Desafío Bursátil en Chile. Pablo Yrarrázaval Valdés Presidente
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- Ana Vargas San Martín
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1 Desafío Bursátil en Chile Pablo Yrarrázaval Valdés Presidente 1
2 Situación Actual Montos transados diarios totales superan los USD m % En Mill. de USD % Mercado Accionario: USD 195 m transados y negocios promedio al día En Mill. de USD 2
3 Situación Actual IPSA: 15% de rentabilidad promedio anual desde % % 104% 45% México Brasil CHILE Capitalización Bursátil / PIB CHILE: Capitalización Bursátil de USD m. Mejor relación Capitalización Bursátil v/s PIB de América Latina. 3
4 Aporte al Crecimiento Ejemplos de financiamiento en el mercado bursátil en los últimos 10 años: Sector Retail, más de USD 2,5 billones. Sector Infraestructura Concesionada, sobre los USD 3,0 billones. 4
5 Transacciones Diarias Promedio en Sistemas de Negociación y Registro Amplia gama de instrumentos de inversión Mercados En Bolsa OTC Acciones 196,4 0,0 Simultáneas 31,5 0,0 Fondos de Inversión 4,0 0,0 Bonos 572,3 0,0 Pagarés y Depósitos 1.062,9 0,0 Dólar 391,5 0,0 Dólar Interbancario 0,0 318,3 Tasas Interbancario 0,0 207,2 Funding Interbancario 0,0 543,7 Total (USD 3.327,8 m) 2.258, ,2 (Cifras en millones de dólares) 5
6 Conectividad y Accesos Más y mejores accesos directos al mercado, tanto para inversionistas locales como internacionales Corredores e Inversionistas Institucionales conectados a una red de terminales. Inversionistas Retail con acceso directo a través de sitios web de corredoras vía ruteo automático. 6
7 Eficiencia y Transparencia Sistema de Compensación y Liquidación Garantizada (SCL) Mayor Seguridad: Garantías por USD 60 millones Entrega contra Pago Ahorros de tiempo y costos en los mercados de Acciones, Renta Fija e Intermediación Financiera Reducción de Montos a Liquidar de 69% Reducción de Títulos a Transferir de 31% 7
8 Modelo de Negocios Sistemas: Acciones Bonos Pagarés y Depósitos Futuros Mercado OTC Implementado No Implementado 8
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10 Un mercado de valores desarrollado permite: Apoyar la expansión de sus compañías Materializar nuevos proyectos Reducir riesgos financieros Ofrecer alternativas de ahorro e inversión Generación de servicios y empleos calificados 10
11 Pilares del Desarrollo Bursátil ENTORNO Modelo de Desarrollo Macroeconomía Recursos Humanos Infraestructura El desarrollo simultáneo de estos 4 pilares permitirá el crecimiento del mercado de capitales DEMANDA Institucionales Minoritarios Extranjeros Incentivos OFERTA Emisores Variedad de Títulos MERCADO Bolsas Intermediarios Multiples Mercados Segmentación Información 11
12 1er Pilar: Entorno Principales desafíos para mejorar el Entorno: Eliminar restricciones al desarrollo de productos especializados ENTORNO Suprimir impuestos que reducen nuestra competitividad internacional Igualar tratamientos tributarios de derivados con los que aplican sobre sus activos subyacentes 12
13 2do Pilar: Oferta Principales desafíos para aumentar la Oferta: Aumentar liquidez y profundidad del mercado fomentando la desconcentración accionaria Reducir quorums de aprobación en juntas de accionistas OFERTA Incentivar la incorporación de importantes sectores económicos en el mercado: Sector Minero Empresas Medianas 13
14 2do Pilar: Oferta (continuación) Listar empresas públicas en Bolsa Dejar en manos del mercado los requisitos para listar valores nacionales de empresas medianas y pequeñas, dirigidos a inversionistas calificados OFERTA Listar libremente, sin requisito alguno, valores extranjeros dirigidos a inversionistas calificados 14
15 3er Pilar: Demanda Principales desafíos para aumentar la Demanda: Fomentar la participación de Inversionistas Institucionales en mercados más especializados: Derivados Activos de mayor riesgo DEMANDA Desarrollar una industria de exportación de servicios financieros Acercar los mercados a inversionistas Retail: Inversión Directa Fondos Mutuos 15
16 4to Pilar: Mercado Principales desafíos para profundizar el Mercado: Acceso directo Integración de mercados MERCADO Listado de nuevas compañías en Bolsa Diversidad de productos Calidad de servicios Altos niveles de eficiencia 16
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