JMMB Puesto de Bolsa, S.A. Estados Financieros por los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2016 y 2015 e Informe de los Auditores Independientes

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1 JMMB Puesto de Bolsa, S.A. Estados Financieros por los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2016 y 2015 e Informe de los Auditores Independientes

2 ÍNDICE Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-3 Estados Financieros Balances Generales Resumidos 4 Estados de Resultados Resumidos 11 Estados de Cambios en el Patrimonio 14 Estados de Flujos de Efectivo 15 Notas a los Estados Financieros 17 Información Suplementaria Estados de Provisiones Regulares y Automáticas (Anexo I) 41 Estados de Cartera de Inversiones (Anexo II) 42 Estados de Cartera Administrada y Cartera en Custodia (Anexo III) 115

3 Deloitte RD, S.R.L. Rafael Augusto Sánchez No. 65 Edificio Deloitte Santo Domingo República Dominicana INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Al Consejo de Administración y Accionistas de JMMB Puesto de Bolsa, S.A. Opinión Hemos auditado los estados financieros adjuntos de JMMB Puesto de Bolsa, S.A. ( El Puesto ), los cuales comprenden los balances generales resumidos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los correspondientes estados resumidos de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo para los años que terminaron en esas fechas, así como, un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de JMMB Puesto de Bolsa, S.A., al 31 de diciembre de 2016 y 2015, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana, como se describe en la Nota 1 a los estados financieros que se acompañan. Fundamento de la Opinión Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana. Nuestras responsabilidades bajo estas normas se describen más adelante en la sección de nuestro informe denominada Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros de nuestro informe. Somos independientes del Puesto de acuerdo con las disposiciones del Código de Ética para Profesionales de la contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA, por sus siglas en inglés), junto con los requisitos de Ética que son aplicables a nuestras auditorías de los estados financieros en la República Dominicana emitidos por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana y hemos cumplido con las demás responsabilidades éticas de conformidad con estos requerimientos y el Código de Ética del IESBA. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente para proporcionar una base razonable para nuestra opinión. Asuntos que no afectan la Opinión Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención a la Nota 1 de los estados financieros, la cual describe la base de contabilidad. Los estados financieros fueron preparados para asistir al Puesto, en el cumplimiento de los requerimientos de la Superintendencia de Valores de la República Dominicana. En ese sentido, los estados financieros pudiesen no cumplir con otros propósitos. Por tanto, el balance general resumido y los estados de resultados resumidos, de flujo de efectivo y de cambios en el patrimonio, y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados, acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana.

4 Responsabilidades de la Administración y de los Responsables de Gobierno del Puesto en Relación con los Estados Financieros La Administración del Puesto es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros adjuntos de conformidad de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana, como se describe en la Nota 1 a los estados financieros que se acompañan, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF s), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad, así como del control interno que la administración del Puesto considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores materiales debido a fraude o error.en la preparación de los estados financieros, la administración es responsable de evaluar la capacidad del Puesto para continuar como un negocio en marcha, revelando, según corresponda, los asuntos relacionados con el principio de negocio en marcha, y utilizando la base contable de negocio en marcha, salvo que la administración tenga la intención de liquidar la Compañía o cesar sus operaciones, o bien que no exista otra alternativa más realista que hacerlo así. Los encargados de gobierno son responsables de supervisar el proceso de generación de los informes financieros de JMMB Puesto de Bolsa, S.A. Responsabilidades del Auditor en Relación con la Auditoría de los Estados Financieros Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros en su conjunto están libres de errores materiales, ya sea por fraude o por error, y emitir un informe de auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no es garantía de que una auditoría realizada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana siempre va a detectar un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, podría esperarse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros. Como parte de una auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría modificadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Asimismo: Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros, ya sea por fraude o error, diseñamos y, realizamos procedimientos de auditoría que responden a esos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es más elevado que en el caso de un error material debido a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno. Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Puesto. 2

5 Evaluamos lo adecuado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y revelaciones relacionadas efectuadas por la administración. Concluimos sobre el uso adecuado por la administración del principio de negocio en marcha y en base a la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que puedan generar una duda significativa sobre la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha. Si llegamos a la conclusión de que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre las revelaciones correspondientes en los estados financieros, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que el Puesto no pueda continuar como un negocio en marcha. Evaluamos la presentación general, estructura y el contenido de los estados financieros, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logren una presentación fiable. Nos comunicamos con los encargados del gobierno corporativo de la Compañía en relación con, entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de realización de la auditoría planificada y sobre los hallazgos de auditoría significativos, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de nuestras auditorías. 23 de marzo de

6 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) ACTIVOS RD$2,503,827,041 RD$2,615,733, DISPONIBILIDADES (NOTAS 1b, 4,13 y 14) 130,212, ,444, EFECTIVO 25,000 30, DEPOSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y ASOCIACIONES DE AHORROS Y PRESTAMOS (AAYP) DEL PAIS 130,187, ,414, (Provisiones Regulares - Depósitos a la Vista en Bancos y Asociaciones de Ahorro y Préstamo (AAyP) del País) DEPÓSITOS A LA VISTA EN ASOCIACIONES DE AHORRO Y PRÉSTAMOS (AAYP) DEL PAÍS (PROVISIONES REGULARES-DEPÓSITOS A LA VISTA EN ASOCIACIONES DE AHORRO Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR) INVERSIONES (NOTAS 1c, 2.2, 13 y 14) 2,050,689,905 2,125,882, INVERSIONES EN TITULOS Y VALORES DE DEUDA 756,383, ,040, PORTAFOLIO DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA PARA COMERCIALIZACIÓN PORTAFOLIO TVD T NOTAS 2.2 y 2.3) 756,383, ,040, (Provisiones - Portafolio de títulos valores de deuda para comercialización - portafolio TVD "T") PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO - PORTAFOLIO TVD I (Provisiones - Portafolio de inversión en títulos valores de deuda mantenidos hasta el vencimiento - portafolio TVD "I") INVERSIONES EN ACCIONES PORTAFOLIO DE ACCIONES PARA COMERCIALIZACIÓN PORTAFOLIO DE ACCIONES T (NOTAS 2.4 y 14) 72,607,875 18,252, (Provisiones - Portafolio de acciones para comercialización - Portafolio de de Acciones TVD "T") INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) (NOTAS 2.6, 2.5 y 4 ) 543,560, ,612, (PROVISIONES - INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 678,138,355 1,077,976, DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES EN GARANTÍA PORTAFOLIO TVD T (NOTAS 2.7 y 2.8) 678,138,355 1,077,976, (PROVISIONES - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO (PROVISIONES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO) 4

7 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TITULOS VALORES DE DEUDA ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TITULOS VALORES DE DEUDA (Provisiones Activos Financieros Indexados a Títulos Valores de Deuda) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES Activos Financieros Indexados a Acciones (Provisiones Activos Financieros Indexados a Acciones) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES Activos Financieros Indexados a Otros Valores (Provisiones Activos Financieros Indexados a otros Valores) ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO PRÉSTAMOS DE MARGEN (Provisiones - PréstamoS de Margen) PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Préstamos De Dinero Con Riesgo De Crédito Directo No Autorizado Por La Superintendencia De Valores (Régimen de Provisión Automática del 100% - Préstamos de Dinero Con Riesgo De Crédito Directo No Autorizado Por Superintendencia De Valores) PAGOS REALIZADOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA Y VENTA SPOT DE VALORES PACTADAS PENDIENTES POR LIQUIDAR CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LIQUIDADAS INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR (NOTA 13) 51,094,449 61,694, RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES (Provisiones - Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades) RENDIMIENTOS POR COBRAR POR INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA 22,334,386 22,546, RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización Portafolio TVD T ) 22,334,386 22,546, (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Títulos Valores Para Comercialización Portafolio TVD T ) RENDIMIENTO POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO - PORTAFOLIO TVD I (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Vencimiento - Portafolio TVD I ) 5

8 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) RENDIMIENTOS POR COBRAR - INVERSIONES EN ACCIONES RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Acciones para Comercialización Portafolio de Acciones T (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones T ) RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Inversión RENDIMIENTOS POR COBRAR-INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES-OTRAS INVERSIONES 1,721, , RENDIMIENTOS POR COBRAR - Portafolio de Acciones para Comercialización - portafolio de acciones T RENDIMIENTOS POR COBRAR-OTRAS INVERSIONES - Obligaciones nominativas emitidas por Bancos y Otras Instituciones Financieras del País (Bancos del País) depósitos y colocaciones 1,721, , (Provisiones - RENDIMIENTOS POR COBRAR - Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones)) RENDIMIENTOS POR COBRAR - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 27,038,800 39,028, Rendimientos Por Cobrar - Depósitos Y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida 27,038,800 39,028, (Provisiones Regulares - Rendimientos y dividendos por Cobrar - Depósito TVD T Cedidos en Garantía de Disponibilidad Restringida) RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO (PROVISIONES REGULARES - RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizados por la Superintendencia de Valores (SIV) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizados por la SIV (Provisión - Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizados por la Superintendencia de Valores) 6

9 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO (PROVISIONES REGULARES - RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la Superintendencia de Valores (SIV) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la SIV (Provisión - Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la Superintendencia de Valores) HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR Honorarios Y Comisiones Por Cobrar (PROVISIONES REGULARES - HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR) INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA Intereses Compensatorios Por Cobrar Devengados En Depósitos De Garantía (PROVISIONES REGULARES - INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES (NOTAS 1c, 3 y 13) 6,900,307 6,900, PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN ACCIONES 6,900,307 6,900, PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN ACCIONES 6,900,307 6,900, (Provisiones Regulares - Portafolio de Inversiones Permanentes en Acciones) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN SUCURSALES Inversiones Permanentes EN SUCURSALES (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO IP EN SUCURSALES) BIENES REALIZABLES BIENES DE USO (NOTAS 1i y 16) 20,420,816 19,461, OTROS ACTIVOS (NOTAS 1j, 4, 5, 13 y 14) 244,509, ,350,530 Total Activos 2,503,827,041 2,615,733, CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS (NOTAS 1l, 4, 12 y 13) 6,624,361,236 5,812,414, ENCARGOS DE CONFIANZA DEUDORES (NOTAS 1m, 12 y 13) 9,146,974,196 8,618,790, OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS (NOTAS 1n y 12) 2,362,614,840 2,341,532,688 Las notas en las páginas 17 a la 40 son parte integral de estos estados financieros. Guillermo Arancibia Gerente General Patria Rivera Rivera Contralora Juliana Reyes Gerente Financiero 7

10 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) PASIVOS 967,882,837 1,221,423, OBLIGACIONES A LA VISTA 64,562,005 73,166, MONTOS POR ENTREGAR AL EMISOR POR CONCEPTO DE COLOCACIÓN PRIMARIA DE TÍTULOS VALORES SOBREGIROS EN BANCOS DEL PAÍS Y BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PENDIENTES POR LIQUIDAR (NOTA 6 y 14) 64,562,005 73,166, PAGOS RECIBIDOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PACTADAS PENDIENTES POR LIQUIDAR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MENOR O IGUAL A 365 DÍAS (TVD EMITIDOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DÍAS) TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MAYOR A 365 DIAS (TVD EMITIDOS - TENOR MAYOR A 365 DÍAS) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS (NOTAS 1c, 6, 13 y 14) 588,430, ,291, OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAÍS - BANCOS DEL PAÍS 588,430, ,291, OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR - BANCOS DEL EXTERIOR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS TENOR MENOR O IGUAL A 365 DÍAS OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS MAYOR A 365 DIAS OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTOS DE MARGEN OBLIGACIONES FINANCIERAS POR INCUMPLIMIENTO DE OPERACIONES DE COMPRA VENTA DE ACTIVOS FINANCIEROS Y/O DIVISAS DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA DE ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES OTROS DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES 8

11 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR (NOTA 13) 3,960,745 6,246, INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES A LA VISTA INTERESES POR PAGAR POR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 2,557,808 5,176, INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS INTERESES COMPENSATORIOS POR PAGAR POR DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA INTERESES POR PAGAR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL HONORARIOS Y COMISIONES POR PAGAR 1,402,937 1,070, ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS (NOTAS 1c, 1g, 4, 7, 13 y 14) 310,930, ,718, OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL Total Pasivos 967,882,837 1,221,423,068 INTERESES MINORITARIOS GESTION OPERATIVA 140,579, ,229,546 9

12 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. BALANCES GENERALES RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) PATRIMONIO (NOTA 1c, 10) 1,535,944,204 1,394,309, CAPITAL SOCIAL 1,155,699, ,089, ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL Y DE LA CORRECCIÓN INICIAL MONETARIA APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 2,480 35,346, RESERVAS DE CAPITAL 234,693, ,950, RESERVA LEGAL LEY DE MERCADO DE VALORES 234,693, ,950, AJUSTES AL PATRIMONIO 2,695,004 2,695, RESULTADOS ACUMULADOS 142,853, ,229, RESULTADOS ACUMULADOS DISTRIBUIBLES (NOTA 1c) 142,853, ,229, RESULTADOS ACUMULADOS NO DISTRIBUIBLES VARIACIÓN NETA EN EL PATRIMONIO POR CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET MTM-) EN PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS INCREMENTO EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET MTM-) EN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS (REDUCCIÓN EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET MTM-) EN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACIÓN (R.E.I.) (ACCIONES EN TESORERÍA) (Acciones en Tesorería) Total Patrimonio 1,535,944,204 1,394,309,955 Total Pasivos y Patrimonio 2,503,827,041 2,615,733,023 2,503,827,041 - Las notas en las páginas 17 a la 41 son parte integral de estos estados financieros. Guillermo Arancibia Gerente General Patria Rivera Rivera Contralora Juliana Reyes Gerente Financiero 10

13 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) INGRESOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS (NOTA 1d) 647,466, ,163, RENDIMIENTO POR DISPONIBILIDADES 10,421,532 10,226, RENDIMIENTO POR INVERSIONES 637,044, ,937, Rendimiento por Inversiones en Títulos Valores de Deuda 615,536, ,291, Rendimiento por Dividendos en Acciones Rendimiento por Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones) 21,508,037 21,645, Rendimiento y Dividendos por Depósitos Y Títulos Valores (TV) de Disponibilidad Restringida RENDIMIENTO POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES Rendimiento por Activos Financieros Indexados a Valores Rendimientos por Pasivos Financieros Indexados a Valores Rendimiento por Préstamo de Dinero con Riesgo de Crédito Directo Rendimiento por Préstamos de Margen Rendimiento por Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo no Autorizado por la Superintendencia de Valores (SIV) OTROS INGRESOS FINANCIEROS TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 647,466, ,163, GASTOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS (NOTA 1d) (74,997,853) (93,211,367) GASTOS POR OBLIGACIONES A LA VISTA GASTOS POR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS (52,566,284) (71,997,601) GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS GASTOS POR PASIVOS Y ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES GASTOS POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL OTROS GASTOS FINANCIEROS (22,431,569) (21,213,766) TOTAL GASTOS FINANCIEROS (74,997,853) (93,211,367) MARGEN FINANCIERO BRUTO 572,468, ,952,499 11

14 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) DISMINUCIÓN DE PROVISIONES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - DISPONIBILIDADES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - INVERSIONES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - BIENES REALIZABLES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - OTROS ACTIVOS Total Disminución de Provisiones GASTOS POR PROVISIONES GASTO POR PROVISIONES - DISPONIBILIDADES GASTO POR PROVISIONES - INVERSIONES GASTO POR PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES GASTO POR PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO GASTO POR PROVISIONES - INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR GASTO POR PROVISIONES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES GASTO POR PROVISIONES - BIENES REALIZABLES GASTO POR PROVISIONES - OTROS ACTIVOS Total Gastos de Provisiones MARGEN FINANCIERO NETO 572,468, ,952,499 12

15 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) OTROS INGRESOS OPERATIVOS 822,569, ,954, INGRESOS POR HONORARIOS Y COMISIONES 76,572 29, INGRESO POR INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA GANANCIAS EN CAMBIO 38,151,184 37,017, GANANCIAS EN ACTIVOS FINANCIEROS 142,656, ,436, INGRESOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES - EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES GANANCIAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO ( NOTAS 1c y 1d) 641,362, ,200, GANANCIAS POR BIENES REALIZABLES OTROS INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 322, ,037 Total Otros Ingresos Operativos 822,569, ,954, OTROS GASTOS OPERATIVOS (1,004,568,787) (762,566,542) GASTOS POR HONORARIOS Y COMISIONES (7,201,757) (7,990,539) GASTOS POR INTERESES COMPENSATORIOS POR DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA PÉRDIDAS EN CAMBIO (22,338,291) (23,165,804) PÉRDIDAS EN ACTIVOS FINANCIEROS (288,058,393) (233,441,583) GASTOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES PÉRDIDAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (NOTAS 1c y 1d) (686,970,346) (497,968,616) OTROS GASTOS OPERATIVOS VARIOS Total Otros Gastos Operativos (1,004,568,787) (762,566,542) MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 390,468, ,340, GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (NOTA 15) (250,321,250) (254,873,445) MARGEN OPERATIVO NETO 140,147, ,466, INGRESOS EXTRAORDINARIOS 2,321,031 2,368, GASTOS EXTRAORDINARIOS (1,684,468) (410,739) RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 140,784, ,424, IMPUESTO SOBRE LA RENTA (NOTAS 1g y 8) (204,208) (194,612) RESULTADO NETO 140,579, ,229, GANANCIA MONETARIA DEL EJERCICIO PÉRDIDA MONETARIA DEL EJERCICIO Las notas en las páginas 17 a la 40 son parte integral de estos estados financieros. Guillermo Arancibia Gerente General Patria Rivera Rivera Contralora Juliana Reyes Gerente Financiero 13

16 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) Resultados Acumulados Capital Aporte no Reservas de Ajuste al Social Capitalizado Capital Patrimonio Distribubles Total Patrimonio Saldos al 1ro. de enero de ,166, ,005,282 2,695, ,248,244 1,093,115,079 Asignación de utilidades 160,229, ,229,546 Aumento reserva legal 81,944,744 (81,944,744) Dividendos pagados (45,524,820) (45,524,820) Dividendos en acciones 327,778, (327,778,680) Aportes a Capital Preferido 151,145,000 35,345, ,490,150 Saldos al 31 de diciembre de ,089,100 35,346, ,950,026 2,695, ,229,546 1,394,309,955 Asignación de utilidades Aumento reserva legal Dividendos pagados 34,743, ,579,819 (34,743,910) (6,673,770) 140,579,819 (6,673,770) Dividendos en acciones 116,538,600 Aportes a Capital Preferido 43,072,000 Saldos al 31 de diciembre de ,155,699,700 (35,343,799) 2,480 (116,538,600) 7,728, ,693,936 2,695, ,853,085 1,535,944,205 Las notas en las páginas 17 a la 40 son parte integral de estos estados financieros. Guillermo Arancibia Gerente General Patria Rivera Rivera Contralora Juliana Reyes Gerente Financiero 14

17 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. ESTADOS DE FLUJOs DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) Flujo de Efectivo de Actividades de Operación: Resultado Neto 140,579, ,229,546 Ajustes para conciliar el Resultado Neto del Ejercicio con el Efectivo Provisto (usado) por las Operaciones: Impuesto sobre la Renta Diferido Variación Neta de Provisiones Regulares por Inversiones Variación Neta de Provisiones Automáticas por Inversiones Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros con Riesgo de Crédito Directo Variación Neta de Provisiones por Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar Variación Neta de Provisiones por Portafolio de Inversiones Permanentes en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales #REF! Variación Neta de Provisiones por Bienes Realizables Variación Neta de Provisiones por Otros Activos Variación Neta de Depreciación y Amortizaciones Acumuladas 9,583,886 8,349,286 Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda para Negociar - Portafolio TVD T (13,342,707) (419,295,849) Variación Neta de Portafolio Bruto de Acciones para Negociar - Portafolio Acciones T (54,355,021) (18,252,854) Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar 10,600,093 18,496,590 Variación Neta de Otros Activos (15,693,990) (39,725,252) Variación Neta de Depósitos en Efectivo Recibidos en Garantía, Brutos Variación Neta de Intereses y Comisiones por Pagar (2,285,684) 98,264 Variación Neta de Otros Pasivos 36,211,529 (99,033,992) Efectivo neto provisto por (usado en) las Actividades de Operación 111,297,925 (389,134,261) Flujo de Efectivo de Actividades de Financiamiento: Variación Neta Obligaciones a la Vista (8,604,524) (10,904,633) Variación Neta Títulos Valores de Deuda Objeto de Oferta Pública emitidos por la Entidad Variación Neta Obligaciones con Instituciones Financieras (278,861,552) (156,817,849) Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor <= 365 días Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor > 365 días Variación Neta Obligaciones Financiamientos de Margen Variación Neta de Obligaciones por incumplimiento de operaciones de compra-venta de Activos Financieros y/o Divisas Variación Neta de Obligaciones Subordinadas Variación Neta de Obligaciones Convertibles en Capital Aportes de Capital 7,728, ,491,279 Pago de Dividendos (6,673,770) (45,524,820) Efectivo neto usado en las Actividades de Financiamiento (286,411,645) (26,756,023) 15

18 JMMB PUESTO DE BOLSA, S. A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión: Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda Disponibles para Comercialización - Portafolio TVD PIC - - Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda Mantenidos hasta el Vencimiento - Portafolio TVD I Variación Neta de Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones) Bruto (256,947,561) 6,083,092 Variación Neta de Inversiones en Títulos Valores de Disponibilidad Restringida Bruto 399,837, ,719,558 Variación Neta de Activos Financieros Indexados a Valores Variación Neta de Préstamos de Margen Bruto Variación Neta de Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizados por la SIV, Bruto Variación Neta de Bienes Realizables, Bruto Variación Neta de Bienes de Uso, Bruto (7,008,429) (8,788,086) Efectivo neto provisto por las Actividades de Inversión 135,881, ,014,564 Variación neta de disponibilidades (39,232,053) (249,875,720) Las notas en las páginas 17 a la 40 son parte integral de estos estados financieros. (197,167,800) Guillermo Arancibia Gerente General Patria Rivera Rivera Contralora Juliana Reyes Gerente Financiero 16

19 JMMB PUESTO DE BOLSA, S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresados en Pesos Dominicanos) 1. NATURALEZA DEL NEGOCIO, BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES Naturaleza del Negocio - JMMB Puesto de Bolsa, S.A. (el Puesto) fue constituido el 11 de junio de 1992 y tiene como objeto primordial dedicarse a la intermediación de valores por medio de los corredores de bolsa, prestar asesoría en materia de valores y operaciones del mercado de valores. Asimismo, realizar operaciones por cuenta propia que faciliten la colocación de valores o que contribuyan a dar mayor estabilidad a los precios de los valores y toda otra actividad propia de los intermediarios de valores autorizados. El Puesto es una compañía subsidiaria de JMMB Holding Company Limited, SRL, quien es, en última instancia, subsidiaria de Jamaica Money Market Brokers Limited. JMMB Puesto de Bolsa está ubicada en la Torre Corporativo 2010, avenida Gustavo Mejía Ricart No.102 esquina Abraham Lincoln, Piso 12, Ensanche Piantini, Santo Domingo, República Dominicana. El Puesto está afiliado a la Bolsa de Valores de República Dominicana, S.A., y fue autorizada a operar como puesto de bolsa mediante la Segunda Resolución del 20 de marzo de 2007, del Consejo Nacional de Valores y está registrada ante la Superintendencia de Valores de la República Dominicana con el Código SVPB-015. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los principales ejecutivos del Puesto son los siguientes: Nombre Guillermo Arancibia Curtis McDowell Laura M. Aybar Rafael Alfonso Rodríguez Patria Rivera Rivera Juliana Reyes Carolina Pichardo Evelyn Vargas Denisse Pichardo Eduardo Vega Henríquez Franklin Ramírez Fernández Virginia Henríquez Juan Pablo Lauterio Posición Gerente General Gerente de Administración Gerente de Operaciones Gerente de Tesorería Contralor Gerente Financiera Gerente de Legal Cumplimiento Gerente de Cultura y Desarrollo Humano Gerente de Ventas Regional Gerente de Ventas Región Norte Gerente de Mercadeo Gerente de Tecnología 17

20 Base de Presentación - Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana y los reglamentos, resoluciones y circulares emitidos por esa Superintendencia. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son usadas como normas supletorias. Las prácticas de contabilidad para los intermediarios de valores en la República Dominicana difieren en diversos aspectos a los estados financieros requeridos por las NIIF. Por lo tanto, los presentes estados financieros no pretenden presentar la situación financiera, desempeño financiero y flujos de efectivo de conformidad con las NIIF. Las notas a los estados financieros del Puesto, de la 1 a la 19, corresponden al formato de reportes indicados en el Capítulo IV del Manual de Contabilidad y el Plan de Cuentas emitido por la SIV. Proceso de Adaptación a Normas Internacionales de Información Financiera - La Superintendencia de Valores de la República Dominicana ha iniciado un proceso de adecuación de los estados financieros a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de acuerdo a la circular No. C-SIV MV de fecha 09 de junio de 2014 y sus modificaciones, las cuales serán de aplicación completa durante el año Principales Políticas Contables - Las políticas de contabilidad que se describen a continuación han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros que se acompañan. a) Uso de Estimados - La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Las áreas significativas de estimación y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen mayor impacto en las cantidades registradas en los estados financieros incluyen valuación de inversiones, rendimientos por cobrar, compensación de empleados y personal ejecutivo, deterioro de los activos de largo plazo, determinación de la depreciación de bienes de uso, impuesto sobre la renta y contingencias. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados. b) Disponibilidades - El efectivo en caja y depósitos en bancos presentados en el balance general, constituyen el efectivo. c) Instrumentos Financieros - Un instrumento financiero se define como efectivo, evidencia de propiedad o interés en una entidad, o un contrato que crea una obligación contractual o derecho de entregar o recibir efectivo u otro instrumento financiero de una segunda entidad en términos potencialmente favorables con la primera entidad. 18

21 El Puesto valúa los instrumentos financieros de la siguiente forma: Instrumentos Financieros a Corto Plazo - El valor razonable de los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, se estima sea igual a su valor en libros según están reflejados en el balance general del Puesto. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado, dado que los mismos están bajo términos y condiciones equivalentes a las prevalecientes a la fecha del balance para transacciones con vencimientos y términos similares. En esta categoría están incluidos: las disponibilidades, inversiones en otras obligaciones, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Inversiones para Comercialización - Las inversiones para comercialización (Portafolio TVD T ), son valuadas al 31 de diciembre de 2016 y 2015 al valor razonable. El Puesto reconoce éstas inversiones a su costo de adquisición y posteriormente, a su valor razonable, siendo su contrapartida el resultado del período correspondiente. En el estado de resultados del año finalizado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se reconoció una ganancia por RD$641,362,434 y RD$354,200,508 y una pérdida por RD$686,550,971 y RD$497,968,616, por este concepto, respectivamente. A efectos de utilizar un criterio razonable de valoración del portafolio al 31 de diciembre de 2016, el Puesto, según contrato firmado el 18 de enero de 2016, inició la valoración de la mayoría de sus inversiones con la aplicación de los precios provistos por la BVRD en su lista de Precio Actualizado para Valuación (PAV). El uso de dicho índice por parte del Puesto fue autorizado por la SIV en fecha 9 de febrero de La BVRD posee autorización de la SIV para brindar servicios de cálculo, determinación y proveeduría de precios de los valores negociados en el mercado. Su objetivo es generar precios y tasas de valuación todos los días hábiles bursátiles del mercado dominicano, que sean producto de datos observables en el mercado o por resultado del uso de modelos matemáticos (teóricos) aplicados a un conjunto de precios y referencias de mercado guiándose en todo momento por el valor de trasparencia. Para el desarrollo de las actividades de valuación, se dará preferencia a la información proveniente del mercado, es decir, de aquellas fuentes donde los participantes acuden a realizar sus operaciones de compra y venta. Los mercados de donde se obtendrá los datos para valuación serán tanto los primarios como los secundarios y dicha información se utilizará como base en las reglas y metodologías indicadas en el Manual de Valuación de RDVAL. Al 31 de diciembre de 2015 y para ciertas inversiones no incluidas en el vector mencionado anteriormente durante el año finalizado al 31 de diciembre de 2016, el Puesto utiliza los precios limpios publicados por Bloomberg. El índice utilizado para determinar esos precios se denomina BVAL (Bloomberg Valuation), aprobado por la Superintendencia de Valores (SIV), mediante comunicación número del 12 de febrero de

22 La metodología combina las observaciones directas en el mercado a partir de fuentes que contribuyen con modelos cuantitativos de precios, para generar precios evaluados BVAL. Adicionalmente, este índice asigna un puntaje a cada precio, basado en la cantidad y calidad de los datos de mercado utilizados en los modelos. BVAL es una base instantánea y realiza cálculos sólo en ciertos intervalos durante todo el día y aunque su estabilidad depende de las fuentes, ofrece, en sentido general, un valor más estable que el precio promedio diario. Inversiones en valores mantenidos hasta vencimiento - Las inversiones en valores mantenidas hasta vencimiento se valoran a su costo amortizado, utilizando el método de interés efectivo. Estas inversiones corresponden básicamente a depósitos realizados en instituciones financieras del país. Inversiones en Acciones - Las inversiones en acciones en donde no se posee influencia significativa ni control se registran al costo de adquisición menos cualquier deterioro de dicho valor. El Puesto posee en la Bolsa de Valores de la República Dominicana acciones comunes y tienen un derecho a voto de un 9.99%. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y durante esos años no ha mantenido inversiones sobre las que posea control o influencia significativa. Obligaciones con Instituciones Financieras - El Puesto reconoce los pasivos financieros en la fecha de la transacción en la cual se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Dichos pasivos financieros se dan de baja cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. Las obligaciones con instituciones financieras son reconocidas inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posteriormente, estas obligaciones se valoran al costo amortizado usando el método de interés efectivo, reconociendo los intereses por dicho concepto en el estado de resultados del período correspondiente de acuerdo a dicho cálculo. Acciones Preferentes - De acuerdo a la comunicación de la Superintendencia de Valores No de fecha 16 de diciembre de 2015, las acciones preferentes deben clasificarse como patrimonio y los dividendos pagados por dichas acciones se clasificarán como anticipos de dividendos hasta tanto el resultado del período sea aprobado por la asamblea de accionistas, momento en que afectarán los resultados acumulados. Los activos financieros son dados de baja cuando el Puesto pierde el control y todos los derechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos. En el caso de las inversiones vendidas y asociadas a un acuerdo de compra forward, la baja del activo se reconoce a la fecha en que se realiza el pacto de venta, ver literal d de esta nota. d) Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos Los rendimientos generados por las inversiones en valores se reconocen en base a la tasa de interés original de las inversiones en la cuenta de Rendimiento por inversiones de acuerdo a lo establecido en la Comunicación de la SIV. Los 20

23 rendimientos generados por las disponibilidades y de las otras inversiones se reconocen en base a la tasa de interés efectiva en la cuenta de Rendimiento por inversiones y Rendimiento por disponibilidades. De acuerdo a lo establecido en las comunicaciones recibidas de la SIV, Nros , y 35179, el interés generado por aquellas inversiones que fueron vendidas y asociadas a un acuerdo de compra forward, es reconocido en el ingreso del Puesto cuando la compra forward es efectuada. El resultado de la valuación a valor razonable de las inversiones TVD T que se encuentran en la cartera del Puesto al cierre de cada día, se reconocen en el estado de resultados en la cuenta ganancia o pérdida por ajuste a valor de mercado, de acuerdo a lo mencionado en el literal c de esta nota. Los ingresos por concepto de comisiones por operar en la intermediación bursátil, asesoría en materia de valores, operaciones de bolsa y otros, son reconocidos cuando estos servicios son brindados, o sea, por el método de lo devengado. De acuerdo a lo establecido en las comunicaciones enviadas por la SIV, Nos , y 35179, en el proceso de la liquidación o compra forward el interés pagado se reconoce como parte del costo de recompra del instrumento. Hasta ese momento se registran en una cuenta de otros activos, Avances por los acuerdos de recompra de bonos a clientes. Los demás costos y gastos se reconocen en el momento en que se devengan. e) Registro Contable y Valuación de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera - Las cifras mostradas en los estados financieros están expresadas en pesos dominicanos (RD$), su moneda funcional. Los activos y pasivos en moneda extranjera se traducen de acuerdo a la tasa de cambio del Banco Central de la República Dominicana a la fecha de los estados financieros. Las transacciones ocurridas durante el año y los ingresos, costos y gastos se traducen a la tasa vigente a la fecha de la transacción. Las ganancias o pérdidas resultantes de la traducción de los activos y pasivos en moneda extranjera son registrados bajo ganancia (pérdida) cambiaria dentro de los otros ingresos (gastos) operativos en el estado de resultados. La tasa de cambio utilizada por el Puesto al 31 de diciembre de 2016 y 2015, fue de RD$46.61 y RD$45.46, respectivamente, por cada US$1.00 de los Estados Unidos de América. f) Deterioro de Activos Financieros - Un activo financiero es considerado deteriorado si existe evidencia objetiva de que uno o más eventos han tenido efecto negativo en los flujos de efectivo estimados de ese activo. Los activos financieros individualmente significativos son evaluados por deterioro sobre base individual. Los demás activos financieros son evaluados colectivamente en grupos que tienen características de riesgos similares. g) Impuesto Sobre la Renta - El impuesto sobre la renta está compuesto por el impuesto corriente y diferido, si corresponde. El impuesto corriente es el resultante de la renta neta imponible del año utilizando la tasa impositiva establecida a la fecha del balance general. 21