REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA

Transcripción

1 CÁA NACIONAL DE COMERCIO, SERVICIOS Y TURISMO DE REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA Departamento de Información y Análisis Económico 10 de julio de 2017

2 Política internacional Las acciones políticas con sentido proteccionista del gobierno de Estados Unidos (E.E.U.U.) siguen representando un factor que mantiene a este país bajo la mirada de las economías del mundo. En este sentido, las autoridades responsables en México de llevar a cabo la renegociación en torno al TLCAN con E.E.U.U. y Canadá, han buscado hacer prevalecer una sana relación trilateral entre las economías. Trump saca a Estados Unidos del Acuerdo de París. Trump aseguró que con el acuerdo podrían perder hasta 2.7 millones de empleos hacia 2025; en contraparte, el pacto ambiental le da ventajas a otros países, como China e India. La aportación de Estados Unidos al Fondo es la más importante en términos monetarios, con 3,000 millones de dólares comprometidos. Fuente: Forbes México, 1 de junio 2017 Este año (...) ha estado lleno de sorpresas, de retos, de pruebas. En los últimos meses hemos vivido momentos francamente difíciles, y al mismo tiempo hemos sido testigos de la madurez, solidez y diversidad de nuestra relación bilateral. Lo dije antes y lo repito: los Estados Unidos no podrían ser más afortunados de tener un vecino como México. Roberta Jacobson, Embajadora de Estados Unidos en México La renegociación riesgosa del TLCAN. Por muchos años, México ha mantenido un superávit comercial con Estados Unidos. Ello podría generar una excusa para que ese país busque concesiones de México, en la renegociación del TLCAN, que conduzcan a una disminución de ese balance ( ) en el pasado se han acordado para los países superavitarios restricciones voluntarias a las exportaciones, aumentos voluntarios a las importaciones, así como cuotas de mercado para estas últimas. Fuente: El Financiero, 21 de junio 2017 Fuente: El Universal, 29 de junio 2017.

3 Trim l Trim ll Trim lll Trim lv Trim l Trim ll Trim lll Trim lv Trim l Trim ll Trim lll Trim lv Trim l Trim ll Trim lll Trim lv Trim l Trim ll Trim lll Trim lv Trim l PIB de Estados Unidos (Variación anual; cifras desestacionalizadas, en porcentaje) Los datos observados sobre la economía estadounidense muestran que, aunque su crecimiento real desaceleró durante el primer trimestre de 2017, las expectativas en el mercado laboral y de inflación apuntan hacia un escenario de mejora del crecimiento económico en general para el resto del año y el Fuente: Elaboración por con información de International Monetary Fund y Bureau of Economic Analysis. Economía de Estados Unidos Inflación en Estados Unidos (Variación anual; cifras en porcentaje) Desempleo en Estados Unidos (Desempleo anual respecto al total de la fuerza laboral*, cifras en porcentaje) 5.80 Cifras estimadas *Total de la fuerza laboral: Incluye a las personas empleadas y a las desempleadas que están buscando trabajo. Cifras estimadas

4 Crecimiento Nacional Ante la inminente renegociación del TLCAN, que se prevé dará inicio el próximo mes, el crecimiento real de la actividad económica en México ascendió durante el cuarto mes del año a 2.8% en comparación anual. Cifra superior al 2.3% de crecimiento del PIB alcanzado en Las actividades terciarias, en especial el comercio, los servicios de transporte y de alojamiento temporal, han impulsado este dinamismo. Es importante hacer notar que los especialistas siguen previendo un cierre del año con menor actividad Indicador Global de la Actividad Económica (Variación porcentual anual; índice base 2008=100, cifras desestacionalizadas) IGAE Actividades primarias Actividades secundarias Actividades terciarias Indicador Global de la Actividad Económica Comercio y Servicios (Variación porcentual anual; índice base 2008=100, cifras desestacionalizadas) Comercio Transportes; Información en medios masivos Financieros; Inmobiliarios Profesionales; De apoyo a negocios Educativos; De salud y asistencia De esparcimiento y Otros De alojamiento temporal Crecimiento % anual abril % 6.1% 4.8% 2.4% 1.6% 1.9% 6.1% Crecimiento % anual abril 2017 (cifras desestacionalizadas) IGAE = 2.8% Actividades Primarias = 0.2% Fuente: Elaboración por con información de INEGI. Actividades Secundarias = -0.3% Actividades Terciarias = 4.5%

5 Mercado Cambiario y Tasa de Interés Las previsiones anteriores se atribuyen, en parte, a los factores externos mencionados así como a las expectativas poco claras sobre el resultado del ciclo electoral que se vivirá en México dentro de un año. Esta combinación ha resultado en algunas presiones a la alza sobre el tipo de cambio en las semanas pasadas, no obstante, el desempeño observado de la economía nacional en los primeros meses del año y la decisión del Banco de México en junio, de elevar su tasa de referencia a 7% influyeron para mitigar estas variaciones y dar estabilidad al tipo de cambio. $22.00 $21.00 $20.00 $19.00 $18.00 $ /02/2016 $18.85 Tipo de cambio FIX diario (Pesos por dólar) 08/11/2016 $ /01/2017 $ /07/2017 $ % 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 3.00% Tasa de interés objetivo Banxico 7.00% 6.50% 5.75% 6.75% 4.75% 4.25% 6.25% 3.75% 5.25% 3.25% $ % 2015 Fuente: Elaboración por con información del Banco de México.

6 Inflación Las acciones del Banco de México también han incidido para tratar de controlar la inflación, que ascendió a 6.31% en junio, pues a pesar de que el nivel de precios para los productores ha seguido disminuyendo en los últimos meses, el alza en los precios de energéticos y en los productos agropecuarios causaron un impulso notable enel aumento de lainflación. 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2.56% Índice nacional de precios al productor (Variación porcentual anual) 3.91% 6.40% 9.81% 8.75% 8.10% 6.69% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 3.07% 2.34% Índice nacional de precios al consumidor (Variación porcentual anual) 2.64% 2.61% 4.72% 3.84% 6.16% 6.31% 5.82% 4.83% 4.72% 4.78% 2015 Inflación por componentes - junio 2017 (Variación porcentual anual) 2015 Inflación Inflación Subyacente Componente no subyacente 12.9% Energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno Productos agropecuarios 8.4% Servicios Fuente: Elaboración por con información de INEGI. Componente subyacente 3.6% 6.3% Mercancías

7 Confianza del Consumidor Lo anterior aparentemente impactó a la confianza de los consumidores durante el mes de junio, ya que la percepción sobre su situación económica actual y el desempeño de la economía nacional, comparadas con las de hace un año, mostró un retroceso significativo tras las recuperación mostrada en los meses anteriores (medición anualizada). ÍNE D E CONFIANZA D EL CONSUMIDOR ( Va r i a c i ó n % a n u a l y m e n s u a l ; c i f ra s d e s e s ta c i o n a l i za d a s ) 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 2.09% -3.23% % % 11.66% 2.60% 1.66% 3.88% -9.11% -5.71% % -0.81% -4.78% -6.81% Variación respecto al año anterior Variación respecto al mes anterior Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: junio de 2017 Banco de México [ ] para la inflación general correspondiente al cierre de 2017, los especialistas consultados disminuyeron con respecto a la encuesta de mayo la probabilidad otorgada a los intervalos de 5.1 a 5.5 por ciento y de 5.6 a 6.0 por ciento, en tanto que aumentaron la probabilidad asignada al intervalo que ubica a la inflación en niveles mayores a 6.0 por ciento. Fuente: Elaboración por con información de INEGI.

8 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Sector Comercio Pese al deterioro en la confianza de los consumidores, las ventas al por mayor y al por menor del sector comercio han mantenido un nivel de crecimiento superior en comparación anual. Según cifras de ANTAD, en mayo, las ventas de negocios comparables crecieron 5.7% a tasa anual, similar al crecimiento observado en abril. Es probable que este nivel de crecimiento se haya mantenido estable gracias a la celebración de festividades como el Día de la Madre. 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Ingresos por suministro de bienes y servicios (Variación % anual; índice base 2008=100, cifras desestacionalizadas) 12.9% 5.8% 5.4% 8.2% 9.3% 4.5% 5.5% 7.6% 7.7% 6.0% 10.8% 16.0% 10.0% 9.2% 11.0% 6.0% 7.5% 7.8% 6.4% 5.2% 3.3% 4.6% Ventas comerciales de negocios en México (Var. % anual; datos de ventas totales nominales) Comercio al por mayor Comercio al por menor Tiendas iguales (%) Tiendas totales (%) *Notas: Tiendas iguales (TI): Son las ventas de las tiendas que tienen más de un año de operación, excluyendo las ventas de las nuevas tiendas (aquellas que tienen menos de un año operando) y por lo tanto son comparables contra periodos anteriores. Tiendas totales (TT): Se refiere a todas las tiendas, incluyendo las aperturas de los últimos trece meses. Fuente: Elaboración por con información de INEGI y ANTAD.

9 Sector Comercio Al interior de los segmentos del sector comercio, se observa que en abril las ventas de materias primas llevaron la batuta en el crecimiento alcanzado por el comercio mayorista, al incrementarse en 11.5% respecto al año anterior. Por su parte, todos los subsectores del comercio al por menor reportaron incrementos anuales, destacaron las ventas de ropa, calzado y accesorios (7%), así como las de abarrotes, alimentos y bebidas (6.7%). 65% 55% 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% -35% Comercio al por mayor: Ingresos por suministro de bienes y servicios (Variación % anual; Índice base 2008=100, cifras desestacionalizadas) Crecimiento abril 2017: Abarrotes, alimentos, bebidas, hielo y tabaco Textiles y calzado Farmacéuticos, perfumes y línea blanca Materias primas agropecuarias y forestales Maquinaria equipo y mobiliario Camiones, partes y refacciones automotrices 1.6% 4.4% -2.5% 11.5% 0.4% -5.3% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Comercio al por menor: Ingresos por suministro de bienes y servicios (Variación % anual; Índice base 2008=100, cifras desestacionalizadas) Crecimiento abril 2017: Abarrotes, alimentos, bebidas, hielo y tabaco Tiendas de autoservicio y departamentales Textiles, calzado y accesorios Artículos para el cuidado de la salud Papelería y artículos de uso personal Computadoras, decoración y enseres domésticos Ferretería, tlapalería y vidrios Vehículos de motor, combustibles y refacciones 6.7% 2.2% 7.0% 5.0% 2.8% 5.9% 6.3% 3.9% Fuente: Elaboración por con información de INEGI.

10 17,953,203 18,095,494 18,154,906 18,237,468 18,257,802 18,326,071 18,348,131 18,466,227 18,626,302 18,797,954 18,935,841 18,616,624 18,699,916 18,853,971 18,994,318 19,021,083 19,047,825 Empleo Nacional En lo referente al empleo a nivel nacional en México mantuvo su nivel de crecimiento en mayo (0.14%), similar al de abril. De enero a mayo de 2017 se ha observado que el número de puestos de trabajo formales está creciendo a una tasa cada vez menor. Pese a tal desaceleración, los sectores que más empleo han generado en este periodo son: manufacturas, servicios y construcción. Sector Empleos Formales a nivel Nacional* Asegurados Totales Abril 2017 Asegurados Totales Mayo 2017 Generados Acumulado ene may 2016 Generados Acumulado ene-may 2017 Act. Primarias 689, ,308-7,795-12,316 Comercio 3,786,145 3,796,278 16,511-14,874 Servicios 6,560,931 6,559, , ,344 Construcción 1,552,017 1,576,679 80,750 85,728 Electricidad 143, ,536-1,483-1,405 Manufacturas 5,124,261 5,152, , ,014 Industria Extractiva 126, , ,208 Transporte 1,039,187 1,049,799 20,369 25,502 Total 19,021,083 19,047, , ,201 19,200,000 19,000,000 18,800,000 18,600,000 18,400,000 18,200,000 18,000,000 17,800,000 17,600,000 17,400, % Empleos Formales en México (Número de asegurados totales en el IMSS y variación mensual en porcentaje) 0.64% 0.37% 0.12% 0.11% 0.79% 0.33%0.45% 0.87% 0.92% 0.73% 0.45% -1.69% 0.74% 0.14% 0.14% 0.82% *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaboración por con información del IMSS.

11 1,431,694 1,447,289 1,451,108 1,459,580 1,464,805 1,474,987 1,473,569 1,482,749 1,498,130 1,508,615 1,518,417 1,486,935 1,499,915 1,514,646 1,524,803 1,523,720 1,531,154 Empleo en Nuevo León En Nuevo León, el empleo retomó en mayo su tendencia positiva al incrementarse en 0.49%, mostrando así una recuperación, luego de la ligera caída que presentó en abril. Se observa en las cifras acumuladas del periodo eneromayo 2017, que la generación de empleos ha sido ligeramente superior a 2016 (44,219 nuevos puestos de trabajo). Empleos Formales en Nuevo León* Empleos Formales en Nuevo León (Número de asegurados totales en el IMSS y variación mensual en porcentaje) Sector Asegurados Totales Abril 2017 Asegurados Totales Mayo 2017 Generados Acumulado ene-may 2016 Generados Acumulado ene-may 2017 Manufacturas 489, ,227 19,534 15,930 Comercio 285, ,562 3,584 1,610 Servicios 474, ,177 12,003 18,565 Construcción 140, ,988 4,647 4,089 Act. Primarias 9,989 10, Industria Extractiva 3,205 3, Transporte 110, ,376 3,244 2,998 Electricidad 10,484 10, Total 1,523,720 1,531,154 43,452 44,219 1,540,000 1,520,000 1,500,000 1,480,000 1,460,000 1,440,000 1,420,000 1,400,000 1,380, % 0.70% 0.36% -0.10% 1.09% 0.26%0.58% 0.73% 0.70% 0.65% 1.04% 0.87% -2.07% 0.98% 0.67% -0.07% 0.49% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaboración por con información del IMSS.

12 Panorama económico Banco de México. Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado (julio 3). Encuesta Citibanamex de Expectativas (julio 5). -Inflación General: Al cierre de 2017: 6.0%. Al cierre de 2018: 3.77% -Inflación Subyacente: Al cierre de 2017: 4.9%. Al cierre de 2018: 3.56% -Crecimiento del PIB: Expectativa 2017: 1.9%. Expectativa 2018: 2.2% -Tipo de Cambio: Al cierre de 2017: $ Al cierre de 2018: $ Tasa de Fondeo Bancario: Al cierre de 2017: 7.0%. Al cierre de 2018: 6.63% (Cifras en porcentaje) (Cifras en porcentaje) En el marco internacional, la renegociación del TLCAN entre México, Estados Unidos y Canadá, que se prevé dará inicio en el mes de agosto, obliga a los agentes económicos a mantener un perfil cauteloso y de seguimiento continuo de los acontecimientos en torno a este tema. Si bien el panorama de crecimiento económico de México al inicio de 2017 superó las expectativas de algunos especialistas, la mayoría considera que los resultados serán menos alentadores hacia el cierre del año. Variables como el tipo de cambio y la inflación han respondido ante factores internos y externos de la economía nacional. Las perspectivas de los especialistas señalan que para 2018 ambas variables se ubicarán en niveles inferiores a los actualmente observados.