DESARROLLO DEL MERCADO DE VALORES EN BOLIVIA

Transcripción

1 DESARROLLO DEL MERCADO DE VALORES EN BOLIVIA

2 EVOLUCIÓN DE LA LEGISLACION CODIGO DE COMERCIO (1977) LEY ORGANICA DE LA C.N.V (1979) CIRCULARES DE LA C.N.V. REGLAMENTOS LEY DEL MERCADO DE VALORES (1998) REGLAMENTO A LA LEY D.S LEY DE REACTIVACION ECONOMICA (2000)

3 1979 Se Funda la Bolsa Boliviana de Valores en Bolivia 1989 La Bolsa Boliviana de Valores S.A. inicia sus actividades bursátiles Primera negociación de acciones (Bisa Leasing) Se pone en vigencia la Ley del Mercado de Valores (31/03/98) ra negociación de Bonos con Calificación de Riesgo 2001 Primer proceso de titularización de cuentas por cobrar por USD 4 MM

4 VOLUMEN DE OPERACIÓN POR LUGAR DE NEGOCIACIÓN (En MM de USD) Ruedo de bolsa Extrabursátil Mesa de negociación *Mercado Extrabursatil: DPF`s Mercado Primario

5 EVOLUTIVO VOLUMEN DE OPERACIÓN EN RUEDO DE BOLSA POR TIPO DE OPERACIÓN (En MM de USD) Compra Venta Mercado Primario Reporto

6 VOLUMEN DE OPERACIÓN POR TIPO DE INSTRUMENTO (En MM de USD) Otros; LBS; 253 CUP; BLP; 769 BTS; En Millones de USD DPF; % DPF

7 VOLUMEN DE OPERACIONES POR TIPO DE INSTRUMENTO Al 31 de diciembre de 2016 (En % de participación) LBS 2% LRS 5% Otros 2% BBB 3% BLP 6% BTS 8% BBB BLP BTS DPF LBS LRS Otros Bonos Bancarios Bursátiles Bonos a Largo Plazo Bonos del Tesoro Depositos a Plazo Fijo Letras BCB Letras BCB prepagables Aciciones, Bonos BCB, Bonos Municipales, Cert. dep. BCB, Cuotas de participación, cupones de bonos, Letras del Tesoro, Pagares, Valores de titularizacion. DPF 74% 7

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9 EMISIONES DE ACCIONES AUTORIZADAS (En MM de USD y número de emisiones) (En millones de USD) EMISORES AUTORIZADOS DE LA GESTIÓN Monto de acciones autorizadas (MM de USD) Banco de Crédito de Bolivia Sociedad Anónima 132 Bisa Sociedad de Titularización S.A. 0,3 BISA S.A. Agencia de Bolsa 4 BISA Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. Nuevos emisores de , (Número de nuevos emisores)

10 MONTOS AUTORIZADOS DE BONOS BANCARIOS Y CORPORATIVOS (En MM de USD y Número de Emisores) (En millones de dólares) Número de emisores (Número de emisiores)

11 MONTO DE BONOS AUTORIZADOS POR SECTOR ECONÓMICO Gestión 2016 (En Porcentajes) entidades financieras 56% productivo 26% servicios 12% comercio 6%

12 (En milones de dólarees) MONTOS DE PAGARÉS AUTORIZADOS (En MM de USD) feb

13 MONTO PAGARÉS AUTORIZADOS POR SECTOR ECONÓMICO 2016 (En Porcentajes) comercio 38% productiv o 62% EMISORES DE PAGARÉS AUTORIZADOS EN 2016 Industrias de Aceite S.A. Gravetal Bolivia S.A. TOYOSA S.A. *No se autorizaron pagarés para entidades financieras en la gestión 2016.

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15 Número de Intermediarios Al 31 de diciembre de 2016 (En MM de USD) Titularizadoras 0 3 SAFIS 0 13 Agencias de Bolsa

16 CARTERA DE INVERSIONES DE AGENCIAS DE BOLSA: POSICIÓN PROPIA (En MM de USD) 25 (En millones de dólares)

17 CARTERA DE INVERSIONES DE CLIENTES DE AGENCIAS DE BOLSA Y NÚMERO DE CLIENTES (En MM de USD y Número de clientes) (En millones de dólares) Número de Clientes

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19 MONTOS DE VALORES REPRESENTADOS MEDIANTE ANOTACIONES EN CUENTA CUSTODIADOS POR EDV Al 31 de diciembre de 2016 (En MM de USD) (En millones de dólares)

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21 CARTERA BRUTA FONDOS DE INVERSIÓN ABIERTOS Al 31 de diciembre de 2016 (En MM de USD) Tasa de crecimiento de 2016 respecto 2015: 24% (En millones de dólares)

22 CARTERA BRUTA FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS Al 31 de diciembre de 2016 (En MM de USD) (En millones de de dólares) Tasa de crecimiento de 2016 respecto 2015: 28%

23 TASAS DE RENDIMIENTO EFECTIVAS ANUALES PROMEDIO DE FONDOS Al 31 de diciembre de 2016 (En porcentajes) (En porcentajes) 18% 15% 12% 9% 6% 3% 0% 12% 16% 14% 11% 9% 7% 5% 5% 4% 3% 3% 2% 4% Tasa de rendimiento efectiva anual de Fondos de Inversión Abierto (Promedio) Tasa de rendimiento efectiva anual de Fondos de Inversión Cerrados (Promedio) 4% 3% 5% 1% 2% 0% 2% 3% 4% 1% 3% 2% 2% 1% 2% 2% -3% %

24 FONDOS DE INVERSIÓN POR NÚMERO DE PARTICIPANTES 1995 Feb 2017 (Número de Participantes) (Número de participantes) Número de Participantes de Fondos de Inversión Abiertos Número de Participantes de Fondos de Inversión Cerrados

25 NÚMERO DE PARTICIPANTES EN LOS FONDOS DE INVERSIÓN Al 31 de diciembre de 2016 Pando 0,32% La Paz: 35,01% Beni: 0,58% Cochabamba: 23,65% Oruro: 2,26% Chuquisaca: Potosí: 6,55% 3,21% Tarija: 7,52% Santa Cruz: 20,90% * Incluye Número de cuentas con saldo cero

26 OBJETO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS Al 31 de diciembre de 2016 (En Número de fondos y porcentajes) Entidades financieras 4 14% Comercio 1 4% Productivo 8 29% Bursatil 5 18% Empresarial 6 21% Pyme 4 14%

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28 VALORES DE TITULARIZACIÓN AUTORIZADOS (En millones de dólares) (En millones de dólares))

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30 CARTERA DE INVERSIONES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (En MM de USD) DPF's; Bonos emitidos sector público; Cuotas de Fondos Cerrados; Bonos corporativos; Otros; 940 Letras; 548 Valores de Titularización de Deuda; 164

31 CARTERA DE INVERSIONES DE EMPRESAS ASEGURADORAS (En MM de USD) Valores Terrenos para construcción de vivienda Préstamos Garantía de Pólizas Bienes Raíces Disponible 560

32 COMPOSICIÓN DE CARTERA DE INVERSIONES DE EMPRESAS ASEGURADORAS EN VALORES FINANCIEROS 2016 (En porcentaje) Inversiones en Bonos Soberanos Bolivia en el Extranjero 28% Valores de Titularización 2% Depósitos a Plazo Fijo Ent. no Bancarias 1% Pagarés Bursátiles 1% Otras Inversiones en el Extranjero 1% Acciones 2% Bonos Bancarios Bursátiles 11% Bonos a Largo Plazo Bancarios 1% Bonos Corporativos 20% Bonos del Tesoro- Letras-BCB-Cupones 4% Depósitos a Plazo Fijo Ent. Bancarias 19% Cuotas Fondo de Inversión - Cerrados 10%

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34 EVOLUCIÓN CARTERA SISTEMA FINANCIERO Al 28 de febrero de 2017 (En MM de USD) En 10 años la cartera total creció en USD MM, se quintuplicó con respecto al feb

35 COMPOSICIÓN CARTERA SISTEMA FINANCIERO Al 28 de febrero de 2017 (En MM de USD) 28 de febrero Consumo: 11% Comercio: 16% Servicios: 10% VIS: 9% Hipotecaria de vivienda: 16% ene.-17 Productivo: 39% Productivo Hipotecario de Vivienda Vivienda de interés social Servicios Comercio Consumo 35

36 CARTERA PRODUCTIVA POR DESTINO DEL CRÉDITO Al 28 de febrero de 2017 (En % de participación) Construcción 25% Turismo [NOMBRE DE CATEGORÍA] [PORCENTAJE] 7% Otros Sectores 2% Agricultura y Ganadería 24% Industria Manufacturera 39% *Otros Sectores incluyen: Caza, silvicultura y pesca, extracción de petróleo crudo y gas natural, minerales metálicos y no metálicos, producción intelectual. **La cartera no incluye a las Instituciones Financieras de Desarrollo 36

37 CRECIMIENTO DE CARTERA EMPRESARIAL, BONOS, FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS Y CARTERA PRODUCTIVA 2006 y 2016 (En MM de USD) Bonos Fondos de Inversión Cerrados Crecimiento: USD 349 MM En 10 años El monto autorizado de bonos corporativos creció en USD 349 MM. Crecimiento: USD MM En 10 años La cartera de fondos de Inversión Cerrados creció en USD MM Cartera Empresarial Crecimiento: USD MM Cartera Productiva Crecimiento: USD 6.153MM En 10 años La cartera a empresas creció en USD MM En 10 años La cartera al sector productivo creció en USD MM

38 CRECIMIENTO DE CARTERA EMPRESARIAL, CARTERA PRODUCTIVA BONOS AUTORIZADOS Y FONDOS DE INVERSIÓN CERRADOS 2016 respecto 2006 (En MM de USD) Cartera Empresarial Cartera Productiva Fondos de Inversión Cerrados 349 Bonos Autorizados

39 REFLEXIONES Se debe incentivar la participación de la población a nivel nacional en los fondos de inversión como una alternativa de ahorro atractiva. Cambiar el comportamiento actual de las operaciones del Mercado de Valores, concentradas en instrumentos de renta fija, principalmente Depósitos a Plazo Fijo. Estimular el desarrollo de mercado de capitales. Estimular la participación de medianas y pequeñas empresas, toda vez que actualmente se cuenta solo con 4 emisores PYMES, de los cuales solo 3 tienen emisiones vigentes. Ampliar la oferta de instrumentos de inversión para que los inversionistas institucionales puedan canalizar sus recursos excedentes.