5% 66,5% Ganancia Accionista ,4% 79,3% Mejora en la ganancia neta para el accionista en 79% respecto a igual periodo de Buenos resultados en consorcios con empresas nacionales y extranjeras. No se han presentado proyectos con desviaciones importantes respecto a su presupuesto. Ruta Nahuelbuta aportará importante carga de trabajo a partir de

15 BESALCO CONSTRUCCIONES Backlog Privado 13% MOP 49% Otro 7% Junio 2016 Junio 2017 EFE 1% USD 250 mill Hospitales 10% Metro 20% Privado 4% MOP 57% Otro 7% USD 239 mill Hospitales 10% Metro 22% ESTADIO NACIONAL INÉS DE SUAREZ ESTACIONES DE METRO LINEA 3 OBRAS CIVILES 15

16 BESALCO CONSTRUCCIONES Obras en Ejecución ARICA TAMBO QUEMADO BY PASS CASTRO CAMINO RIO HOLLEMBERG RIO VENTISQUERO 16

17 BESALCO CONSTRUCCIONES Obras en Ejecución PUENTE BICENTENARIO TRIBUNALES DE JUSTICIA - RANCAGUA REPOSICIÓN HOSPITAL COCHRANE CLÍNICA CRUZ BLANCA 17

18 30, 0% 25, 0% 20, 0% 15, 0% 10, 0% 5,0 % BESALCO MAQUINARIAS El stock de obras por ejecutar alcanzó US$ 285 millones a jun contratos en 14 clientes activos. Durante 2017 se dio inicio a 8 nuevos contratos. Utilidad antes de impuesto por venta de activos prescindibles por $2.095 millones. $ Millones Evolución del EBITDA ,4% 25,2% 24,9% 25,9% 26,3% ,2% 27,8% 26,6% 30,8% No Cobre 17% Backlog Junio 2017 Hormigones 6% US$ 285 Millones Forestal 23% Jun'16 Jun'17 EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%) Cobre 54% 18

19 BESALCO MAQUINARIAS $ Millones Evolución de Ventas Mensuales y Trimestrales Cambio de tendencia niveles de Venta - Nuevos Contratos - Renovaciones Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 $ Millones Efecto puntual Nov-16 ventas por $ 9,326 mill Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun

20 BESALCO INMOBILAIRIA Ventas Tipo de vivienda N Proyectos N Unidades Total Ventas potencial MUF c/escrituras Vendidas c/promesas Por vender Departamentos Casas Totales Se incluyen proyectos que no consolidan en BS Inmobiliaria Elevado saldo por vender de UF 2,9 millones Aumento de unidades por vender por inclusión nuevo proyecto subsidio en San Bernardo, acogido al programa de integración social DS Stock por Vender (UF) Alto nivel de promesas en proyecto Vista Parque, por 169 unidades a Junio jun-16 sept-16 dic-16 mar-17 jun-17 20

21 BESALCO INMOBILIARIA Terrenos para Desarrollo TERRENOS COMPRADOS EN 2017 PROYECTO Manuel Montt /Teniente Montt COMUNA Superficie TERRENO PROYECTO Venta Inversión Terreno (UF) N Pisos N Deptos Potencial (UF) Ñuñoa TERRENOS EN PROCESO DE COMPRA CON ADJUDICACIÓN BANCARIA PROYECTO COMUNA TERRENO PROYECTO Venta Inversión Superficie Terreno (UF) N Pisos N Deptos Potencial (UF) Las Acacias/Américo Vespucio La Florida Raulí -Argomedo Santiago Holanda 3330 Ñuñoa Besalco Inmobiliaria se encuentra en un proceso de compra de nuevos terrenos para aumentar su stock durante el 2017 por aproximadamente UF 800,

22 BESALCO INMOBILIARIA Proyectos en Ejecución Vista Parque I y II Deptos. Vista Parque III y IV Casas Terreno de m departamentos y 30 casas. Venta Total Estimada UF Inicio de escrituraciones Julio Inicio ventas Mayo un vendidas en UF Terreno de m casas. Venta Total Estimada UF Inicio de escrituraciones Julio Inicio ventas Junio un vendidas en UF Terralta Los Dominicos Etapa II Edifcios Terreno de m2. Ubicado en Francisco Bulnes Correa en Los Dominicos. 2 Edificios habitacionales de 10 departamentos c/u y 2 subterráneos. Venta Total Estimada UF Inicio de escrituraciones Agosto Inicio ventas marzo unidades vendidas en UF 41,

23 BESALCO INMOBILIARIA Desistimientos Cierre de negocios totales v/s desistimientos en ventas mensuales 3,00% 2,50% 2,36% 2,52% 2,45% 2,82% 2,38% 2,41% 2,12% ,00% 1,50% 1,00% 0,50% 1,56% 1,31% 0,87% 0,57% 1,34%1,32% 1,00% 0,75% 0,76% 1,90% 0,42% ,00% 0 Promesas (TOTAL) Desestimientos (TOTAL) 23

24 BESALCO MONTAJES $ Millones Evolución del Ingreso y Margen EBITDA 17,5% 15,6% 14,9% 20,0% 18,0% 16,0% ,3% 9,2% 8,8% 14,0% 12,0% 10,0% ,0% 4,6% 3,9% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Jun'16 Jun'17 Ingresos ordinarios (MM$) Margen EBITDA (%) (*) suma de los negocios de Ingeniería y servicios con helicópteros 0,0% Mayores niveles de ingresos y ganancias, con mejoras en márgenes. Importante aumento del backlog (USD$ 40 millones a junio 2017) por adjudicación de nuevo contrato en planta de ácidos, minería del cobre. 24

25 BESALCO MD MONTAJES Proyectos en Ejecución Planta de Molibdeno Minera Centinela Planta de flotación selectiva para el concentrado de Molibdeno Fecha de término agosto de 2017 Construcción y Montaje Planta de Ácidos Codelco División Chuquicamata Overhaul áreas de limpieza de gases Instalación de 2 plantas de doble contacto/absorción nuevas Tratamiento de Nm3/h con 11.2% de SO2 Inicio junio de 2017, duración 2 años 25

26 15, 0% 13, 0% 11, 0% 9,0 % 7,0 % 5,0 % 3,0 % 1,0 % -1,0% KIPREOS $ Millones Evolución del Ingreso y Margen EBITDA (*) 13,9% 13,6% 14,0% 12,5% 11,1% 9,8% 9,2% 4,8% Jun'16 Jun'17 Ingresos ordinarios (MM$) Margen EBITDA (%) (*) suma de los negocios de Ingeniería y servicios con helicópteros Backlog a junio 2017 de US$ 35 millones. Contracción en los resultados por el termino de obras puntuales con desempeño bajo lo esperado, por atraso en cierre de obras y efecto estacional del invierno. MINERIA Instalación antenas y equipos GPS 26

27 KIPREOS Proyectos en Ejecución Línea de Transmisión 220kV Sub Estación Ciruelos y SE Pichirropulli Línea de Transmisión 75 km en doble circuito 187 estructuras metálicas Fecha de término Agosto de 2017 Línea de Transmisión 500kV SE Kimal SE Changos 500/220kV Línea de Transmisión de 139 km 4 c/f doble circuito Ton estructuras y m 3 hormigón Inicio obras agosto 2017, duración 27 meses 27

28 BESALCO ENERGIA Generación Los Hierros 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Menor generación debido a disminución disponibilidad de agua hasta Abril. La generación se normalizó a partir de Mayo Generación Los Hierros I y II acumulada a junio de 48,87 [GWh]. Proyección de la generación 2017E corregida de 146 [GWh] (versus 128 [GWh] a 2016) Generación [GWh] 0,40 4,64 2,40 2,75 3,13 2,18 4,94 6,06 4,02 5,10 8,74 9,07 13,37 14,25 16,76 14,77 15,37 14,94 0,00 16,45 16,31 0,00 17,30 12,30 0,00 17,10 13,01 0,00 16,27 9,51 0,00 9,40 Generación acumulada anual [GWh] 144,0 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sept-17 oct-17 nov-17 dic-17 Generación real neta 2017 [GWh] Generación real neta 2016 [GWh] Proyección de la generación real 2017 [GWh] 4,46 Generación proyectada 2017 [GWh] 0,00 6,29 3,32 Generación proyectada acumulada 2017 [GWh] Generación real acumulada 2017 [GWh] 128,0 112,0 96,0 80,0 64,0 48,0 32,0 16,0 0,0 28

29 BESCO (Perú) Ventas Inmobiliarias Proyecto Ciudad Total Venta Unidades Vendidas Vendidas Unidades Proyectada a dic-16 a Jun-17 2do (USD mill) Semestre 17 Chaclacayo Lima , Zafiro Lima 71 10, Santa Ana Piura , Altaluz Callao , Awa Callao 56 6, Nuevo Nogales Agustino , Parque Comas - 1ª Etapa * Lima , TOTAL PROYECTOS , * Corresponde al 100% de la Etapa, BESCO tiene una participación de 50% en este negocio Ventas a junio por 668 unidades fuertemente impactadas por el exitoso proyecto Los Parques de Comas. Inicio de la venta del proyecto Nuevo Nogales (El Agustino): Considera la venta de 2,120 departamentos en rangos de precio del programa Mi- Vivienda. Gran acogida del mercado, marcando un inicio de ventas sobre lo esperado. En proceso de compra de terreno para desarrollar el tercer proyecto inmobiliario, que se sume a los proyectos en las ciudades de Santa Marta y Bogotá. 29

30 CONCESIONES S.A. EMBALSE CONVENTO VIEJO CENTRAL CONVENTO VIEJO (33% BSC) Proyectos en Estudio Mejoramiento Ruta Nahuelbuta (Ruta 180) Los Ángeles Angol / Región Bío Bío La Araucanía Ampliación a doble calzada de ruta existente Longitud 55 kilómetros Inversión por UF 6,125 millones Presentación de Ofertas 17 de Agosto 2017 Inicio de Construcción 1er Semestre 2019 Inicio Operaciones 1er Trimestre 2023 Fase III en construcción con termino esperado finales 2018 Capacidad actual permite cumplir contratos por 14 hm3 Central hidroeléctrica: Potencia 16,4 MW Generación estimada 77 [GWh/año] Puesta en marcha estimada fines de 2017 Vencimiento concesión año 2030 MEJORAMIENTO RUTA NAHUELBUTA 30

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