Quito, 14 de noviembre de 2012

Transcripción

1 EL FONDO DE LIQUIDEZ COMO PILAR DENTRO DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA Quito, 14 de noviembre de 2012

2 Las corridas de depósitos y los pánicos bancarios no son acontecimientos recientes, estos fenómenos han sido observados por más de un siglo; no sólo en los países emergentes, sino también en países industrializados

3 Las crisis financieras deterioran la situación fiscal de los países y minan sus posibilidades de crecimiento económico y desarrollo a mediano y largo plazo, y, significan una disminución sustancial del crecimiento económico. 60% 50% 40% COSTO/PIB DE LAS CRISIS FINANCIERAS 30% 20% COSTO/PIB 10% 0% ECUADOR LATINOAMERICA OTROS PAISES

4 Nueva Arquitectura Financiera 1. En ausencia de política monetaria, las normas adecuadas de supervisión y regulación bancaria son los únicos instrumentos para controlar el riesgo financiero. Eso lleva a la necesidad de considerar mecanismos ex ante de control de riesgo. Se sugiere el diseño de provisiones bancarias basadas en el riesgo. 2. Dada la necesidad imperativa de evitar crisis sistémicas en economías dolarizadas, es esencial contar con mecanismos rápidos y flexibles de resolución de problemas financieros. 3. El componente de provisión de liquidez en la Red de Seguridad Financiera es más importante en una economía dolarizada porque puede reemplazar la función de absorción de shocks que cumplen las variaciones del tipo de cambio nominal. A diferencia de economías no dolarizadas, esta función no puede ser delegada al Banco Central, sino que debe ser compartida entre todos los participantes del sistema financiero. 4. Estos mecanismos si se los impulsa de manera inmediata pueden apoyar de manera efectiva a la disminución de tasas de interés al ser herramientas que aportan confianza al público. 5. Identificar los obstáculos existentes en cuanto a la capacidad de financiación e inversión de las empresas, y proponer soluciones concretas para lograr la competitividad y monitorear los resultados.

5 LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA Supervisión Bancaria correctiva Fondo de Liquidez (PUI) Garantía/ Seguro Depósitos Resolución Bancaria La RSF se basa en cuatro pilares básicos: i) la regulación prudencial y supervisión, ii) Fondo de Liquidez (PUI), iii) el esquema de resolución bancaria y iv) el seguro de depósitos.

6 RED DE SEGURIDAD FINANCIERA En los últimos años, varios países de América Latina han fortalecido los componentes de la RSF con el objeto de preservar sus sistemas financieros. La RSF busca reducir la probabilidad de quiebras de entidades financieras y, cuando a pesar de todo éstas ocurren, procura evitar el contagio a otras instituciones para salvaguardar la fortaleza del sistema. Es una sucesión de líneas de defensa que procuran mitigar los efectos sobre los usuarios de los servicios. La RSF contribuye a reducir los costos para la sociedad producto de las crisis de las instituciones financieras.

7 PRESTAMISTA DE ULTIMA INSTANCIA (PUI) Un PUI reduce la vulnerabilidad ante posibles turbulencias o crisis y puede evitar que se produzca un riesgo sistémico. La integración de los sistemas financieros actuales a escala mundial, podría generar problemas a una entidad financiera, transmitiéndose a través del sistema de pagos.

8 PRESTAMISTA DE ULTIMA INSTANCIA Primeros antecedentes teóricos para la constitución de un prestamista de última instancia con el fin de resolver problemas de iliquidez transitoria en el sistema financiero: Thorton (1802) y Bagehot (1873). Los países que no cuentan con moneda propia y no pueden actuar como PUI, pueden generar instrumentos como los denominados fondos de liquidez. Un prestamista de última instancia tendría como fin: asistir a bancos solventes y bien administrados, otorgar préstamos de corto o mediano plazo a tasas penalizadas, poner límites a la asistencia usando procedimientos claros y preestablecidos y poseer una capacidad de respuesta rápida y oportuna.

9 FONDO DE LIQUIDEZ EL CASO ECUATORIANO

10 FONDO DE LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO (FLSFE) BASE LEGAL La Ley de la Red de Seguridad Financiera creó el Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano, como un Fideicomiso Mercantil de Inversión, conformado por un patrimonio autónomo, proveniente de los aportes que realizan las instituciones financieras privadas sujetas a encaje; y, actúa en calidad de prestamista de última instancia.

11 ORGANIZACION Directorio, integrado por: Es un Fideicomiso mercantil constituido para atender necesidades de liquidez de las IFIS privadas sujetas a encaje. - Superintendente ByS - Gerente General del BCE - un representante de la Junta Bancaria - un delegado del Presidente de la República - dos representantes de las instituciones financieras que tendrán sus respectivos suplentes Secretaría Técnica y Administración Fiduciaria están a cargo del Banco Central del Ecuador.

12 PATRIMONIO AUTÓNOMO Los valores aportados al fideicomiso mercantil de inversión Fondo de Liquidez, constituido en el marco de la normativa expedida por la Junta Bancaria Los aportes mensuales de las instituciones financieras privadas, por un equivalente no menor al 3% de sus depósitos sujetos a encaje (actualmente está en el 5%) Los aportes anuales de las instituciones financieras privadas por el equivalente al 2.5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje Los valores provenientes de los rendimientos e intereses que generen las operaciones propias del objeto del Fondo, así como de las inversiones de sus recursos Los aporte realizados por personas jurídicas en calidad de constituyentes adherentes.

13 CRÉDITOS DE LIQUIDEZ DE 24 horas AUTOMÁTICO: para cubrir deficiencias de cámara de compensación. MONTO: 100% del total de aportes de la IFI en el Fondo de Liquidez. TASA: Activa Referencial publicada por el BCE, correspondiente al día del crédito. GARANTÍA: Aportes de la IFI en el FLSF.

14 CRÉDITOS DE LIQUIDEZ EXTRAORDINARIOS TRAMOS: (1) hasta el 50% del total de aportes de la IFI, aprueba STFL; (2) más del 50% de aportes de la IFI, aprueba el Directorio del FLSF. CUPO: La exposición máxima de créditos vigentes será el 100% del patrimonio técnico constituido ó el 30% del activo del fideicomiso, el que resulte menor. TASA: Activa referencial publicada por el BCE, correspondiente al día del crédito. PLAZO: mínimo 15 días, máximo 120 días.

15 INVERSIONES DEL FIDEICOMISO Seguridad Liquidez Diversificación Rentabilidad Los activos y las entidades emisoras en las que se invierte los recursos del fondo deben contar con una calificación internacional equivalente a AA, o superior y, enmarcarse en las políticas de inversión aprobadas por el Directorio del FLSFE.