Presentación de Resultados Primer Trimestre 2016

Transcripción

1 Presentación de Resultados Primer Trimestre 2016

2 Agenda Destacados del período Desempeño Consolidado Desempeño por Unidad de Negocio Desempeño por País Balance Financiero Preguntas

3 Destacados Primer Trimestre Negocios continúan resilientes con crecimiento en ventas y Same Store Sales en moneda local en todos los países excepto Brasil Margen EBITDA ajustado mejora en todos los países alcanzando 7,5% (+149 bps a/a) EBITDA Ajustado crece 16,9% en el período, a pesar de la devaluación de monedas en la región Ratio de deuda financiera Neta/EBITDA Ajustado baja 56 bps vs 1Q15 alcanzando 3.27x. Excluyendo efectos no recurrentes el ratio alcanzó 2,86x en 3

4 Foco en la Eficiencia del Negocio Programa de revisión de tiendas con bajo desempeño Dada la eficacia del programa se amplió el alcance a 170 tiendas, todas las cuales ya fueron revisadas 15 tiendas fueron cerradas 15% de las tiendas lograron generar EBITDA positivo y 66% del total de tiendas logró un mayor crecimiento de EBITDA superior al promedio de su bandera Continúa desinversión de activos no estratégicos Venta de terrenos y activos prescindibles en Chile A marzo, 16 propiedades tienen acuerdo de venta El proceso de venta de Estaciones de Servicio en Colombia se encuentra en fase de evaluación ambiental 4

5 Agenda Destacados del período Desempeño Consolidado Desempeño por Unidad de Negocio Desempeño por País Balance Financiero Preguntas

6 Depreciación afecta ingreso en CLP Ingresos ,4% 1Q16 1Q Depreciación de moneda LatAm respecto a CLP ARS PEN ,28 0,26 0,24 0,22 0,2 BRL COP Ingresos disminuyeron debido a devaluación de monedas versus el peso chileno, a pesar de la mejora en SSS en casi todos los mercados Cifras expresadas en millones de CLP 6

7 Gestión de Costos impulsa EBITDA Costo de Venta GAV Desempeño EBITDA Ajustado ,7% -6,7% +6,0% +16,9% +7,5% Programa de Control de Costos beneficia a todos los negocios Mejor gestión conjunta con proveedores Centralización de producción propia Mejora en procesos Disminución de gasto discrecional y viajes Cifras expresadas en millones de CLP Crecimiento a doble dígito de EBITDA Ajustado Considerando paridad de tasas constantes a/a, EBITDA Ajustado habría aumentado 33,5% Desempeño destacado en Servicios Financieros, Tiendas por Departamento y Supermercados Margen EBITDA Ajustado se expande 149 bps 7

8 Agenda Destacados del período Desempeño Consolidado Desempeño por Unidad de Negocio Desempeño por País Balance Financiero Preguntas

9 Ingresos por Unidad de Negocio 1Q Supermercados 1Q ,8% 1Q16 Mejoramiento del Hogar ,8% Tiendas por Departamento ,9% Cifras expresadas en millones de CLP Ventas de Supermercado fueron afectadas principalmente por la depreciación de monedas en Argentina, Brasil y Colombia. Excluyendo Brasil, SSS de Supermercados creció en todos los países, además aumentó el tráfico en Chile y Colombia Crecimiento de SSS en Mejoramiento del Hogar a/a en Chile. En Colombia el SSS aumentó debido a mayor tráfico Crecimiento en ingresos en Tiendas por Departamento impulsadas por desempeño en Johnson y crecimiento en venta de omnicanalidad, alcanzando doble dígito en crecimiento SSS en Chile y Perú 9

10 Ingresos por Unidad de Negocio Centros Comerciales Servicios Financieros ,3% +9,0% En Chile, aumento en ventas de arrendatarios y mayores ingresos de estacionamiento Aumento de tasa de ocupación y actualización de contratos de arrendamiento en Perú Argentina impactado por devaluación del peso argentino Cifras expresadas en millones de CLP Ingresos aumentaron en Perú y Argentina, explicada principalmente por la expansión del Portafolio, mayores ingresos por comisión de administración y aumento de ingresos de seguros En Colombia, menor contribución, debido al aumento en el costo de financiamiento y devaluación de moneda 10

11 EBITDA Ajustado por Unidad de Negocio 1Q Supermercados 1Q ,7% 1Q16 Mejoramiento del Hogar ,5% Tiendas por Departamento Cifras expresadas en millones de CLP ,5% EBITDA Ajustado de Supermercados creció, a pesar de la devaluación de moneda. En Chile, el margen EBITDA Ajustado alcanzó 10,4% en 1Q16 y Argentina, Brasil y Colombia crecieron más de 50 bps a/a Margen EBITDA se expandió 97 bps en Tiendas por Departamento explicado por mayor rentabilidad en Johnson y mejor transición entre temporadas Menor margen EBITDA en Mejoramiento de Hogar impulsado por mayor base de comparación de resultado bruto en Chile y desaceleración en el consumo en Argentina 11

12 EBITDA Ajustado por Unidad de Negocio Centros Comerciales Servicios Financieros ,9% +46,9% Chile refleja mayor venta por estacionamiento y aumento en ingreso variable por mayores ventas de arrendatarios, parcialmente compensado por el impacto de la Reforma Tributaria En Perú, mayor EBITDA refleja principalmente aumento de la tasa de ocupación en Mall de Arequipa y actualización de contratos de arrendamiento Argentina refleja la devaluación de moneda y mayores costos de energía Cifras expresadas en millones de CLP Mejora en resultados de Argentina y Perú luego del aumento en el portafolio de dichos países En Chile aumento en rentabilidad impulsado por menor costo de financiamiento y el impacto positivo luego del Joint Venture con Scotiabank 12

13 Agenda Destacados del período Desempeño Consolidado Desempeño por Unidad de Negocio Desempeño por País Balance Financiero Preguntas

14 Visión por País: CHILE Evolución de ingresos Evolución de EBITDA Ajustado ,3% +7,6% +28,6% +9,1% Aumento de ingresos en Supermercados, Mejoramiento del Hogar y Tiendas por Departamento Mejora de SSS como resultado de aumento en ticket, impulsado por mayor actividad promocional, ajuste de mix, buen desempeño en campañas y categorías de temporada Parcialmente afectado por Feriado de Semana Santa Cifras expresadas en millones de CLP Margen Bruto aumentó en Supermercados y Tiendas por Departamento Crecimiento de EBITDA Ajustado en la región, impulsado por menor GAV y menor merma 14

15 Visión por País: Argentina Evolución de ingresos Evolución de EBITDA Ajustado ,0% +32,3% ,6% +8,3% -9,1% +9,1% Menor ingresos como resultado de devaluación de moneda Ingresos en moneda local aumentó, debido al crecimiento de SSS en Supermercado y Mejoramiento del hogar Desaceleración en el consumo Aumento de EBITDA Ajustado en Supermercados y Mejoramiento del Hogar en términos de moneda local En peso chileno el EBITDA Ajustado disminuyó debido al impacto de la devaluación del peso argentino Cifras expresadas en millones de CLP % Crecimiento en moneda local 15

16 Visión por País: Brasil Evolución de ingresos Evolución de EBITDA Ajustado ,9% +25,0% ,5% +1,8% +3,7% +2,4% En términos de pesos chilenos, los ingresos disminuyeron como resultado de devaluación del Real SSS disminuyó 2,3% debido a menor ventas en Bretas y áreas no alimenticias en Gbarbosa, que fue parcialmente compensado por crecimiento en Prezunic, Mercantil Rodriguez y alimentos en Gbarbosa SSS mejoró QoQ como resultado de aumento en ventas de alimentos Cifras expresadas en millones de CLP % Crecimiento en moneda local Margen Bruto se expandió a/a por 6º trimestre consecutivo, creciendo 211 bps. Este aumento fue debido a una actividad promocional más eficaz y menor merma En supermercados, el EBITDA Ajustado mejoró 9,2% en peso chileno y margen se expandió 53 bps como resultado de mejor control de gastos y estrategia de precios 16

17 Visión por País: Perú Evolución de ingresos Evolución de EBITDA Ajustado ,7% +58,8% ,4% +6,2% +57,3% +9,3% Ingresos aumentaron 2,9% en Supermercados y 21,8% en Tiendas por Departamentos En moneda local, los ingresos también aumentaron como resultado de crecimiento en SSS en Supermercado a/a y consolidación de marca Margen Bruto se expandió 17 bps por incremento de contribución de marca propia, que fue parcialmente compensada por mayor actividad promocional EBITDA Ajustado aumentó como resultado de un mejor desempeño de tiendas por departamento, centros comerciales y retail financiero Cifras expresadas en millones de CLP % Crecimiento en moneda local 17

18 Visión por País: Colombia Evolución de ingresos ,1% 1643,9 % -9,1% Aislando el efecto impuesto sobre el patrimonio pagado una vez al año (Mar ,519 MM CLP / Mar MM CLP) Evolución de EBITDA Ajustado ,9% 14 0% ,2% ,7 % 1,5% En términos de moneda local, en supermercados los ingresos aumentaron por crecimiento en SSS luego de aumento de la venta en alimentos En Mejoramiento del Hogar los ingresos en moneda local aumentaron como resultado de un mayor crecimiento en SSS de 9.9% En términos de peso chileno, el ingreso disminuyó producto de la devaluación del COP vs CLP Cifras expresadas en millones de CLP % Crecimiento en moneda local Crecimiento de margen bruto como resultado de menor merma, mayores descuentos y menores costos de logística El aumento de rentabilidad se debió a los resultados del plan de eficiencia, que redujo personal y disminuyó actividades promocionales % Margen EBITDA Ajustado sin impuesto 18

19 Agenda Destacados del período Desempeño Consolidado Desempeño por Unidad de Negocio Desempeño por País Balance Financiero Preguntas

20 Ratios Financieros: reducción de deuda Evolución de Deuda Neta (US$ bn) 6,316 4,684 4,265 3,239 3,641 Endeudamiento Neto (deuda neta / EBITDA Ajustado) x Endeudamiento Neto (excluyendo efectos no-recurrentes) Desde 3Q15 Valor justo de Derivados fueron reclasificados de Otras ganancias/pérdida a Costo Financiero Neto e Ingreso/Pérdida de variación de tipo de cambio extranjera. Para mayor información por favor refiérase a la nota 35 de Estados Financieros Consolidados. 20

21 Ratios Financieros: Cómoda posición de liquidez Estructura de Amortización de Deuda (USD MM) incluye USD 23 MM de sobregiro por capital de trabajo. Variable 27% Deuda por Tasa (Después de CCS) Fijo 73% Variable 37% Fijo 63% Deuda por Moneda (Después de CCS) 0% 1% 1% 3% 19% 16% 60% CLP UF USD BRL COP PEN ARS 3% 1% 4% 31% 15% 46% 21

22 Agenda Destacados del período Desempeño Consolidado Desempeño por Unidad de Negocio Desempeño por País Balance Financiero Preguntas

23 Comentarios de cierre Positivo inicio de 2016 Buen desempeño a pesar de desaceleración en el consumo Continúa la reducción de endeudamiento La prioridad sigue siendo la rentabilidad de las tiendas Argentina muestra desafíos a corto plazo, con visión más favorable a largo plazo 23

24 24 La información contenida en este documento ha sido preparado por Cencosud S.A. ( "Cencosud") únicamente con fines informativos y no debe ser interpretado como una solicitud o una oferta para comprar o vender valores y no debe ser entendido como dar consejos de inversión o de otro tipo. Ninguna representación o garantía, expresa o implícita, se proporciona en relación con la exactitud, integridad o fiabilidad de la información contenida en el presente documento. Las opiniones expresadas en esta presentación están sujetas a cambios sin previo aviso y Cencosud tiene ninguna obligación de actualizar o mantener actualizada la información contenida en el presente documento. La información contenida en este documento no pretende ser completa y está calificada en su totalidad por referencia a información más detallada incluida en la oferta preliminar memorándum. Cencosud y sus respectivas filiales, agentes, directores, socios y empleados aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño de cualquier tipo que surjan de la utilización de la totalidad o parte de este material. Costanera Center - Chile Esta presentación puede contener afirmaciones que son a futuro sujetas a riesgos e incertidumbres y factores, que se basan en las expectativas actuales y proyecciones sobre eventos futuros y tendencias que pueden afectar al negocio de Cencosud. Se le advierte que dichas declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro. Hay varios factores que pueden afectar negativamente a las estimaciones y supuestos en que se basan estas declaraciones a futuro, muchos de los cuales están fuera de nuestro control.

25 Marisol Fernández IRO Teléfono: Natalia Nacif Analista Senior IR Teléfono: Valentina Klein Analista IR Teléfono: Próximos Eventos Mayo 26 1Q16 Conferencia de Resultados Junio 1-2 Conferencia Corporativa Annual de Mercados Emergentes de Banco de América Junio Conferencia CalGEMs 2016 de Banco de América. Agosto th Annual Credit Suisse CEO/CFO Mid- Summer LatAm Conference Septiembre Día de Cencosud en Buenos Aires